川金諾2022年年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所處行業情況

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第3號——行業信息披露》中的“化工行業相關業務”的披露要求

(相關資料圖)

（一）行業發展情況

1、磷化工行業

（1）磷化工產業鏈概況

磷化工產業以磷礦為基礎原料，主要通過濕法和熱法兩種工藝生成磷酸或黃磷，并進一步與其他化學原料反應生成磷肥、磷酸鹽和有機磷等化工品，最終廣泛應用于農業、工業、新能源、醫藥、食品等行業。磷酸作為磷化工的核心產品，在磷化工產業鏈中起著承上啟下的作用。

（2）磷化工版塊行業情況

磷化工產業鏈較為復雜，報告期內，公司的終端產品主要圍繞濕法磷酸工藝，一方面將粗磷酸與其他原料反應生成磷酸鈣鹽產品，包括飼料添加劑產品（磷酸氫鈣、磷酸一二鈣、磷酸二氫鈣）和肥料產品（重過磷酸鈣），另一方面對粗磷酸進行進一步凈化和提純，生產工業級和食品級的濕法凈化磷酸產品。

2022年，全球農產品供給主體受到地緣沖突、自然災害等事件沖擊，影響了全球農產品的生產與出口，部分國家為了保障國內糧食安全，出臺了限制農產品出口相關的政策，而這也使得全球農產品貿易供應進一步收緊，從而推升糧價或支撐其在高位堅挺。糧食持續上漲提升農戶種植意愿，直接帶動上游化肥景氣度快速提升，國內外化肥價差逐步縮小，磷肥等資源依賴型單質肥產業優先受益，化肥行業迎來十年難遇的高景氣行情。

另一方面，高工產研鋰電研究所（GGII）數據顯示，2022年中國動力電池及儲能電池出貨量同比增長均超140%，帶動磷酸鐵鋰正極材料出貨量提升至111萬噸，同比增長132%。通過簡單折算，這些磷酸鐵鋰需要82.3萬噸工業凈化磷酸（若全部使用凈化磷酸制備），新能源行業逐步成為磷化工行業重要的下游應用。長期來看，磷化工產業由農化賽道向新能源材料賽道擴容將支撐濕法凈化磷酸市場需求持續增長。

供給方面，國家對磷礦開采的政策持續收緊，對于安全、環保排查整治力度大，推動磷化工供給側改革。2016年11月，國土資源部、國家發改委和工信部等部門發布《全國礦產資源規劃（2016-2020年）》，首次將磷礦石列入戰略性礦產名錄，限制開采總量不超過1.5億噸/年，湖北、四川、云南自2017年起陸續出臺磷礦石相關的減產政策；2019年4月，生態環境部發布《長江“三磷”專項排查整治行動實施方案》，重點圍繞磷礦、磷化工和磷石膏庫三個領域，多地政府響應并加速出清產能規模小、污染嚴重的落后產能；2022年4月，工業和信息化部等六部門聯合印發《關于“十四五”推動石化化工行業高質量發展的指導意見》，指出嚴控煉油、磷銨、電石、黃磷等行業新增產能，提高磷石膏、鈦石膏、氟石膏、脫硫石膏等工業副產石膏、電石渣、堿渣、粉煤灰等固廢綜合利用水平，鼓勵企業加強磷鉀伴生資源、工業廢鹽、礦山尾礦以及黃磷尾氣等資源化利用和無害化處置。“以渣定產”和“無害化”將成為大勢所趨，磷礦石供給端長期承壓。

政策嚴控下，供給端趨于緊張。國內磷礦石產量自2016年的14439.8萬噸開始逐年減少至2020年的8893.3萬噸，下降幅度達38.4%。需求回暖、價格提升刺激磷礦石產量結束下行趨勢，2021年國內磷礦石產量為10289.9萬噸，同比增長15.7%；2022年化肥行業高景氣度進一步刺激需求增長，但受限于環保安全審批難度加大，2022年國內磷礦石產量為10811.5萬噸，同比僅增長5.1%。考慮到磷礦資源品位伴隨開采持續下降的趨勢及磷礦資源的不可再生性，磷礦石將長期維持供需緊平衡狀態。

綜上所述，磷化工產品需求受農業及新能源行業的雙重需求推動持續增長，疊加供給端磷礦石減產、低端磷化工企業關停的影響，磷化工相關產品價格在2022年均出現上漲。截至2022年12月31日，據百川盈孚統計，國內磷礦石價格為1010元/噸，較年初上漲62.9%，創三年新高；受其他原材料硫酸（濕法原料）和黃磷（熱法原料）價格下降的影響，工業磷酸價格為9200元/噸，較年初下降31.9%，但仍居于近三年的相對高位。

