晶瑞電材（300655）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
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一、報告期內公司從事的主要業務
（一）行業發展情況（1）半導體領域半導體產業作為電子元器件產業中最重要的組成部分，主要包括集成電路、分立器件、其他器件等。根據行業數據，半導體的終端應用市場由計算機和通訊市場主導，二者共占據半導體終端市場約70%的市場份額。2023年上半年，全球半導體行業仍然呈現去庫存特征，下游終端如智能手機、電腦等消費電子需求疲軟，供應鏈持續調整庫存，全球集成電路行業進入下行周期。據美國半導體行業協會（SIA）的數據顯示，2023年上半年，全球半導體產業銷售額為2,440億美元，同比下降19.79%；2023年第二季度世界半導體銷售額為1,245億美元，同比下降17.3%，但環比增長了4.7%，全球半導體月度銷售額到6月已連續4個月環比穩步增長。根據世界半導體貿易統計組織（WSTS）預測，2023年全球半導體市場規模將會由2022年的5,741億美元下降10.30%至5,151億美元，預期2024年全球半導體市場將增長11.8%至5,760億美元，預計所有地區都將在2024年實現持續增長，其中亞太地區預計增長10.7%至3,108億美元，全球半導體有望實現復蘇。根據美國半導體行業協會(SIA)5月發布的2023年Factbook白皮書，亞太地區是最大的區域半導體市場，中國仍然是亞太地區最大的單一國家市場，占亞太市場的55%，占全球市場的31%。受到宏觀經濟形勢、地緣政治、市場需求下滑等影響，國內集成電路生產銷售均出現下降。從進出口端來看，根據海關總署數據，2023年1-6月，中國集成電路產品進口數量2,277.7億個，同比減少18.5%；上半年進口總額為11,191.40億元，較去年同期減少17%。與此同時，今年上半年，中國出口集成電路產品1,275.8億個，同比減少10%；出口總額為4,361億元，較去年同期減少12%。從制造端來看，根據工信部的數據，今年1-6月，中國集成電路產量為1,657億塊，同比下降3%。根據SEMI的統計及預測，全球半導體行業產能在2022年增長7.2%后，預計2023年產能將增長4.8%，2024年產能將繼續增長5.6%。目前12寸晶圓廠的建設以中國臺灣、韓國和中國為主。考慮到以長江存儲、長鑫存儲等新興晶圓廠和以中芯國際、華虹為代表的老牌晶圓廠正處于產能擴張期，近幾年將迎來密集投產，同時隨著國家對半導體及材料行業扶持力度正不斷加強，國產替代進程正在加快，有望持續帶動公司光刻膠及電子級硫酸、雙氧水、氨水、顯影液、剝離液、清洗液等濕電子化學品的需求增長。（2）鋰電池領域為提振汽車市場消費，推動新能源汽車下鄉，推進新能源汽車配套基礎設施建設，2023年國家先后出臺了《關于組織開展農村能源革命試點縣建設的通知》、《關于加快推進充電基礎設施建設更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興的實施意見》、《關于組織開展汽車促消費活動的通知》、《關于延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》等相關政策。6月21日，財政部、工信部、稅務總局三部門聯合發布《關于延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》，2024-2025年對新能源車免征不超過3萬元的購置稅，2026-2027減半征收新能源車購置稅，單車減稅額不超過1.5萬元。7月20日，國家發改委、工信部等13部門聯合印發了《關于促進汽車消費的若干措施》，提出優化汽車限購管理政策、支持老舊汽車更新消費，加強新能源汽車配套設施建設、降低新能源汽車購置使用成本、加強汽車消費金融服務、持續緩解停車難停車亂問題等促進新能源汽車持續健康發展的十項舉措。新能源車購置稅減免延期政策落地有望穩定市場預期，疊加商務部辦公廳“百城聯動”汽車節和“千縣萬鎮”新能源汽車消費季促消費活動等刺激消費措施，有望對汽車市場中長期的穩定發展形成助力，支撐汽車復蘇態勢的延續。根據中國汽車工業協會的數據，2023年1-6月，全國汽車產銷分別完成1,324.8萬輛和1,323.9萬輛，同比分別增長9.3%和9.8%。其中新能源汽車產銷分別完成378.8萬輛和374.7萬輛，同比分別增長42.4%和44.1%，新能源汽車的市場滲透率為28.3%。上半年中國汽車整車出口234.1萬輛，同比增長76.9%，我國已經取代日本成為世界最大的汽車出口國。根據中國汽車工業協會發布的《中國汽車工業發展報告（2023）》，預計2023年中國汽車總銷量達到2,760萬輛左右，同比增長2.8%，其中新能源汽車銷量預計達到900萬輛，同比增長31%，市場滲透率有望從2022年的25.6%提升至32%左右。