梅花生物（600873）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
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一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
(一)公司所處行業、主要業務、主要產品及用途根據國家發展和改革委員會發布的《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄》（2016版），公司主要產品屬于“生物產業之生物制造產業”領域，公司所處行業為生物制造行業。根據中國上市公司協會發布的上市公司行業分類結果顯示，公司屬于制造業-食品制造業。梅花生物經過不斷探索創新，已實現從基因組編輯到產品落地的全鏈條升級，依托強大的菌種構建、工藝優化、工程設計及應用開發能力，公司實現了行業內新技術、新產品從實驗室到客戶端的高速轉換，產品、技術的快速迭代是公司合成生物學發展的鮮明特色。公司從2010年起便深耕合成生物學領域，經過多年積累，搭建了菌種改造、工藝優化、應用開發團隊，擅長于計算機輔助菌種設計與氨基酸生產底盤細胞基因組編輯，并與公司發酵工藝與分離提取實驗室無縫銜接，以擇優迭代放大替代生產菌。公司擁有新一代基因組測序儀等先進設備，能快速表征高通量篩選獲得細胞的產物譜和基因型，分析高產靶點并學習背后的新機制，用于指導設計新一代的合成生物學菌株。公司作為一家主營氨基酸產品的全鏈條合成生物學公司，各產品研產銷一體化能力均處于行業領先地位，生產的產品包括：動物營養氨基酸類產品：賴氨酸、蘇氨酸、色氨酸、飼料級纈氨酸、味精渣，淀粉附產品飼料纖維、玉米胚芽、菌體蛋白等食品味覺性狀優化產品：谷氨酸、谷氨酸鈉、呈味核苷酸二鈉、肌苷酸二鈉、食品級黃原膠、海藻糖、納他霉素等人類醫用氨基酸類：谷氨酰胺、脯氨酸、亮氨酸、異亮氨酸、醫藥級纈氨酸、肌苷、鳥苷、腺苷、普魯蘭多糖、維生素B2等（二）行業情況2023年4月12日，農業農村部發布了《飼用豆粕減量替代三年行動方案》（簡稱“行動方案”），進一步明確了豆粕減量替代的目標和路徑，《行動方案》提出“一降兩增”的行動目標，即豆粕用量占比持續下降、蛋白飼料資源開發利用能力持續增強、優質飼草供給持續增加。通過實施飼用豆粕減量替代行動，基本構建適合我國國情和資源特點的飼料配方結構，初步形成可利用的飼料資源數據庫體系、低蛋白高品質飼料標準體系、高效飼料加工應用技術體系、飼料節糧政策支持體系，畜禽養殖飼料轉化效率得到明顯提高，養殖業節糧降耗取得顯著成效，實現“一降兩增”。飼料中豆粕用量占比要在確保畜禽生產效率穩定的前提下，每年下降0.5個百分點以上，到2025年要降至13%以下。飼料中豆粕用量減少，會增加雜粕的用量，為保證飼料中整體氨基酸平衡，提高飼養效率，相應需加大飼料氨基酸的添加量，豆粕減量方案增加了飼料類氨基酸的需求，隨著技術進步和產能擴張，小品種氨基酸成本下降后需求量快速增長，打開了配方用量空間。報告期內，原輔料價格下行，動物營養氨基酸出口同比減少，價格偏弱調整：1.原輔料價格下行：2023年上半年，原材料玉米均價2797元/噸，同比上漲0.32%，環比下跌1.51%；豆粕價格4251元/噸，同比下跌0.93%，環比下跌11.66%，能源上煤炭價格高位下跌，上半年均價同比下跌19.6%，環比已下跌33.2%。