驕成超聲2022年年度董事會經營評述內容如下：

一、經營情況討論與分析

(相關資料圖)

驕成超聲專注于超聲波設備的研發、設計、生產與銷售，致力于為客戶提供專業的超聲波應用及智能裝備解決方案。隨著近年來新能源汽車的不斷發展，憑借較強的技術研發實力、優質的產品品質、優秀的終端應用開發能力以及快速的反饋服務速度，公司積累了豐富的專利技術和客戶資源，產品受到下游客戶的廣泛認可，業務規模快速增長，在國內動力電池領域及輪胎裁切領域保持領先優勢，同時拓展了超聲波技術在汽車線束焊接、功率半導體焊接、無紡布焊接、塑料焊接等其他領域的應用。

（一）報告期內主要經營情況

受益于下游電池企業需求旺盛，隨著公司研發工作的推進，產品功能不斷優化，技術水平不斷提升，公司超聲波焊接監控一體機、超聲波楔桿焊接機、超聲波滾動焊接機、超聲波金屬焊接質量在線監控系統等創新產品市場認可度不斷提高，業務規模不斷擴大，盈利能力持續增強。報告期內，公司實現營業總收入52,248.94萬元，較上年同期增長40.97%；歸屬于上市公司股東的凈利潤11,077.04萬元，同比增長59.95%；扣除非經常性損益的凈利潤8,379.01萬元，同比增長36.36%；報告期末，公司總資產214,309.84萬元，較年初增長239.33%；歸屬于上市公司股東的凈資產175,230.73萬元，較年初增長413.53%。

（二）報告期內重點工作完成情況

1、持續加大研發投入，鞏固并提升技術領先優勢

公司一直專注技術創新，堅持以技術創新驅動業務發展的戰略，以客戶需求和技術發展趨勢為導向，加大研發投入力度和研發團隊的建設，積極布局新技術和新產品的研發。

報告期內，公司專注于中高端超聲波應用研發，不斷提升包括超聲波電源、壓電換能器、聲學工具、控制器、在線監控系統和自動化系統在內的全套超聲波設備核心部件的設計、開發和應用能力，全面提升公司技術創新能力。在超聲波金屬焊接領域，公司積極推動楔桿焊機、剛性焊機、高速聯動焊機、大圓柱電池超聲波應用工藝開發、超聲波滾焊機等研發項目進展，提升設備壽命及性能，鞏固提升公司的產品競爭力。同時對線束焊接設備、IGBT焊接設備進行優化和標準化，不斷完善焊接設備功能和質量，提升產品標準化程度，并推出超聲波除塵等配套設備，滿足客戶不同應用場景的需求，深化與客戶合作力度。另外還對無紡布焊接設備及塑料焊接設備進行優化及新款研發，對超聲波非金屬焊接等領域應用進行探索升級。在檢測及其他設備和相關配件領域，積極推動焊接質量監控系統、超聲波極片裁切設備、超聲波極耳裁切設備以及相關配件的工藝改進等項目研發工作進展。公司多項產品實現了技術突破和創新，為進一步拓展超聲波應用提供了技術支撐。

報告期內，公司獲得了國家級專精特新“小巨人”企業認定、上海市服務業發展引導資金立項。2022年度，公司研發投入7,453.23萬元，較上年同期增長62.80%，占報告期內營業收入的比例為14.26%。截至報告期末，公司擁有有效授權專利279項，其中發明專利53項，軟件著作權58項。

公司非常重視研發團隊的建設，不斷引進高端人才、擴大優秀研發團隊、加強人才儲備。報告期內，公司新增研發人員69人，較上年同期增長53.49%，有利于進一步提升公司創新能力及核心競爭力。此外，公司與上海交通大學等機構院校廣泛開展產學研合作，增強技術研發的主動性和前瞻性，加速科技成果的產業化。

2、持續優化工藝，提升重點產品產能

面臨外部環境造成的不利局面，公司及時調整各項經營安排，合理進行資源配置，采取多種措施保障有序復工復產。報告期內，公司持續對超聲波楔桿焊接機、超聲波焊接監控一體機及配件等主要產品進行工藝優化及標準化，同時圍繞市場需求，積極擴充產能，有序推進募投項目建設。項目建成后，公司將進一步聚焦主營業務，提升產品質量管控水平，實現規模化經濟效益，從而降低運營成本，為未來公司業務規模的進一步擴大奠定良好基礎。

3、深耕新能源行業，加大市場拓展力度

報告期內，新能源行業龍頭企業持續加大產能擴張，帶動超聲波設備市場需求增加，公司充分利用在超聲波設備中高端工業應用領域積累的技術優勢和客戶資源，深挖超聲波設備應用場景，積極響應客戶需求，及時提供客戶滿意的解決方案。同時加強銷售團隊建設，增強技術服務能力和售后服務能力，推動公司產品市場占有率不斷提升。報告期內，公司實現營業收入5.22億元，比上年度增長了40.97%，其中來源于動力電池行業的設備收入占比超70%。

4、完善公司治理，加強信息披露管理

公司建立了較為完善的內部控制制度和公司治理結構。報告期內，公司持續強化風險管理和內部控制，嚴格貫徹執行相關制度，切實保障公司和股東的合法權益，為企業持續健康發展提供堅實基礎。公司嚴格遵守法律法規及相關制度規定，真實、準確、完整、及時、公平地履行信息披露義務，通過公告、業績說明會、投資者關系互動平臺、投資者關系專線、郵件等渠道，加強與投資者的溝通，保持公司營運透明度。

5、完成上市，開啟發展新征程

2022年9月27日，公司成功登陸上海證券交易所科創板。公司將充分借助資本市場整合資源，通過加快募投項目建設，提升產品核心技術實力，夯實公司發展根基；優化產品結構，持續提升公司盈利能力；擴大公司在超聲波技術領域布局，推動提升公司行業地位。