根據TrendForce集邦咨詢的分析報告，2023年上半年全球新能源車總銷量546.2萬輛，同比增長33.6%。國際能源署（IEA）發布的《2023年全球電動汽車展望》報告稱，預計2023年全球汽車總銷量將達到1.17億輛，其中全球電動汽車銷量將達到1,400萬輛，同比增長35%，市場滲透率將增至18%。2023年上半年，我國鋰離子電池產業延續增長態勢，但增速有所放緩，同時主要鋰電池材料如正極、負極、電解液、隔膜等產品價格普遍出現了回落。根據行業規范公告企業信息和行業協會測算，上半年全國鋰電池產量超過400GWh，同比增長超過43%，上半年鋰電池全行業營收達到6,000億元，同比增長25%左右。鋰電池環節，上半年儲能電池產量超過75GWh，新能源汽車動力電池裝車量約152GWh。鋰電池產品出口額同比增長69%。一階材料環節，上半年正極材料、負極材料、隔膜、電解液產量分別約為100萬噸，67萬噸，68億平方米、44萬噸，同比分別增長36.99%、21.82%、21.43%、29.41%，增速較2022年均有所放緩。二階材料環節，上半年碳酸鋰、氫氧化鋰產量分別達20.5萬噸、14萬噸，同比分別增長36.67%、37.25%，電池級碳酸鋰、電池級氫氧化鋰（微粉級）上半年均價分別為33.2萬元/噸、36.4萬元/噸，同比分別下降25.39%、15.74%。根據高工產研鋰電研究所（GGII）數據顯示，截至2023年6月，正極材料、電解液價格較上一年年底下滑超35%，負極材料價格下滑超30%，濕法隔膜價格下滑超25%，干法隔膜價格降幅在5-8%。（二）主營業務公司是一家電子材料的平臺型高新技術企業，圍繞泛半導體材料和新能源材料兩個方向，主導產品包括高純化學品、光刻膠、鋰電池材料、工業化學品及能源等，廣泛應用于半導體、鋰電池、顯示面板和光伏太陽能電池等行業，主要應用到下游電子產品生產過程的光刻、顯影、蝕刻、清洗、去膜、漿料制備等工藝環節。（三）主要產品及用途1、高純化學品高純化學品是控制顆粒和雜質含量的電子工業用化學試劑。按性質可分為：酸類、堿類、有機溶劑類、其它類和復配類，高純化學品主要用于半導體、光伏太陽能和顯示面板等電子信息產品的清洗、光刻、顯影、蝕刻等工藝環節。以半導體為例，不同線寬的集成電路制程工藝中必須使用不同規格的高純化學品進行清洗、顯影和蝕刻，且高純化學品的純度和潔凈度對集成電路的成品率、電性能及可靠性均有十分重要的影響。公司在半導體材料方面布局的高純雙氧水、高純氨水及高純硫酸等產品品質已達到SEMI最高等級G5水準，金屬雜質含量均低于10ppt，半導體用量最大的三個高純濕化學品整體達到國際先進水平，可基本解決高純化學品這一大類芯片制造材料的本地化供應，實現半導體關鍵材料國產化、本地化，為打造高端半導體產業鏈提供了支撐。已投產主導產品獲得中芯國際、華虹宏力、長江存儲、士蘭微（600460）等國內知名半導體客戶的采購。公司其他多種高純化學品如BOE、硝酸、鹽酸、氫氟酸等產品品質全面達到G3、G4等級，可滿足顯示面板、光伏太陽能等行業客戶需求。2、光刻膠光刻膠是利用光化學反應經光刻工藝將所需要的微細圖形從掩模版轉移到待加工基片上的圖形轉移介質，由成膜劑、光敏劑、溶劑和添加劑等主要化學品成分和其他助劑組成，在紫外光、深紫外光、電子束、離子束等光照或輻射下，其溶解度發生變化，經適當溶劑處理，溶去可溶性部分，最終得到所需圖像。其被廣泛應用于光電信息產業的微細圖形線路的加工制作，是微細加工技術的關鍵性材料。在光刻工藝中，光刻膠被均勻涂布在硅片、玻璃和金屬等不同的襯底上，經曝光、顯影和蝕刻等工序將掩膜版上的圖形轉移到薄膜上，形成與掩膜版完全對應的幾何圖形。隨著科技的發展，現代電子電路越發向細小化集成化方向發展，隨著對線寬的不同要求，光刻膠的配方有所不同，但應用相同，都是用于微細圖形的加工，按照應用領域，光刻膠可以劃分為以下主要類型和品種：光刻膠產品由公司的子公司瑞紅蘇州生產，瑞紅蘇州作為國內光刻膠領域的先驅，規模化生產光刻膠超30年，產品主要應用于半導體及顯示面板領域，產品技術水平和銷售額處于國內領先地位。瑞紅蘇州于2018年完成了國家重大科技項目02專項“i線光刻膠產品開發及產業化”項目后，i線光刻膠產品規模化向中芯國際、合肥長鑫、華虹半導體、晶合集成等國內知名半導體企業供貨；KrF高端光刻膠部分品種已量產；ArF高端光刻膠研發工作已啟動。近年來，公司建成了具有國際水平的高端光刻膠生產線和測試實驗平臺，同時擁有紫外寬譜、g線（436nm）、i線（365nm）、KrF（248nm）、ArF（193nm）全系列光刻機測試實驗平臺。3、鋰電池材料公司鋰電池材料主要產品包括NMP、鋰電池粘結劑（SBR、CMCLi、PAA等）及電解液。公司生產的NMP產品采用國際先進技術及工藝，已通過了IATF16949汽車行業質量管理體系認證、ISO9001質量管理體系認證、ISO14001環境管理體系認證、ISO45001職業健康安全管理體系認證，已向市場規模化供應長達九年，擁有一批合作關系穩定的優質客戶。