成都路橋（002628）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

(資料圖)

1、主要業(yè)務(wù)及經(jīng)營模式

報(bào)告期內(nèi)，公司主要從事公路、橋梁、隧道等交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的施工業(yè)務(wù)，產(chǎn)品主要為公路、橋梁、隧道等建筑產(chǎn)品，主要有兩種經(jīng)營模式：單一工程承包模式和投融資建設(shè)模式。單一工程承包模式以公司擁有的工程承包資質(zhì)，向業(yè)主提供施工總承包或工程專業(yè)承包服務(wù)，主要存在成本控制風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目變更風(fēng)險(xiǎn)；投融資建設(shè)模式利用公司自身投融資能力，將施工經(jīng)營與資本經(jīng)營相結(jié)合，采用EPC、BOT、PPP等模式，以投資帶動(dòng)總承包，向業(yè)主提供項(xiàng)目投融資服務(wù)和施工總承包服務(wù)，主要存在政策變更風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目入庫風(fēng)險(xiǎn)和成本管控風(fēng)險(xiǎn)。目前，公司針對(duì)傳統(tǒng)項(xiàng)目市場繼續(xù)萎縮的現(xiàn)狀，緊跟國家政策，迅速調(diào)整思路，創(chuàng)新商業(yè)模式，積極參與各類業(yè)務(wù)，并加強(qiáng)在采購、生產(chǎn)、銷售、結(jié)算等主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的管控，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營工作閉環(huán)管理。

2、行業(yè)發(fā)展情況及市場地位

報(bào)告期內(nèi)，公司順應(yīng)《交通運(yùn)輸標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》《加快建設(shè)交通強(qiáng)國五年行動(dòng)計(jì)劃（2023—2027年）》等國家戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)實(shí)施的政策趨勢，依托公司復(fù)合資質(zhì)、業(yè)務(wù)區(qū)域、工程管控等行業(yè)優(yōu)勢，積極推進(jìn)主業(yè)量能升級(jí)和新產(chǎn)業(yè)（300832）拓展。

（1）《五年行動(dòng)計(jì)劃》在十大行動(dòng)之一“現(xiàn)代化綜合交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行動(dòng)”中提出，要以“聯(lián)網(wǎng)、補(bǔ)網(wǎng)、強(qiáng)鏈”為重點(diǎn)，優(yōu)化完善綜合立體交通網(wǎng)布局，加快建設(shè)國家綜合立體交通網(wǎng)主骨架，加快建設(shè)京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈等國際性綜合交通樞紐集群，建設(shè)一批綜合客運(yùn)樞紐，支持一批城市加強(qiáng)綜合貨運(yùn)樞紐及集疏運(yùn)體系項(xiàng)目建設(shè)，推進(jìn)一批交通基礎(chǔ)設(shè)施重大工程建設(shè)，努力構(gòu)建現(xiàn)代化綜合交通基礎(chǔ)設(shè)施體系。公司堅(jiān)持聚焦主業(yè)拓展，繼續(xù)做大做強(qiáng)路橋基建主業(yè)，以提升毛利和加速資金周轉(zhuǎn)為重點(diǎn)持續(xù)提升基建主業(yè)發(fā)展質(zhì)量。

（2）“十四五”交通運(yùn)輸標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展規(guī)劃明確基本建立交通運(yùn)輸高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系，標(biāo)準(zhǔn)化支撐加快交通強(qiáng)國、構(gòu)建國家綜合立體交通網(wǎng)的作用更加突出。2023年1月至6月，全國合計(jì)完成交通固定資產(chǎn)投資1.8萬億元，同比增長9.1%；其中，完成公路投資1.4萬億元，同比增長8.9%。與此同時(shí)，一批投資額大的交通工程項(xiàng)目陸續(xù)獲批，形成了豐富的項(xiàng)目儲(chǔ)備；今年以來，交通重大項(xiàng)目有效投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤中發(fā)揮了重要作用。公司在夯實(shí)主業(yè)的基礎(chǔ)上適時(shí)轉(zhuǎn)變，將經(jīng)營目標(biāo)定位到中小項(xiàng)目的市場開發(fā)上，圍繞傳統(tǒng)投標(biāo)、片區(qū)經(jīng)營、多元化經(jīng)營拓展的思路，扎實(shí)開展市場經(jīng)營工作。

（3）公司是具備區(qū)域競爭優(yōu)勢的大中型民營上市路橋施工企業(yè)，歷經(jīng)30多年的積累和發(fā)展，一直致力于自身品牌建設(shè)和企業(yè)形象塑造，不斷累積公路、橋梁、隧道等施工經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)完善內(nèi)部質(zhì)量管控體系，已擁有一定的區(qū)域性優(yōu)勢和品牌影響力。公司先后在國內(nèi)20多個(gè)省、自治區(qū)、直轄市以多種模式承建工程，具備較強(qiáng)的施工行業(yè)實(shí)力。