二、報告期內公司所從事的主要業務、經營模式、行業情況及研發情況說明

(一)主要業務、主要產品或服務情況

1、主要業務

公司是專業提供超聲波設備以及自動化解決方案的供應商，主要從事超聲波焊接、裁切設備和配件的研發、設計、生產與銷售，并提供新能源動力電池制造領域的自動化解決方案。

經過多年的研發和技術積累，公司構建了完整的超聲波技術平臺，可以為不同行業的客戶提供超聲波工業應用整體解決方案。公司掌握了包括超聲波電源、壓電換能器、聲學工具、控制器、在線監控系統和自動化系統在內的全套超聲波設備核心部件的設計、開發和應用能力。公司通過自身的超聲波技術平臺，依靠以超聲波技術為核心的基礎研發技術和創新技術，擁有向不同行業應用拓展的能力，可根據下游不同行業的需求開發出滿足應用要求的各類超聲波設備和配件。公司產品主要應用于新能源動力電池、橡膠輪胎、無紡布、汽車線束、功率半導體等領域。

2、主要產品

按照應用領域劃分，公司產品主要包括動力電池超聲波焊接設備、汽車輪胎超聲波裁切設備、其他領域超聲波焊接設備、動力電池制造自動化系統、檢測及其他設備、配件等。

（1）動力電池超聲波焊接設備

超聲波焊接設備是動力電池電芯生產裝配流程中的必要設備，適用于鋰電池極耳焊接、PACK焊接、復合集流體高速滾焊以及鎳氫電池正極極片焊接等多種應用場景。超聲波金屬焊接是固相連接，焊接過程中發熱量小，焊后內阻小，尤其在鋰電池多層極耳焊接過程中具有不可替代的作用。

（2）汽車輪胎超聲波裁切設備

公司的超聲波裁切設備主要應用于汽車輪胎橡膠裁切領域，適合輪胎內襯、胎側、胎面、三角膠等裁切，具有切割溫度低、切割面光潔度好、綠色無污染等優點。

公司的超聲波裁切系統搭載不同的配套設備，可以實現橫向裁切和垂直裁切兩種裁切方式。

（3）其他領域超聲波焊接設備

除應用于動力電池領域的超聲波焊接設備外，公司超聲波焊接設備還可以應用于線束端子焊接、半導體IGBT焊接、塑料焊接、口罩等醫療防護用品無紡布焊接等領域。報告期內，該領域產品收入規模總體較小。

（4）動力電池制造自動化系統

子公司青島奧博系一家為新能源動力電池制造廠商提供自動化解決方案的供應商，專業從事自動化設備及成套系統的設計、研發、生產和銷售。

（5）檢測及其他設備

①檢測類設備

報告期內，公司還銷售少量的檢測類產品，主要應用于食品行業和輪胎行業。其中金屬檢測設備和X光機等主要應用于異物檢測，動態檢重秤主要用于稱重檢測；應用于輪胎行業的檢測類設備可將膠料的異物檢測和剔除以及稱重等功能集成到輪胎生產線上，實現輪胎加工過程的自動化運轉；CCD檢測設備依靠公司自主研發的3D視覺檢測技術，能夠實現在線檢測輪胎膠料搭接效果。

②其他配套設備

除上述設備外，公司還為客戶提供相關的配套設備。智能在線監控系統基于智能算法無損評價焊接狀態的變化，可有效檢測超聲波焊接過程中虛焊和過焊等焊接不良問題；運用自動化系統技術設計的胎面提升機等輪胎成型機改造裝置，能夠更好地實現輪胎生產線的自動化運轉；針對鋰電池生產設計的電芯折彎裝置和極耳裁切設備，用于軟包電池生產中的模組裝配工序；等離子除塵設備可實現自動多次往返移動吹掃，主要用于IGBT功率模塊的除塵。

（6）配件

由于下游客戶對設備配件存在較大需求，公司還銷售與公司各類設備相關的配件，如焊頭、底模、裁刀、發生器、換能器、金屬檢測機頭等。

(二)主要經營模式

1、盈利模式

公司主要通過向下游新能源動力電池、橡膠輪胎、無紡布、IGBT、汽車線束等領域的客戶提供超聲波焊接設備、超聲波裁切設備、自動化設備或生產線以及配件等產品實現營業收入及利潤。

2、銷售模式

公司主要以直銷方式進行產品銷售。公司設有專門的營銷團隊，負責現有市場維護及新市場開拓。公司通過多種方式獲取客戶資源，能夠根據客戶實際需求，向客戶提供有針對性的產品服務方案。

公司銷售的產品包括相對標準化的產品和非標準化的產品。對于相對標準化的產品，公司根據客戶需求提供設備或配件，雙方經協商后直接簽訂合同實現銷售，客戶確認收貨后，公司開票收款；對于非標準化的產品，公司根據客戶特定需求設計產品方案，客戶認可公司產品解決方案或試用樣機后，公司進行報價及議價，確定價格后簽訂正式訂單，并根據方案安排生產，產品生產檢測合格以及客戶支付預付款后發貨，客戶進行驗收，公司開票收款。

就定價方式而言，公司與客戶定價主要采用依照市場價格定價的方式，根據產品投入的原材料、人工成本、后續維保成本情況，結合市場同類產品價格行情進行報價。少部分客戶采用客戶內部招投標的方式定價，公司參與客戶內部的招投標，按照中標價格簽訂合同。

3、研發模式

公司以自主研發為主，重點研發工業超聲波技術并實現產業化應用。公司以潛在市場需求和客戶實際需求為導向，對行業未來發展方向和技術進行預判，積極布局開發新技術、新產品和應用新領域，解決行業內技術難點和痛點。

在新研發項目立項前，公司根據市場需求調研、產品定位及競品分析，形成項目可行性的初步分析結論，進而正式立項、制定開發計劃書并成立相關項目組對具體產品進行研發；項目組成立后，根據開發計劃書進行方案設計、BOM制定并生產樣機，經初步測試后進一步優化改進，確定最終參數和性能并經過中試驗證；測試通過后，產品交由客戶處進行客戶端驗證，最后交由生產部門進行批量生產。

4、生產模式

公司的生產管理采取“以銷定產”并結合“安全庫存”相結合的生產模式。公司產品由機械部件、電氣元器件、PCBA和軟件等構成，公司主要負責生產工序中關鍵部件的加工、組裝和測試環節，重點包括軟件燒錄、組裝、老化、測試、檢驗和包裝等，保證最終產品的質量。

對于非標準化產品，公司主要采取“以銷定產”的生產模式。由于非標準品的前端生產工序通常相同，公司通常會根據銷售預測儲備一定數量的半成品庫存。在前期商務談判階段完成項目方案的設計工作，在正式承接訂單并與客戶確認設備的具體參數細節，確定最終產品設計方案之后，由采購部門負責采購相關零配件，生產部門按計劃組織生產。對于相對標準化的產品，如裁刀、發生器、換能器等，在接到客戶訂單后，公司根據訂單制定采購和生產計劃，由各生產車間按計劃組織生產。同時，為確保安全庫存，公司根據銷售部門提供的標準產品未來滾動三個月的預測銷量，結合合理庫存的原則制定生產計劃，并根據實際銷量調整生產計劃。

