溫州宏豐（300283）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司從事的主要業務

(相關資料圖)

公司從1997年開始，一直專業從事合金材料的研發、設計、生產和銷售，目前是國內最大的電接觸功能復合材料、元件及組件的生產企業之一，同時也是電接觸功能復合材料領域國家標準和行業標準起草和修訂工作的主要參與企業之一，具有一定的技術領先優勢。公司產品品種齊全、行業覆蓋面廣，并具備較強自主創新能力，給客戶提供全方位的解決方案。報告期公司研發、生產和銷售的產品包括：電接觸材料、金屬基功能復合材料、硬質合金材料、高性能極薄鋰電銅箔及半導體蝕刻引線框架材料。

（一）公司所處行業的發展情況

①電接觸材料及功能復合材料行業發展現狀和趨勢

電接觸材料及功能復合材料作為基礎元器件，在工業電器、家用電器、汽車工程、自動化裝備、航空航天、消費電子、風光發電、數據中心等領域大量使用，覆蓋面廣。隨著智能電網建設、風光發電、數據中心、新能源產業、5G基站的發展以及提升社會固定資產投資規模等國家有利政策的逐步推進，也將帶動該系列材料的市場需求。

②硬質合金材料行業發展現狀和趨勢

硬質合金具有很高的硬度、強度、耐磨性和耐腐蝕性，用于制造切削工具、鉆具和耐磨零部件等硬質合金產品，廣泛應用于機械加工、冶金、航空航天、石油鉆井、電子通訊、醫療等領域，隨著下游相關產業的技術進步，將加快推動國內硬質合金市場的升級換代，一般的低端產品市場逐漸萎縮，而對硬質合金精密耐磨零件、數控刀片、整體刀具、超細合金和大異型制品的需求不斷增大。盡管硬質合金行業集中度較低，競爭較為分散，但不同廠商之間專精的產品差異較大，其對下游議價能力會因產品和需求情況而定。我國高端制造業步入黃金成長期為國產硬質合金產業提供了良好契機。下游市場的穩定發展有助于行業未來需求呈現持續增長。隨著碳化物的晶粒不斷細化，合金的硬度﹑耐磨性和強度均有提高，隨著晶粒度進一步減小，硬質合金整體性能的提高幅度更加明顯，這些成果有力推動了超細晶粒硬質合金的發展。

③鋰電銅箔行業發展現狀和趨勢

鋰電銅箔，作為鋰離子電池的負極集流體，是鋰離子電池中電極結構的重要組成部分，在電池中既充當電極負極活性物質的載體，又起到匯集傳輸電流的作用，對鋰離子電池的內阻及循環性能有很大的影響。根據鋰離子電池的工作原理和結構設計，負極材料需涂覆于集流體上，經干燥、輥壓、分切等工序，制備得到鋰電池負極片。為得到更高性能的鋰電池，導電集流體應與活性物質充分接觸，且內阻應盡可能小。鋰電銅箔由于具有良好的導電性、質地較軟、制造技術較成熟、成本優勢突出等特點，因而成為鋰離子電池負極集流體的首選。鋰電銅箔極薄化是鋰電池提升能量密度和減小電池體積的重要基礎之一，銅箔的厚度輕薄可以減輕鋰電池質量，使得電阻減小，單位體積電池所包含的活性物質量增加，從而實現同體積下電池容量增加。

“雙碳”目標下鋰電銅箔前景廣闊，雙積分政策促進新能源汽車發展，高性能鋰電銅箔需求量隨之快速提升。鋰離子電池產業是國家現階段重點發展的戰略性新興產業之一，已出臺多項國策鼓勵鋰電池及其關鍵材料產業發展，如《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》等，在政策引導及市場需求帶動下，國內鋰電池產業發展迅猛。新能源汽車、儲能、電動自行車、電動工具等產業作為鋰電銅箔的下游主要應用領域快速發展，進一步激發鋰電銅箔的市場活力。我國新能源汽車行業快速發展，伴隨國家對于清潔能源的投資力度加大，增加了儲能電池市場需求，鋰電銅箔作為重要原材料出貨量顯著提升。