公司NMP產品是中國區唯一通過韓國三星集團SDI公司認證合格的產品，供應于三星環新（西安）動力電池有限公司，并與其達成戰略合作關系，連續五年位列三星公司供應商綜合排名第一。公司研發的CMCLi粘結劑已順利量產，該產品與傳統CMCNa粘結劑相比可以提高首效性能，更好的低溫性能及循環壽命，實現了我國在該領域零的突破，打破了高端市場被國外企業壟斷的格局。4、工業化學品及能源公司工業化學品主要包括2-P和高品質工業硫酸，公司能源主要包括蒸汽和氫氣等產品，系生產電子化學品中的副產品。α-吡咯烷酮（2-P）能與水、醇、醚、氯仿、苯、乙酸乙酯和二硫化碳等多數有機溶劑以任意比例互溶，在醫藥、紡織、化妝品、溶劑、電子清洗等行業中應用廣泛。作為有機合成原料及中間體，該產品主要應用于聚乙烯基吡咯烷酮、腦復康、γ-氨基丁酸、尼綸-4、聚酰胺纖維等；作為溶劑，該產品主要應用于合成樹脂、殺蟲劑、增塑劑、染色劑、地板擦亮劑、多元醇、打印墨水和涂料、碘、電子清洗等。此外，隨著公司年產9萬噸超大規模集成電路用半導體級高純硫酸技改項目的實施，部分硫酸產能將由工業化學品業務類別轉化為高純化學品業務類別，公司產品結構將得到進一步優化。當前高純硫酸項目一期（3萬噸）已正式投產、高純硫酸項目二期（6萬噸）已達到預計可使用狀態。（四）主要經營模式1、采購模式公司采購主要分為原材料、包裝材料、機械設備等的采購。公司產品生產用原材料、包裝材料主要由資材部負責，采用“以產定購”的原則，按照生產需求制定采購計劃。2、生產模式公司的生產組織主要按照以銷定產的原則，根據訂單情況和產品庫存情況按照作業計劃組織生產。銷售部門每月匯總客戶需求，填寫產品名稱、規格、數量的清單，生產部門根據銷售清單結合倉庫庫存情況，以及車間產能情況等制定下個月的生產計劃表。雖然微電子化學品屬于非標準產品，需要根據客戶的特殊要求進行定制研發設計，滿足客戶不同的純度、電性能等要求，但在分離、提純、復配、聚合、環化水洗、濃縮、過濾、檢驗等主體生產工藝上，絕大多數產品的生產流程較為一致，生產過程趨于標準化。公司產品品種覆蓋面較廣，客戶需求呈現少量多批的趨勢，公司相應在生產管理上采用了柔性制造系統，通過加強設備的模塊化配置等方法，有效縮短了產品生產周期。3、銷售模式公司主要采用直接面向客戶的直銷模式，部分產品采用經銷模式銷售。公司已建立了遍布全國的銷售網絡，形成了以上海為中心的華東銷售基地、以深圳為中心的華南銷售基地、以北京為中心的華北銷售基地、以陜西為中心的西北銷售基地以及以四川為中心的西南銷售基地，并在不斷拓展其他銷售區域的客戶。公司主要通過網絡推廣、參加半導體材料展會及銷售人員登門拜訪等方式開拓客戶，在客戶選擇方面主要以各應用領域內的重點大客戶為主，在產品推廣方面主要以電子級及以上純度的高純化學品和高分辨率的光刻膠等高附加值產品為重點，同時著力開拓具有較好市場前景和盈利能力的新應用領域。公司成功進入下游客戶供應鏈一般都需要經歷現場考察、送樣檢驗、技術研討、需求回饋、技術改進、小批試做、批量生產、售后服務評價等環節。為了保證高品質產品的穩定供應，公司一旦通過下游客戶的認證，會與客戶保持較為長期穩定的合作關系。（1）客戶需求確認公司業務部針對客戶訂單需求填寫產品要求評審單，明確客戶的產品要求如產品規格、數量、包裝方式、運輸方式、交貨方式等，由品管部、制造部、資材部、工程技術中心等相關部門進行評審，并由工程技術部門制定產品技術規格，交付品管部、制造部門會簽，以確保公司產品能夠滿足客戶需求。（2）產品訂單管理公司業務部根據訂單交貨期安排出貨計劃，選擇具備相應運輸資質的物流公司負責產品的運輸。公司在發出貨物后，及時了解貨物的運送情況，以保證物流公司按時、安全將貨物送達客戶指定的送貨地點。（3）客戶技術服務公司為客戶提供持續的技術服務，包括產品工藝技術、安全技術方面的現場咨詢服務以及應用分析與檢測、技術支持、質量控制等服務。銷售員在獲知客戶有技術服務需求時，通知公司技術服務人員解答客戶咨詢或赴現場解決客戶問題，為客戶提供全方位的產品服務和技術解決方案。（五）市場地位公司是國內技術水平領先的光刻膠企業，光刻膠產品規模化生產超30年，銷售規模和盈利能力處于國內市場前列；高純化學品主要產品達到國際最高純度等級（G5），成為全球范圍內同時掌握半導體級高純雙氧水、高純硫酸、高純氨水三項技術的少數幾家企業之一，成功實現國產替代，制定了多項行業標準，被中國電子材料行業協會評為“中國電子化學品十強企業”；公司鋰電池材料產品立足于細分領域，部分產品取得技術突破，打破了國外技術壟斷。公司積累了一批穩定的客戶，并與下游行業的眾多企業建立長期合作伙伴關系，如半導體行業的客戶中芯國際、華虹宏力、長江存儲、合肥長鑫等，鋰電池行業客戶如三星環新、天奈科技、力神等，LED行業的客戶三安光電（600703）等。（1）在高純化學品方面，公司產品具備國際競爭力的技術領先和成本領先的雙重優勢。