廣百股份（002187）2021年年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司所處的行業情況
公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第3號——行業信息披露》中零售相關業的披露要求公司所屬行業為百貨零售業。近年來，在國內宏觀經濟持續增長、人均可支配收入不斷提高、消費結構不斷升級等有利因素影響下，百貨零售行業保持較為穩定的發展趨勢，但隨著電商等渠道分流的影響持續，以及新冠疫情影響了消費者的消費方式以及消費信心，消費需求和消費信心不足將使公司可能面臨銷售下滑、新開門店培育期延長等風險。市場競爭加劇以及成本費用存在剛性上漲壓力，傳統百貨零售業增長乏力，行業景氣度仍在低位運行。根據國家統計局公布的數據，2021年社會消費品零售總額同比上升12.5%，限額以上零售業單位中的百貨店零售額比上年上升11.7％，公司2021年實現營業收入59.76億元，同比增長56.96%。公司2021年度營業收入增長較大的主要原因一方面是受疫情影響市場消費結構變化，中、高端消費需求增加，收入穩步復蘇；另一方面是公司積極調整經營方式，購銷產生的銷售收入同比增加。公司主要服務市場為廣州市及廣東省其他城市，區域內百貨零售業較為發達，有多家本地及外來零售企業在區域內開設門店，且隨著商業綜合體、購物中心的不斷增加，市場競爭狀況較為激烈。公司依托優越的門店位置，豐富的供應商資源和積極的市場研究，順應市場發展趨勢，提升經營品質，優化現有門店運營管理，深化區域連鎖，在廣州市、廣東省內深度滲透發展，同時創新經營模式和管理體制，不斷提升在區域內的競爭力。公司是廣州市銷售規模最大的百貨零售企業，是廣東省百貨連鎖龍頭企業，根據中國連鎖經營協會公布的“2020年中國連鎖百強”，公司名列第47位。二、報告期內公司從事的主要業務公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第3號——行業信息披露》中零售相關業的披露要求（一）公司業務概述公司從事的主要業務為百貨零售服務。公司采用的經營模式主要包括：聯銷、購銷及物業出租。1、聯銷業務：公司就供貨形式、價格管理、退換貨、結算方式等方面與供應商達成一致并簽署相關經營協議，使用存貨管理系統記錄供應商實際到貨情況，由公司營業員及供應商的銷售人員共同負責商品銷售，在售出商品并取得貨款或收款憑證時確認收入。2、購銷業務：公司與供應商簽訂商品購銷合同，公司先向供應商下訂單采購商品、辦理入庫，由公司負責商品銷售，在售出商品并取得貨款或收款憑證時確認收入。3、物業出租：是在本公司經營場所里進行的租賃經營，其利潤來源于租金收入扣除物業成本后的余額。根據租賃對象的不同，可分為兩類：一類是配合百貨門店零售業務，滿足顧客其他消費需求的服務補充，例如銀行、通信、餐廳、快餐店、電影院、娛樂項目等；另一類以百貨公司為主營業態，運用購物中心理念，按公司統一規劃租賃給其他品牌供應商或代理商用于商品零售服務，以滿足各消費群體的不同需求。報告期內，公司從事的主要業務及主要經營模式沒有發生重大變化。（二）報告期內門店的經營情況1、報告期末門店的經營情況截至本報告期末，公司已在廣州市區及廣東省內其他城市開設門店30家，其中廣州市區綜合百貨店15家，購物中心3家，超市專業店3家，鐘表專業店1家；廣東省其他城市綜合百貨店7家，購物中心1家,面積合計約66萬平方米。公司所有門店均為直營門店，2021年門店營業收入為459,426萬元。