2、新能源材料行業

新能源汽車銷量持續增長。中汽協數據顯示，2022年國內新能源汽車銷量為688.7萬輛，同比增長93.4%，全年滲透率達25.6%，高于21年滲透率12.1個百分點，持續爆發式增長。22年受經經濟周期下行影響較大的4月份同比增速仍超40%，隨后快速恢復；年末搶裝潮影響下，11-12月新能源汽車銷量分別為78.6萬輛和81.4萬輛，月度滲透率首次突破30%。中汽協表示，新能源汽車行業逐步進入全面市場化拓展期，迎來新的發展和增長階段。

動力及儲能電池出貨量繼續攀升。根據中國汽車動力電池產業創新聯盟數據，2022年我國動力電池累計產量545.9GWh，同比增長148.5%。其中，三元電池累計產量212.5GWh，占總產量38.9%，同比增長126.4%；磷酸鐵鋰電池累計產量332.4GWh，占總產量60.9%，同比增長165.1%。高工鋰電數據顯示，2022年儲能鋰電池出貨量延續了上一年強勁增長的勢頭，全年出貨量達到 130GWh，同比增長170.8%，不同細分領域增速差異較大。其中，戶用儲能電池出貨量增長最快，22年出貨量為25GWh，同比增長354.5%；電力儲能電池、便攜式儲能電池22年出貨量為92/4GWh，同比增速達216.2%/207.7%；通信儲能電池出貨量有所放緩，22年出貨量為9GWh，同比下滑25.0%。

受益于磷酸鐵鋰在動力電池中比例提升和國內磷酸鐵鋰儲能電池的爆發，高工產研鋰電研究所（GGII）數據顯示，2022年中國動力電池及儲能電池出貨量同比增長均超140%，帶動磷酸鐵鋰正極材料出貨量提升至111萬噸，同比增長132%。

磷酸鐵鋰能夠回暖的重要原因在于：1）國內外在碳達峰、碳中和的要求下，新能源汽車高速增長，疊加發電側、用戶側儲能也開始爆發；2）在補貼退坡及上游原材料大幅上漲的情況下，磷酸鐵鋰電池的性價比優勢凸顯，國內外眾多車企開始切換性價比更優的磷酸鐵鋰電池； 3）磷酸鐵鋰電池的高安全性促使海外儲能從三元開始轉向磷酸鐵鋰；4）磷酸鐵鋰電池的低溫性能持續改善，磷酸鐵鋰電池技術的進步、熱管理系統的進步以及熱泵空調的逐步普及，改善了搭載磷酸鐵鋰電池車型的低溫續航能力，使得搭載磷酸鐵鋰電池的車型增加。據NE時代統計，2021年搭載磷酸鐵鋰電池的車型共計468款，三元鋰電池1261款，2022年分別對應為431款和903款，磷酸鐵鋰車型數量占比由27.1%提升至47.7%。由于下游的快速增長，上游材料碳酸鋰與工業磷酸一銨等產品的需求和價格均快速向上，工業磷酸價格則維持高位震蕩態勢，盡管年末價格因需求放緩的預期有所調整，但價格仍居于近幾年的高位。截至2022年12月31日，電池級碳酸鋰價格為51.2萬元/噸，較年初增長86.2%；國內工業磷酸一銨均價為6550元/噸，較年初上漲19.1%；工業磷酸價格為9200元/噸，較年初下降31.9%，磷礦石價格居高不下支撐其價格保持在近三年的相對高位。2022年磷酸鐵鋰產業鏈相關企業滿產滿銷，產能供應緊張，高位成本推動磷酸鐵鋰材料價格延續上漲趨勢，截至2022年12月31日，碳酸鋰價格為51.2萬元/噸，較年初上漲86.2%；前驅體磷酸鐵則因新增產能提升，供需緊張逐步緩解，成本支撐價格弱穩運行，全年價格保持高位，變動不大，截至2022年12月31日，磷酸鐵價格為2.25萬元/噸，較年初下降0.44%。

隨著電動車、儲能的高速增長，磷酸鐵、磷酸鐵鋰將呈現大宗化的趨勢，上游磷化工、鈦白粉企業開始入局，與中游磷酸鐵鋰企業、下游電池企業紛紛通過戰略合作、成立合資公司、入股等形式綁定。下游電池企業也開始推動供應商整合，產業鏈配套和大宗化降本能力將成為企業的長期核心競爭力。

二、報告期內公司從事的主要業務

1、主要業務

公司的業務圍繞濕法磷酸工藝，主要產品包括飼料添加劑、肥料、濕法凈化磷酸。公司以外購磷礦石浮選為起點，經加工得到磷精礦，而后通過濕法工藝生產粗磷酸，進一步與其他化學原料反應生成磷酸氫鈣、磷酸二氫鈣、磷酸一二鈣、重過磷酸鈣等飼料添加劑及肥料產品。同時，公司在穩定飼料級磷酸鹽的基礎上，以凈化技術為核心，對粗磷酸進一步提純，生產工業級、食品級的濕法凈化磷酸產品。2022年，公司10萬噸工業凈化磷酸已實現量產。未來，公司將進一步加強高附加值磷化工產品的研發，加快新能源材料的投入和布局。報告期內，公司5000噸磷酸鐵產能已實現投產。