輔料中液氨價格持續走弱，綜上，博亞和訊預估上半年發酵氨基酸平均總成本同比下降5.0%-9.8%，環比約降3.0%-6.5%。2.出口減少，賴氨酸、蘇氨酸價格偏弱調整：2023年1-5月中國累計出口賴氨酸酯及鹽35.8萬噸，同比減少22%。上半年98.5%賴氨酸均價8.69元/kg，環比下跌8.72%，同比下跌28.65%，70%賴氨酸均價5.58元/kg，環比下跌13.49%，同比下跌15.84%。上半年98.5%賴氨酸持續虧損，6月在廠家漲價提振下扭虧為盈，70%賴氨酸持續處于虧損狀態。據中國海關官方網站數據，2023年5月出口其他氨基醇酚4.5萬噸，環比增加18%，同比減少13%；2023年1-5月累計出口其他氨基醇酚21.1萬噸，同比減少24%。其中一季度蘇氨酸出口同比減少24.9%，國內市場供大于需，下游養殖深度虧損，僅剛需補庫，蘇氨酸市場價格弱勢運行，行業持續虧損。二季度企業開工率下降，供應收緊，廠家上調報價，行業盈利能力好轉。上半年蘇氨酸均價9.68元/kg，環比下跌1.73%，同比下跌19.06%。（三）公司經營模式公司實行研發、產供銷一體化的經營模式。研發上，公司在廊坊和上海設有研發中心，各基地設有研發處。為持續保持技術引領，研發上要求菌種技術、基礎研究、應用研發行業領先，擁有自主知識產權，能夠積極進行知識產權布局，形成競爭壁壘。報告期內，由中國生物發酵產業協會主辦、公司承辦的“2023中國合成生物學技術創新發展論壇”于5月11日至12日在北京成功舉辦。論壇以“合成生物學技術-引領未來生物經濟”為主題，旨在進一步促進合成生物學與發酵產業的深度融合，加速推動國內生物發酵產業高質量發展。論壇期間，中國工程院、中國科學院院士，以及來自其他業內企業、科研機構、高校和投資機構的嘉賓代表參加論壇，共同探討合成生物學支撐生物發酵產業發展大計。作為業內創新模范標桿，梅花生物參與了多項行業標準制定，與外部機構積極開展合作，持續賦能行業創新升級。公司通過了中國合格評定國家認可委員會的實驗室認可，設立了具備出具驗測報告資質的氨基酸分析測試中心，推動氨基酸行業的技術發展。在外部，公司與上海工業生物技術研究中心、中國科學院微生物所、江南大學等國內一流高校、科研院所建立了密切聯系，共同進行合成生物學高性能菌種開發工作。在自有知識產權布局上，上半年新申請專利25項。采購上，集團采購部及各基地采購處繼續以貫徹落實采購標準化，建立卓越的采購體系為目標，負責原輔料的采購工作。公司本部設采購部，通遼、新疆、吉林各生產基地設有采購處，采購部通過鉆研市場、緊跟市場，培養對市場的敏感度，提高對長期趨勢的預判能力，抓住市場行情機會，結合歷史量價與合作關系，對供應商進行分類管理和精準定位，識別出能長期穩定合作的戰略客戶。生產上，公司生產基地分別位于內蒙古通遼、新疆五家渠和吉林白城，生產基地負責產品的生產。三大生產基地均配備有資源綜合利用一體化生產線，以建設綠色生態的生物合成制造企業為使命，技術和管理并重，發展循環經濟，推進節能減排。各基地通過持續的標準化執行與推進，穩定生產秩序，提高生產指標，引領行業發展。銷售上，醫藥氨基酸、黃原膠、多糖類產品、肥料等采用事業部的模式運營銷售，其他產品由銷售公司統配統銷，公司生產的產品在全球范圍內銷售。銷售模式上采用以產定銷與以銷定產相結合的方式銷售，2023年上半年國內實現銷售收入93.98億元，占比69.16%，國外地區實現銷售收入41.91億元，占比30.84%。