2、報告期內門店的變動情況本報告期內，公司并購廣州友誼集團有限公司，新增加在廣州市區的門店5家，其中綜合百貨店4家，社區精品超市1家，面積合計12.47萬平方米。3、門店店效信息（2）坪效是指每平方米經營面積年含稅銷售額。（三）報告期內線上銷售情況截至2021年年底，廣百、友誼會員人數合計超244萬，其中電子會員181萬，超過2147萬人次通過廣百薈、廣州友誼網樂購、廣百到家、門店直播交互獲取信息或消費，2021年全年GMV8499萬元。廣百股份旗下各門店運用直播帶貨、福利社群等線上營銷工具，以品牌信譽打造私域流量池。會員功能持續優化，推出含付款碼、查詢訂單、停車優惠等功能的會員小程序，只需一鍵登錄，很好的提升用戶體驗和效率。廣州友誼商品品質和服務不斷體驗提升，帶動VIP用戶規模保持較高速增長。線上銷售渠道的增加加持多元消費場景，借勢賦能線下實體銷售。（四）報告期內采購、倉儲及物流情況1、商品采購與存貨情況（1）2021年公司向前五名供應商采購額 219,812.19萬元，占年度采購總額28.01%；向關聯方采購額172.59萬元，占年度采購總額0.02%。（2）公司的存貨管理及滯銷、過期商品處理政策公司的存貨主要為自營商品存貨。存貨管理政策的主要目標是維持合理庫存量，加快資金周轉，保證商品在各流轉環節的安全。公司制定了商品盤點管理制度，并嚴格按照制度要求定期對商品存貨進行實物盤點。此外，公司與供應商簽訂的合同中約定了商品退貨條件和商品壞損補償條款。期末對存貨進行全面清查后，按存貨的成本與可變現凈值孰低提取或調整存貨跌價準備。期末按照單個存貨項目計提存貨跌價準備，但對于數量繁多、單價較低的存貨，按照存貨類別計提存貨跌價準備。與在同一地區生產和銷售的產品系列相關、具有相同或類似最終用途或目的，且難以與其他項目分開計量的存貨，則合并計提存貨跌價準備。2、倉儲與物流情況公司現有自營配送中心大朗倉庫，位于廣州市白云區白云湖街道內，屬于自有物業，配送中心占地面積約3.2萬㎡，倉庫建筑面積約1.9萬㎡。另租用位于白云區廣海路3號的倉庫，共計面積5046.6平方米。公司物流配送業務均已外包，報告期內物流配送支出約3114萬元。（五）自有品牌商品情況報告期內公司推出廣百應節年貨酥餅禮盒、廣百手信、廣百月餅、廣百賀歲金條和金飾等產品以及“友”字品牌的城市手信、友誼臻品，并積極推進聯名品牌。三、核心競爭力分析公司的核心競爭力主要包括優越的門店位置、豐富的供應商資源、較高的品牌知名度和經驗豐富的管理團隊。報告期內，公司核心競爭力沒有發生重大變化。1、公司的主要門店均坐落于廣州市或者廣東省其他城市的主要商業地段，地理優勢突出。門店物業一般使用自有物業或通過長期租約租用，保持長期穩定持續的盈利能力。報告期內公司主要門店物業權屬和租約情況沒有發生重大變化。2、公司與超過2000家國際和國內知名品牌供應商建立了良好的長期合作關系，并與其中大部分結成了長期穩定戰略發展伙伴，使公司商品供應穩定，并能及時根據消費趨勢進行更新，保持對消費者的吸引力。同時，公司與廣州友誼在報告期內完成了重組，廣州友誼堅持高端百貨商店的經營定位，為公司提供了更多國際化、時尚化、個性化的品牌供應商。報告期內，公司供應商資源得到了持續優化。3、公司是廣東省百貨連鎖龍頭企業，在廣州市及廣東省內享有較高的知名度，公司連續多年被評為“廣東省守合同重信用企業”，公司所屬多家門店被商務部評定為“金鼎”百貨店，深受消費者信賴。報告期內，公司知名度和美譽度不斷提高。