公司將部分非核心工序委托給外部單位進行加工、生產，主要涉及外協加工的產品有焊頭、底模、結構件等。部分工序如金屬材料熱處理、表面處理等涉及到能耗要求以及少量污染物排放，委托給具有相應環保業務資質的外部單位進行加工。

5、采購模式

公司采用“銷售訂單+銷售預測”的方式進行定量采購。公司采購的材料包括原料、成品配件、加工件等，其中包含標準件及非標準件。對于標準件，公司向合格供應商直接采購，對于非標準件，公司提供設計圖紙或規格要求，向特定供應商定制。對于部分交貨期較長、需求量較大的核心組件，為縮短產品交貨期，公司會及時根據市場及訂單情況預測做適量的策略性庫存儲備。

為保證原材料的供貨質量，公司建立了供應商考核評價體系，根據產品質量、價格、交貨及時性、售后服務等因素對供應商進行動態更新管理，優勝劣汰。在進行采購時，通過供應商質量、價格綜合比較后確定最終供應商，并簽訂采購合同，實施采購。

(三)所處行業情況

1.行業的發展階段、基本特點、主要技術門檻

公司是功率超聲領域的超聲波工業設備制造商。根據中國證監會頒布的《上市公司行業分類指引（2012年修訂）》，公司屬于“C35專用設備制造業”。從產品的應用領域來看，公司的動力電池超聲波焊接設備屬于“C35專用設備制造業”中的“3563電子元器件與機電組件設備制造”；公司的超聲波裁切設備、超聲波口罩焊接機、超聲波塑料焊接機、動力電池制造自動化系統屬于“C35專用設備制造業”。

（1）行業發展階段

在全球行業市場上，由于美國、德國、瑞士等發達國家企業起步早，技術研發積累較國內企業更深厚，市場對國外進口設備依賴度較大。基于先發優勢，超聲波焊接設備、超聲波輪胎裁切設備等相關市場長期被以必能信為代表的外資品牌占有。由于國內超聲波工業應用起步較晚，尤其是在動力電池極耳焊接和輪胎裁切領域，未能出現能夠與必能信等國際一流的外資品牌競爭的國內企業。近年來，國內企業經過持續的研發積累，我國超聲波設備制造業不斷突破技術瓶頸，與國際先進水平的差距不斷縮小，競爭力不斷增強。以公司為代表的超聲波設備企業，憑借自身在超聲波行業多年的技術積累，緊跟國內新能源等相關產業升級發展需求和技術發展趨勢，逐漸打破行業內外資競爭對手的壟斷局面，市場份額呈逐漸上升的趨勢。

目前，在動力電池超聲波焊接設備、汽車輪胎超聲波裁切設備領域，公司的技術達到甚至部分領域超越國際一流競爭對手的水平；而在其他領域超聲波焊接設備，公司能夠憑借領先的超聲波技術實力達到國內同行業公司的領先水平，但總體未達到國際領先水平；在動力電池自動化系統業務中公司技術水平的先進性僅體現在鎳氫電池前段工序等少部分領域中，在鋰電設備等其他領域的技術研發尚在探索中。

（2）基本特點

功率超聲在工業上的應用主要有焊接、裁切、清洗和噴涂。在功率超聲工業領域，動力電池極耳終焊、大線徑高壓線束焊接、輪胎超聲波裁切、半導體IGBT端子焊接技術難度相對較高；無紡布焊接、塑料焊接、小線徑線束焊接、工業噴涂、工業清洗技術難度相對較低。對于技術難度較高的領域，國內市場上主要由外國品牌如必能信、泰索迡克、Sonics、德國海爾曼、德國雄克等國際上技術實力領先的企業占據大部分市場份額；而對于技術難度較低的領域，國內外超聲波企業相對較多，市場份額相對分散，競爭化程度較高。國外超聲波焊接企業在行業中占有規模優勢和資金優勢。功率超聲波行業是技術密集型產業，技術研發、產能擴張等經營活動都需要雄厚的資本實力，公司的發展時間相對上述企業較短，不論是在規模還是在資金方面都存在一定差距。

另外，超聲波設備制造業是涉及物理、電子、機械、材料等多領域技術，行業對人員的技術要求高，人才培養周期長，對于專業技術人才的需求相當強烈。上海市科委等六部門出臺的《上海市“十四五”重點領域（科技創新類）緊缺人才》將“超聲波研究人才”列為上海市“十四五”科技創新類緊缺人才，緊缺類型為“質量緊缺”，緊缺程度為“十分緊缺”。目前行業內經驗豐富、技術能力強的專業技術人才和管理人才較缺乏，一定程度上制約了行業的發展。

（3）技術門檻

超聲波設備制造業是典型的技術密集型行業，行業技術門檻較高。超聲波技術的應用涉及電子、壓電、聲學、機械、電氣、軟件等多學科交叉融合技術，超聲波電源、壓電換能器和聲學工具需要在受動態負載的情況下保持在理想的共振狀態，并提供穩定的振幅輸出，同時兼顧聲學工具夾持剛性的前提下最大化地衰減夾持區域的振動幅度，降低空載損耗，保證超聲工作的一致性和穩定性，因此需要全面掌握各項基礎研發技術，設計出的產品才能夠滿足超聲波金屬焊接和超聲波裁切等要求較高的超聲波應用需求。

2.公司所處的行業地位分析及其變化情況

在動力電池領域，根據中國汽車動力電池產業創新聯盟發布的數據顯示，2022年度國內動力電池裝機量排名前十的企業中，寧德時代（300750）、比亞迪（002594）、欣旺達（300207）、蜂巢能源、孚能科技與公司直接開展合作，中創新航、國軒高科（002074）、億緯鋰能（300014）均通過整線設備集成商使用公司的超聲波設備，公司的超聲波設備已在國內動力電池生產線中廣泛使用。報告期內，公司與寧德時代等動力電池龍頭企業持續合作，提供的超聲波焊接設備已大量應用在電池廠商的生產線中。在國內動力電池領域，公司的技術實力和產品性能受到寧德時代和比亞迪等龍頭企業的認可。根據中國汽車動力電池產業創新聯盟數據，我國2022年動力電池裝機量中，寧德時代和比亞迪的裝機量份額占據總份額的71.65%，在用于動力電池極耳焊接的超聲波設備領域，公司是寧德時代和比亞迪新增產線的主要供應商，打破了高端動力電池極耳焊接市場由外資廠商壟斷的局面。寧德時代作為全球動力電池領域的龍頭企業，對供應商資質、產品質量、設備技術指標的要求極高，公司長期作為寧德時代生產線中超聲波焊接環節的設備供應商，體現了公司的技術實力和市場影響力。

