紫燕食品（603057）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明

（一）主要業務及產品

【資料圖】

公司是國內規模化的鹵制食品生產企業，主營業務為鹵制食品的研發、生產和銷售，主要產品為夫妻肺片、百味雞、藤椒雞等以雞、鴨、牛、豬等禽畜產品以及蔬菜、水產品、豆制品為原材料的鹵制食品，應用場景以佐餐消費為主、休閑消費為輔，主要品牌為“紫燕”。公司致力于傳承中華美食文化，產品配方傳承川鹵工藝，融合了川、粵、湘、魯眾味。憑借在鹵制食品行業多年的經驗積累以及對消費數據、行業數據的研究，公司在鞏固現有產品優勢的基礎上不斷推陳出新，并根據大眾口味及消費習慣的變化進行改良，配合禽畜、蔬菜、水產品、豆制品等高品質食材形成了數百種的鹵制食品，產品種類豐富，兼顧餐飲佐餐、休閑享受、禮品贈送等多元化的消費場景需求。

（二）主要經營模式

1、采購模式

公司主要從外部供應商采購生產所需的原材料。由于公司在全國有多家生產基地，為了兼顧原材料運輸成本及規模采購優勢，公司采取了重要原材料通過集采平臺集中采購和非重要原材料由生產基地分散采購相結合的采購模式。集中采購是指公司總部采購中心根據對主要原材料供應狀況和行情走勢分析預測，結合各生產基地匯集的需求信息，統一制定相應采購計劃，與上游供應商統一商談合作，有利于公司對品質及成本的有效管控。地方采購是指各生產基地各自篩選附近合適的供應商進行原材料采購，以保證原材料新鮮度以及滿足當地特色產品的生產需求，地方采購的原料主要是蔬菜及部分佐料。

2、生產模式

公司的主要產品均為自主生產，根據產品分類分別采取以下生產模式：

（1）鮮貨產品

對于鮮貨產品，為保證生產和供貨的及時性，公司建立了銷售預測系統，該系統通過對中長期店鋪銷售數據、短期店鋪銷售數據及產品市場需求量進行分析，對當日門店訂貨數量進行預測，從而給出不同產品的生產計劃建議，公司生產部門對預測數據進行人工審核后形成生產計劃單，并安排各生產基地生產；在產品配送方面，公司中臺系統匯總各加盟門店、直營門店在指定時間向公司發送的產品訂單，公司中臺系統對訂單及存貨進行自動匹配，由公司自有冷鏈配送公司根據店鋪訂單進行發貨及冷鏈配送。

（2）預包裝產品

公司預包裝產品主要包括氣調鎖鮮產品及真空包裝產品。對于氣調鎖鮮包裝產品，由于保鮮期較短，公司同樣采用根據銷售預測系統數據進行分析并排產的生產模式；對于真空包裝產品，由于保鮮期相對較長，公司根據上一個月的實際銷量、時令、節假日并結合產品庫存情況及公司動態產能情況編制本月的生產計劃，生產計劃制定之后再下發給生產基地，生產基地接到計劃后再組織安排生產。

3、銷售模式

公司主要采用以經銷為主的連鎖經營模式，同時構建了包括電商渠道銷售、商超渠道銷售、團購模式等其他渠道在內的多樣化立體式營銷網絡體系。

（1）經銷模式

經銷模式下，公司建立了“公司——經銷商——終端加盟門店——消費者”的兩級銷售網絡，有利于降低公司自行開發終端加盟門店在時間、成本上的不確定性以及對終端渠道的管理復雜度，對公司降低運營成本，集中優勢力量完成產品研發、質量控制及供應鏈管理，實現公司業務規模的快速拓展具有一定幫助。在經銷模式下，公司與經銷商簽訂《特許經營合同》，授權經銷商在協議約定的區域內經銷公司的特許經營產品、使用公司的商標、招牌、服務標記、營運管理技術、宣傳資料及宣傳信息、食品安全標準等，在統一的品牌形象下銷售公司品牌產品及提供相關服務。經銷商向公司買斷產品，獲得公司授權其在約定經營區域內經銷的特許產品，通過加盟門店實現終端銷售。經銷商可以自行設立或發展下游的終端加盟門店，并履行對加盟門店的日常監督管理職責，保證終端加盟門店的經營符合公司對店鋪裝修、室內設備、終端銷售定價、員工培訓、對外宣傳、市場促銷等統一品牌運營管理的相關要求。公司對經銷商及其終端加盟門店不具有控制權，各經銷商及終端加盟門店實行獨立核算，自負盈虧，但在具體經營方面須接受公司的業務指導與監督。