2、主要產品用途及市場需求

（1）現有主要產品

1）飼料級磷酸氫鈣(Ⅰ型、Ⅲ型)：在飼料中的添加量一般為1%-3%。主要功效是為畜禽配合飼料提供磷、鈣等礦物質營養。據奧特奇全球統計2021年全球飼料總產量為12.3億噸，中國飼料總產量為2.6億噸（同比2020年增長8.9%），全球肉類消費總體處于平穩，隨著發展中國家的經濟提升，后期飼料產量還有一定的發展空間。

2）飼料級磷酸二氫鈣：是一種高效、優良磷酸鹽類飼料添加劑，是目前生物學效價最高的一種飼料級磷酸鹽，最適合魚、蝦類等水生動物。飼料級磷酸二氫鈣因其具有高生物學效價及水體環保優勢，隨著未來水產養殖精細化程度、國內水源環保要求的逐步提升，不僅是在水產還有畜禽飼料領域具有更廣闊的增長潛力。

3）重過磷酸鈣：又稱重鈣，屬微酸性速效磷肥，是目前廣泛使用的濃度最高的單一水溶性磷肥，具有改良堿性土壤作用，主要供給植物磷元素和鈣元素等，既可以單獨使用也可與其它養分混合使用，若和氮肥混合使用，具有一定的固氮作用。2021年初，由于全球經濟周期下行、自然災害頻發導致糧食減產，各國開始重視糧食安全，而全球貨幣超發則進一步刺激玉米、小麥等糧食價格高漲，糧食安全和高價位糧食提升了糧食種植的積極性，帶動全球磷肥需求量增加。后期隨著全球農業種植規模化、集約化的進一步推進，科學使用高水溶磷肥料也將成為必然的趨勢，重過磷酸鈣在全球市場還有進一步替代普通鈣肥的增長潛力。

4）凈化磷酸：磷酸或正磷酸，是一種常見的無機酸，是中強酸，化學式為H3PO4，凈化磷酸是將濕法磷酸中的金屬和非金屬雜質用物理化學方法去除后，得到的磷酸產品，本公司生產凈化磷酸是 85%工業級或食品級磷酸，主要應用金屬表面處理、水處理、食品添加劑、制糖等領域，國內國際市場都有比較廣闊的應用。隨著新能源產業的蓬勃發展，磷酸鐵鋰電池將會在一段時間內成為主流，由此對凈化磷酸等磷化工產品都會產生較大的需求。而目前國內能夠生產規格為85%的工業磷酸廠家少，主要采用熱法生產工藝，生產成本高。

（2）正在投資建設的主要產品

1）磷酸鐵：磷酸鐵又名磷酸高鐵、正磷酸鐵，分子式為 FePO4，是一種白色、灰白色單斜晶體粉末。是鐵鹽溶液和磷酸鈉作用的鹽，其中的鐵離子為正三價。其主要用途在于制造磷酸鐵鋰電池正極材料、催化劑及陶瓷等。報告期內，已經小批量銷售。

2）磷酸鐵鋰：磷酸鐵鋰是一種鋰離子電池電極材料，化學式為 LiFePO4，主要用于各種鋰離子電池。受新能源汽車行業及電力儲能雙輪驅動，磷酸鐵鋰市場需求保持高速增長，未來市場前景廣闊。

（3）公司磷化工產品在行業中的地位

1）肥料版塊：公司的產品以重過磷酸鈣為主，主要面向國際市場，包括南美、中東、東南亞等地，全球重過磷酸鈣的消費量維持在550萬噸/年。除公司外，國內重過磷酸鈣生產商有：云南祥豐、三環中化、貴州磷化、湖北祥云等。在國內的重鈣生產商中，川金諾產能和產量均為第一，市占率約17%。2）飼料添加劑版塊：國內磷酸二氫鈣（含出口）的市場規模在 70-80萬噸/年，川金諾、川恒股份、中化云龍、貴州云福以及云天化5家企業市占率超90%。公司產能為10萬噸/年，市占率約為14%，排名第4。國內磷酸一二鈣市場規模為90萬噸/年，川金諾產能15萬噸/年，市占約率17%，僅次于云天化。

3）濕法凈化磷酸版塊：報告期內，除川金諾外，國內擁有濕法凈化磷酸產能的企業包含貴州磷化、六國化工、云天化、興發集團、中化涪陵、中孚化工、海口磷業。其中，貴州磷化是國內濕法凈化磷酸的龍頭企業，年產能100萬噸。川金諾是除貴州磷化集團以外第二家實現量產食品級凈化磷酸的企業，產品指標行業領先。