公司依靠在超聲波領域的技術實力，將業務成功拓展到汽車線束焊接、IGBT功率模塊焊接等領域。在汽車線束領域，公司合作客戶有比亞迪、均勝電子（600699）、安費諾、泰科電子、滬光股份（605333）、長春捷翼、天海電器等知名企業；在IGBT半導體領域，公司還積累了中車時代、振華科技（000733）、英飛凌、廣東芯聚能、安世半導體等知名客戶。優質的客戶群體充分印證了公司產品在相關市場的地位和客戶對產品質量的認可。

此外，公司生產的動力電池制造自動化系統已經向包括科力遠（600478）在內的動力電池生產線的制造廠商實現銷售，科力遠為豐田汽車在混合動力汽車領域的產品提供專線配套供應，充分體現了公司在鎳氫動力電池制造領域的技術水平和市場地位。報告期內，公司積極把握鋰電池及上游材料領域快速發展帶來的市場需求，基于在動力電池領域的自動化技術，公司將業務從鎳氫電池領域延伸到了鋰電池及上游的材料領域，掌握了三元材料的粉料烘干技術并取得批量訂單，鋰電池上游材料領域的自動化制造設備有望為公司業務帶來新的增長點。

在輪胎裁切領域，公司經過多年的市場積累，與諸多輪胎行業的優質客戶建立了長期合作關系，奠定了超聲波裁切設備在國內市場上的領先地位。根據美國《輪胎商業》2022年度全球輪胎75強排行榜的統計數據顯示，全球輪胎企業前十強中，固特異、韓泰、中策橡膠、優科豪馬、正新橡膠均與公司開展業務合作。

除上述動力電池、輪胎行業的龍頭公司外，公司的主要客戶中還包括贏合科技（300457）、大族激光（002008）、聯贏激光、海目星、利元亨、軟控股份（002073）等多家上市公司。

綜上，公司基于核心技術開發出的超聲波金屬焊接、超聲波裁切等設備，在動力電池超聲波焊接、汽車輪胎超聲波裁切等領域獲得眾多優質客戶的充分認可，行業地位突出。報告期內公司所處的行業地位未發生重大變化。

3.報告期內新技術、新產業（300832）、新業態、新模式的發展情況和未來發展趨勢

近年來，隨著超聲波應用技術、自動化技術、智能化技術、材料技術等的不斷發展，超聲波設備制造產業技術也得到了持續增強提升。一方面，超聲波設備制造業融合自身行業內領先技術，持續提升超聲波設備技術水平，擴大設備的下游應用領域。超聲波設備制造涉及物理、電子、機械、材料學等基礎學科技術，同時與電子電路技術、壓電耦合仿真技術、聲學換能器制造技術、聲學工具設計技術等技術密切關聯。近年來，上述各類技術不斷發展，推動超聲波設備制造業的快速進步。另一方面，超聲波設備制造業融合自動化、智能化、集成化等技術，提升超聲波設備的自動化、智能化、集成化水平。我國大力推動制造業的智能化發展，而制造設備的智能化、自動化水平是制造業智能化發展的關鍵。在超聲波設備制造市場，近年來超聲波設備的自動化、智能化水平逐步提高，并通過采用人工智能、物聯網、大數據等相關技術，實現用戶對設備運行的實時控制、監測和人機交互等，使用戶控制及檢測更加便捷。

在超聲波設備制造產業，行業內企業開始向橫向擴張和縱向集成兩方面發展。在橫向擴張方面，由于超聲波應用設備的基礎原理是相通的，行業內企業依托多年的技術積累，不斷拓展下游應用領域，增強企業綜合實力。同時針對下游市場需求的升級，不斷加深對下游客戶的需求研發過程的參與度，進而提供更精準的設備和更優質的服務，形成上下游聯動，促進行業升級發展。在縱向集成方面，將以產品為中心向以用戶為中心轉變。從向下游客戶提供單臺設備轉變為提供融合前后道工藝的集成化設備。同時從生產型制造向服務型制造轉變，業務形態延伸發展至生產性服務業，進而實現從設備制造到“技術研發、先進制造、技術服務、解決方案”一體化的新型業務的轉變。

在全球行業市場上，由于美國、德國、瑞士等發達國家企業起步早，技術研發積累較國內企業更深厚，超聲波設備市場對國外進口設備依賴度較大。近年來，國內企業經過持續的研發積累，我國超聲波設備制造業不斷突破技術瓶頸，與國際先進水平的差距不斷縮小，競爭力不斷增強。在超聲波裁切領域已達到國際先進水平，在超聲波焊接領域，國產設備已逐步縮小與國外先進企業的技術差距。隨著國家對我國高端裝備制造產業扶持力度的不斷加大和國內制造水平逐步提升，超聲波設備制造業國產化替代速度將不斷加快。

公司將密切關注超聲波技術及應用領域的新技術、新產業、新業態及發展趨勢，結合客戶需求和技術發展趨勢持續進行技術更新，保持在超聲波設備制造行業的領先地位。

(四)核心技術與研發進展

1.核心技術及其先進性以及報告期內的變化情況

經過多年的研發和技術積累，公司形成了以超聲波技術為核心的核心技術平臺，包括超聲波電源技術、壓電換能器仿真設計技術、聲學工具設計技術、控制器設計與開發技術、智能在線檢測技術和自動化系統技術六大基礎研發技術。依靠公司全面的基礎研發技術，公司自主研發的一體式楔桿焊接技術、超聲波金屬焊接質量監控技術和超聲波高速滾焊系統技術等核心創新技術達到了國際先進水平。

