新化股份（603867）2021年年度董事會經營評述內容如下：

一、經營情況討論與分析

2021年是國家“十四五”規劃的開局之年，也是公司“十四五”戰略規劃落地之年。在新冠肺炎疫情持續沖擊全球經濟，上游原材料漲價壓力持續傳導的宏觀背景下，公司面對復雜多變的國內外形勢，克服疫情反復和“能源雙控”等困難因素，穩定生產安全、狠抓項目建設和研發技改，積極開拓市場，堅定不移走高質量發展的道路，公司取得了較好的經營業績，各項工作穩步推進。公司入選獲2021中石化企業500強（第338位）、2021中國專用化學品制造業百強企業（第47名），入選2021年浙江省“專精特新”企業，入選杭州市“綠色低碳工廠”。

報告期內，面對復雜多變的市場環境，營銷部門根據市場變化適時調整銷售策略，大力開拓市場，銷售價格根據市場需求變化及時進行調整，確保效益最大化。生產部門及時根據市場需求調整生產計劃，強化產銷協同；持續進行技術工藝的改進，降低能耗，挖潛增效。采購部豐富主要原材料采購模式，探求優質渠道，保障了生產原料的穩定供應；同時積極關注原材料價格的波動趨勢，加強成本與銷售價格的聯動管理。

報告期內，公司全力推進項目建設，為高質量發展奠定基石。新建2000噸/年新型無鹵有機阻燃劑項目開始穩定生產；4萬噸/年合成氨(制氣單元)新型煤氣化綜合利用技術改造完成設備安裝調試，開始試生產準備階段；杭州中荷環境公司58100噸/年廢酸、11600噸/年廢堿、10000噸/年廢有機溶劑資源化綜合利用遷建項目建成投產，產能逐步提升。寧夏寧東合成香料產品基地項目進展順利，相關安評、環評、能評、許可證等審批手續已經批復，土建施工全面展開，逐步開展工藝設備及配套設施施工安裝。

報告期內，公司狠抓安全和環保管理，確保生產運行的穩定性。安全生產方面，嚴格落實《企業安全生產費用提取和使用管理辦法》，加大安全生產設施和安全費用投入；落實企業主體責任，強化現場處置方案演練，開展全方位安全大檢查，提升了安全治理水平。環保管控方面，持續加大環保設施投入，提升改造環保處理設備設施，實現污染物持續穩定減排；加強現場管理，嚴格執行環境風險隱患排查制度；強化工業固廢和危險廢物管理，實行了工業固廢、危廢集中貯存統一處置，確保滿足固廢管理相關標準規范要求。

二、報告期內公司所處行業情況

公司所處行業為化學原料和化學制品制造業。2021年，全球經濟在各國寬松的財政政策和貨幣政策刺激下，復蘇態勢明顯，但受新冠疫情“反復多輪”影響，全球遭遇了諸多痛點問題，其中主要包括供應鏈危機、能源危機和通脹危機，導致各國經濟復蘇不均衡，大宗商品價格快速上漲，帶動各種化工原材料價格上漲。2021年主要由于煤價提升，公司原材料價格上漲以及能耗雙控影響，浙江、江蘇基地開工率、盈利能力受到不利影響。

公司低碳脂肪胺行業主要產品為異丙胺（包括一異丙胺、二異丙胺）、乙基胺（包括一乙胺、二乙胺、三乙胺）、正丙胺（一正丙胺、二正丙胺、三正丙胺）、正丁胺（一正丁胺、二正丁胺、三正丁胺）等。產品下游主要為農藥、醫藥行業，隨著國內外公共衛生事件的有效控制，國內外經濟開始復蘇，下游需求恢復。四季度以來三乙胺受電解液添加劑（以VC為主）爆發式需求驅動，價格維持在較高水平。目前下游VC擴產較多，給予三乙胺需求強有力支撐，預計價格有望維持高位。