公司已躋身國際先進水平，高純系列主流產品全線達到了最高純度SEMIG5等級，成為全球范圍內同時掌握半導體級高純雙氧水、高純硫酸、高純氨水三項技術的少數領導者之一，同時建成了高純硫酸、高純雙氧水兩大高純電子化學品國內最大產能之一，部分產品打破國外技術壟斷全面實現國產替代，成為多個頭部芯片制造企業的主供應商；除了超純雙氧水、超純氨水及超純硫酸等主導產品已達到G5等級外，公司的其它小批量高純化學品均普遍達到G3、G4等級。高純雙氧水是提純技術難度最大的微電子化學品之一，是集成電路芯片制造領域用量居前、市場前景良好的“綠色化學品”，高端提純技術歷來被巴斯夫等國際大公司所壟斷。公司自2001年開始高端雙氧水的研發和生產，自主開發了先進的提純技術，并獲得了發明專利。公司超大規模集成電路用超凈高純雙氧水技術突破了國外技術壟斷，產品品質可達到10ppt以下，滿足SEMI制定的最高純度等級，成功填補了國內空白，已經成為頭部芯片公司的主要供應商。公司一期3萬噸半導體級高純硫酸產線產品已達到G5等級，品質已達全球同行業第一梯隊水平，產品技術指標可以履蓋目前全部先進集成電路技術節點的要求，標志著公司已建成國內規模最大的半導體級高純硫酸基地之一。目前該產品已供應國內半導體市場（12英寸），同時半導體級高純硫酸二期6萬噸項目已達到預定可使用狀態，公司高純硫酸產品產能得到進一步擴充。通過健全和完善半導體級電子材料產業鏈，提升公司技術領先和成本領先優勢，為客戶提供更系統的產品解決方案、更優質的服務，有望助推公司提升產品經濟效益。半導體級高純硫酸將成為公司的主導產品之一，和半導體級高純雙氧水、高純氨水一起形成具備國際競爭力的高純系列產品組合，進一步擴大市場占有率，鞏固行業地位。（2）公司光刻膠在國內具有悠久聲譽，穩定生產超三十年，是國內最早規模量產光刻膠的幾家企業之一。光刻膠是國際上技術門檻最高的微電子化學品之一，屬典型卡脖子材料，高端產品的研發和生產主要由日系JSR、信越化學、東京應化等少數公司所壟斷。公司子公司瑞紅蘇州1993年開始光刻膠生產，承擔并完成了國家02專項“i線光刻膠產品開發及產業化”項目。瑞紅蘇州是國內少有的既有規模又有利潤的成熟光刻膠企業，銷售規模和盈利能力處于國內領先位置，近年銷售額和利潤均呈現高速增長，其中部分產品已占據國內主要市場份額。瑞紅蘇州光刻膠品類齊全，經過三十年積累，擁有紫外寬譜系列、g線系列、i線系列、KrF系列等數上百個型號產品。i線光刻膠已向國內中芯國際、合肥長鑫等知名大尺寸半導體廠商供貨，KrF光刻膠已量產并供應市場。為適應行業現狀帶來的發展機遇，在市場空間巨大但自給率仍然較低的雙重背景下，為提升國家關鍵材料領域“自主可控”水平，實現半導體材料的“國產替代”，近年來，公司建成了具有國際水平的高端光刻膠生產線和測試實驗平臺，同時擁有紫外寬譜、g線（436nm）、i線（365nm）、KrF（248nm）、ArF（193nm）全系列光刻機測試實驗平臺。公司于2020年啟動了集成電路制造用高端光刻膠研發項目，并于2020年下半年購買了ASML1900Gi型光刻機及配套設備，于2021年下半年購入了尼康KrFS207光刻機及配套設備，已建成ArF、KrF光刻實驗室。該研發項目系由公司牽頭發起的超大規模集成電路用高端光刻膠技術攻關及產業化工程的攻關任務之一，旨在通過自主研發，打通ArF、KrF光刻膠用樹脂的工藝合成路線，研發滿足90-28nm芯片制程的ArF(193nm)光刻膠以及國內用量最大的KrF光刻膠，滿足當前集成電路產業關鍵材料市場需求。目前ArF高端光刻膠研發工作在有序開展中，KrF高端光刻膠部分品種已量產。憑借公司在半導體光刻膠領域超30年的技術積累、近年來持續引進優秀人才并加強團隊建設、多年良好的行業口碑等優勢，公司正在打造并逐步形成一個日趨完善的半導體光刻膠產品序列，有利于進一步加大客戶粘性，鞏固行業領先地位。（3）公司鋰電池材料主要產品包括NMP，CMCLi等鋰電池粘結劑，電解液。NMP是一種被廣泛應用于鋰電池、芯片、平板顯示等行業的有機溶劑產品，具有毒性低、沸點高、極性強、粘度低、溶解能力強、化學穩定性、熱穩定性優良等特點。在鋰電池的生產材料中，NMP一是作為正極涂布溶劑（可以作為如正極粘結劑PVDF等的溶劑），二是作為鋰電池導電劑漿料溶劑。NMP產品質量對鋰電池生產工段的涂布質量、效果及改善鋰電池能量密度均存在一定影響，為鋰電池的一項不可或缺的溶劑材料。鋰電池粘結劑是一種高分子聚合物，是制作鋰電池正極、負極和隔膜的重要原料，主要起到將電極活性物質粘附在集流體的作用。電解液產品為鋰電池的四大關鍵材料之一，是有機溶劑中溶有電解質鋰鹽的離子型導體，在電池中作為離子傳輸的載體，在電池正負極之間起到傳輸能量的作用，電解液產品的性能一定程度上決定了鋰電池高電壓、高比能等特性。公司NMP產品采用國際先進技術及工藝，已通過了IATF16949汽車行業質量管理體系認證、ISO9001質量管理體系認證、ISO14001環境管理體系認證、ISO45001職業健康安全管理體系認證，已向市場規模化供應長達九年，擁有一批合作關系穩定的優質客戶。