2.報告期內獲得的研發成果

報告期內，公司新增獲得授權專利97項、軟件著作權15項。截至2022年12月31日，公司已取得有效授權專利279項，軟件著作權58項。

3.研發投入情況表

研發投入總額較上年發生重大變化的原因

研發投入總額同比上期增長62.80%，主要系公司持續加大研發投入，進一步擴充研發團隊、進行現有產品改進及工藝開發、積極加快新產品研發活動，研發材料等直接投入較上年同期大幅增加所致。

4.在研項目情況

5.研發人員情況

研發人員構成發生重大變化的原因及對公司未來發展的影響

報告期內，公司研發人員增加69人，較上年同期增長53.49%，其中碩士及以上學歷人員增加12人，本科學歷人員增加47人。研發人員數量及學歷結構的不斷優化，將有利于提升公司的持續創新能力，提高公司研發效率，進一步提升夯實公司核心競爭力。

6.其他說明

三、報告期內核心競爭力分析

(一)核心競爭力分析

公司一直致力于超聲波的工業應用產品的研發、設計、生產及銷售，目前主要從事超聲波焊接、裁切設備和配件的研發、設計、生產與銷售，并提供新能源動力電池制造領域的自動化解決方案。經過多年的研發和技術積累，公司在技術創新、人才資源、客戶服務及客戶資源和品牌等方面，積累了較強的競爭優勢與核心競爭力，保障公司業務快速發展。

（1）技術創新優勢

公司是國家高新技術企業、上海市“專精特新”企業、上海市科技小巨人企業、上海市專利工作試點企業、上海市閔行區區級研發機構和閔行區企業技術中心。報告期內，公司通過了國家級專精特新“小巨人”企業的認定。報告期內，公司研發投入金額達74,532,315.40元，占營業收入的14.26%，研發人員數量為198人，占公司員工總人數的30.23%。截至報告期末，公司已取得有效授權專利279項，其中發明專利53項，軟件著作權58項，充分體現了公司的科研實力和技術創新優勢。

經過多年的研發和技術積累，公司已形成了以超聲波技術為核心的超聲波技術平臺，擁有能夠覆蓋超聲波工業應用全流程的技術鏈，可以為客戶提供從超聲波電源設計與開發、壓電換能器仿真設計與開發、聲學工具設計、控制器設計與開發、智能在線檢測和自動化系統設計于一體的超聲波工業應用整體解決方案。公司通過自身的超聲波技術平臺，擁有以超聲波技術為基礎向不同行業應用拓展的能力，可根據下游不同行業的需求開發出滿足應用要求的各類超聲波設備。

（2）人才資源優勢

專業人才是科技企業的核心競爭力，公司自成立以來秉承研發技術驅動市場的理念，始終高度重視人才隊伍的培養和建設，不斷引進高端人才、擴大優秀研發團隊、加強人才儲備。通過多年的積累和投入，公司已經擁有一支由高級管理人才和資深工程技術人員組成，在超聲波行業經驗豐富的技術開發、設計和管理團隊。

公司的研發技術團隊擁有豐富的研發工作經驗和創新能力，涵蓋機械、電氣、聲學、軟件、算法、電子電路等不同學科的人才。截至2022年12月31日，共有研發人員198名，占公司員工總數的30.23%，其中博士2名。專業完備、高素質的人才隊伍保障公司可以在激烈的市場競爭中的快速發展。公司為鼓勵技術人員持續研發，制定了良好的研發激勵機制，鼓勵研發人員持續深入參與公司技術研發及項目開發，不斷提升公司的技術實力。同時，公司位于上海，優秀高校以及科研機構密集、基礎設施全面、區位優勢明顯，公司多名核心研發人員畢業于上海交通大學，并與上海交通大學開展合作研發項目，不僅能夠提升公司的科研實力和技術水平，還有利于為公司引進更多優秀的人才。

（3）客戶服務的優勢

公司自成立以來，始終秉承以客戶為核心，高效服務為原則，構建了覆蓋全國大部分地區的營銷服務網絡。在技術服務方面，公司成立了由資深技術人員組成的專業的售后技術服務團隊，及時了解客戶需求和客戶在使用公司產品中遇到的問題，配合客戶的工藝改進，為客戶提供本地化和高效的服務。

此外，新能源電池制造商的電池規格形狀不同，對于機架結構、焊頭、底模和輔助夾具等結構會有定制化的要求，并且應用的具體環境對設備設計影響較大。為滿足客戶需求，公司配置了專門的非標設計團隊，對各種非標設計、焊接站和自動化應用更有優勢，可快速響應、銜接、及時配合客戶現場特殊要求和各種研發定制。相對于外資企業普遍存在售后服務成本高、響應速度慢的服務問題，公司作為本土企業，良好和快速的研發和服務響應能力，相對于國際同行具有較大優勢。

（4）客戶資源和品牌優勢

公司自成立至今，憑借自身的研發技術能力、高端人才儲備、完善的銷售和服務網絡優勢，積累了良好的口碑和聲譽。由于新能源汽車動力電池對安全性要求高，對于下游行業的客戶而言，其對供應商的技術工藝、產品質等多方面考核要求嚴格且周期較長。供應商進入其采購體系后，下游客戶一般不會輕易更換，會形成較為穩定的長期合作關系，進而形成較強的客戶穩定性，構建一定的客戶資源優勢。

基于較強的研發創新能力、生產制造能力以及可靠的質量保證，公司產品獲得了眾多知名品牌客戶的認可，在客戶資源方面積累了強大的競爭優勢。在新能源動力電池領域，公司積累了寧德時代、比亞迪、欣旺達、蜂巢能源、孚能科技等知名客戶，并通過整線設備集成商將產品應用在中創新航、國軒高科、億緯鋰能等公司的動力電池生產線中；在輪胎領域，公司客戶涵蓋固特異、中策橡膠、優科豪馬、正新、佳通、玲瓏、賽輪等國內外知名企業。除上述動力電池、輪胎行業的龍頭公司外，公司的主要客戶中還包括科力遠、贏合科技、大族激光、聯贏激光、海目星、利元亨、軟控股份等多家上市公司。公司與知名客戶的緊密合作中，自身知名度和競爭力也不斷提升，從而為公司業務持續發展奠定堅實的基礎。