④半導體蝕刻引線框架行業發展現狀和趨勢

引線框架作為封裝材料中僅次于封裝基板的第二大封裝材料，隨著新能源汽車、物聯網等新興產業的快速發展，同時集成電路封裝向高集成、高性能、多引線、窄間距為特征的高密度方向發展，刻蝕類引線框架市場需求也呈現出持續增長趨勢。引線框架國內廠商市占率不足5%，國產替代訴求較為迫切。根據新思界產業研究中心發布的《2020-2025年中國引線框架行業應用市場需求及開拓機會研究報告》，受人工智能、5G商業化的推動，全球半導體封裝需求增長，2019年我國半導體封裝材料規模約為55億美元，其中引線框架市場規模約為12億美元。預計未來幾年，隨著我國半導體產業的穩定發展，我國引線框架市場規模仍將保持增長趨勢，到2024年市場規模達到120億元，年復合增長率為9%。

（二）公司的主要業務

公司是一家專業從事新材料技術研發、生產、銷售與服務的材料科技公司，在新型合金功能復合材料領域給客戶提供全方位的解決方案。公司研發、生產和銷售的產品包括：電接觸材料、金屬基功能復合材料、硬質合金材料、高性能極薄鋰電銅箔及半導體蝕刻引線框架材料。產品廣泛應用于工業電器、家用電器、汽車電器、新能源電池、信息工程、醫療、航空航天、機械加工等領域，如電接觸材料應用在繼電器、斷路器、接觸器、工業控制等產品中，是電器開關完成導通、分斷電流功能的載體，其電接觸性能是影響電氣與電子工程可靠性的關鍵，是低壓電器中的核心部件，被業界稱之為低壓電器的“心臟”；功能復合材料應用在新能源電路保護系統、新能源電池、汽車發動機、溫度傳感器等領域；而硬質合金由于具有很高的硬度、強度、耐磨性和耐腐蝕性，該類產品廣泛應用于機械加工、電子、航空、醫療等行業；鋰電銅箔具有良好的導電性、良好的機械加工性能，質地較軟、制造技術較成熟、成本優勢突出等特點，主要應用于鋰離子電池領域，最終應用于新能源汽車、儲能電池等產業；引線框架作為集成電路芯片載體，借助于鍵合絲使芯片內部電路引出端（鍵合點）通過內引線實現與外引線的電氣連接，是形成電氣回路的關鍵結構件。

公司自成立至今，憑借在合金材料領域多年積累的研發、生產經驗，與下游客戶建立了長期良好的合作關系，成為正泰電器（601877）、德力西電氣、艾默生、西門子、森薩塔、施耐德、銀輪股份（002126）等國內外知名生產廠商認定的材料供應商。

（三）主要產品及其用途

（四）公司主要經營模式

公司的經營模式為“產品直銷、以銷定產”，即產品直銷客戶，公司根據客戶訂單采購原材料、組織生產。同時，由于公司生產的產品屬于電器配件中的核心關鍵部件，行業內廣泛存在供應商資質認定制度，公司首先需要獲得客戶認定的合格供應商資質，然后客戶向公司發出訂單，公司在接受訂單后根據客戶訂單要求采購原材料并安排生產，生產過程嚴格按照公司的生產控制程序和質量控制體系進行。

經過二十多年的發展，公司積累了豐富的技術、經驗、人才和市場優勢，技術工藝在國內同行業中居于領先地位，部分產品技術達到國際先進水平。公司產品的國內主要銷售對象為正泰電器、德力西電氣、銀輪股份等，國際銷售對象為施耐德、森薩塔、西門子等知名電器生產廠商。

公司通過原材料生產加工并銷售產品實現盈利。在日常經營管理中公司始終以產品作為利潤實現的載體，通過不斷提高技術水平，豐富產品線，改善產品結構，提高渠道議價能力和增加下游客戶的接受度，使公司產品最大限度覆蓋客戶需求。