3、工藝流程

（1）磷肥及飼料添加劑

公司磷肥及飼料添加劑主要通過半水法或者二水法得到的磷酸，再經過凈化工序與鈣礦石反應后得到飼料添加劑，與磷精礦反應得到磷肥。具體的工藝流程如下圖所示：

（2）凈化磷酸

粗磷酸經預凈化工序得到的預凈化磷酸，再經萃取、洗滌、反萃、脫色、濃縮等步驟，可以有效降低磷酸中的雜質，提升磷酸純度，最終得到工業級凈化磷酸，具體的工藝流程如下圖所示：

（3）正在投資建設的新能源產品

正磷酸鐵：外購的硫酸亞鐵經過處理后，與公司自產的凈化磷酸經過一系列反應、干燥后即可得到磷酸鐵產品，含硫酸鈉母液可以作為生產氟硅酸鈉的原材料，具體的工藝流程如下圖所示：

磷酸鐵鋰：將磷酸鐵與碳酸鋰混合后，通過研磨、除鐵、干燥、燒結等工藝流程，得到磷酸鐵鋰正極材料成品。

4、經營模式

（1）采購模式

公司主要依據近年的生產經營計劃完成情況、分析中長期市場行情，確定下年度銷售計劃，指導產品生產計劃的編制。根據生產計劃測算主要原料需求量，對原料市場行情深入分析，編制年度采購計劃。采購部門在實際執行時，根據月度生產計劃、庫存狀況、市場調研結果制定月度采購計劃。采購部門按月度計劃開展詢價和談判工作，簽訂采購協議并執行。

（2）生產模式

公司在昆明東川區和廣西防城港市建有工廠，昆明東川基地主要生產飼料級磷酸氫鈣（Ⅰ型和Ⅲ型），飼料級磷酸二氫鈣和重過磷酸鈣，配套有氟硅酸鈉，二水磷酸、半水磷酸和硫酸生產裝置并于2021年基本建設完成5000噸/年磷酸鐵裝置。防城港工廠目前生產凈化磷酸和重過磷酸鈣，并于2021年規劃在廣西防城港建設15萬噸/年電池級磷酸鐵鋰正極材料前驅體材料磷酸鐵及配套60萬噸/年硫磺制酸、10萬噸/年電池級磷酸鐵鋰正極材料。

公司生產組織堅持以市場為導向，年初根據上年的生產和市場情況初步制定年度產銷計劃，月度根據市場情況，確保高毛利的產品滿負荷生產；低毛利的產品保證市場基本供應。生產部門根據年度和月度計劃將實際生產運行安排下達到各車間和科室，各車間依據崗位生產操作規程和安全操作規程組織生產，確保產品質量滿足客戶的需求。在生產過程中，銷售部門不定期與生產部門做到有效溝通，達到生產為銷售服務，銷售貼近市場需求的目的。

（3）銷售模式

公司營銷部下設動植物磷酸鹽國內部、國際貿易一部、國際貿易二部，2021年新增新能源事業部。營銷部根據公司整體經營部署和計劃，結合各類市場信息進行分析判斷，確定年度銷售計劃、月度銷售計劃、周銷售計劃，并分解安排下設各部執行完成，在執行過程中各部還會根據銷售數據日動態表做好過程控制，保證運營結果完成銷售目標。

公司的內銷業務采用國內大集團客戶直銷與簽約經銷商相結合的模式，公司的外銷業務是采用當地國家代理商和全球性大集團客戶直銷的模式。公司根據市場行情、供需端信息的分析、公司自身原材料采購計劃和生產計劃的判斷，在每月總經辦經營會上確定月度銷售計劃，確定產品簽單數量和價格。同時在銷售經營周會上，再次確定每周的簽單數量和價格，如果遇到市場突發情況，則及時向公司匯報，臨時做出決策和調整。

公司營銷部為了適應未來產業集約化、規模化發展趨勢的變化，創新建立技術服務銷售模式，以更專業的磷化工產品技術服務，與下游市場客戶形成應用方案的技術探討，從賣產品提升為賣方案，構建更加緊密的合作關系。并組建新能源技術銷售工程師團隊，積極參與新能源產業鏈分工，形成終端市場需求與公司產銷研緊密結合。

原材料價格較上一報告期發生重大變化的原因

報告期內，在硫鐵礦的采購上，公司根據市場行情及對性價比的判斷，選擇采購含硫量更高的硫餅的數量上升，對含硫量較低的硫精砂采購減少，硫鐵礦采購綜合均價較上年同期硫精砂單價上升53.24%；在磷礦的采購上，由于市場需求旺盛加上廣西子公司采購高品位磷礦占比上升，磷礦采購綜合均價較上年同期磷礦單價上升 111.05%；在硫酸的采購上，由于硫酸市場供需平緩，硫酸采購綜合均價較上年同期硫酸單價下降13.55%。