3、主要經(jīng)營管理工作情況

（1）業(yè)務(wù)拓展方面：一是積極開展片區(qū)經(jīng)營模式，設(shè)置7個(gè)片區(qū)經(jīng)營試點(diǎn)區(qū)域，積極培育片區(qū)市場投標(biāo)團(tuán)隊(duì)，著力存量業(yè)務(wù)與增量業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌互通，力爭通過區(qū)域策劃提升市場份額；二是同時(shí)促進(jìn)與合作伙伴業(yè)務(wù)層面的合作轉(zhuǎn)變?yōu)閼?zhàn)略層面的資源整合、經(jīng)營聯(lián)動(dòng)、價(jià)值重塑，放大各自優(yōu)勢，達(dá)成互利共贏。報(bào)告期內(nèi)，公司G5京昆高速漢中至廣元段（四川境）擴(kuò)容工程施工總承包C2合同段土建工程、S216平武縣水晶至楊柳壩段改建工程等項(xiàng)目順利落地。

（2）生產(chǎn)經(jīng)營方面：一是進(jìn)一步以做大產(chǎn)值、做優(yōu)利潤為目標(biāo)，著力精細(xì)化管理，強(qiáng)化項(xiàng)目成本管控。二是不斷完善目標(biāo)責(zé)任體系，全面覆蓋項(xiàng)目招投標(biāo)、前期資金安排、中期進(jìn)度與計(jì)量、后期資金支付等各個(gè)項(xiàng)目環(huán)節(jié)。三是常抓不懈清欠收款工作，成立專門機(jī)構(gòu)并派專人跟蹤負(fù)責(zé)，持續(xù)完善收尾收款工作機(jī)制，保障資金回收渠道通暢。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤465.81萬元，去年同期為虧損3,423.52萬元，營業(yè)收入55,365.49萬元，較去年同期下降5.99%。

（3）安全環(huán)保方面：堅(jiān)持嚴(yán)格、專業(yè)、科學(xué)管理，進(jìn)一步堅(jiān)決落實(shí)“分級(jí)負(fù)責(zé)、落實(shí)到人”的安全環(huán)保責(zé)任體系，持續(xù)強(qiáng)化科學(xué)施工和技術(shù)提升對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量的有效保障，堅(jiān)決杜絕重大安全事故及環(huán)保事故，筑牢安全環(huán)保防線。公司設(shè)立安全總監(jiān)和安全生產(chǎn)專職管理機(jī)構(gòu)，配齊配足專職安全管理人員，安全總監(jiān)、安全生產(chǎn)專職管理主要崗位均實(shí)現(xiàn)中級(jí)以上注冊(cè)安全工程師的全覆蓋。

二、核心競爭力分析

1、資質(zhì)優(yōu)勢作為四川省內(nèi)少數(shù)資質(zhì)涵蓋范圍最廣的承包商之一，公司的行業(yè)資質(zhì)涵蓋了公路、橋梁、隧道等工程施工領(lǐng)域的所有資質(zhì)類別且等級(jí)多為一級(jí)，使得公司可以承包工程的范圍要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他不具備相關(guān)資質(zhì)或資質(zhì)等級(jí)相對(duì)較低的競爭對(duì)手。同時(shí)，由于四川乃至西部地區(qū)多數(shù)公路項(xiàng)目受地質(zhì)條件限制也包含了橋梁和隧道的修建，業(yè)主往往會(huì)要求競標(biāo)單位具有復(fù)合資質(zhì)，而公司具備的復(fù)合資質(zhì)優(yōu)勢將有助于更寬范圍和更高層次的市場拓展。

2、區(qū)域優(yōu)勢四川省是西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)區(qū)域，公司的主要業(yè)務(wù)集中在以四川省為中心的西南地區(qū)。按照國家交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃，四川省將打造西部綜合交通樞紐，建設(shè)成都現(xiàn)代綜合交通樞紐示范城市；按照成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈交通一體化規(guī)劃，川渝兩省市將構(gòu)筑高效互聯(lián)的公路交通網(wǎng)。公司在成都市及四川省乃至西部地區(qū)的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場擁有較好的口碑，因此四川省的交通建設(shè)高速發(fā)展也給公司帶來了業(yè)務(wù)發(fā)展的重要機(jī)會(huì)。

3、管理優(yōu)勢公司始終堅(jiān)持項(xiàng)目精確化管理，對(duì)各種工程成本支出及工程施工流程進(jìn)行有效的過程控制。精確化管理在成本效益和技術(shù)質(zhì)量兩個(gè)方面提供了巨大的競爭優(yōu)勢，解決了地域分散、信息不對(duì)稱等行業(yè)共性問題，使得公司在工程施工管理、機(jī)料管理、人力資源管理等諸多方面取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。