公司依托強大的研發及自主創新能力，憑借自身的技術優勢及優異的產品性能，為客戶提供更具成本優勢的高性能產品，同時配合客戶共同完成新產品或者新應用的開發，形成了以客戶需求為起點，通過整體方案設計及產品設計、評審、試制、驗證、規模生產等一系列流程，最終滿足客戶需求，并為其提供持續的技術服務，構成完整的系統解決方案。

（五）主要產品的市場地位

公司深耕合金材料行業多年，憑借強大的材料開發能力、先進的生產制造平臺、國際標準的品質管理能力、高效的產品研發和供應體系、良好的綜合管理能力，逐漸成長為在業內具備影響力的優質企業，并在國內和國際客戶中樹立了高效、專業、高品質的企業形象。公司通過持續不斷地材料技術創新、應用方案創新等，不斷創造和引領新型應用市場，擴大產品市場空間，鞏固行業內的龍頭地位。近幾年，公司部分功能復合材料實現具備替代進口產品滿足國內中高端市場需求的能力；同時，在高端精密硬質合金棒型材產品研發方面取得了重大進展，已成功開發了部分高端硬質合金產品如帶螺旋內冷孔棒材、槍鉆等高附加值產品，其性能已達到國際較高水平，部分產品已獲得國內外知名客戶認可。

（六）報告期業績驅動因素

報告期內，公司實現營業收入139,020.40萬元，比上年同期增長33.80%，其中實現主營業務收入106,848.88萬元，比上年同期增長10.29%，歸屬于母公司股東的凈利潤5,703.68萬元，比上年同期增長325.90%；總資產為258,853.67萬元，比上年末增加4.98%。公司業績增長主要是報告期內處置子公司蒂麥特股權收益較多所致，歸屬上市公司扣非凈利潤較少主要受本報告期內可轉換債券確認的財務費用同期比增加較多以及公司投資的宏豐銅箔項目正處于經營成長初期成本費用較多所致。

二、核心競爭力分析

多年來，公司立足于電接觸材料產業的發展，圍繞所在行業的特點，不斷加強新產品開發，持續推進資源整合，延伸產業鏈至熱雙金屬材料、硬質合金材料等領域，公司行業地位不斷提升，技術研發力量不斷強化，客戶資源不斷拓展和優化，在技術、生產、質量、市場等方面逐步奠定自身的優勢，行業競爭力日益顯現，可持續發展能力不斷增強。

1、技術領先優勢

公司自成立以來一直專注于合金材料的研發和生產，已經建立了較為完善的研發體系，擁有一支高素質、經驗豐富的研發團隊，始終在行業內保持著技術領先地位。公司是國家級高新技術企業，高度重視對產品研發的投入和自身研發綜合實力的提升，主要以國家級博士后工作站和省級重點企業研究院為研發平臺，通過與高等院校、科研院所等機構合作，為公司的新產品研發和客戶的個性化需求提供了有力的技術支持。公司先后承擔或參與開發了多項國家火炬計劃項目、國家重大科技成果轉化項目、國家重點新產品、國家863計劃項目、浙江省裝備制造業重點領域國內首臺（套）產品、浙江省重點研發計劃項目、浙江省重點技術創新專項項目等。公司及子公司累計獲得有效授權專利133項，其中發明專利98項（含國際發明專利13項）、實用新型專利34項（含德國實用新型專利1項、澳大利亞創新專利1項、日本實用新型專利1項）、外觀設計專利1項。作為主要起草單位主導或參與制定了13項國家標準、68項行業標準。