二、經營情況的討論與分析報告期內，公司持續聚焦主業高質量增長、以技術引領和管理領先為雙驅動，堅持創造分享，堅持客戶為中心，堅持誠信為本，作為生物制造龍頭企業，以標準化、自動化為手段，積極、主動、認真的扎根產業鏈，做精細化運營和管理，打造高質量制造業。報告期內，公司實現營業收入135.88億元，同比基本持平略降4.44%，歸屬于上市公司股東的凈利潤13.71億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤14.06億元，同比下降44.40%。收入減少及凈利潤下降主要因產品價格下降導致。分產品看，上半年拳頭產品賴氨酸、蘇氨酸銷量同比分別增加9.71%、4.04%，但銷售價格同比分別下降22.99%、24.83%，售價降低導致主營業務收入及利潤減少。分板塊看，上半年飼料氨基酸產品收入47.58億，同比減少16.04%；鮮味劑產品收入44.46億，同比減少4.09%；大原料產品收入24.75億，同比增長0.85%；醫藥氨基酸產品收入3.00億，同比增長11.28%。報告期內，公司財務狀況持續保持穩健，報告期末資產負債率41.56%，賬上貨幣資金33.13億元，資產負債率較期初下降3.25個百分點，較去年6月底下降7.85個百分點。上半年經營活動產生的現金流量凈額22.70億元，報告期內公司實施完成了2022年度權益分派，與此同時，基于對公司未來發展的信心以及對公司價值的認可，持續以自有資金實施股份回購，1-6月份回購股份耗資4.50億元。報告期內，在組織建設上，持續完善人力資源管理體系，打造人才戰略年，與國際頭部咨詢機構BCG（波士頓咨詢公司）開展深入合作，持續推進生產、采購、銷售、財務的業務標準化，將標準化在車間、各職能部門落地實施；運營上，在總部及吉林公司率先啟動了MES項目（Manufacturing Execution System，制造執行系統)，從生產的連續穩定出發，建立智能產線，建立健全公司的調度指揮中心；項目建設上，吉林黃原膠項目按期投產，通遼蘇氨酸項目完成設備調試，已于7月份按計劃以水代料試車，公司氨基酸行業龍頭地位更加穩固。1.多產品布局優勢顯現，黃原膠、醫藥氨基酸產品等持續發力，確保公司收入的相對穩定一直以來，公司在做大做強賴氨酸、味精、蘇氨酸產品的同時，兼顧多品類發展，上半年賴氨酸、蘇氨酸、味精等拳頭產品受供需影響價格波動較大，在拳頭產品利潤下降同時，黃原膠、醫藥氨基酸等明星產品持續發力，保證了收入的相對穩定。報告期內，飼料氨基酸出口減少，據博亞和訊統計數據顯示，2023年1-5月中國累計出口賴氨酸酯及鹽35.8萬噸，同比減少22%，累計出口其他氨基醇酚21.1萬噸，同比減少24%。出口減少，疊加國內養殖業虧損，供應壓力增加，上半年98.5%賴氨酸均價8.69元/kg，環比下跌8.72%，同比下跌28.65%，70%賴氨酸均價5.58元/kg，環比下跌13.49%，同比下跌15.84%，蘇氨酸均價9.68元/kg，環比下跌1.73%，同比下跌19.06%。因價格下降，1-6月份公司飼料氨基酸產品收入47.58億，同比減少16.04%，板塊毛利率同比減少19.99%。鮮味劑板塊上，味精上半年價格高點出現在1月份，6月底國內味精均價收于8666.7元/噸，該價格較年初下跌11.6%。一季度在春節假期帶動及人口流動加速的影響下，餐飲、堂食等各類線下消費場景加快復蘇，味精行業消費量快速回升。二季度開始，市場進入季節性淡季，出現階段性供需失衡，價格進入下行通道。