公司有機溶劑行業主要產品為異丙醇。2021年中國異丙醇下游行業主要集中在油墨、除草劑、電子清洗、涂料、醫藥中間體等。在2020年公共衛生事件爆發，異丙醇出口量及價格均創近年來新高。異丙醇部分下游因原料成本壓力，選擇尋找替代品。2021年因異丙醇價格理性回調，一些下游行業需求量逐漸恢復。未來異丙醇下游需求的增長點主要是用在消毒劑行業和電子清洗行業。國內異丙醇產能超過百萬噸，絕大多數為丙酮法工藝。2020年四季度以來，丙烯法工藝成本優勢明顯，2021年全年開工率超過80%；丙酮法工藝由于原料丙酮價格與異丙醇價差小，2021年開工率嚴重不足，部分裝置長期停產。

公司合成香料行業產品主要客戶為奇華頓公司，受益于雙方良好的合作關系，公司香料業務保持穩定的發展態勢，但由于原材料價格快速上漲，盈利能力有所下滑。從行業來看，日用、食用、煙用香精等市場穩定增長，相關香精香料需求穩定上行。近年來，由于我國經濟的發展和國民生活水平的提高，以及全球香精香料工業向我國持續轉移，我國香精香料行業市場規模迅速發展。

三、報告期內公司從事的業務情況

公司主要從事脂肪胺、有機溶劑、合成香料、雙氧水及其他精細化工產品的生產經營；公司堅持以科技為本、創新發展的經營戰略，以打造健康、安全、綠色、環保的新型現代化工企業為目標，已形成多元化、規模化、科技含量較高、工藝技術較為先進的低碳脂肪胺系列、有機溶劑系列和合成香料系列等產品。

公司在穩定原有業務基礎上，積極拓展新業務領域。在化工危廢處理領域，杭州中荷環境公司58100噸/年廢酸、11600噸/年廢堿、10000噸/年廢有機溶劑資源化綜合利用遷建項目已建成投產；4萬噸/年合成氨(制氣單元)新型煤氣化綜合利用技術改造完成設備安裝調試，開始試生產準備階段，預計2022年建成投產。在礦產化學品領域，公司積極拓展應用范圍，在原有鎳、鈷、稀土分離等業務外，在鹽湖提鋰業務方面實現突破，為后續大規模推廣應用奠定了良好基礎。在表面活性劑領域，新伽瑪公司營業收入、凈利潤均增長80%以上，發展迅速。在阻燃劑領域，公司2000噸/年新型無鹵有機阻燃劑項目建成投產，產能利用率逐步提升，并實現了良好經濟效益。

四、報告期內核心競爭力分析

1、產品優勢

公司主要產品低碳脂肪胺、有機溶劑、合成香料產品，都屬于精細化工行業，公司主要產品的裝置規模和工藝技術等在國內具有較強的競爭優勢。主導產品異丙胺、乙基胺和異丙醇無論從生產規模、成本、市場占有率來說，都具有較強的競爭優勢。作為國內脂肪胺行業重要生產企業，公司的綜合產能位居國內前列，系目前全球范圍內排名前列的低碳脂肪胺產品生產企業。其中：公司現有異丙胺產能國內最大，曾入選工業和信息化部第三批制造業單項冠軍產品。公司通過了ISO9001質量管理體系、ISO14001環境管理體系、GB/T28001職業健康安全管理體系認證，產品質量優異，為國內眾多醫藥企業的合格供應商。其中：工業用一異丙胺、工業用三乙胺、工業用一正丁胺三個產品獲“浙江制造”認證。

公司產品種類較齊全，基本覆蓋脂肪胺C2-C4系列，可為客戶提供較全面的胺類產品，特別是農化企業客戶所需脂肪胺產品較多，公司可提供各種低碳脂肪胺組合，為客戶提供優質的一站式產品服務。產品種類齊全有利于提高公司綜合服務能力、提高客戶黏性，增強公司對大客戶吸引力，降低客戶對采購價格敏感程度，提升公司毛利率水平。