（2）直營模式

截至2023年6月30日，公司共在上海及武漢等地區開設了32家直營門店。公司對各直營門店擁有控制權，統一財務核算，享有門店產生的利潤，并承擔門店發生的一切費用開支。公司主要采取經銷模式銷售，保留少數直營門店主要是出于店鋪形象設計、獲取消費者反饋、累積門店經營管理經驗及人員培訓等目的。未來，公司會根據業務拓展計劃、品牌推廣需求來綜合考量直營門店的開設數量。

（3）其他銷售渠道

公司通過其他銷售渠道銷售的產品以包裝產品為主，主要銷售渠道包括商超渠道、電商渠道、團購渠道等。

（三）公司所處行業情況

公司主營業務為鹵制食品的研發、生產和銷售，所處行業屬于食品加工業。根據中國證監會及相關部門規定，公司所處行業屬于“制造業（C）”中的“農副食品加工業（C13）”。

1、行業競爭格局

目前，佐餐鹵制食品領域的市場競爭更多源自于規模企業對于小微作坊式企業的擠壓，品牌企業間競爭相對緩和。在休閑鹵制食品領域，由于產品口味豐富度相對較低，工藝偏標準化，進入門檻相對較低，同時隨著近年來品牌連鎖企業的不斷涌現，市場集中度不斷提升，品牌企業間競爭更為激烈一些。

2、行業發展趨勢

（1）國家產業政策及法律法規的出臺推動鹵制食品安全質量的提升

近年來，國家監管部門也在不斷出臺保障食品安全措施、法律法規等對市場進行規范，持續加大市場管理和處罰力度，強化對市場上不合格小作坊企業、不合格產品和假冒偽劣產品的清理和打擊，加速質量管理體系建設，提高全行業的產品質量水平。隨著我國食品衛生安全標準進一步提高，相當一部分小作坊企業食品衛生和質量安全會因難以達到國家標準而被迫退出市場，促進行業的良性發展。

（2）產品生產的標準化、規模化、自動化發展帶動行業集中度提升

隨著行業的不斷發展，我國鹵制食品的生產技術水平將不斷提升，鹵制食品生產標準化、規模化及自動化水平將不斷提高，從而推動行業整合加速，行業集中度將進一步提升。早期的鹵制食品生產以單店小作坊為主，存在大量繁瑣冗余的手工環節，生產效率低、成本管控難度較大且安全衛生得不到保證。近年來，隨著自動化生產理念的普及以及生產技術的不斷發展，各種機器設備的先進程度不斷增加，行業產品生產的標準化、規模化及自動化水平將不斷提高，使全行業的生產效率得到快速提升，產品質量安全也更加可控。目前，行業內部分規模化企業已具備了開展標準化、規模化及自動化生產的資金儲備、技術儲備和供應鏈條件，并已著手布局，以便在未來的競爭中占據先機。這種趨勢正在改變目前國內鹵制食品行業的供應格局。未來，隨著消費者對產品品質要求的提升以及品牌知名度的偏好逐漸增強，擁有規模化運作能力的品牌企業將進一步搶占市場份額，行業市場集中度也將會進一步提高。

（3）行業消費需求呈現多元化發展趨勢

在收入水平提升、食品行業整體發展較快的背景下，人們的消費模式逐漸從生存型向享受型轉變，消費觀念逐漸變化，開始更加注重產品品牌、品質、便捷性、個性化等因素，消費需求更加多元化。

首先，收入水平的提升使得消費者對食品品質和服務的重視程度日益提升，健康衛生的產品、便捷周到的服務體驗逐漸成為消費者選購鹵制食品時的重要考量因素。品牌及口碑是產品質量和服務的集中體現，消費者對高品質鹵制食品品牌的忠誠度和認可度也不斷提高，規模以上品牌企業發展潛力巨大。