4、公司經營管理團隊經驗豐富，從事百貨行業多年，對百貨行業有深入的見地，對百貨經營的各個環節有清晰的了解，并按照市場發展趨勢，創建了合乎市場規律的經營模式和管理體制，使公司在激烈的市場競爭中保持了較強的競爭力。報告期內公司核心管理團隊保持穩定，沒有發生重大變化。四、主營業務分析1、概述（1）經營情況概述2021年，疫情持續沖擊，國內疫情呈現散發多發的態勢，對消費市場造成較大影響。國家相關部門出臺多項政策措施統籌疫情防控和經濟社會發展，推動消費提質升級，消費呈現恢復性增長態勢。根據國家統計局公布的數據，2021年社會消費品零售總額同比上升12.5%，限額以上零售業單位中的百貨店零售額比上年上升11.7％。公司2021年實現營業收入59.76億元，同比增長56.96%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤2.61億元，同比上升12.24%。報告期內，公司完成的主要工作如下：1）嚴抓疫情防控，體現國企社會責任擔當2021年5月中旬廣州發生本土疫情，公司響應廣州市號召火線馳援封閉、封控區，保障貨源供應配送，扛起保供大旗，確保群眾生活必需品“不停供、不斷檔、不脫銷”。公司及下屬子公司廣州友誼分別獲評 “2021年廣州市消費幫扶積極參與單位”及“荔灣區2021年抗擊疫情保供應工作突出貢獻企業”等榮譽稱號。在做好穩價保供工作的同時，公司壓緊壓實各層級責任，從嚴執行“測溫、掃碼、戴口罩、一米線”等常態化防疫措施，切實阻斷疫情潛在傳播風險；全面落實進口冷凍食品“一碼溯源”工作，嚴格落實人、物、環境同防要求；不斷加強環境清潔消毒、場所通風排氣，為顧客提供更加安全、放心的購物環境。為與中小微企業共克時艱，體現國企社會責任擔當，公司給予符合政策條件的租戶及供應商減免租金和管理費支持，同時緩收費用，有效緩解供應商資金壓力。2）聚焦“商品力”，增強主業競爭力一是深化與品牌商的合作，結合消費升級和品質消費帶來的商業機遇，通過強化關鍵品類經營，不遺余力提升化妝品、名表、珠寶首飾、男女服飾等關鍵品類的競爭力，用共贏思維加強與頭部品牌的強強聯合，強化資源共享。 二是豐富自有品牌，擴大品牌傳播面。采取多種經營方式推出廣百應節年貨酥餅禮盒、廣百粽情禮盒、廣百月餅以及“友”字品牌的城市手信、友誼臻品，并積極推進聯名品牌。三是增加自采及代理業務，提升銷售毛利。公司超市、電器等業態進一步挖掘上游供應鏈渠道，加大自采銷售力度，增加利潤空間；同時，公司開展珠寶定制，通過黃金、鉆石DIY定制、團購訂制商品以及投資金條等業務擴大商品銷售。3）守正創新，不斷提升運營力一是把握熱點聚焦營銷，借節造勢促銷創銷。2021年公司統籌開展了多檔大型主題活動，打造公司30周年慶、“廣百之夜”以及友誼感恩盛典、友誼國際時尚節等王牌營銷“名節” 活動，有效激活了消費潛能。二是構建傳播新矩陣，制定“金字塔種草策略”，在小紅書、大眾點評、抖音等平臺投放廣告；舉辦多次主題活動直播和探店直播；廣州友誼 “5G+數字商貿”智慧商圈項目成為廣州市智慧零售領域唯一入選的應用場景示范項目。三是突破服務理念邊界，提升服務標準。在廣百“4A服務”基礎上推出因應時節變化的附加服務，提升客戶體驗；同時創新實體服務，繼續豐富云端共享；廣州友誼進一步細化“卓越服務”，順利完成屬下各商店對團體標準的落地應用和第三方認證評價，榮獲國家商務部與市場監管總局聯合組織評選的國家級服務業標準化試點企業。4）落實重點項目，推動企業持續發展一是完成重大資產重組項目。