(二)報告期內發生的導致公司核心競爭力受到嚴重影響的事件、影響分析及應對措施

四、風險因素

(一)尚未盈利的風險

(二)業績大幅下滑或虧損的風險

(三)核心競爭力風險

1、技術變革及產品研發風險

公司產品下游應用行業主要包括動力電池、輪胎制造等行業，對設備的技術及工藝水平要求較高。動力電池的技術路線及生產工藝更迭速度較快，相應的動力電池設備企業需根據下游行業的技術發展趨勢對產品進行持續的研發投入，不斷更新技術和提升性能，才能滿足電池企業生產效率和制造工藝要求。公司的動力電池超聲波焊接設備主要用于鋰電池生產中的多層極耳焊接環節，若未來電池生產工藝出現革命性變化導致對極耳焊接設備需求大幅減少或公司未能通過持續研發滿足下游行業技術發展對產品技術升級的要求，將會對公司的經營產生不利影響。

除動力電池行業外，近年來公司逐步加大對汽車線束、功率半導體等新興超聲波應用領域的研發及開拓力度。報告期內，公司在汽車線束領域、功率半導體領域的收入規模較小，故在后續業務拓展過程中還將持續增大對新應用領域的研發投入，提升技術實力以滿足下游客戶的需求。若新興領域的技術研發未能取得預期的成果并形成產品，將會對公司的經營產生不利影響。

2、技術失密的風險

隨著公司研發成果的不斷積累和經營規模的持續擴張，公司在超聲波領域擁有的技術創新優勢已經成為公司最重要的核心競爭力之一。盡管公司制定了嚴格的內控制度保護核心技術機密，但仍存在相關技術人員流失或泄密而導致的技術失密的風險，將導致公司核心技術泄露，對公司業務發展造成不利影響。

3、知識產權被侵權的風險

公司所處的超聲波設備制造業研發周期長、成本高，需要企業擁有一定的資金實力和技術積累，使得行業內大量企業以生產中低端產品為主，不排除市場中少數競爭者因技術實力不足或研發投入小等原因無法研發出高端產品而直接仿制公司專利技術進行生產，從而侵犯公司知識產權。考慮到侵權信息較難及時獲得，且維權所需成本通常較高，因此存在知識產權被侵權進而對公司的業務經營造成不利影響的風險。

(四)經營風險

1、超聲波焊接設備在動力電池行業應用環節較為單一，市場容量相對較小的風險

公司的動力電池超聲波焊接設備主要運用在鋰電池生產線中的極耳焊接環節，與激光焊接能夠運用在動力電池產線上的軟連接焊接、頂蓋焊接、密封釘焊接、模組及PACK焊接等環節相比，超聲波焊接的應用環節較為單一，超聲波在復合集流體電池焊接、極片裁切等其他環節的大規模應用尚待拓展。超聲波焊接設備的市場規模相較于激光焊接設備也較小，公司預測的2022年至2025年每年對于動力電池極耳焊接的超聲波焊接設備及其配件的市場需求在10億元至20億元之間。若公司產品未能在動力電池生產的其他環節開拓出更廣泛的應用，公司在動力電池行業面臨產品應用環節較為單一、市場規模相對較小的風險，對下游技術路線變更、市場需求變化等不確定因素所引起的風險承受能力較弱。

2、客戶集中度高及大客戶依賴風險

報告期內，公司動力電池領域業務客戶集中度較高，報告期內來自第一大客戶收入占比為28.45%。鑒于動力電池產業的現有格局，在未來一段時間內，公司仍不可避免地存在客戶集中度較高和大客戶依賴的風險。動力電池行業龍頭企業對其供應商的技術及工藝水平、技術更新迭代能力存在較高要求，若公司的產品質量、穩定性或技術參數未能達到其標準，或公司競爭對手的超聲波焊接設備在性能、性價比上有所提升而更具競爭力，進而導致客戶更換供應商，將會對公司動力電池焊接領域業務帶來不利影響。

3、重要零部件進口占比較大的風險

公司已擁有自主設計、生產發生器和換能器的能力，主要應用在超聲波裁切設備、超聲波口罩焊接機、超聲波塑料焊接機等產品中，而動力電池超聲波焊接設備存在主要使用進口發生器的情形。報告期內進口發生器的數量占進口和自產發生器數量總和的比例為51.98%。如果未來公司自主生產的發生器的拓展情況不如預期，進口零部件價格波動、供應穩定性等因素將對公司的生產經營造成負面影響。

4、動力電池制造自動化系統業務收入大幅波動及在鋰電池領域業務規模較小的風險

公司動力電池制造自動化系統訂單金額通常較高，客制化程度較高，訂單執行、交付及驗收周期較長，且公司客戶較為集中，訂單獲取情況及交付進度較大程度上受到主要客戶產線建設進度的影響而呈現一定波動性和不連續性。公司目前自動化系統在手訂單客戶集中度仍然較高，若客戶產線建設進度加快或推遲，將導致公司收入存在收入大幅波動的風險。

報告期內，公司已將自動化系統業務由鎳氫電池制造領域延伸至鋰電池上游正極材料領域，取得了正極材料自動化設備批量訂單，但目前在傳統鋰電設備領域的業務仍處于較小規模，公司在傳統鋰電設備領域的自動化技術相較于國內一流鋰電設備廠商尚有差距。若未來公司未能成功將業務與技術拓展到主流的鋰電設備領域，將無法把握鋰電池行業擴張帶來的發展機遇，將面臨業務規模和市場空間較小的風險。

(五)財務風險

1、應收賬款的壞賬風險

報告期末，公司應收賬款賬面價值為10,330.24萬元，占流動資產的比例為5.08%，2021年末應收賬款賬面價值為8,746.03萬元，占流動資產的比例為15.65%，最近一期末應收賬款增長較快。

隨著經營規模的擴大，公司應收賬款規模可能進一步增加，若宏觀經濟形勢惡化或者客戶自身發生重大經營困難，將導致公司應收賬款無法按期收回，對公司流動性及盈利能力產生不利影響。

2、存貨減值的風險

報告期末，公司存貨的賬面價值為25,865.09萬元，占流動資產的比例為12.73%，2021年度存貨的賬面價值為18,704.98萬元，占流動資產的比例為33.47%。最近一期末存貨增長較快。

公司產品調試及驗收周期較長，導致期末處于未完工交付或者未驗收狀態的存貨余額較大。隨著公司經營規模和業績的擴大，公司存貨金額可能會持續上升，將對公司整體運營效率與資產流動性產生不利影響。若未來下游客戶經營情況發生重大不利變化，不能按照合同約定購買公司產品，將導致公司產品滯銷，進而增加存貨跌價風險并對公司經營業績產生不利影響。