報告期內國內出口量減少，卓創資訊（301299）數據顯示，1-6月中國味精預計共出口38.8萬噸，同比減少3.62%。全國40/60目大包裝味精均價9332.3元/噸，同比下跌2.3%。報告期內，鮮味劑產品實現營業收入44.46億，同比減少4.09%。在賴氨酸、蘇氨酸、味精等拳頭產品價格調整的同時，黃原膠、醫藥氨基酸等明星產品持續發力，保證了收入的相對穩定。報告期內，黃原膠事業部抓住市場機會，緊跟市場變化，在黃原膠新產線投產產量增加后，穩住市場價格，使得銷量同比增加19.34%，均價同比增加28.04%，黃原膠產品收入同比增加52.89%，收入增加的同時毛利率同比增加5.87%。醫藥氨基酸中，脯氨酸、鳥苷等通過向下游延伸，擴展應用場景，提升銷量，其中脯氨酸受益于特醫食品上的應用增加，上半年實現了量價齊增，報告期內銷量同比增加25.58%，銷售價格同比增加4.03%；事業部抓住谷氨酰胺市場需求復蘇機會，提升產品市占率，增加在歐盟等高端市場的銷量，醫藥氨基酸產品營業收入同比增長11.28%，黃原膠、醫藥氨基酸等明星產品持續發力，保證了收入的相對穩定。報告期內，公司持續強化產品力，夯實基本盤，多年來持續的多元化產品布局，也有效地抵御了行業的周期性波動。2.持續聚焦主業的高質量增長，新項目按期投產試車，競爭實力進一步增強針對技術指標領先、有成本優勢且市場需求仍有增量空間的產品，公司在充分評估及審慎研究后，在原有產線滿產情況下，會選擇合適時點擴大現有生產規模，持續增強公司在氨基酸領域的實力，持續聚焦主業的高質量增長。為保持公司在膠體領域的規模及成本優勢，防范市場或政策變化可能帶來的風險，在新疆黃原膠產線高效運營基礎上，吉林黃原膠項目自去年下半年立項并開始建設，期間克服各種不利影響，項目于2023年3月底帶料調試，5月完成滿批運行，6月實現達產達效，項目及時達產保證了黃原膠產量增加。報告期內，黃原膠實現了量價齊增，為公司收入及利潤的穩定提供了基礎。蘇氨酸作為公司飼料氨基酸板塊中重要產品之一，公司在蘇氨酸生產技術、市場開拓等方面的優勢更為顯著，為持續保持公司在蘇氨酸上的強龍頭地位，通遼新建蘇氨酸項目于去年二季度開始設計立項、今年5月份完成主廠房封閉、6月份開始單機調試、7月份按計劃以水代料試車，整體項目進度基本符合預期。新項目建成投產后，公司在行業內規模優勢愈發凸顯，公司龍頭地位更加穩固，競爭實力進一步增強。3.以MES項目為契機，提高自動化、智能化水平，向智慧工廠、燈塔工廠邁進報告期內，為建立智能生產產線，建立健全公司的調度指揮中心，扎實基礎管理，在標準化基礎上依托自動化、信息化、數據分析等手段，利用視頻AI技術作為工藝、質量、設備、安全、環保業務“事前預防、事中監督、事后追溯”的管理手段，推動技術、工藝、設備和管理模式的進步，解決目前運營管理的難點、痛點和盲點，公司啟動了MES項目。項目擬分三期實施，一期以總部和吉林公司為依托，通過前期意向供應商現場調研，制定招標方案，完成供應商選型，搭建項目團隊，制定項目推進計劃，一期項目擬于三季度末四季度初上線運行。項目運行后，一方面使生產秩序回歸“按計劃生產、按工單領料、按標準操作”的基本面，有效減少生產過程異常與問題反復，保證生產的穩定與高效；另一方面在工藝、質量、設備、安環管理方面，以關鍵控制點為抓手，從“事后管結果”變成“事前管趨勢”，節本增效，實現公司效益與個人績效的雙贏，同時借助視頻AI技術打造智能生產產線，解決生產現場靠人盯的問題，為“燈塔工廠”的建設提供技術支撐，確保公司今后在行業中持續保持領先地位。