3月4日，公司發行股份及支付現金購買友誼集團100%股權并募集配套資金暨關聯交易事項獲得中國證監會并購重組委審核無條件通過，3月22日，公司收到中國證監會出具的《關于核準廣州市廣百股份有限公司發行股份購買資產并募集配套資金的批復》，5月27日，根據廣州市市場監督管理局核發的《營業執照》，本次交易涉及購買資產的過戶事宜已辦理完畢， 7月7日，友誼集團原股東的定向增發股份在中國證券登記公司深圳分公司登記完成并在深交所上市，標志著廣百股份、友誼集團兩大本土零售龍頭企業資產重組項目完成。二是推動廣百天河中怡店和友誼環市東商店南館物業續約工作順利完成，進一步鞏固了廣百和廣州友誼在天河商圈和環市東商圈的百貨大店地位。三是落實“一店一轉”，實現轉型升級。2021年公司優化升級調整面積超過2.7萬㎡，其中廣百北京路店2021年完成二至六層穿戴類商場的煥新升級，打造廣州最全女裝；新大新 國風全新打造“百貨+商業+文化+體驗” ，展現“國風”新時尚。（2）主營業務概述1）報告期內，公司實現主營業務收入572,995.43萬元,較上年同期增加61.98%。主要原因是:1、受疫情影響市場消費結構變化，中、高端消費需求增加。2、公司積極調整經營模式，購銷自營的銷售收入同比增加。2）報告期內，公司主營業務成本為447,431.87萬元，較上年同期增加91.29%。主要原因是受銷售收入增加以及公司調整經營模式影響而增加。3）報告期內，公司銷售費用為102,487.44萬元，較上年同期減少1.95%，主要原因是執行新租賃準則按合同計算的使用權資產攤銷額較同期舊準則的租賃費減少。4）報告期內，公司管理費用為14,097.75萬元，較上年同期減少8.77%，主要原因是加強預算控制管理，維修費及人員費用同比減少。5）報告期內，公司財務費用為-2,518.65萬元，較上年同期減少90.31%，主要原因是公司改變理財方式，將資金投放于銀行存款產品，令利息收入同比增加。6）報告期內，經營活動產生的現金流量凈額為52,243.54萬元，較上年同期增加239.43%，主要原因是首年實施新租賃準則，房屋等租金支出從經營活動劃入籌資活動列示。五、公司未來發展的展望（一）行業格局和發展趨勢2022年外部環境依然復雜嚴峻，國內疫情呈現散發多發的態勢，經濟運行下行壓力較大，疫情同時也影響了消費者生活方式和消費方式的改變，百貨零售行業受影響較大。但中國經濟長期向好的基本趨勢沒有改變，消費升級趨勢持續發展，消費個性化、品質化趨勢明顯。另一方面，消費作為經濟增長的重要推動力，最終消費支出對經濟增長的貢獻率不斷提升，《政府工作報告》指出將推動消費持續恢復，多渠道促進居民增收，完善收入分配制度，提升消費能力。相關促進消費的政策措施將進一步推動零售行業的發展。從行業競爭格局來看，目前實體百貨零售業仍是區域性公司主導市場，公司在廣州市和廣東省百貨零售行業占據突出位置，但行業整合已成為發展趨勢，行業集中度將進一步提高。（二）公司發展戰略公司將密切關注消費趨勢的變化，在百貨經營方面，順應傳統百貨向百貨綜合體發展的趨勢，增加客戶體驗；在電器經營方面，抓住消費者新要求，有針對性地推出差異化和精細化的產品；在超市經營方面，抓住小型及社區類業態的發展機遇，同時應用新技術，重構供應鏈，實現產端、渠道和客戶一體化的效能提升。對于現有門店和業務，以保持穩定增長，提升運營效率為目標，優化門店運營管理，提升存量門店經營質量；建立核心品牌供應商戰略合作體系，延伸挖掘上游供應鏈環節價值空間。對于外延拓展，將深化區域連鎖，重點在廣州、廣東深度滲透發展，繼續著力發展商業體驗中心，積極發展超市、折扣店、專業店等業態，進一步豐富零售業態布局；同時著力加快推進行業并購整合工作。