公司NMP產品是中國區唯一通過韓國三星集團SDI公司認證合格的產品，供應于三星環新（西安）動力電池有限公司，并與其達成戰略合作關系，連續五年位列三星公司供應商綜合排名第一。公司NMP產品主要客戶包括鋰電行業知名企業如三星環新（西安）動力電池有限公司、江蘇天奈科技股份有限公司等。根據公司戰略發展規劃，為進一步推進公司產能布局、滿足客戶需求、推動業務發展、鞏固市場地位，公司孫公司渭南美特瑞擬籌建年產2萬噸γ-丁內酯、10萬噸電子級N-甲基吡咯烷酮、2萬噸N-甲基吡咯烷酮回收再生及1萬噸導電漿項目，該項目建成后，公司NMP產能大幅提升，有望給公司經營業績帶來積極影響，該項目正在積極建設中。（六）主要的業績驅動因素1、以先進的技術水平提升市場競爭力和盈利能力微電子行業是一個技術驅動型行業，技術門檻高。公司自成立以來，不斷加大對研發和人才的投入，注重技術的積累和創新。依靠多年的技術積淀，公司開發了一批技術領先和具有市場競爭力的主導產品，如半導體及面板顯示用光刻膠、高純雙氧水、硫酸、氨水等，提升了公司的市場競爭力和盈利能力。2、多產品協同助力市場開拓微電子化學品具有產品種類多、發展快、質量要求高的特點，客戶更傾向于能夠提供多產品系列解決方案的供應商。公司微電子化學品種類豐富，能發揮多產品系列解決方案的優勢。通過提供高純化學品、光刻膠及配套材料疊加銷售，可以為客戶提供完備的技術解決方案，從而在市場競爭中取得優勢，幫助公司更好地開拓市場。（七）公司經營情況分析2023年上半年度，受國內外市場經濟環境影響，宏觀經濟下行壓力較大。一方面，半導體行業呈現去庫存、產線稼動率下行等特征，下游終端如智能手機、平板電腦、個人電腦、顯示面板等消費電子需求疲軟，供應鏈持續調整庫存，因此全球集成電路行業進入下行周期。同時受地緣政治及國際貿易政策影響，美國對華半導體制裁和打壓持續升級，半導體行業面臨去全球化趨勢，給國內半導體材料和設備行業的發展帶來加速度。另一方面，新能源汽車行業銷量穩步增長，市場滲透率逐步提升，但行業增速有所放緩，主要鋰電池材料如正負極、電解液等價格大幅下滑；主要工業化學品的價格也呈現下降趨勢，部分產品價格跌價明顯。面對復雜的內外部環境，公司管理層積極應對，有效保障了客戶訂單交付，公司出貨總量同比得到了維持。報告期內，公司實現營業總收入62,812.06萬元，較上年同期減少33.37%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1,071.42萬元，較上年同期減少87.06%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤3,236.73萬元，較上年同期減少59.75%。1、2023年上半年公司高純化學品實現營業收入35,784.24萬元，較上年同期下降16.50%，主要系部分產品的價格下滑所致，但公司雙氧水、氨水、硫酸及剝離液、邊膠清洗劑等高純化學品的銷量同比均實現增長，受益于產品結構調整高純化學品產品毛利率整體提高了3.46個百分點。2023年上半年公司高純雙氧水實現銷售收入14,461.29萬元,同比增長37.79%，銷量同比增長41.53%。高純氨水、硫酸產品銷量同比分別增長129.18%、14.74%。剝離液、邊膠清洗劑銷量同比分別增長5.62%、1.60%。2、2023年上半年公司光刻膠產品實現營業收入6,942.09萬元，同比下降8.73%，受行業景氣度影響，同比略有下降，但第二季度環比有所改善。3、2023年上半年公司鋰電池材料產品實現營業收入12,992.32萬元，同比下降56.37%，主要系公司鋰電池材料核心產品NMP產品價格同比下降（主要受其原材料BDO價格同比大幅下降影響）。NMP產品銷量剔除產線檢修影響同比基本持平。鋰電池材料產品毛利率同比基本穩定。4、2023年上半年公司工業化學品產品實現營業收入4,101.24萬元，同比下降58.78%，主要系工業硫酸產品價格下降所致。二、核心競爭力分析1、技術領先和成本領先的雙重優勢公司作為國內較早進入微電子化學品生產領域的企業之一，在技術工藝方面，將自主研發和合作研發有機結合，已掌握了一系列核心技術，公司定位為微電子材料的中小企業聯合體，致力于成為半導體集成電路電子材料的領先企業。公司擁有專業的研發團隊，先進的研發設備，不斷引進高端技術人才，專注于公司產品的研發工作，2023年半年度公司繼續加大研發，研發投入為2,968.57萬元。截至報告期末，公司及下屬子公司共擁有專利117項，其中發明專利57項。公司在半導體用濕電子化學品方面，主流產品技術水平均達國際同行水準，具備技術領先和成本領先的雙重優勢。公司高純硫酸、高純雙氧水及高純氨水等產品的金屬雜質含量低于10ppt，達到G5等級，品質已達全球同行業第一梯隊水品，產品技術指標可以覆蓋目前主流的先進集成電路技術節點的要求。