公司高度重視對產品研發的投入和自身研發綜合實力的提升，針對行業發展趨勢，積極做好新產品的研發和技術儲備工作。在新能源汽車領域，公司以自身具備的復合材料綜合研發優勢，成功開發了鋰電池精密結構件用復合材料、新能源汽車電路保護系統用復合材料、極薄鋰離子電池用銅箔材料；在智能家居領域，開發的新型精密保護器材料拓展了公司產品在該領域的應用；在消費電子領域，公司開發的均溫板用復合材料廣泛應用于智能手機、筆記本電腦等的散熱等產品。目前公司憑借上述產品已進入了多家國內外知名客戶的供貨商名錄，通過了客戶的認證測試和工廠審核，上述部分產品已進入批量供貨階段。公司一直秉持“專注主業、延伸產業鏈、擴大應用領域”的發展理念，上述項目將進一步延伸產業鏈，強化綜合實力和差異化優勢，有利于提升公司的核心競爭力。

2、產品優勢

近年來，公司通過調整產業布局，形成了以電接觸功能復合材料為基礎、延伸出金屬基功能復合材料、硬質合金材料、極薄鋰電銅箔材料以及半導體蝕刻引線框架材料五大產業板塊。在電接觸材料領域，公司是行業內產品品種最齊全、產量最大的企業之一，產品覆蓋范圍廣，同時也能為客戶提供專業化產品與服務，可以滿足客戶的一站式采購需求。公司著力于為客戶創造價值，對于特殊客戶的特定材料要求，提供定制化的設計方案以滿足其個性化需求。

3、客戶資源優勢

經過多年的經營和不懈努力，公司在新材料業務領域積累了眾多優質的客戶資源，客戶范圍涵蓋中、法、德、美、墨等多個國家和地區。公司利用非標產品點對點直銷模式的有利條件，以“全方位滿足客戶需要”的經營理念與客戶開展合作，通過強大的自主研發能力、完善的質量控制體系和快速的市場反應機制為公司積累了眾多大客戶的信任，也為公司在國際市場樹立了良好的形象并贏得了重要地位。除長期合作伙伴正泰電器、德力西等公司外，報告期內公司對新能源產業鏈中的部分知名客戶銷售額不斷增長，溫州宏豐的品牌得到了國內外該領域知名客戶的認可。通過與全球領先的電氣設備制造企業的合作，有效促進了公司在產品開發、質量管理、服務水平等方面的進一步提升。

4、生產及檢測裝備優勢

公司擁有先進的生產設備和檢測設備，如國際領先的20輥精密軋機、可控氣氛熱復合機、固相冷復合機、精密四輥軋機群，這些主體精密設備均帶了在線測厚自動控制系統，確保了材料尺寸精度和表面質量，而控溫精準的氣氛處理爐，則保證了復合材料的電學、力學等各項物理性能指標。同時公司不斷推廣應用自動化、數字化、智能化等先進制造系統、智能制造裝備等，有效提高了生產效率和產品的一致性。引進國外先進的檢測設備如電感耦合等離子發射光譜分析儀、同步熱分析儀、FE-SEM（掃描電鏡）、原子吸收光譜儀、金相顯微鏡、拉力試驗機、溫曲率測試儀等，有力的保障了產品質量的優異性。公司生產及檢測裝備在同行業中處于較高水平。

公司建有同行業首家材料應用試驗站，在新產品開發過程中，可以快速實現新材料電氣性能測試，從而使得客戶的新產品開發周期縮短。公司即時、快速的反應能力得到客戶的認可，同時公司自身也能夠在第一時間同步推出相應的新產品，以搶得市場先機。

5、人才及團隊優勢

人才是企業的重要資源，公司倡導創建學習型組織，實施人才培訓計劃，將外部培訓與內部培訓相結合，將培訓與自學相結合，不斷加強技術隊伍和管理團隊建設。通過與知名高校及研究院所產學研合作、結合內部培養等方式，打造了一支研發水平較高、技術能力全面、實踐經驗豐富且穩定的研發隊伍。同時，公司積極培養復合型人才，形成合理的人才梯隊，培養了一批具有領軍精神的人才，帶領團隊勇于鉆研、敢于創新、吃苦耐勞，為公司保持技術領先及長期持續發展提供了重要支撐。