報告期內正在申請或者新增取得的環評批復情況

1、5萬噸/年電池級磷酸鐵鋰正極材料前驅體材料磷酸鐵及配套60萬噸/年硫磺制酸項目，環評報告書已經于2022年取得批復；

2、10萬噸/年電池級磷酸鐵鋰正極材料前驅體材料磷酸鐵項目，環評報告書已經于2022年取得批復；

3、10萬噸/年電池級磷酸鐵鋰正極材料項目，環評報告書已經于2022年取得批復；

從事化肥行業

報告期內，公司的化肥產品主要為重過磷酸鈣，競爭優勢為公司生產的產品為高濃度磷肥，主要用于出口，競爭壓力小；營銷方式主要為公司選擇設置目的國家代理商進行銷售；公司的化肥產品沒有政府補貼，對生產經營無影響。公司具有生產系統的通用性及靈活的產品結構優勢；由于南北半球的季節不同，農業生產的季節性對公司生產經營影響不大；稅收政策對海外業務暫無影響，出口法檢政策對海外業務造成了一定的影響；公司積極關注海外市場變化，根據需求不斷調整銷售模式。

三、核心競爭力分析

（一）產品結構優勢

1、靈活的產品結構優勢

利用多年的生產經驗，公司在設備選型和工藝設計中盡量做到通用性，可以根據市場的需求和各類產品毛利率的高低，對現有的產品結構迅速進行調整，力保收益更高的產品。昆明公司可以靈活調整飼料級磷酸二氫鈣、重過磷酸鈣及其他產品的產量，廣西防城港工廠也可實現52%磷酸與凈化磷酸、重鈣生產的市場切換和調整。公司生產系統的通用性及靈活的產品結構優勢，降低了公司的市場風險，同時可不斷開發出市場潛力大、競爭力強的新產品，提高公司競爭力與生存能力。

2、磷酸鹽類和規劃建設的新能源材料技術耦合

公司始終把資源的分級與綜合利用作為企業發展的指導思想。

在磷酸鈣鹽系列，從單一的磷酸氫鈣生產發展到目前工業級濕法凈化磷酸、磷酸一二鈣、磷酸二氫鈣及重鈣的產品組合，實現了初步的資源綜合利用、酸肥鹽的結合。

隨著國家對新能源產業發展的提速，公司結合自身特點，順應產業政策，逐漸切入電池正極材料領域，規劃生產電池級磷酸鐵產品，使磷酸鹽和新能源材料在技術和工藝上實現了有機耦合，為公司最終實現產業轉型升級走出了第一步。如下圖所示：

（二）區位及成本優勢

1、東川生產基地優勢：1）磷礦資源保障：昆明市東川區周邊120公里范圍內磷礦資源富集，探明儲量的20億噸，開采品位 18%-25%P205，以中低品位膠質磷礦為主。針對磷礦特點公司開發了獨特的選礦技術，浮選出 25%-33%P205精礦，滿足公司磷的分級利用對礦的需求。2）硫酸資源保障：公司與金水銅冶煉廠同處東川區四方地工業園，其冶煉酸與公司形成產業鏈配套優勢；彌補公司自產硫酸的不足。3）硫鐵礦精礦資源保障：東川與會澤相鄰，會澤鉛、鋅資源富集，馳宏鋅鍺股份有限公司利用有色選礦尾礦，浮選出硫鐵礦精礦，作為公司硫酸裝置主要原料。

2、廣西生產基地優勢：廣西川金諾地處廣西防城港市，工廠距離碼頭約 20公里，物流優勢明顯。1）原料采購優勢：硫酸可依托防城港及廣西周邊的冶煉硫酸企業，磷礦除在國內采購外，還具有在海外采購和運輸的便利。2）產品運輸優勢：公司生產的液體磷酸、重過磷酸鈣、水泥緩凝劑等產品通過海運對外銷售，極大地節約了運費，具有不可替代的物流優勢。

（三）自主創新優勢

1、磷礦浮選技術。公司利用自主研發技術通過對中低品位的磷礦浮選，使浮選后磷礦品位從20%-25%提高到 26%-35%，大幅降低雜質氧化鎂、鐵、鋁倍半氧化物含量。通過浮選過程中的掃選等工藝，進一步提高浮選過程中磷礦五氧化二磷的回收率，降低浮選成本。

2、半水-二水法及凈化磷酸生產技術。廣西防城港工廠采用半水-二水法生產磷酸可以有效提高磷回收率達到 98%以上，減少磷礦石消耗和磷石膏中磷含量，有利于磷石膏的處理再利用。公司還是國內少數幾家掌握磷酸凈化技術并形成產能的磷化工企業，對后續新能源材料的發展十分有利。

3、磷酸的萃取及凈化技術。自主開發的濕法磷酸凈化技術已用于廣西川金諾10萬噸/年濕法凈化磷酸裝置，報告期內已量產工業級、食品級的濕法凈化磷酸，技術指標達到行業領先水平。

4、多種磷酸鐵生產技術。公司依托公司現有的磷化工產業，完成了三種磷酸鐵的生產工藝驗證，后續可以根據原材料的價格和自身需求靈活調整生產工藝，在滿足產品性能的同時降低生產成本。