其次，消費者更加看重鹵制食品的便捷性及個性化特征，已不僅僅滿足于其功能性價值，對其附加價值提出了更高的要求。鹵制食品兼具佐餐及休閑等屬性，可以滿足不同生活場景或領域的消費需求，如家庭佐餐、代餐型消費、休閑看劇、節日送禮、旅游出行等。品類也從最開始的禽畜肉向水產類、素食類、以及小龍蝦，串串類發展，受眾也逐漸從家庭就餐采購人群逐漸向兒童和青少年等更廣闊的群體延伸。鹵制食品行業的多元化趨勢一方面極大地促進了行業創新，另一方面加快了市場變化的節奏，對企業的創新能力及市場應對能力提出了更高要求。

（4）銷售渠道多樣化發展

近年來，隨著快速冷卻、高溫殺菌、高壓保鮮、真空包裝等先進食品保鮮技術的推廣應用以及我國物流行業冷鏈運輸的快速發展，鹵制食品的保質期限得以延長，銷售半徑得以擴展。配套技術的完善，推動鹵制食品的流通渠道由傳統的批發零售方式發展到現今多層次、多渠道銷售并存的狀態。日益完善的倉儲物流體系為加盟連鎖模式、直營模式等線下營銷網絡的鋪設和跨區域的發展提供了有利支撐，同時在互聯網銷售模式迅速普及的背景下，線上線下（300959）相融合的新零售業態模式將為消費者提供更為豐富的消費體驗，從而帶動鹵制食品消費需求的進一步增長。

二、經營情況的討論與分析

2023年上半年，隨著經濟社會全面恢復常態化運行，消費潛力逐步釋放，穩增長、穩物價效應逐步顯現，市場需求逐步恢復，生產供給持續增加。雖然市場挑戰依然存在，但公司緊抓復蘇機遇，通過供應鏈端降本增效、營運端活動升級、門店端堅持拓展、渠道端積極開發等方式，促進業績與利潤雙增長。

報告期內，公司實現營業收入17.43億元，同比增長6.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.80億元，同比增長55.11%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤1.42億元，同比增長52.10%。截止6月30日，全國門店總數6137家，同比增長12%。現將2023年上半年公司的主要經營情況報告如下：

1、聚焦核心主業，積極開拓創新業務

公司持續拓展線下門店，鞏固行業核心優勢。公司分區域、分城市調整戰略，在市場占有率高的城市持續布局加密，發揮品牌價值，進一步擴大市場份額；在市場占有率低的城市以點為面，建立并完善品牌形象，探索適宜的品牌戰略規劃，因地制宜，逐步加大品牌在當地的影響力。積極推行熱鹵門店，推進改制和開店計劃，升級、豐富門店的消費場景，為淡季的業績提升做準備。另外，構建了電商渠道銷售、商超渠道銷售、團購模式銷售等，建立多樣化營銷網絡體系。

2、全面穩定優勢，精益生產供給效率

公司供應鏈持續強化，通過高標準的生產環境、科技化的精制設備、嚴格的生產與檢測把控，從原料溯源、生產工藝控制、危害關鍵點控制、產品檢測控制、冷鏈配送等方面建立了規范的管理體系。實現了全程控溫加工、生產、包裝以及從工廠到門店的全程冷鏈配送，將健康、美味呈現給每一位紫燕消費者的家庭。

3、加強技術創新，優化現有產品結構

繼續增加產品研發投入，加強技術創新，完善管理制度及運行機制，將更多營養健康、品類豐富、符合消費者各階段消費需求的佐餐鹵制食品推向市場。利用已有的產品、品牌、技術、渠道等優勢，不斷增強市場開拓能力和產品生產研發能力，進一步優化公司現有產品結構、提升主營產品的市場占有率和行業地位。積極推進產品不斷迭代和更新的同時，公司深知食材是美味的原點，精挑細選每一味食材，只為打造品質鹵味。對食材進行全面高質量的管理，每一個生產環節的檢驗都用心、嚴謹，形成了以鮮貨產品為主、預包裝產品為輔的上百種精選鹵制美食。