2、成本優勢

公司產能規模較大，故具有一定的原材料采購議價能力。如大宗原料丙酮，公司與主要丙酮生產商大多簽訂年度合約，且享有優惠的合約價格。大宗原材料采購價格較低亦有利于提升毛利率水平，增強公司市場競爭能力。公司規模效應明顯，在成本控制方面具有優勢；產品的工藝技術等在國內也具有較強的競爭優勢。公司裝置主要系自行研發設計，通用性強，可根據市場需求情況及時調整工藝，根據市場情況調整產品生產結構，選擇毛利率相對較高的產品或工藝技術進行生產。

公司是目前國內唯一實現丙酮加氫法與丙烯水合法兩種工藝規模化生產異丙醇產品的廠家。其中：丙酮加氫法是國內首創，曾獲得中國專利優秀獎；丙烯水合法是利用中科院大連化物所的專利技術建設并持續改進提升而成。兩種工藝使公司可以在不同原料之間選擇具有成本優勢的原料進行產品生產，在市場競爭中可以始終保持成本優勢。

3、區域優勢

公司地處華東區塊，公司脂肪胺產品下游主要用于農藥（如除草劑草甘膦異丙胺鹽、莠去津等）生產，國內草甘膦和莠去津生產商集中在浙江、江蘇、山東地區，在港口、原料供應與產品使用廠家的合理運輸半徑內，在保證產品的順利銷售與原料的充足供應的同時，也為進出原料與成品節約了運輸成本，增加了產品的競爭力，有利于降低公司經營成本，提高公司毛利率及盈利能力。

4、技術優勢

公司為國家高新技術企業，建有浙江省博士后科研工作站、新化高級胺省級高新技術研究開發中心、浙江省企業技術中心和省級新材料企業研究院。經過多年發展，公司通過自主研發新型催化劑以及合成技術等，多項技術獲得了發明專利授權，主要產品通過自己的研發與科研院所的合作，公司形成了一些特有的工藝技術。特別是在礦用化學品領域，公司積極拓展應用范圍，在原有鎳、鈷、稀土分離等業務外，在鹽湖提鋰業務方面實現突破，為后續大規模推廣應用奠定了良好基礎。

5、市場優勢

一方面，客戶合作關系穩定。為了保證終端產品品質的穩定性，下游企業客戶往往傾向于和兩到三家產品穩定性較好的生產企業建立長久合作關系。醫藥類客戶在產品采購前會經過一個嚴格的生產技術、安全環保、企業信用、產品質量等的一系列認證程序，一經確定則在下游產品生命周期內不會輕易改變。公司與國際、國內農化巨頭的合作時間均在10年以上，也是草甘膦國際農化公司在亞太地區最主要的合作伙伴。另一方面經過多年發展，無論在成本競爭力還是品質與供貨穩定的保證上，都已在行業內獲得了良好的信譽；公司與國內外的草甘膦龍頭企業、醫藥中間體生產企業、香精生產企業都建立了長期穩定的合作關系。客戶群體的穩定性奠定了公司未來持續發展的核心基礎。

公司合成香料產品因與全球香料香精行業龍頭瑞士奇華頓公司深度合作，奇華頓所需產品優先向本公司采購，保證了較高的產能利用率和穩定的市場需求，為公司帶來了穩定的效益來源。

6、管理優勢

公司多年來在化工生產上積累了較為豐富的管理經驗，包括成本控制、質量管理和安全管理等，為生產經營奠定了堅實的基礎，也是公司穩步成長的基礎。在國家加大環保安全整治的背景下，公司生產經營保持正常，有助于在行業整合中取得領先優勢。在行業后續無大幅新增產能的趨勢下，隨著下游行業需求穩定且穩步上升，供需關系向有利于供方發展，有利于公司毛利率提升。

五、報告期內主要經營情況

報告期內公司實現營業收入255,482.39萬元，比上年同期增長10.07%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤19,681.76萬元，比上年同期下降4.25%；實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤18,061.81萬元，比上年同期增長0.26%。