成體系的解決了我國半導體用量最大的三種高純濕化學品的國產替代，公司是目前國際上極少數能同時供應G5等級的高純硫酸、高純雙氧水、高純氨水的材料企業之一，為半導體關鍵材料國產化，打造高端半導體產業鏈提供了支撐。公司的高純雙氧水首次實現國產化，并在我國先進集成電路制造中實現大規模應用，同時聯合上下游產業鏈共同制定頒布了我國第一個集成電路用雙氧水產品標準，于2020上半年在中國集成電路產業技術創新聯盟第三屆“IC創新獎”上獲得“技術創新獎”；公司的高純硫酸達到國際先進水平，國內單套生產規模最大。已投產產品獲得中芯國際、華虹宏力、長江存儲、合肥長鑫、合肥晶合等國內外知名半導體客戶的采購。其他多種高純化學品如BOE、硝酸、鹽酸、氫氟酸等產品品質均達到G3、G4等級，可滿足光伏太陽能、LED和面板顯示行業的客戶需求。子公司瑞紅蘇州自1993年開始，規模化生產光刻膠超30年，組建了國內領先的光刻膠研發團隊，具有豐富的光刻膠研發和生產經驗。公司先后承擔了國家“85”攻關、“863”重大專項、科技部創新基金等科技項目、承擔并完成了國家02專項“i線光刻膠產品開發及產業化”項目。公司擁有達到國際先進水平的光刻膠生產線，實行符合現代微電子化學品要求的凈化管理，配備了國內一流的光刻膠檢測評價裝置，產業化規模、盈利能力均處于行業領先水平。公司光刻膠品種豐富，能夠提供紫外寬譜及部分g線、i線、KrF光刻膠等產品。其中i線光刻膠已向中芯國際等國內的知名大尺寸半導體廠商供貨；公司已購得KrF光刻機及相關配套設備，可用于KrF光刻膠的曝光測試，KrF光刻膠生產及測試線已經建成，KrF光刻膠部分品種已量產。同時，在市場空間巨大但自給率仍然較低的雙重背景下，為提升國家關鍵材料領域“自主可控”水平，實現半導體材料的“國產替代”，2020年公司ArF高端光刻膠研發工作正式啟動，已完成ASML1900Gi型光刻機、勻膠顯影機、掃描電鏡、臺階儀等設備購置，旨在研發滿足90-28nm芯片制程的ArF(193nm)光刻膠，滿足當前集成電路產業關鍵材料市場需求。公司鋰電池材料主要產品包括NMP、CMCLi等粘結劑、電解液等。公司NMP產品采用國際先進技術及工藝，已通過了IATF16949汽車行業質量管理體系認證、ISO9001質量管理體系認證、ISO14001環境管理體系認證、ISO45001職業健康安全管理體系認證，已向市場規模化供應長達九年，擁有一批合作關系穩定的優質客戶。公司NMP產品是中國區唯一通過韓國三星集團SDI公司認證合格的產品，供應于三星環新（西安）動力電池有限公司，并與其達成戰略合作關系，連續五年位列三星公司供應商綜合排名第一。2、高效研發創新優勢公司擁有由5臺光刻機為主組成的光刻膠研發平臺，同時對研發團隊有持續的股權激勵機制。公司研發團隊通過多年的研發積累，取得了一大批擁有自主知識產權并產業化的科研成果；先后主持了國家、省、市科技項目二十余項，參與起草了多項國家和行業標準。公司重視技術人員的培養，多次派技術人員到德國、日本參觀交流、培訓學習，同時與國內多所知名高校、海內外研究所等單位開展技術合作；公司已經具備為下游客戶開發新產品的實力，具備以領先的工藝技術有效解決客戶對產品功能性需求的實力。公司工程技術中心被江蘇省科技廳認定為“江蘇省集成電路專用精細化學品工程技術研究中心”。公司建有國內領先國際一流的分析檢測實驗室，配置有各類先進的分析檢測儀器，目前實驗室已通過中國合格評定國家認可委員會的審核，并取得了CNAS認證證書，為國內同行業中首家獲得此認證的企業。一流的分析檢測能力一方面為產品質量提供了保障，同時為產品的不斷改進和技術研究提供了重要支撐。該實驗室也可為客戶提供相關的檢測服務，為客戶提供增值服務的同時也增強了客戶的粘性。3、客戶資源優勢公司的核心客戶包括半導體、顯示面板、LED、太陽能、鋰電池五個領域的主要頭部公司。伴隨著下游市場需求的不斷增長，公司憑借強大的研發實力和突出的產品優勢，取得了下游客戶的認證，開拓并維系了一大批國內外優質客戶，構建了優質的業務平臺，為公司的持續發展奠定了良好的基礎。公司客戶包括各自領域的領先企業，成功進入優秀客戶的供應鏈是公司技術實力的體現，也為公司未來進一步發展打下了良好的客戶基礎。報告期內，公司主要的優質客戶包括半導體行業客戶中芯國際、華虹宏力、長江存儲、合肥長鑫等公司，鋰電池行業客戶天奈科技、力神等，平板顯示行業客戶信利等，LED行業客戶三安光電等。4、產品種類優勢公司定位為電子材料方面的專業平臺企業，產品線相對豐富，可有效發揮產品協同效應，不同品種規格的產品應用于半導體、新能源等制造領域不同工藝環節，發揮清洗、光刻、顯影、蝕刻、去膜、漿料制備等作用，可為客戶提供全面的產品和服務，提供一攬子解決方案。5、地域優勢由于電子化學品除了對于產品品質有極高要求之外，對于客戶的貼近式服務和快速響應也有著很高的要求。為了實現更好的客戶服務，公司在江蘇省蘇州市設有兩處生產基地，南通市設有一處生產基地，以上海為中心的長三角周邊城市是我國重要的半導體產業集中地，具有明顯的區域優勢。