（四）循環經濟及綜合利用

1、廢水、廢氣、廢渣的資源化和綜合利用

（1）昆明東川基地：實現了對廢水、廢氣、廢渣等廢棄物的循環利用。對硫鐵礦制酸中產生的大量廢氣、廢熱、廢渣的利用外，公司還積極循環利用生產過程中產生的工業廢水，減少新鮮水的耗用量，以實現廢水封閉循環，達到“零排放”。從濕法稀磷酸生產中回收氟硅酸，替代磷礦石選礦的硫酸 PH調整劑，用于磷礦的浮選，減少了 PH調整劑的耗用。利用磷酸鐵生產過程中產生的硫酸鈉生產氟硅酸鈉，而氟硅酸鈉生產過程中產生的母液水，替代磷礦石選礦的硫酸 PH調整劑，用于磷礦的浮選，既降低了氟硅酸生產廢水處理的成本，又減少了 PH調整劑的耗用。采用磷礦漿作吸收劑，脫出硫酸尾氣中部分二氧化硫并將其轉換為硫酸，從而回收廢氣中的硫資源。

（2）廣西基地：廢水通過雨污分流、清污分流及水的梯級利用，實現廢水全封閉循環；廢氣通過脫硫、脫硝，除塵、洗滌及電除霧實現廢氣的達標超低排放；氟尾氣通過循環洗滌回收，生產成氟鹽產品，實現氟產品資源化；附產磷石膏通過改性深加工處理，生產成水泥緩凝劑，銷售到周邊水泥廠，實現磷石膏的全消化處理。

這些技術的使用有利于公司環保治理，進一步減少污染物的排放，并節約了成本。公司基于循環經濟理念的一體化生產體系，既確保企業實現節能、環保的循環經濟目標，又變廢為寶，形成較為明顯的成本優勢。

2、高效的資源利用

（1）磷礦的分級利用：磷礦是公司主要原料，實現從進廠分級分類管理到浮選分段綜合利用，33%P205磷精礦用于重鈣二次礦，28%P205磷精礦用于半水酸生產出優質磷酸。23%P205磷精礦用于二水酸生產氫鈣。

（2）磷酸分級利用：磷酸分級利用是公司產業鏈的核心，實現“優酸高用、劣酸平用”，吃干、榨盡，實現磷酸最大價值。硫酸生產中副產鐵精粉，公司已完成用于新能源材料（磷酸鐵）的鐵源研發，實現在公司內構建磷酸鐵完整產業鏈，取得明顯競爭優勢。

（3）副產物利用：公司生產的副產物主要是磷石膏及氟尾氣。在磷石膏上，廣西生產基地將磷石膏改性成水泥緩凝劑，利用便利的區位優勢實現全消化處理；在氟尾氣上，公司將氟尾氣回收加工成氟鹽產品，實現產品資源化。

（五）穩定、專業和有戰斗力的團隊

公司擁有一支成熟、穩定、專業的管理團隊。核心管理團隊成員均具備豐富的磷化工行業技術和管理素養，對市場和技術發展趨勢具有前瞻把握能力，且團隊成員配備合理，具有管理、營銷、研發等專業人才，并形成誠信、融合、創新、卓越的核心價值觀。在高素質創業團隊帶領下，公司形成了治理結構規范、財務管理穩健的風格。同時，在公司新能源戰略規劃下，公司大力招攬人才，努力打造新行業所需的管理、銷售、技術團隊，為后續發展夯實基礎。

公司內部控制制度完善，不存在一股獨大、企業家族化、侵害小股東利益的行為。長期以來，公司經營風格及財務管理穩健，具備良好的風險控制意識，資產負債率、流動比率等財務指標一直控制在穩健水平，保證了良好的財務安全邊際，經受住了市場的考驗。本公司經營規范，獲企業資信等級“AAA”證書，通過了ISO9001:2008及FAMI-QS產品質量管理體系認證，并取得認證證書。

（六）品牌競爭力

經過多年的市場開發積累，公司在業界已樹立較好的品牌美譽度，具有一定的品牌優勢，“ ”牌的飼料磷酸鹽商標是昆明市知名商標、云南省著名商標；“CJN”牌的重過磷酸鈣已被國際客戶公認為中國質量最好的出口重鈣。公司多年的發展不僅在行業樹立了良好的信譽和企業形象，同時在國內國際市場上也積累了新希望集團、海大集團、通威集團、大北農集團、禾豐集團、泰國正大、Cargill、De Heus、Nutreco、YUC、Quantum等一批規模大、信譽好、忠誠度高的客戶群，與長期穩定的客戶形成高黏性合作關系，為公司保持在磷化工市場的領先地位，奠定了牢固的基礎，強大的銷售網絡為公司業績的持續增長、市場份額的不斷擴大提供了保障。報告期內，公司的生產的粗磷酸已經出售給下游新能源企業，公司試生產的磷酸鐵，通過和下游客戶合作生產的磷酸鐵鋰產品已用于新能源電池企業的使用驗證，性能良好。為公司在新能源材料行業積累了經驗。