六、公司關于公司未來發展的討論與分析

(一)行業格局和趨勢

(二)公司發展戰略

公司以持續的科技創新能力，創造更有價值的產品，實現企業、社會、自然的和諧發展，致力于成為全球領先的專業化學品供應商。

1、穩定基礎業務

脂肪胺、有機溶劑、合成香料是公司主營業務板塊，是公司收入與利潤的主要來源。鞏固主業，維持主業市場領先地位，通過低成本+技術創新，為客戶提供品類齊全、物有所值的產品，構建規模大、產品全、品質好的企業形象。公司未來發展總體思路是由粗放型的精細化工縱向發展為專業化學品，即產品線不斷擴充，走產品深加工發展路線，使得公司當前基礎業務產品規模化、低成本化、運行穩定化，保持其行業領先地位。公司以寧東基地建設為契機，實現新化股份跨越式發展。寧夏寧東基地項目是新化股份未來投資在外省的主戰場，將作為新化股份合成香料擴大產能、有機膦系列產品及其他戰略儲備項目的發展基地，為新化股份真正上一個臺階打下堅實基礎。

2、深化專業應用

在基礎業務穩定領先的同時，公司積極進行研發創新環境的建設，加強專業人才引進、擴大科研硬件設施投入，提高公司科研能力，并且與知名科研院所聯合，開展產學研合作，使科研成果最大限度地向公司主營業務方向轉化，做到技術的整合和應用相結合來深化產業鏈和產品線，做全產品系列，實現從產品到領域的轉變、從生產到客戶服務的轉變，為客戶提供最專業的產品與最專業的服務，以滿足顧客的有效需求。

3、面向高新領域

科技創新與研發的能力決定了企業在產品開發上的深度和廣度，通過持續的投入，自主研發與公司內外的先進技術進行整合，實現資源的有效配置。通過技術篩選而選擇高端技術、新材料、新能源及新的精細專業應用領域作為未來主要進入的產業領域，以培育并達到多個主體產業并行發展的目的。同時以科技研發為依托，開展科技應用服務的技術開發與成果的轉讓與輸出業務，重點是鹽湖提鋰技術以及鎳鈷等貴金屬的提取技術的應用推廣。

4、擴大危險廢物處理業務規模

目前，我國危廢市場有效產能不足，市場缺口仍較大。政策方面，未來危廢監管將更加嚴格，小企業競爭力受環保合規壓力或將持續弱化。隨著政策和監管趨嚴，疊加行業高度市場化，落后產能將被淘汰，行業集中度持續提升。

公司專注于危險廢物資源化綜合利用技術的持續創新，以提高危險廢物再利用程度，提升資源化產品附加值。杭州中荷環境公司58100噸/年廢酸、11600噸/年廢堿、10000噸/年廢有機溶劑資源化綜合利用遷建項目的建成投產，將極大地增強公司的危廢處置能力，為公司帶來新的利潤增長點。

4萬噸/年合成氨（制氣單元）新型煤氣化綜合利用技術改造項目的優勢在于氣化爐制漿用水可以采用一次水和回用黑水，也可以利用高濃度有機廢水，將其轉化為有用的合成氣，并副產蒸汽。既提升了企業經濟效益，又有效地緩解了因環保排放指標影響工業規模發展的局面，減輕了環保壓力，實現公司內部廢水零排放。該項目實施完成后，延伸了現有產業鏈，形成了“煤+工業廢水=水煤漿-產合成氣-產氫-解決高濃度有機廢水出路”鏈，與原有的用氫鏈相輔相成，與中荷環境危廢處置業務形成優勢互補，充分利用了各種廢棄資源，形成了循環經濟路線，提高了企業經濟效益和社會效益。