3、毛利率下滑的風險

對于動力電池焊接設備業務，由于公司客戶集中度較高，大客戶具有較強的議價能力，且其自身即面臨較大降本壓力，相應導致公司動力電池超聲波焊接領域的成熟產品及其配件存在價格下行壓力。同時公司在動力電池焊接設備領域面臨超聲波設備國際廠商必能信的直接競爭，也對整體利潤水平造成一定影響。隨著公司與大客戶的合作規模持續增長，若客戶持續加強對設備采購的成本管控，或公司與競爭對手在動力電池焊接領域的競爭程度加劇，或原材料、人工成本大幅上升，將導致公司動力電池超聲波焊接設備及焊接配件面臨一定價格壓力或生產成本增加的情況。若公司不能根據市場需求及時推出高附加值產品，動力電池超聲波焊接設備及焊接配件業務將存在毛利率下滑的風險。

對于橡膠輪胎裁切設備業務，受到輪胎市場增長放緩及外部環境不利因素的影響，若下游輪胎行業客戶進一步加強對設備采購的成本管控或原材料、人工成本大幅上升，公司汽車輪胎超聲波裁切設備及裁切配件業務將存在毛利率下滑的風險。

4、經營性現金流量為負的風險

報告期內，公司經營活動產生的現金流量凈額為404.17萬元，上年同期經營活動產生的現金流量凈額為-3,056.85萬元。由于公司動力電池焊接設備、動力電池制造自動化系統業務增長較快，應收賬款規模較上期末顯著增長且部分貨款以票據結算。同時，受到訂單進度影響，公司在前期原材料采購、生產加工中需先行投入較多資金，會對公司資金產生一定壓力，存在經營活動現金流量為負的風險。

5、稅收政策變化風險

報告期內，公司及子公司青島奧博、無錫驕成已取得《高新技術企業證書》，享受國家關于高新技術企業所得稅優惠政策，企業所得稅按15%的優惠稅率繳納。如果未來公司不能持續保持技術創新和研發投入，未能通過高新技術企業的資格評定，稅收優惠到期后不能復評為高新技術企業，將無法持續享受15%的優惠所得稅稅率，對公司的凈利潤產生不利影響。

(六)行業風險

報告期內，公司主要業務收入來源于動力電池行業。近年來，下游動力電池廠商大幅擴產，不斷提升電池產能，帶動上游電池制造設備市場需求的快速增長，因此公司動力電池行業的收入也大幅增加。未來如果動力電池行業增速放緩或下滑，公司動力電池領域產品的市場需求將受到影響，若同時公司其他領域的業務未能取得良好的效益，將會對公司業績造成不利影響。

(七)宏觀環境風險

(八)存托憑證相關風險

(九)其他重大風險

1、募投項目的市場風險

公司募集資金擬投資項目為智能超聲波設備制造基地建設項目、技術研發中心建設項目及補充流動資金項目。其中，智能超聲波設備制造基地建設項目擬通過在無錫構建智能制造生產基地，購進先進生產設備用于生產超聲波設備，產品主要運用于動力電池、IGBT、線束、無紡布等領域。公司募集資金投資項目已經過慎重、充分的可行性研究論證，但該可行性研究系基于當前產業政策、市場環境和發展趨勢等因素作出。在公司募集資金投資項目實施過程中，可能面臨整體經濟形勢、新能源及半導體等產業政策變化、市場環境變化等不確定因素，導致募集資金投資項目的實際效益未能達到預期。

2、新增折舊攤銷導致業績下滑的風險

本次募集資金投資項目需要購置固定資產和無形資產，項目達產后，公司每年將新增折舊攤銷費用1,476.87萬元，占募投項目預計年新增銷售收入的3.29%。募投項目實施將導致公司無形資產攤銷和固定資產折舊金額均將有較大幅度增長，從而增加公司的固定生產成本和費用。盡管募集資金投資項目可行性研究報告已充分考慮折舊費用上升增加的運營成本，但如果因運營不善或公司動力電池、IGBT、線束等應用領域超聲波焊接產品市場開拓不力而導致實際收益不達預期，則新增的固定資產折舊及無形資產攤銷將加大公司的經營風險，從而對公司的盈利能力產生不利影響。

3、不可抗力的風險

公司不排除因政策、經濟、自然災害以及突發性事件等其他不可控因素給公司經營帶來不利影響。

五、報告期內主要經營情況

報告期內，公司產品持續保持競爭優勢，同時受益于國內動力電池產能擴張以及國家政策對國產設備的大力支持，公司產品銷量同比大幅增加，實現營業收入52,248.94萬元，較上年同期增長40.97%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為11,077.04萬元，較上年同期增長59.95%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為8,379.01萬元，較上年同期增長36.36%。

六、公司關于公司未來發展的討論與分析

(一)行業格局和趨勢

先進制造業是現代化產業體系的支柱，高端裝備制造業是先進制造業的核心。超聲波專用設備市場與下游新能源動力電池、橡膠輪胎、汽車線束、功率半導體、無紡布等行業發展景氣狀況緊密相關。未來隨著超聲波應用技術不斷進步及下游應用領域的快速發展，超聲波設備市場需求將不斷增長，為國內超聲波設備制造行業帶來廣闊的市場空間。

超聲波設備制造業具有較高的技術壁壘。鋰電池制造環節中使用的極耳焊接設備早期被以必能信為代表的外資企業所主導，由于該環節生產工藝的技術難度較高，國產品牌難以打破外資行業的壟斷。在無紡布、塑料、汽車線束、IGBT等領域，德國海爾曼、德國雄克等國際上技術實力領先的企業占據較大的市場份額，其中德國海爾曼是無紡布領域的龍頭企業，占據著絕大多數市場份額，而德國雄克是汽車線束領域市場占有率最高的企業。

隨著全球超聲波設備企業開展多方面競爭，國內超聲波設備行業持續快速發展。以超聲波金屬焊接為例，其已成為鋰電池極耳焊接、汽車線束焊接、IGBT端子焊接等中高端工業應用領域的關鍵工藝，并得到了廣泛應用。相關超聲波設備業務規模不斷增長，但整體國產化率還處于較低的水平，尤其是在中高端工業應用領域仍主要依賴進口超聲波設備。

