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中科三環（000970）2022年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司從事的主要業務

公司經營范圍是釹鐵硼永磁材料及其他新型材料、各種稀土永磁應用產品的研究開發、生產以及有關技術咨詢、服務；工業自動化系統，計算機軟硬件產品的技術開發、生產；銷售自產產品；普通貨運。公司所處行業為磁性材料制造業，主要產品為應用于電子元器件的釹鐵硼永磁材料，根據中國證監會發布的《上市公司行業分類指引》，公司行業類別為計算機、通信和其他電子設備制造業。

公司主要從事稀土永磁材料和新型磁性材料及其應用產品的研究開發、生產和銷售。公司產品廣泛應用于計算機、家電、風電、通訊、醫療、汽車等領域。公司的經營模式是從事釹鐵硼稀土永磁材料和新型磁性材料研發、生產和銷售，業績驅動模式為開拓磁材產品的市場和應用領域。公司同時生產和銷售燒結釹鐵硼和粘結釹鐵硼，是中國稀土永磁產業的代表企業，全球最大的釹鐵硼永磁體制造商之一。

永磁材料按成分和磁性等特點劃分可分為稀土永磁材料和鐵氧體永磁材料兩大類，其中，稀土永磁材料以釹鐵硼永磁材料為代表。稀土永磁材料自20世紀60年代，特別是釹鐵硼1983年問世以來，就以其高磁能積和高矯頑力等優異特性，在現代產業發展中得到廣泛應用。釹鐵硼永磁材料根據下游產品需求差異可以分為低成本和高性能兩大類。低成本釹鐵硼主要應用于磁吸附、磁選、電動自行車、箱包扣、門扣、玩具等領域，而高性能釹鐵硼主要應用于高技術壁壘領域中各種型號的電機，在新能源汽車、變頻家電、節能電梯和風力發電等領域應用前景廣泛。在國家政策支持、雙碳目標和智能化驅動下，高性能釹鐵硼永磁材料的應用需求呈增長勢態。2022年6月，工信部等六部委發布《關于印發工業能效提升行動計劃的通知》，再度要求實施電機能效提升行動，明確了2025年新增高效節能電機占比達到70%以上。展望2030年，隨著低碳經濟的到來，新能源汽車、節能家電、節能電機等領域對釹鐵硼永磁材料的需求潛力巨大，行業將迎來又一次快速發展機遇。

二、核心競爭力分析 （一）自主研發優勢 作為具有全球競爭力的企業，公司一直把研發創新作為培育企業核心競爭力的基石，系統開發具有自主知識產權的新技術、新工藝、新裝備和新產品，持續適應市場發展的需求，以此來推動公司綜合實力達到世界先進水平。同時，有效和合理利用寶貴的稀土資源和其它資源，積極開拓相關新產業（300832），開發節能新產品。具體體現在以下方面： 1、雄厚的理論基礎 公司已形成以市場為導向、以客戶需求為牽引，以中科三環研究院為基礎，以下屬企業研發團隊為前哨和量產轉化的信息共享、渠道暢通、組織靈活、運轉高效的創新組織架構。研究院主要從事基礎性和前瞻性的研究，下屬企業研發團隊主要攻關產品和工藝創新。研究院和各下屬企業研發團隊互為補充、協同配合，共同成為企業研發創新的主體，實現了理論研究和生產實踐的緊密結合。同時，公司一直與國家磁學重點實驗室、中科院物理所、北京大學、北京航空航天大學、北京科技大學、北京工業大學、哈爾濱工業大學、鋼鐵研究總院、北京有色金屬研究總院等高校和科研機構保持廣泛和深入的產學研合作關系，在公司外圍匯聚了一批高素質、高水平的創新資源，有助于提高公司研究開發工作的理論深度。 