MES項目的實施，提高了公司自動化、智能化水平，為以后向智慧工廠、燈塔工廠邁進提供了基礎。4.聚人才、謀發展，引才政策更給力，育才體系更務實，用才舉措更有效報告期內，公司在組織建設上，持續完善人力資源管理體系，著力打造人才戰略年，培養人才后備梯隊，2023年公司的引才政策更加給力，育才體系更加務實，用才舉措更加有效。在人才引進上，公司2023年校招補充應屆畢業生近600人，除了正常的社招和校招外，在吸取往年管培生培養經驗基礎上，啟動了管培生II期培養計劃-致遠計劃，該計劃引進清華大學、北京大學、中國人民大學、上海交通大學、復旦大學、天津大學等國內一流頂尖985、211院校博士研究生31人，碩士研究生72人，本科74人，加大人力物力財力投入，高舉高打，選擇精英好苗子，通過高管一對一幫帶、項目實戰訓練等方式，打造復合型中高層后備管理人才。在人才培養上，將培訓管理當成一項基礎性、前瞻性、戰略性的工作去開展，在往年培訓課件基礎上，與BCG合作，完善了課程體系。自研課程聚焦公司內部成功和失敗的典型案例，實地實境教學，理論課程與天津大學、華東理工大學、中國礦業大學等院校合作，開發定制，形成了精準度更高、質量更好的培訓體系。2023年上半年已開展淀粉提取、精制主任培訓班，通過持續的培訓和實踐，鍛煉出更多優秀的技術型人才。在人才使用上，報告期內，按照業績、知識、能力、潛力多維度標準，全面盤點了生產、技術、采購、銷售、財務、人力等八大專業領域現有人才，針對關鍵崗位高潛人才用IDP計劃進行內部培養；針對日常管理中反復出現的頑疾，成立項目組，調動生產、技術、采購、銷售、財務、人力六系統通過跨部門設立問題庫的方式予以解決，將項目效益與季度、年度獎金掛鉤，促進全體員工的能力提升、業績達成，真正做到與公司共同成長、共同發展。三、風險因素1.主要產品價格波動及市場競爭的風險公司在全球范圍內銷售產品，原材料價格、市場供需變化等均可能導致公司產品售價出現波動。若消費減弱、供需出現明顯失衡等導致產品價格大幅下降，將有可能直接影響收入及毛利率水平，對經營業績造成不利影響。公司所處行業目前市場競爭格局相對穩定，但為擴大既有產品市場份額，同時獲取新產品先發優勢，行業內企業均積極推進縱向及橫向布局，市場競爭的步伐不斷加快，存在競爭加劇的可能。若未來市場競爭進一步加劇，而公司不能及時有效提升自身競爭實力，快速適應行業發展趨勢，鞏固在行業中優勢競爭地位，則可能面臨市場份額下降、盈利能力減弱的風險。2.主要原材料價格大幅波動的風險公司生產所需原材料中玉米和煤炭占生產成本比例較大。玉米、煤炭價格受國家宏觀經濟調控、市場供需、國際貿易往來等因素綜合影響。在玉米采購上，公司結合各生產基地所處地域環境、供應量及消耗情況會采取代收代儲、市場收購、參加拍賣或進口等相結合的方式收儲，如對后市方向判斷錯誤或節奏踏空，或是原材料受供需影響價格出現大幅波動且公司未能隨之調整產品銷售價格，將可能影響公司整體毛利率，對公司的經營業績產生不利影響。3.安全生產風險在新項目建設及生產制造過程中一旦發生重大安全生產事故，可能導致公司業務運作中斷，增加經營成本，或者人員傷亡，從而影響公司經營業績。一直以來，公司將安全管理作為生產經營的紅線，注重安全管理體系建設，采取多種安全防護措施，積極開展安全生產培訓與宣傳，針對危險化學品進行系統性管理，竭盡全力保障員工的安全與健康。4.