4、品牌持續優化，緊隨時代發展步伐

結合消費趨勢，積極打造佐餐鹵味行業頭部的品牌形象，加深“品牌化”的戰略方向，多維度進行品牌升級。從客群界定、品宣把控，到產品梳理、標準制定等多方面，助力市場增長。以結果為導向定制投放計劃，快速提升新市場品牌聲量，為新市場的打開提供支持；進一步加大成熟市場的定向引流，促成高曝光和高轉化率。以IP帶動品牌社交，實現品牌、業務雙賦能，傳遞品牌文化價值、提升品牌識別度、積極變現公域流量。

5、踐行社會責任，發展綠色生態生產

公司響應閔行區東西部協作參與西部對口支援工作。同時，公司以綠色、節能、環保作為生產經營中的重要理念，合理規劃、設計并置備必要的環保設施，使環保設施處理能力充足、運行良好并能夠得到及時的維護、保養和更新，生產經營過程中產生的廢水、廢氣、固體廢棄物、噪音等得到了有效處理并達標排放。報告期內，公司無環境責任事故及節能減排重大違規違紀事件，排放污染物均達到國家和所在地相應排放標準。

三、風險因素

1、原材料供應風險

雞、鴨、豬、牛等禽畜類農產品是公司產品生產所需的主要原材料，如果國內外主要家禽、牲畜養殖地區發生大規模的疫情或自然災害，禽畜養殖行業產能整體受到較大影響，公司供應商將可能難以及時、充足地向公司供應符合質量管理要求的原材料，公司將面臨原材料供應不足甚至中斷的風險。

2、市場開拓的風險

新門店開設和銷售區域開拓是公司業務增長的重要驅動力之一，現階段公司的業務區域以華東、華中、西南為主，區域集中度較高，未來公司擬向其他區域市場進一步拓展。新市場的拓展需要公司充分理解各地區消費者的飲食習慣、口味偏好方面的差異，掌握不同市場消費者的需求，并制定差異化的地區經營策略。對于新開拓的銷售渠道，公司在短期內的投入較大，但其投資回報周期存在一定的不確定性。如公司不能成功拓展新的銷售渠道及市場，將可能導致未來業績增長速度出現下滑。

3、食品質量及食品安全風險

公司主要業務涉及食品加工及銷售，食品質量及食品安全是公司日常經營的重中之重。公司的鹵制食品以鮮貨產品為主，保質期較短，產品質量控制要求相較于包裝產品更為嚴格，對原材料供應、加工生產、運輸及存儲條件、終端銷售等環節均提出了更高的要求。如果未來公司運營過程中任一環節出現疏忽而引致食品質量或食品安全問題，將會對公司的品牌形象和經營業績產生不利影響。

4、市場競爭加劇的風險

鹵制食品行業經過多年的發展，仍存在大量市場份額由非品牌化的小型加工生廠商分攤的情形，規模以上生產企業數量較少，市場較為分散。隨著消費者消費理念的變化以及對鹵制食品消費需求的提升，鹵制食品行業景氣度持續提升，正吸引規模以上企業以及其他新企業的加入。同時，部分專注于休閑鹵制食品的企業也加大研發力度，嘗試進軍公司主要產品所屬的佐餐鹵制食品領域。如果公司不能在技術、成本、品牌等方面繼續保持競爭優勢，公司的行業地位和市場份額將面臨著一定的風險，進而對公司的經營業績產生不利影響。

5、原材料價格波動風險

公司原材料占其主營業務成本80.00%以上，其中整雞、牛肉、雞爪、牛雜、豬蹄、豬耳等約占原材料采購總額的50.00%以上，因此上述主要原材料的價格波動將影響發行人的毛利率和盈利能力。近年來，由于受動物疫情或其他自然災害、養殖成本、通貨膨脹、市場供需等因素的影響，原材料的價格出現了一定的波動。若未來原材料價格大幅波動而公司不能及時通過建立原材料價格與產品售價的聯動機制、原材料適當儲備等措施將材料成本的變動影響消化或轉移至下游客戶，可能會增加公司生產成本，對公司經營造成不利影響。