為更好的響應國家西部大開發的方針，應對西南地區電子業大發展的趨勢，公司在眉山市成眉石化園投資建廠，公司依托優越的地理位置，與客戶緊密配合，能夠為客戶提供優質產品和高效服務。為完善公司鋰電池行業的產品布局，公司在西北地區收購了晶瑞新能源，在鋰電池材料應用領域能形成較好的協同效應，完善及整合客戶體系及資源，提升產品的市場覆蓋及競爭力。同時國內半導體、平板顯示、新能源汽車市場正呈現持續快速增長的發展趨勢，鑒于華中地區半導體產業發展勢態，公司在湖北省潛江市投資建設晶瑞（湖北）微電子材料項目做好布局產能以滿足區域下游新興產業快速發展的需求。三、公司面臨的風險和應對措施1、市場需求波動與市場競爭風險公司主導產品包括高純化學品、光刻膠、鋰電池材料、工業化學品、能源和其他產品等。公司產品廣泛應用于半導體、新能源等電子信息產業，具體應用到下游電子信息產品的清洗、光刻、顯影、蝕刻、去膜、漿料制備等工藝環節。公司的發展與半導體、LED、平板顯示和鋰電池等下游行業的發展息息相關，如下游行業產業政策、市場需求發生重大變化，將引起公司收入和利潤的波動，未來公司面臨業績下滑的風險。電子化學品行業作為國家重點發展的產業，目前已經出現了一些具有較強競爭能力且與本公司部分產品相似的企業，未來隨著國內電子化學品市場的快速發展，不排除有一定技術積累、較大資金規模、較強市場號召力的相關企業進入電子化學品行業。因此，公司可能面臨比較激烈的市場競爭，從而削弱公司的盈利能力。針對上述風險，公司將加強技術和產品創新，提升核心競爭力。公司將圍繞半導體先進制程加大在高純化學品及光刻膠的研發，加強產品的工藝創新和優化能力，增強市場競爭力；持續提升產品品質，不斷促進產品的技術升級；加快產能布局，積極開拓下游行業客戶，贏得更多的市場空間，提升產品利潤空間。2、安全生產、環保及質量控制風險公司部分產品為危險化學品、易制毒化學品或易制爆化學品，有易燃、易爆、腐蝕等性質，在其研發、生產、倉儲和運輸過程中存在一定的安全風險，操作不當會造成人身安全和財產損失等安全事故。公司不能完全排除在生產經營過程中因操作不當、設備故障或其它偶發因素而造成安全生產事故的風險，一旦發生安全生產事故將會對公司的生產經營帶來不利影響。環保方面，公司產品生產工藝主要為物理純化的提純工藝和配方性的混配工藝，并有少量合成工藝，因工藝技術特點，生產過程污染較少，但仍存在著少量“三廢”排放。隨著國家環境污染治理標準日趨提高，以及主要客戶對供應商產品品質和環境治理要求的提高，公司環保治理成本將不斷增加；同時，因環保設施故障、污染物外泄等原因可能產生的環保事故，也將對公司未來生產經營產生不利影響。如果產業政策、環境政策要求更為嚴苛，將對公司部分生產工作的開展造成影響，進而影響公司未來收入情況。公司主要產品是現代半導體及鋰電池產業發展的關鍵材料，客戶對化學品產品的穩定性等技術指標提出了嚴格的要求，公司上述產品的質量將直接影響公司形象和客戶信賴度。由于公司產品生產過程中涉及的工藝環節較多，如果上述環節控制不當，則有可能對其產品質量造成一定影響，對本公司的形象和經營都將產生不利影響。針對上述風險，公司將嚴守安全生產高壓線，嚴格執行各項環保措施。公司設有安環部，負責公司環保、安全生產管理制度的建立和實施，以及公司日常環保、安全生產的運作及維護。公司逐級制定了安全生產目標，簽訂了安全責任書，落實了安全生產經濟考核制度，并實行公司、部門、車間、班組的日常安全例檢和互檢制度，嚴守安全生產的高壓線；公司將持續遵照《環保法》的規定，建立健全環境管理制度，在生產過程中貫徹預防為主、綜合治理的原則，按環評及批復要求建設完善相應的環保設施，在廠房布局、工藝流程、設備選擇等方面統籌考慮，確保符合國家環保要求。3、原材料價格波動及成本、費用控制風險公司生產所需的原材料品種較多，構成分散，主要為基礎化工原料，市場供應充足，但受原油、煤炭及采礦冶金、糧食等行業相關產品價格以及國家環保政策、國際形勢的影響，原材料的價格波動，將給公司生產經營造成一定影響。針對上述風險，公司將實行嚴格科學的成本費用管理，不斷提升生產自動化水平，加強采購環節、生產環節、產品質量控制環節的組織管理水平，在全面有效地控制公司經營風險和管理風險的前提下提升利潤水平。同時公司亦會通過價格調節，向下游客戶轉嫁一部分成本上漲的壓力。4、應收賬款發生壞賬的風險公司客戶多為半導體、光伏太陽能、顯示面板和鋰電池制造行業的知名企業，均與公司保持長期合作關系，客戶資信度較高，且公司應收賬款中一年期以內的比例較高，應收賬款質量良好。若下游行業受行業政策、市場競爭情況等因素影響出現波動，客戶因各種原因而不能及時或無力支付貨款時，公司將面臨應收賬款發生壞賬損失的風險。針對上述風險，公司將進一步完善應收賬款管理制度，加強應收賬款回收和客戶分類管理，根據客戶的銷貨和回款情況，定期對客戶的賬期進行動態調整，并將客戶應收賬款的回收情況納入到對業務部等相關責任部門的考核指標體系，保證應收賬款管理目標的實現。