環保風險盡管公司在生產線設計和建設過程中充分考慮了環境保護因素，投入了較大規模的資金和資源，構建了標準較高，運行有效的環保管理體系，但公司在主要產品的生產過程中仍會產生一定量的廢氣及少量廢水、廢渣等污染物，不排除可能因操作失誤等一些不可預計的因素，造成“三廢”失控排放或偶然的環保事故，受到行政處罰，進而可能影響公司的正常生產經營活動，如因環保管理不當導致出現停產限產的，將會在一定程度上影響盈利水平。5.宏觀經濟環境變化的風險公司產品下游應用領域主要集中在飼料養殖、食品加工等領域，該領域國內、國際經濟發展的重大變化，如整體經濟增長放緩或停滯、突發重大公共衛生事件等，都將可能導致消費者消費預期下降，進而降低對產品的消費訴求，抑制產品的市場需求，從而影響公司的盈利能力和經營情況。6.匯率波動風險2022年、2023年上半年公司在國外地區的營業收入占總營業收入比例分別為30.96%、30.84%，公司在全球范圍內開展業務，海外收入主要計價貨幣為美元，人民幣兌美元的匯率波動將對公司的境外收入和盈利產生影響，人民幣兌美元匯率上升會提高以美元標價的境外銷售產品的價格水平，降低競爭力，同時，公司的應收外幣款項會產生匯兌損失，進而對經營業績帶來不利影響。公司雖然已經使用遠期外匯合約和外匯期權等金融工具對沖源于現有資產和負債以及預計收入的外幣現金匯率風險，但是如果境內外經濟環境、政治形勢、貨幣政策等發生變化，導致匯率大幅劇烈波動，公司仍將面臨匯兌損失的風險。1.多產品布局以及各產品的規模優勢提升了公司抗周期風險的能力基于生物發酵技術，經過多年發展和沉淀，公司形成了飼料氨基酸、鮮味劑產品及醫用氨基酸、膠體多糖等多個優勢產品為核心的業務結構，以氨基酸產品為主，兼顧生物發酵其他領域多品類發展，明星產品數量持續擴大，產品種類、產品規模均處于行業前列并持續保持優勢地位，多產品布局及各產品規模優勢不僅保證公司整體業務規模的持續發展，保證了收入的持續增長，同時也提升了公司抗周期風險的能力。各產品群協同并進，產品結構均衡優良,未來還將以更多高科技優質產品與服務擁抱更廣闊的市場。2.持續推行全業務鏈條的標準化管理，高效運營穩固行業龍頭地位，提高管理效率，節約成本多年來，各生產基地、采購、銷售等業務部門通過標準化的持續執行和推進，提高管理效率，公司運營指標持續提升，存貨周轉天數維持在60天以內，公司銷售大部分采用現款現貨及預收賬款的方式，應收賬款周轉天數維持在10天以內，較高的運營效率節約了整體管理成本。3.開放、共創、共贏的組織文化，助力公司經營目標的實現多年來，公司用“基薪上漲、小步快跑、項目獎勵、價值創造獎金、股權激勵”等多種方式，將企業效益與中堅團隊的個人利益作深度捆綁，搭建價值共創、共享、共贏的組織文化。2023年公司在組織建設上，與國際頭部咨詢機構深入合作，提升干部業務能力，通過激勵政策，正向牽引調動現有干部、員工的積極性，鼓勵大家主動經營，精耕細作；在制度建設上，持續推進生產、采購、銷售、財務的業務標準化，將標準化在車間、各職能部門落地實施，重新梳理并完善公司管理的核心流程；在創新發展上，提出大研發的概念，即研發、生產技術研究院、工程、銷售市場部、采購形成合力，提高生產自動化水平，為智慧工廠、燈塔工廠的創建提供基礎。得益于開放、共創共贏的組織文化，報告期內，盡管行業競爭加劇，短時業績壓力增加，在公司全體員工努力下，生產技術指標、核心市場開發等方面取得重要突破，為年度公司戰略發展、經營業績目標的達成提供了重要的支撐。關鍵詞：
