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近日,賀鴻電子(837506)北交所IPO已獲受理,擬融資約1.52億。招股書顯示,該公司近三年的研發費大約為7000萬元,超過創業板修訂后“三創四新”對研發費用的要求。
另外,2022年1月,該公司完成一次定增,定增價格為18.68元/股。而賀鴻電子此次擬登陸北交所的發行低價為13.99元/股,按照這兩個價格計算,參與該公司上市前最后一次定增的機構,或虧損幅度大約為25%。
挖貝研究院資料顯示,賀鴻電子成立于2009年,為國家級專精特新“小巨人”企業,主要從事研發、生產和銷售印制電路板,以及提供線路板加工服務,終端客戶涵蓋三菱電梯、麗清汽車、維安電子等多家國內外知名企業。
近年來,賀鴻電子在研發上持續加大投入,研發費用增速保持兩位數增長。2020年研發費用為2223萬元,同比增長12%。2021年研發費用達到2774萬元,同比增長25%。三年累計研發費用約為6974萬元,超過創業板新“三創四新”中對研發的要求。
最近,滬深交易所發布提高上市公司質量三年行動落實方案。為此,深交所對創業板“三創四新”的標準進行了細化。其中,對擬登陸創業板上市公司的研發費用給出具體要求,即最近三年累計研發投入金額不低于5000萬元。
值得注意的是,賀鴻電子近年來完成兩次融資。
2019年5月,賀鴻電子以12元/股的價格發行了430萬股股票,融資5160萬元,發行對象為千頤景觀。2022年1月,賀鴻電子再次發行股票294萬股,發行價格為18.68元/股,融資5491.92萬元,發行對象為東臺市澤瑞產業投資基金(有限合伙)。
招股書顯示,賀鴻電子此次擬登陸北交所的發行底價為13.99元/股,計劃融資約1.52億元。目前,北交所行情比較低迷,特別是新股破發比較多,加上目前公司多采用定價發行,導致發行價均沒有超過發行底價。
按照發行底價計算,東臺市澤瑞產業投資基金雖然“喜提”一家上市公司,或將面臨虧損約25%。