2、優秀的技術團隊 公司擁有一支高素質的研發隊伍，研究骨干源自中科院物理所磁學實驗室，與中科院物理所具有深厚的淵源。公司創始人、董事長王震西院士早年曾在法國國家磁學實驗室師從諾貝爾獎獲得者、世界著名科學家奈爾教授，回國后一直致力于稀土磁性材料的研究。公司技術人才涵蓋了金屬材料、物理、化學、機械、電機、自動化等各個學科領域，形成了一支具有深厚的理論功底的研究團隊和技術創新的中堅力量。 3、清晰的研發思路 公司研究開發方向兼具前瞻性與商業實用性。研發項目緊密圍繞稀土永磁產業技術發展趨勢有序開展，并與核心客戶研發部門在產品設計開發之初就建立密切的項目合作關系，充分溝通和理解客戶的真實需求，發揮公司對磁體和磁路本質的認識和經驗，為客戶提供最優化的應用解決方案。 在燒結釹鐵硼磁體研發方面，主要著力于以下幾個方向：針對新能源汽車用磁體的高溫、高轉速、復雜油品環境使用等特殊需求，開發出高性能、高強度、高可靠性燒結釹鐵硼磁體；借鑒公司在硬盤驅動器產品清潔度管理的經驗，在行業內率先建立了符合歐洲汽車行業標準的汽車產品清潔度測試中心，并將產品清潔度作為汽車產品重要的質量要求納入管理體系，綜合性能優異的產品可以滿足不同汽車客戶的個性化需求；針對高端電子消費應用領域對燒結釹鐵硼磁體的特殊需求，開發了材料、加工、表面處理、磁化等全產業鏈流程的相關配套技術；開發高豐度稀土元素添加燒結釹鐵硼磁體的制備技術，以面向高性價比和可調磁通稀土永磁體的市場需求；晶粒細化、晶界擴散技術和晶界調控技術等重稀土減量化技術已經廣泛應用于批量生產，降低了重稀土鋱和鏑的用量，從而降低了產品的原材料成本。 為了較大幅度降低磁體成本，向市場提供高性價比的稀土永磁產品，公司自2013年起開始研發大比例添加高豐度稀土元素的燒結釹鐵硼磁體。通過系統研究，形成了完整的高豐度元素添加對稀土永磁材料綜合作用影響機制的理論框架，并于2014年開發出高混合稀土含量、磁能積大于34兆高奧的燒結磁體的量產技術，相關發明專利得到授權。近年來，公司在高豐度稀土磁體產業化方面的工作得到了迅猛發展，研發出高豐度稀土磁體系列牌號產品，其中最高鈰含量超過稀土總量的40%，還包括最大磁能積超過50兆高奧的高性能產品，以及利用晶界擴散技術生產的高矯頑力產品。突破了高豐度稀土磁體集中在磁吸附、磁選、電動自行車、箱包扣、門扣、玩具等領域應用的局限，將其擴展到聲學器件、工業電機等更為嚴苛的應用領域。公司已經批量生產高豐度稀土含量、高性價比燒結磁體應用于全球知名品牌的聲學器件中。 在粘結釹鐵硼磁體研發方面，公司研發成功大型真空快淬設備和配套生產線，實現了高性能快淬釹鐵硼磁粉的穩定批量生產，其性能達到國際先進產品的同等水平，增強了公司在粘結釹鐵硼磁體市場的競爭力。與此同時，公司還拓展了壓縮成形、注射成形的產品適應性，開發了磁體-金屬/塑料件一體成形的新技術，成功運用于新能源汽車、節能家電微特電機和傳感器應用等領域，開拓了粘結釹鐵硼磁體應用的新市場。各向異性粘結釹鐵硼磁體的成功開發也將進一步拓展粘結磁體的高端應用領域。 4、強大的技術優勢 在長期的理論研究和生產實踐基礎上，公司掌握了系統的核心技術，廣泛分布于燒結釹鐵硼磁體生產的熔煉、制粉、壓型、燒結、熱處理、機加工和表面處理等各工序中，以及粘結釹鐵硼磁體生產的快淬磁粉制備、磁粉-粘結劑混煉、壓縮/注射/擠出成形、表面防護等關鍵環節，而且在磁路仿真設計、磁性材料優選以及充磁工裝及磁化狀態測量評估方面積累了豐富的經驗，并根據保密級別，將部分技術申請專利保護。 