本報記者 張文娟

9月22日，藍(lán)天燃?xì)獍l(fā)布公告稱，公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過8.7億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將投資于駐馬店天然氣管網(wǎng)村村通工程、長垣市天然氣利用工程、新鄭藍(lán)天燃?xì)庥邢薰敬胃邏和猸h(huán)及鄉(xiāng)村天然氣管網(wǎng)建設(shè)工程及償還銀行借款。

藍(lán)天燃?xì)獗硎荆敬文技Y金投資項目實施后，將進(jìn)一步擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模，夯實公司競爭優(yōu)勢，有利于公司的可持續(xù)發(fā)展，符合公司以及全體股東的利益。

(資料圖片)

公告顯示，在上述募投項目中，駐馬店天然氣管網(wǎng)村村通工程、新鄭藍(lán)天燃?xì)庥邢薰敬胃邏和猸h(huán)及鄉(xiāng)村天然氣管網(wǎng)建設(shè)工程為藍(lán)天燃?xì)庵攸c(diǎn)投資對象，分別總投資約4.81億元、1.28億元，擬使用募集資金4.15億元、1.12億元，占募集資金總額的比重共計超過60%。

具體來看，駐馬店天然氣管網(wǎng)村村通工程包括駐馬店下屬8縣區(qū)的村村通工程，新鄭藍(lán)天燃?xì)庥邢薰敬胃邏和猸h(huán)及鄉(xiāng)村天然氣管網(wǎng)建設(shè)工程包括新鄭藍(lán)天經(jīng)營范圍內(nèi)的次高壓管道、高中壓調(diào)壓站和中壓管網(wǎng)系統(tǒng)的建設(shè)。根據(jù)可行性研究報告，兩項目投資內(nèi)部收益率（稅后）分別為8.43%、8.55%，平均稅后投資回收期（含建設(shè)期）均為11.4年。

公瑾企業(yè)管理咨詢有限公司合伙人曹炎炎向《證券日報》記者表示：“從業(yè)務(wù)覆蓋范圍看，駐馬店城區(qū)及下屬8縣區(qū)是藍(lán)天燃?xì)馊細(xì)鈽I(yè)務(wù)的核心消費(fèi)區(qū)，新鄭地區(qū)則是藍(lán)天燃?xì)獍讶細(xì)鈽I(yè)務(wù)自豫南地區(qū)向豫北、豫中地區(qū)擴(kuò)展的重要支點(diǎn)。在此背景下，對兩項目的重點(diǎn)投入，有利于進(jìn)一步鞏固藍(lán)天燃?xì)庠诤幽鲜?nèi)的競爭能力，提高其盈利水平，增加其利潤增長點(diǎn)。”

另外，在本次募集資金中，藍(lán)天燃?xì)鈹M使用2.6億元用于償還銀行借款，占募集資金總額的比重接近30%。對此，藍(lán)天燃?xì)獗硎荆舅幍娜細(xì)庑袠I(yè)需要根據(jù)經(jīng)營需求建設(shè)管網(wǎng)，投資金額較大，公司對上游天然氣供應(yīng)商均采用“先款后氣”政策，營運(yùn)資金需求較大。使用本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金償還部分銀行借款，有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險，并能在一定程度上緩解公司短期償債壓力，降低財務(wù)費(fèi)用。

據(jù)藍(lán)天燃?xì)馓峁?shù)據(jù)顯示，2010-2021年，我國天然氣消費(fèi)量復(fù)合增長率達(dá)到11.83%，增長顯著。2021我國天然氣表觀消費(fèi)量達(dá)3726億立方米，預(yù)計2025年將增加至4200億立方米-4500億立方米。

深圳方戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)咨詢有限公司合伙人方中偉指出：“天然氣市場的結(jié)構(gòu)性改革為包括藍(lán)天燃?xì)庠趦?nèi)的燃?xì)馄髽I(yè)創(chuàng)造了良好的發(fā)展機(jī)遇。國家管網(wǎng)公司成立后，我國天然氣產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)了銷售和管輸?shù)姆蛛x，使得下游燃?xì)馄髽I(yè)能夠與上游供氣商直接談判購氣協(xié)議，并單獨(dú)與管網(wǎng)公司或其他公司安排天然氣的運(yùn)輸問題，有利于燃?xì)馄髽I(yè)拓寬資源采購渠道，獲取多元化氣源和管輸路徑，為燃?xì)馄髽I(yè)向上布局天然氣資源打開了空間。”

對于燃?xì)馄髽I(yè)未來發(fā)展方向，方中偉認(rèn)為：“燃?xì)馄髽I(yè)必然要向圍繞為客戶提供包含電，冷，熱等多樣化的能源服務(wù)打造自身新的增長極，只有如此，才能在行業(yè)競爭中站穩(wěn)腳跟。”

（編輯 喬川川）

關(guān)鍵詞： 發(fā)行可轉(zhuǎn)債