綜上，隨著國內新能源動力電池、汽車線束及功率半導體等行業的快速發展，超聲波設備市場需求將持續增加，技術迭代速度將不斷加快，市場競爭也將愈加激烈，預計將提速我國超聲波專用設備產業發展進程。

(二)公司發展戰略

公司將繼續堅持依靠技術創新驅動業務發展，堅持“誠信立足、創新致遠、互利共贏、追求卓越”的經營理念，立足于目前在研發創新、質量管理等方面優勢，依托于公司的超聲波技術平臺，推動我國超聲波技術應用和超聲波設備制造業未來發展。通過提升公司產能、加強市場開拓、團隊建設及管理提升等，同時圍繞核心技術、生產工藝開展持續創新，進一步拓寬應用領域和市場。公司將把握新能源行業迅速發展帶來的超聲波設備需求擴張的機會，鞏固輪胎領域市場地位，進一步發展超聲波點焊、滾焊、復合材料焊接技術，將超聲波應用拓展至線束、半導體、無紡布、噴涂和醫療等領域，完善公司產品線，促進業務可持續發展。

(三)經營計劃

公司將圍繞公司發展戰略，以市場為導向，不斷提高經營管理水平，通過研發創新、市場開拓、人力資源管理、內控建設等多方面工作，鞏固公司領先優勢，進一步提升市場占有率，加快拓展超聲波技術應用領域及場景，擴大業務規模，提升公司綜合競爭力。

1、把握行業發展契機，穩步實施業務擴張

公司計劃加大產業化投入，提升產業化能力。公司將把握行業發展契機，順應行業發展趨勢，通過購進先進的生產設備擴大公司的產品生產能力，滿足下游市場發展需求，擴大公司的業務規模。同時，引進先進設備提升自動化生產水平，優化產品質量控制，從而提高產品的穩定性和一致性，鞏固產品質量，能夠更好地滿足客戶要求，強化公司產品的競爭優勢，促進公司未來可持續發展。

公司將繼續把握新能源行業發展的契機，深挖超聲波技術在新能源領域的應用，同時擴大超聲波在其他行業的應用，如半導體行業的超聲波焊接和超聲波清洗、無紡布超聲波焊接、超聲波除塵、超聲波醫療、超聲波噴涂等，依托于公司的超聲波技術平臺，促進業務向更多領域擴張，進一步完善公司的產品體系，推動公司主營業務的持續增長。

2、加強技術研發，打造持續領先的技術優勢

公司將完善技術研發中心的平臺建設，繼續加大研發投入、改善研發環境、優化研發流程，通過不斷引進高端技術人才拓展研發團隊，打造持續領先的技術優勢。根據業務發展情況，公司積極增加研發人員數量和質量，加大對關鍵崗位培養力度和能力建設，保持與校企、院企合作，整合研發資源，進一步培育和提升公司研發能力，為公司未來發展提供技術儲備。同時不斷完善研發激勵機制，對在技術研發、產品創新、專利申請等方面做出突出貢獻的技術研發人員給予獎勵，激發研發工作熱情。公司將積極跟蹤行業研發動態和市場信息反饋，在市場反饋和研發創新形成高效聯動，合理制定研發方向和研發計劃，保障研發資金的投入，跟蹤研發工作按計劃實施，最終實現公司研發目標，持續提升公司技術研發水平，提高公司核心競爭力。

公司將持續加強以核心部件為重點的基礎研發工作和拓展應用領域的應用研發工作，不斷優化各技術方向專業工作規范和工作標準。針對核心部件，公司組織專業技術團隊進行攻關，實現持續的迭代創新，以提升公司的技術優勢和成本競爭優勢，不斷提升核心部件的國產化率。同時憑借公司在超聲波領域的技術研發和經驗積累，在新能源電池和汽車線束、功率半導體領域圍繞客戶需求開發新產品、改進工藝，在橡膠輪胎、塑料、無紡布等領域不斷完善設備性能和質量，為公司業務持續發展提供技術保障。

3、加大市場開拓，保持為客戶提供優質、高效的服務優勢

公司以為客戶創造價值為己任，為客戶提供技術、設備一體化的解決方案。公司將進一步加強營銷團隊建設，增強技術服務能力和售后服務能力，發揮本土企業優勢，為客戶提供優質、高效的售后服務和技術服務，通過優質產品及服務打造企業優良口碑，推動公司產品市場占有率不斷提升，鞏固在細分領域的優勢地位。公司將密切關注超聲波不同應用領域大客戶情況及重點項目進展，加大新產品推廣，積極開發優質新客戶，并逐步拓展海外超聲波裝備市場。

公司將堅持品牌經營，以技術創新為先導，能力為保證，強化公司品牌形象，提升公司品牌效應。公司將持續完善品牌行為規范，積極組織和參與學術講座、行業展會等活動，推廣公司品牌形象，同時依托現有客戶資源，通過過硬的產品質量、優質的技術服務水平和快速的響應能力，形成良好的客戶口碑和品牌價值，努力將品牌優勢轉化為市場優勢，進一步開拓市場，提高產品市場份額。

4、健全人力資源管理體系，發揮人力資源潛力

為了實現公司總體戰略目標，公司將健全人力資源管理體系，制定一系列科學的人力資源開發計劃，進一步建立和完善培訓、薪酬、績效和激勵機制，通過外部人才引進和內部人才培養提升，構建專業的人才隊伍，最大程度地發揮人力資源的潛力，為公司的可持續發展提供人才保障。公司將根據實際情況和未來發展規劃，繼續引進和培養研發、營銷、管理等各方面的人才，并持續優化人才結構，搭建后備人才梯隊。公司將加強員工培訓，繼續完善員工培訓計劃，打造有效的人才培養和成長機制，提升員工業務能力與整體素質。公司還將根據具體情況對優秀人才實施股權激勵，有效將股東利益、公司利益與核心團隊個人利益相結合，吸引和留住優秀人才，充分調動員工積極性，實現員工與公司共同成長和發展。

5、加強內控建設，不斷提升公司治理和經營管理水平

公司嚴格依照《公司法》、《證券法》等相關法律法規的要求不斷完善公司的治理結構，進一步提升公司規范化運作水平。隨著公司發展規模的擴張，公司將優化組織結構，推行事業部負責制，同時立足內部控制要求，加強內部審計監督，完善內部管理體系。公司將持續加強內控建設，提高公司經營管理水平和風險防范意識，促進公司快速、穩定、健康發展。

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