(三)經營計劃

2022年是公司開啟新一輪發展的關鍵之年。在新發展階段，國家提出了構建國內國外“雙循環”、實現“雙碳”目標等重大戰略，為企業高質量發展帶來的良好機遇，2022年公司要繼續堅持安全環保底線思維，以穩定生產為核心，穩扎穩打開展各項工作。要加大研發投入，耕耘行業核心技術和前沿產品，拓寬企業發展廣度，著力研發一批具有自主知識產權和核心競爭優勢的新技術、新專利、新產品，同時要拓展脂肪胺等老產品的價值鏈和產業鏈，提高附加值，延長其生命周期。加快推進寧夏寧東基地建設，促成早日投入生產運行；加強人才隊伍建設，優化員工隊伍結構，加大優秀人才的引進和培訓；進一步完善公司管理制度體系，提高公司管理水平。要推動公司向數字化智能化管理轉變，推進公司智能化、數字化平臺建設，實現數字平臺對接化工產業大腦。同時要抓好新冠疫情防控工作，要做到疫情防控工作常態化。

(四)可能面對的風險

1.安全生產風險

公司屬精細化工行業，具有易燃易爆、有毒、高溫高壓的生產特點。不排除因生產過程管理控制不當、或其他不確定因素發生導致安全事故，給公司財產、員工人身安全和周邊環境帶來嚴重不利影響。措施：繼續堅持“安全第一，預防為主、綜合治理”和“以人為本”的經營方針，樹立底線管理思維，建立和完善質量、環境、職業健康安全衛生一體化管理體系，嚴格執行企業標準體系，加強危險源、環保因子的識別與控制，全面加強現場管理，提升裝置本質安全水平，推進節能減排，建立健全事故預案、應急處理機制，加強員工隊伍建設，提升職業素養和責任意識，科學管理、嚴格管理，實行從項目建設到生產銷售的全過程風險控制。

2.因環保標準提高而帶來的風險

公司所處精細化工行業屬于污染行業，屬國家環保政策調控的重點。隨著國家和社會對環境保護要求的日益提高，國家將有可能頒布更高的環境保護標準。如果環保標準提高，公司對環境保護設施和日常運營管理的投入將進一步加大，從而影響公司盈利水平。長期以來，公司采取積極的環保措施，高度重視在環保方面的投入和管理，目前公司的各類污染物通過處理后均達標排放，符合政府目前有關環保法律法規的要求。隨著社會環保意識的增強，相關環保門檻和標準的提高，以及政府環保管理力度的加大，不排除公司因加大環保投入對經營業績產生影響，也不排除未來公司的個別生產裝置因難以達到新的環保標準或環保成本投入過高而面臨淘汰的風險。措施：堅持環保底線思維，除了堅持環保“三同時”、排放標準，強化生產過程控制外，密切關注環保政策和行業動態，積極采用新工藝、新技術減污減排。

3.原材料價格波動的風險

公司生產所需主要原材料為基礎化工原料，大部分市場供應充足，但是價格與石油產品價格、市場供需關系存在較大的關聯性。全球石油市場的價格波動會帶來基礎化工產品采購價格的波動，市場供需的不平衡也會對公司原材料價格造成影響。若產品售價未能與原材料成本同步調整，經營成本的增加將影響公司的盈利水平。在行業現有技術條件下，原材料占公司生產成本比重較高的情況難以改變，在可預見的未來，原材料價格的波動仍會對公司產品的毛利產生一定影響，公司面臨原材料價格波動風險。

4.應收賬款較大的風險

2021年12月末，公司應收賬款賬面價值為22,975.4萬元，占流動資產的比重為14.56%，應收賬款占比及金額都較大。公司已按照既定會計政策在期末對應收賬款計提了相應的壞賬準備。但隨著公司經營規模的不斷擴大，應收賬款的總量可能會進一步增加，如果下游客戶集中遭遇財務狀況惡化、經營危機或宏觀經濟重大調整，公司應收賬款不能按期收回或無法收回而發生壞賬，將可能使公司資金周轉率與運營效率降低，存在流動性風險或壞賬風險，對公司業績和生產經營產生一定影響。

關鍵詞：