6、質量管理優勢

“精益求精，造一流產品；不斷創新，樹宏豐品牌”是公司的質量方針。公司圍繞這個方針對體系展開策劃，建立了嚴格的生產管理流程、品質控制體系以及供應商評估與控制體系，實現了每批產品從原材料采購到成品出庫的全過程質量控制。公司產品嚴格執行國家和行業的相關標準，生產各過程的相應標準被有效監測，以確保每批產品的全程監控。經過多年的努力，公司逐步建立了完善的質量管理體系，先后通過了ISO9001質量管理體系認證、ISO14001環境管理體系認證、IATF16949質量管理體系-汽車行業認證，并獲得了ISO/IEC17025實驗室體系認證。

三、公司面臨的風險和應對措施

（一）原材料價格波動引致的存貨跌價風險

公司生產所需的主要原材料為白銀和銅，白銀作為貴金屬其單位價值較高，同時在公司的采購總額中占比較大，因此白銀的庫存水平基本決定了公司的存貨水平。若白銀價格持續或大幅、單邊下跌，會使得公司存貨的賬面成本價高于市場報價，從而使公司的存貨存在一定的跌價風險，進而對公司的經營業績產生不利影響。

應對措施：目前，公司正結合庫存情況，通過管理系統分析、加強銷售、生產等各流程跟蹤管控、管理考核結合等方式，加快庫存周轉效率，盡量降低原材料價格波動對公司正常經營的影響。

（二）客戶集中的風險

報告期內，公司對前五名客戶的銷售收入合計占當期營業收入的比例為44.59%，其中對正泰電器及其子公司的銷售收入占當期營業收入的27.74%，如果公司與主要客戶的合作出現問題，或者公司主要客戶的生產經營情況發生變化，有可能給公司的正常經營帶來風險。

應對措施：公司在不斷鞏固并擴大國內市場份額的同時，積極開拓國際市場。經過近年來的努力，公司對施耐德、艾默生等國際知名企業的銷售額正逐年上升。

（三）技術泄密和核心技術人員流失的風險

電接觸功能復合材料制造業是涉及多門學科的高技術產業，是技術密集型行業，新技術、新工藝和新產品的開發和改進是本公司贏得市場的關鍵。公司近年來取得了大量的研發成果，多數研發成果已經通過申請專利的方式獲得了保護，并有多項研發成果進入專利申請階段。但是還有部分研發成果和工藝訣竅是公司多年來積累的非專利技術，如果該等研發成果泄密或受到侵害，將給公司生產經營帶來不利影響。

應對措施：公司通過不斷申請專利保護、完善研發人員的激勵考核機制等多方面途徑來降低技術泄密和技術人員流失的風險。

四、主營業務分析

2023年上半年實現營業總收入139,020.40萬元，同比增長33.80%，其中主營業務收入106,848.88萬元，較上年同期增長10.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為5,703.68萬元，同比增長325.90%，其中實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤為-1,326.17萬元，同比下降282.62%。截止2023年6月30日，公司總資產258,853.67萬元，負債152,385.94萬元，歸屬于母公司所有者權益99,120.34萬元，資產負債率58.87%。2023年1-6月份經營活動產生的現金流量凈額425.00萬元，投資活動產生的現金流量凈額1,402.44萬元，籌資活動產生的現金流量凈額-3,072.96萬元，現金及現金等價物凈增加額-1,224.35萬元。公司業績增長主要是報告期內處置子公司蒂麥特股權收益較多所致，歸屬上市公司扣非凈利潤較少主要受本報告期內可轉換債券確認的財務費用同期比增加較多，以及公司投資的宏豐銅箔項目正處于經營成長初期成本費用較多所致。

2023年1-6月份公司銷售費用672.05萬元，比上年同期增長30.07%；管理費用4,261.39萬元，比上年同期增長18.61%；財務費用3,440.11萬元，比上年同期增長47.06%；實現研發投入4,623.04萬元，比上年同期增長53.60%。

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