四、主營業務分析

1、概述

2022年，公司面對主要原材料價格上漲、“雙控”政策及法檢政策的調控，公司管理層和全體員工團結一心，積極拓展國內外市場，取得了較好的經營成果。公司2022年度內主要經營情況如下：

（1）主營業務

2022年度實現營業收入2,519,844,095.09元，較2021年度的1,535,877,611.01元同比上升64.07%；實現歸母凈利潤347,042,242.04元，較2021年度同比上升83.56%。2022年，由控股子公司

廣西川金諾投資建設“濕法磷酸凈化及精細磷酸鹽項目”建設完成，在產能逐步爬坡的情況下，貢獻了較大的利潤。防城港凈化磷酸項目的基本建成，為公司進入新能源材料行業和公司轉型奠定堅實基礎。

（2）磷礦石戰略布局

公司對磷礦的自給問題非常重視，一直在進行相關調研，不斷尋求與礦山合作的機會，以達到控制磷礦資源，提高磷礦自給率的目的，降低磷礦供需變化產生的不利影響。2022年，公司不斷加強和國內上游礦山的合作，以提升公司的原料保障度。同時借助防城港的海運優勢，打通了公司海外購磷礦石渠道，為保障原材料打下了堅實基礎。

（3）推進實施磷石膏的產業化利用

公司高度重視磷石膏的開發及利用，對昆明東川工廠的磷石膏的建材化作了技術上的探索和市場上的嘗試，開發磷石膏的潛在價值。控股子公司廣西川金諾制定分期開發、全面利用的戰略，保證實現所產磷石膏100%的市場化利用。

（4）加快建設新能源材料

公司積極響應國家“雙碳”戰略，在穩健發展現有磷肥及磷酸鈣鹽的基礎上，以濕法磷酸凈化技術為核心，發揮公司濕法凈化磷酸及正磷酸鐵的優勢，構建磷礦石—濕法凈化磷酸—磷酸鐵—磷酸鐵鋰一體化能力，強化公司磷酸鐵、磷酸鐵鋰的成本優勢，提升公司產品的電化學性能，盡快落實碳酸鋰供應及與電池客戶的合作計劃，并加快磷酸鐵及磷酸鐵鋰等新能源材料的產能規劃建設。

（5）踐行以人為本，追求和諧發展

公司緊抓“以人為本”的用人理念，嚴格執行國家各項法律法規，構建和諧的勞動關系，建立起具有市場競爭力的薪酬、福利保障體系。2022年，公司持續加強員工的培訓工作，提升員工的業務水平和崗位技能；同時，加大研發力量和擴充研發團隊，突出高技能、高技術人才培養和專業技術力量的儲備。為公司的高質量發展奠定堅實的人才基礎。

五、公司未來發展的展望

（一）、發展戰略

公司將秉承“信譽第一，客戶至上”的企業發展理念，以“強化主干，分級利用，柔性終端，持續發展、多品種產出、化工體系與新能源電池材料體系優化組合；穩健發展現有磷肥及磷酸鈣鹽，加快向新能源電池材料產業轉型，給不斷變化的新能源行業提供電化學材料；”為戰略發展目標。堅持“資源綜合利用、發展循環經濟”，依托公司在磷化工系列產品方面的核心技術優勢和區域資源優勢，致力于硫、磷、鐵等資源的綜合開發及分級利用，不斷提高磷資源附加值。具體如下：

1、以穩健發展磷酸鹽類和肥料，構建公司長期發展的利基；以積極響應國家“雙碳”戰略，穩健較快投建新能源材料，奠定公司長期發展的新動能、新增長點，力爭成為新能源材料行業的領先企業。

（1）把握磷化工行業的發展趨勢，占據行業發展先機；

（2）穩健發展磷酸鹽類和肥料，提升附加值；

（3）穩健較快地投建新能源材料項目，形成第二增長曲線；

（4）在技術和工藝上實現磷酸鹽類和新能源材料的完美耦合；

（5）深化資源綜合利用，進一步降本增效。

2、以“強化主干、分級利用；柔性終端，持續發展”實施公司發展戰略

（1）強化主干、分級利用：將制酸和磷元素的萃取和高效利用作為主干，從低品位、高雜質磷礦的選礦開始分級，通過濃縮、萃取等技術實現對磷酸的分級和綜合利用；

（2）終端靈活、持續發展：采用通用程度較高的設備和裝置，靈活部署磷酸鹽類、高效肥料（重鈣）、凈化磷酸、前驅體（正磷酸鐵）、磷酸鐵鋰的生產和銷售；強化磷酸鹽類、肥料、凈化磷酸在技術和工藝上與新能源材料耦合；優化新能源材料的電化學性能；深化余熱、廢水、廢氣、廢渣的綜合利用；突破作為固廢的磷石膏的資源化和產業化瓶頸。