5、持續保持先進技術及核心技術泄密的風險電子化學品行業的一個重要特點是品種多、發展快，質量要求高，目前，公司依靠先進的技術水平，能夠生產符合市場要求的產品，在激烈的競爭中保持較高的盈利水平。若公司的研發方向、研發速度、研發能力無法適應微電子化學品行業乃至整個精細化工行業的發展趨勢，或研發人員發生較大流失，公司可能失去技術領先的地位，導致收入和利潤的下降，影響公司的經營業績。電子化學品行業屬于技術密集型行業。公司現有產品技術以及研發階段的多項產品和技術的自主知識產權是公司核心競爭力的體現。一旦公司的核心技術泄露，導致公司在某些產品類別上喪失競爭優勢，將會對公司的發展產生較大的影響。隨著公司規模的擴大，人員及技術管理的復雜程度也將提高，如果公司約束及保密機制不能伴隨著公司的發展而及時更新，一旦發生核心技術泄露的情況，公司的技術優勢將被削弱，業務發展將受到影響。針對上述風險，公司將加強對研發的管理，通過市場情報分析，做好立項前的調查研究；健全組織結構，保持穩定的項目實施團隊；制定周密、嚴謹和科學的項目計劃，有效控制項目的具體實施進度；推行項目經理負責制，通過項目績效考核和工程技術人員的激勵，確保技術開發有序進行。同時，公司將完善技術保密機制。制定保密宣傳教育計劃，加強對工作人員的保密教育，增強保密法制觀念；落實保密工作責任制，對涉密計算機、涉密存儲介質統一進行登記、編號、使用和管理，并針對發現的問題及時組織整改，嚴肅追究違反保密法規的行為。6、人才流失的風險公司屬于技術密集型企業，優秀的員工素質與公司的發展緊密相關。隨著行業競爭的日趨激烈及行業內對人才爭奪的加劇，公司可能面臨人才流失的風險。若公司人才隊伍建設無法滿足公司業務快速增長的需求或者發生核心技術人員的流失，公司的生產經營將受到一定的影響。針對上述風險，公司將優化完善人力資源管理體系，將進一步在招聘錄用、素質教育、技術培訓、考核、獎懲、培養等各個環節加大力度，不斷完善對各類人才有吸引力的績效評價系統和相應的激勵機制，力求建立一支素質一流、能夠適應國際化競爭的職業化員工團隊。同時，公司將建立健全人力資源培訓體系，提高一線操作員工的招聘條件；并進一步完善培訓體系，邀請產品研發人員結合操作工藝，講解生產技術原理、不同產品的性能要求、生產設備構成等，提高操作員工的技術水平；另外，公司還將通過外聘專家來公司講課或舉辦短期培訓班來提高專業人員的水平。7、生產投資項目實施及固定資產折舊增加的風險公司生產投資項目實施過程中，可能存在因項目進度、投資成本、技術管理發生變化或宏觀政策、市場環境發生重大不利變化等因素導致的項目實施風險以及項目經濟效益達不到預期目標的風險。同時化工項目報批報建、試生產申請、竣工驗收等環節涉及的部門和審批程序較多，存在項目審批進度達不到預期的風險。公司因生產投資項目完成及根據日常生產經營的需要購置新的生產設備和研發設備，建設新的研發中心，會導致公司固定資產大幅增加，固定資產折舊也將隨之增加。固定資產折舊的增加短期內將增加公司的整體運營成本，對公司的盈利水平帶來一定影響。針對上述風險，公司將在資金的計劃、使用、核算和防范風險方面強化管理，以保證生產投資項目建設順利推進，盡快實現預期收益。公司制定了《募集資金使用管理辦法》等內控管理制度，以規范公司募集資金的使用與管理，提高募集資金使用效率。公司將定期檢查和披露募集資金使用情況，保證募集資金使用情況的合法合規。公司將通過完善自動化生產線，優化產品生產管理系統等各生產環節，在降低生產成本的同時，提高產品生產效率及產品品質以降低產品制造費用，攤薄固定資產折舊成本，同時，公司加快了推進生產投資項目的建設，努力實現生產投資項目的預期收益，以抵消折舊費用增加導致利潤下降的風險。8、匯率風險公司有一定比重的海外業務，當外幣結算的貨幣匯率出現較大波動時，匯兌損益將對公司經營業績產生較大影響。針對上述風險，公司將密切關注匯率波動的情況，根據具體業務情況采取相應的措施，以規避風險的發生。9、供應商變動風險公司的供應商較為集中。公司與現有主要供應商經過長期合作建立了較為穩定的合作關系，但未來，若主要供應商受市場環境變化或自身因素影響，在產品、服務質量或供應及時性、充足性等方面不能滿足公司的業務需求，抑或產品、服務價格提高，則將在短時間內對公司的業務經營業績產生一定影響。針對上述風險，公司重點關注與生產運營高度關聯的供應商，由供應商管理團隊負責分析供應商的履約能力，定期開展供應商評估；持續關注與生產運營高度關聯的物資品類市場變動情況，由業務采購部門負責收集、分析價格波動情況。10、商譽減值風險收購子公司會導致公司商譽的增加，截至本報告期末，公司收購江蘇陽恒的商譽金額為2,358.42萬元，公司收購晶瑞新能源的商譽金額為8,669.39萬元。如果未來被收購公司經營狀態出現惡化，則可能產生商譽減值的風險，從而對公司當期損益造成不利影響。針對上述風險，公司將不斷擴充產能，保持行業領先地位，緊跟行業發展的步伐，擴充并儲備產能，以適應行業及下游產業快速發展的需求，以業績增長來避免商譽減值風險。關鍵詞：