4、品牌優(yōu)勢公司從事公路工程施工行業(yè)已有30多年，積累了較為豐富的公路工程施工經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)了一批專業(yè)過硬、能力較強(qiáng)的人才隊(duì)伍。30多年來，公司嚴(yán)格按照行業(yè)相關(guān)體系進(jìn)行工程施工管控，通過不斷提高技術(shù)水平和工程質(zhì)量，打造了一大批優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，被中國質(zhì)量檢驗(yàn)協(xié)會(huì)評(píng)為“全國質(zhì)量、服務(wù)誠信示范企業(yè)”“工程質(zhì)量信得過企業(yè)”，被四川省質(zhì)量監(jiān)督協(xié)會(huì)評(píng)為“質(zhì)量安全達(dá)標(biāo)示范企業(yè)”。

報(bào)告期內(nèi)，公司的核心競爭力未發(fā)生變化。

三、公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施

1、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)

公司主要從事公路、橋梁、隧道等交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目施工，而這類項(xiàng)目的建設(shè)資金大多來源于各級(jí)政府的財(cái)政預(yù)算，因此公司的業(yè)務(wù)規(guī)模與國家的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向密切相關(guān)。未來政府對(duì)國家交通基礎(chǔ)設(shè)施的投資規(guī)劃、使用狀況和擴(kuò)張需求的預(yù)期變化等都會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營產(chǎn)生較大影響。針對(duì)產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)，公司將積極尋找新的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)一體化、綜合化運(yùn)營，努力尋找新的利潤增長點(diǎn)，降低公司經(jīng)營業(yè)績過度依賴政府基建投資的風(fēng)險(xiǎn)。

2、行業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)

國家交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場雖然龐大，但從事該類業(yè)務(wù)的各級(jí)各類企業(yè)眾多，行業(yè)競爭異常激烈，公司業(yè)務(wù)拓展難度加大，對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。針對(duì)行業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)，公司將繼續(xù)采取“差異化”和“區(qū)域化”競爭策略，找準(zhǔn)市場定位，進(jìn)行行業(yè)細(xì)分，多領(lǐng)域拓展，降低部分業(yè)務(wù)板塊過度競爭的風(fēng)險(xiǎn)。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

路橋施工行業(yè)市場競爭激烈，公司業(yè)務(wù)占用資金量大，部分業(yè)主拖延結(jié)算、工程款支付滯后，將會(huì)影響公司的資金周轉(zhuǎn)和償債能力，同時(shí)投資類項(xiàng)目資金成本較高、資金周轉(zhuǎn)較慢，回款時(shí)間較長，也存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司將積極拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資方式，努力探索資產(chǎn)證券化，進(jìn)一步提高資金集中度，加速資金周轉(zhuǎn)。對(duì)于應(yīng)收賬款，公司將加大催收力度，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、原材料價(jià)格及供應(yīng)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

受施工地域限制、臨時(shí)行業(yè)管制等因素影響，工程施工行業(yè)所需的鋼材、水泥、砂石等原材料價(jià)格波動(dòng)幅度較大，且經(jīng)常出現(xiàn)供應(yīng)短缺，公司若未能按合理的商業(yè)條款及時(shí)取得足夠的原材料，將會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)和業(yè)績帶來不利影響。針對(duì)原材料價(jià)格及供應(yīng)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，公司將繼續(xù)優(yōu)化大宗材料采購安排，繼續(xù)深入推進(jìn)精確化管理，強(qiáng)化項(xiàng)目成本管控，提高項(xiàng)目管理水平。

5、工程安全風(fēng)險(xiǎn)

公司的項(xiàng)目施工均為現(xiàn)場施工，施工方案是否科學(xué)、施工技術(shù)是否專業(yè)、施工設(shè)備是否良好、施工材料是否合格、施工環(huán)境是否合適等均有可能帶來安全隱患，工程安全管理面臨較大的考驗(yàn)。針對(duì)工程安全風(fēng)險(xiǎn)，公司全面實(shí)施安全生產(chǎn)目標(biāo)責(zé)任制，積極做好強(qiáng)化安全、文明施工等工作，做實(shí)做細(xì)工地安全檢查與整改工作，加大安全風(fēng)險(xiǎn)防控力度。

6、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

公司業(yè)務(wù)受到國家環(huán)境、能源相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、地方標(biāo)準(zhǔn)的約束，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)存在能耗較高的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)環(huán)境造成污染的風(fēng)險(xiǎn)及潛在觸犯法律法規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著國家環(huán)保政策持續(xù)趨嚴(yán)，企業(yè)環(huán)境和能源管理行為直接影響到信用等級(jí)、評(píng)優(yōu)創(chuàng)先、投標(biāo)、融資等活動(dòng)。公司持續(xù)完善環(huán)保安全生產(chǎn)責(zé)任體系，提高全員環(huán)保意識(shí)、責(zé)任意識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，嚴(yán)格遵守國家和地方各項(xiàng)環(huán)保政策規(guī)定，力爭將在項(xiàng)目施工過程中對(duì)環(huán)境保護(hù)的負(fù)面影響降至最低。

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