對于線上線下（300959）融合發展，將通過搭建全新IT應用架構，實現數據互通，為大數據運營、精準營銷提供支持，加速推動線上線下融合發展。（三）經營計劃2022年，公司堅持穩中求進工作總基調，形成“進”的態勢、“穩”的合力，為高質量發展注入強大動能。2022年，公司將聚焦“一條主軸”，致力于做大企業規模；掌握“多方資源”，打造共生商業生態；運用“多項技術”，服務本業加速數字化，全面貫徹新發展理念，構建新發展格局。1、聚焦“一條主軸”，致力于做大企業規模（1）注重“勢”的強化，積蓄戰略力量根據市國資委“十四五”規劃，國有企業要做強做優做大、發展戰略要更加明晰、主業優勢要更加突出、產業競爭力要有效增強的主旨思路，公司將繼續尋求省屬、市屬國企以及區屬國企在地塊開發、商業物業經營、資本運作、零售運營等領域的產業合作。（2）注重“塊”的協調，集團大循環構建資源共享在廣州商控集團和嶺南集團聯合重組的時機下，公司將積極挖掘集團內部板塊資源，布局多元業務領域，積極融入“雙循環”新發展格局，把握文商旅融合新機遇，精準匹配美好生活新需求，將攜手其他兄弟企業促成資源共享、聯動效應，主動積極與集團其他單位進行業務合作，推動會員資源信息共享，合力打造滿足消費者需求的大平臺，助力實現文商旅融合，實現高質量發展。（3）注重“面”的拓展，緊抓大灣區項目布局“深耕廣州”緊盯廣州城市更新及舊改商業合作機會，關注地標商圈和重要樞紐國際商圈，以及黃埔、南沙等空白區域；“扎根大灣區”，圍繞已有珠三角西岸和粵西網點深化區域布點，加快在佛山、中山、珠海、東莞等城市群實現品牌連鎖發展，繼續挖掘TOD商業物業，深化滲透已有網點周邊空白區域，階段性擇機布局大項目，樹立區域商業標桿。2、掌握“多方資源”，打造共生商業生態（1）分類推進轉調優，與商圈共生百貨旗艦店要“堅持定位，樹立標桿”，站穩商圈中心。百貨主力店要“做強優勢，豐富業態”，提升整體效益。廣百廣場要“納新、留客、統管商戶”，做出體驗特色。（2）向上管理供應鏈，與伙伴共生堅持“走出去”，始終以合作伙伴為中心，建立年輕群體新資訊分享庫，并積極主動服務供應商，逐漸成長為共生型伙伴，打造強大的生態圈。重點關注產業鏈上游整合機會。擇機建立或合作自有商品品牌的生產基地，實現規模經濟和協同效應。3、運用“多項技術”，數字賦能服務本業2022年，公司將緊貼“互聯網、云計算、大數據、大中臺、小程序”等IT建設核心內容，重點圍繞中臺建設、系統整合、數據治理、安全運維等新信息技術創新應用，助推企業數字化轉型新蛻變。（四）可能面臨的風險1、疫情導致的銷售下降風險疫情的持續及防控措施影響了消費者的消費方式以及消費信心，消費需求和消費信心不足將使公司可能面臨銷售下滑、新開門店培育期延長等風險。公司將進一步升級商品和服務，豐富門店體驗元素，提升門店經營能力。積極推動線上購物，拓寬銷售渠道，多方位傳播商品和服務資訊，實現無接觸式零售新體驗。2、市場競爭加劇風險隨著新零售的發展，傳統零售行業之間，以及與新興業態之間的競爭更為激烈，傳統百貨增長空間將可能被進一步擠占，公司有可能面臨市場占有率及盈利能力下滑的風險。公司將繼續深化區域發展，深化新技術應用，加快新業態研究，借助外延性增長和跨界合作，在未來市場競爭中取得主動。3、經營成本上升風險公司人力成本、經營物業租金成本等面臨上升壓力，將對公司的盈利能力造成一定影響。公司將進一步挖潛降耗，強化預算管控，控制費用支出，落實開源節流，厲行節約。關鍵詞： 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