四、報告期內核心競爭力分析

公司是行業領先的以佐餐鹵制食品為主、休閑鹵制食品為輔的鹵制熟食品牌生產企業之一，憑借高品質、多樣化的鹵制食品、良好的品牌形象和品牌文化、跨區域布局的連鎖銷售模式、細致周到的服務體驗以及貫穿產業鏈各環節的產品質量控制體系，公司已經發展成為鹵制食品行業內具有較強競爭力和影響力的企業之一。

1、產品研發優勢

突出的產品研發能力是公司成為鹵制食品領先品牌的重要基礎。公司基于對銷售數據、市場發展態勢、區域市場需求分析及消費者反饋，積極探索新的產品品類、工藝及口味特點，推陳出新，并依靠“紫燕”的品牌優勢和銷售渠道優勢迅速拓展市場。近年來，公司根據每季時令、消費者消費習慣的變化、各地區域特色每月推出新產品并在全國各銷售網點上線，有助于公司緊跟市場潮流、形成以佐餐美食為主、休閑美食為輔的美食生態圈。例如，公司于報告期內推出“樂山缽缽雞”“爽口蹄花”“手撕雞”等多款新產品，該等產品上市后獲得了消費者的青睞。發展至今，公司在最初家禽肉制品深加工的基礎上，不斷研究和開發，已開發出雞肉、鴨肉、鵝肉、豬肉、牛肉、蔬菜、水產制品、豆制品等產品線，形成了“以鮮貨產品為主、預包裝產品為輔”的上百種精選鹵制美食，能夠滿足人們多樣化的消費需求。

2、產品質量優勢

公司的品牌能夠被消費者認可，與公司高度重視產品質量密切相關。公司視產品質量為企業發展的生命線，已通過ISO9001質量管理體系認證、ISO22000及HACCP食品安全管理體系認證、FSSC22000食品安全體系認證，自始至終從嚴把關產品質量，具有較強的質量控制優勢。對于自主生產的產品質量控制，公司建立了覆蓋采購、生產、倉儲、產品配送、終端銷售等環節在內的全面質量控制體系。

3、產品供應鏈優勢

鹵制食品是一種即食性產品，其新鮮度是消費者關注的一個重要方面，對規模生產企業的供應鏈管理水平提出較高要求。供應鏈體系的管理需要有良好的原材料采購及庫存管理能力、穩定的產品加工及交付能力、強大的生產與門店銷售端的協調能力和配送能力。憑借良好的信譽及明顯的規模優勢，公司在長期業務合作過程中，與包括溫氏股份（300498）、新希望、中糧集團等在內的一批大型供應商就整雞、牛肉、鴨副產品等主要原材料建立了長期、穩定的合作關系，針對公司有特殊采購需求的非大宗商品，公司通過簽署長期合作協議及價格鎖定協議鎖定優質供應商的產能資源及產品價格，從而有效保證公司能及時以合理成本獲得充足的優質原料。在產品供應方面，公司目前共有5個生產基地，形成了以最優冷鏈配送距離作為輻射半徑、快捷供應、最大化保鮮的全方位供應鏈體系，能達到前一天下單、當天生產、當日或次日配送到店的要求，保證了產品的新鮮程度，實現直接、快捷、低成本的產品配送效果，為公司銷售規模的快速擴張提供了堅實的供應保障。

4、信息管理優勢

在公司的發展運營過程中，公司十分注重提升信息化管理水平，引入了食品行業SAP-ERP系統、銷售中臺系統、OA系統、TMS系統、WMS系統等現代電子化信息管理系統，目前已實現核心業務的全系統化管理，并完成了不同系統之間的集成整合，實現了財務和業務信息一體化以及終端門店銷售信息獲取的實時化，并在此基礎上不斷進行數字化應用探索，進行跨區域市場預測并及時反饋至生產、研發及采購端，提升公司運營效率。

5、銷售渠道優勢

在鹵制食品行業，銷售網絡的廣度和深度對產品銷量有著至關重要的影響。經過多年的行業深耕，作為國內知名鹵制食品品牌企業之一，公司在銷售渠道方面具備突出優勢，通過多觸點銷售渠道的配合，實現了對各類消費者群體的深度覆蓋。

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