3、明確重點，加大自主創新能力建設

（1）優化磷酸鹽類和肥料的自主創新投入，提高產出水平；

（2）加大電化學和新能源材料領域的創新投入，奠定新能源材料企業的技術基礎；

（3）有效耦合磷酸鹽類和新能源材料體系的技術和資源；

（4）推動新能源材料領域自主創新能力的建設；

（5）培養與引進結合，大力加強研發隊伍的建設。

4、整合資源，提升資本籌集能力和運營能力

（1）直接融資與間接融資結合，多個渠道、多種工具籌資；

（2）提高資本運營能力，提升資本效率；

（3）整合產業上下游資源。

5、強化公司治理，不斷增強公司經營管理能力

（1）建設穩定、專業、凝聚力和戰斗力強大的員工隊伍；

（2）建立有效的激勵和約束機制；

（3）大力強化自主創新所必需的研發團隊建設；

（4）規劃公司未來的產業鏈，需盡快完成下圖產業鏈建設。

（二）、2023年度經營計劃

2023年，公司將繼續秉承發展理念及戰略發展目標，堅持技術創新，加大研發投入、進一步提高公司技術創新能力，加強員工隊伍素質建設和管理水平建設。在公司現有的市場上進一步開拓國內外市場，積極應對市場變化。同時，有效控制成本費用，力爭保持銷售和凈利潤的同步增長。堅持管理創新，持續加強內部控制和規范運作，全面提升企業的經營管理效率和市場競爭力，以保持公司持續健康發展。具體如下：

1、夯實管理，穩步推進新能源材料項目建設。繼續強化公司管理優勢，進一步對公司的生產、經營管理流程進行梳理和改進，加大內部控制建設力度，全面提升企業的經營管理能力，完善、優化公司各項管理制度，建立科學、高效的管理體系。以強化管理為基礎，有序地推進廣西募投項目的投產及達產、磷酸鐵及磷酸鐵鋰新能源材料項目的建設，力爭早日投產，適應下游行業快速增長的需求，增強公司的盈利能力。

2、創新營銷策略，拓展海內外市場。一方面，在保持現有優質客戶的基礎上，抓住市場先機、重點方向、關鍵產品，進一步進行國內、國際市場的開拓，大力推廣公司飼料級磷酸鹽及磷肥，力爭將生產的凈化磷酸產品全部銷售，在市場上取得好的成績。另一方面，加快公司5000噸/磷酸鐵項目運行及投產，同時將產出的磷酸鐵加強與下游合作，生產出磷酸鐵鋰推向市場，為公司拓展客戶及積累經驗打下基礎。

3、強化技術創新，優化產業結構。進一步加大研發投入，提高公司技術創新能力，并對涉及公司下一步發展的新工藝、新技術、新產品進行重點研發、為公司實現向精細磷化工、新能源材料相關產業發展奠定堅實基礎。

4、增強隊伍建設，提升團隊水平。進一步推進員工隊伍素質建設，使員工更好的適應公司發展帶來的對人員技術水平和各方面素質的需求。

（三）、可能面臨的風險

1、新產品導入中的營銷風險

公司積極響應國家“雙碳”戰略，在穩定發展磷酸鹽類、肥料及精細磷化工產品的基礎上，穩健、較快地向新能源材料轉型。鑒于新能源材料產品的驗證、導入周期較長，存在一定的市場營銷風險。

2、安全環保風險

公司歷來注重安全環保。隨著國家生態文明建設的深化，安全環保要求提高，公司生產經營涉及多種危化產品，面臨安全生產和環境保護的壓力、投入相應增加。

3、新項目投入的風險

公司在轉型中向新能源材料的投入大幅度增加，籌資規模較大提升，項目研發、設計、建設、運營的難度加大，存在新項目投入產出不及預期的風險。

4、供應鏈風險

公司尚依賴采購外部礦石等重要原材料，并隨著出口量增加對海運的依存度提高，原材料價格及物流成本波動一定程度上影響公司成本。

5、經營管理風險

隨著新項目投產及轉型中新產品進入市場，公司經營規模快速提升，需要大力強化公司治理、經營決策、技術創新、市場拓展、團隊建設及資本運作諸方面，若不能迅速適應面臨的挑戰，可能存在經營管理風險。

6、進出口政策及匯率變動的風險

隨著廣西生產基地的投產，公司利用其區位優勢，目標市場主要為國際市場。因此，公司產品銷售將受進出口政策影響。同時，公司向海外客戶的銷售收入主要以外幣結算。隨著匯率制度改革不斷深入，人民幣匯率波動日趨市場化，國內外政治、經濟環境也影響著人民幣匯率的走勢。因此，匯率波動將會影響公司外幣計價的銷售收入及公司的匯兌損益，對公司造成影響。

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