基于突出的研發實力，公司多次承擔國家“高檔稀土永磁釹鐵硼產業化”、“高性能稀土永磁材料、制備工藝及產業化關鍵技術”和“新型耐高溫、高矯頑力稀土永磁材料”等“863”重大科研項目，在國內釹鐵硼理論研究和高檔產品開發方面，一直處于領先地位，并得到高度認可，所獲榮譽包括：國家科技進步一等獎（1988年），國家863產業化基地（2000年），國家認定企業技術中心（2006年），國家科技進步二等獎（2008年），北京市科技進步一等獎（2008年），國家新政實施后的首批高新技術企業（2008年）等。 從技術層面來看，公司在研究開發與產業化推廣水平方面基本與日本企業同步。 （二）產品優勢 憑借強大的技術研發優勢，稀土永磁材料生產線自動化程度逐年提升，工藝水平國內領先，產品性能卓越，多項產品被國家科技部評為國家自主創新產品，在業內享有突出的競爭優勢。 1、產品磁性能優勢 自成立以來，公司一直致力于自主研發、革新工藝，不斷優化產品結構、升級產品檔次、提升產品附加值，并取得了顯著的效果，在產品質量和檔次方面均處于國內領先、國際先進的水平，在國際市場具有較強的影響力。公司是率先進入國際釹鐵硼高端應用領域——VCM的國內稀土永磁企業，打破了美、歐、日等企業在該領域的長期壟斷。目前公司已經可以向市場提供具有高綜合性能（最大磁能積（單位MGOe）和內稟矯頑力（單位kOe）之和大于75）及高溫穩定性（工作溫度大于200℃）的燒結釹鐵硼產品。同時，公司目前可以提供壓縮、注射、擠出和壓延多種成型方式制備的粘結磁體以及密度和性能達到國際先進水平的高性能各向同性壓縮粘結釹鐵硼磁體。產品性能的優越性，產品種類布局的完整性，產品規格的的多樣性，使得公司在行業中具備很強的產品競爭優勢。 2、磁體后加工優勢 釹鐵硼磁體為客戶定制產品，不同客戶對產品的形狀、尺寸要求往往差異很大，需要將大塊坯料加工成符合要求的形狀和尺寸，而生產企業的機械精加工水平，對磁體產品的一致性和穩定性影響很大，對異型產品的加工精度更是衡量企業技術水平的重要指標。公司機械加工公差一般控制在0.02-0.05毫米之間，根據客戶要求，公差可進一步縮小到0.01毫米，并且具備卓越的異型產品精加工能力。公司采用的新型切割加工技術，提高了加工精度和效率，降低了磁體表面損傷，同時降低了材料損耗。目前，公司正在逐步研究和推廣單片壓工藝，憑借該工藝，公司有望進一步強化產品精加工優勢。 3、優異的品質保障體系 公司擁有可靠的質量保證體系。首先，公司的產品開發流程和量產工藝嚴格按照國際質量管理體系的標準進行過程控制，從設計到產品交付全流程保障產品質量。其次，公司大幅提高了成品檢驗的自動化程度，可以對多種產品進行尺寸、形位、輪廓、外觀缺陷等質量因素進行自動化檢測，也可以對產品實現自動充磁和磁性能檢測。第三，公司還專門建成了我國第一個稀土永磁材料信賴性實驗室，通過了中國合格評定國家認可委員會認可，成為我國永磁行業首家獲得國家認可的實驗室。經過嚴苛的測量不確定分析和管控，公司信賴性實驗室能提供準確的磁體室溫和高溫磁性、高溫開路可逆/不可逆損失以及其他物理特性的參數，并通過各種加速老化試驗獲得產品耐用性數據，為產品可靠性提供有效的證據，確保公司向客戶提供品質可靠的產品。 （三）客戶群體和市場在位優勢 公司是國內最早從事釹鐵硼磁性材料研究和生產的企業之一，多年來一直深耕于全球主要市場，目前公司已開拓出了龐大的客戶群體，最終使用客戶涵蓋新能源汽車、消費電子、工業電機等各個領域內國際知名企業。憑借恪守商業信譽、嚴把產品質量關的經營理念，公司產品得到了國內外客戶的廣泛認同。公司與主要客戶合作穩定，多數客戶與公司合作歷史超過5年，部分客戶與公司合作歷史甚至超過15年。 公司已在下游客戶群體中樹立了良好的口碑和品牌。穩定的客戶群體是公司發展的基礎，為公司持續發展性創造了良好的條件。 （四）高效、穩健的商業模式優勢 釹鐵硼產品為定制品，任何新產品的設計、開發、生產都需緊緊結合客戶需求，通常與客戶深度合作方可完成。針對產品生產特點，公司依托自身的技術優勢，建立了“個性化服務銷售模式”，將公司與客戶緊緊維系在一起。從接到詢價起，公司就開始參與下游客戶的產品設計，憑借自身卓越的技術優勢充分滿足客戶的特殊需求；在使用環節，通過提供周全的技術服務，有效發揮產品性能，幫助客戶解決在產品應用中遇到的問題，進一步夯實合作基礎。通過提供設計、開發、生產和技術支持等一體化服務，公司充分挖掘并滿足客戶需求，通過以密切協作夯實合作基礎，與客戶攜手并肩、同舟共濟，真正實現了合作共贏的理想局面。 公司注重銷售網絡建設，通過建立自身的銷售網絡，并與部分銷售代理商進行合作，做到產銷的銜接。憑借卓越的產品質量、個性化服務的銷售模式和龐大的銷售網絡，公司已成為全球高端釹鐵硼市場舉足輕重的企業。 （五）原材料供應優勢 隨著我國稀土產業整合政策的落實、開采總量控制措施和出口配額制度的逐步推進，稀土金屬價格波動加劇，供應趨緊。公司一直注重在上游產業的布局，積極強化與上游企業的戰略合作。2001年，公司參股江西南方高技術和贛州科力稀土兩家稀土原料企業，使自己擁有穩定的稀土原料供應渠道；2010年，公司與五礦有色簽署戰略合作協議，五礦有色承諾，在最優惠市場價格條件下，優先向公司提供鐠釹、鏑鐵等稀土金屬，確保原材料的穩定供應；2018年，公司全資子公司寧波科寧達工業與虔東稀土集團股份有限公司共同設立了虔寧特種合金。 通過加強與上游企業的合作，使得公司與業內其他企業相比具有原材料供應優勢，在稀土金屬市場起伏振蕩中，保證原材料供應的暢通。

三、公司面臨的風險和應對措施 1、下游市場需求波動風險 釹鐵硼永磁材料行業的下游是汽車EPS、節能家電、消費類電子、工業電機等傳統應用領域，以及新能源汽車、軌道交通、機器人等新興應用領域。在傳統領域釹鐵硼市場穩步提升的同時，新興領域市場空間持續拓展，新能源汽車行業更可能是成為未來下游市場需求增長爆發點。 公司及所處行業未來發展依賴于下游行業的市場需求，因此公司的產品受國民經濟運行和下游行業政策影響較大。近幾年，宏觀經濟總體呈現增速放緩態勢；若未來經濟增長速度進一步放緩甚至停滯、衰退，會影響公司產品及下游應用領域行業的經營情況和未來發展，進而可能對公司持續經營能力產生不利影響。 2、原材料供應風險 公司產品的主要原材料為金屬釹、金屬鐠、鐠釹合金、鏑鐵合金、金屬鏑、金屬鋱等稀土金屬和合金，原材料占公司產品成本的比重較大。受國家對稀土行業全面整頓的加強，以及稀土產量納入生產指令性計劃管理的影響，未來稀土金屬和合金的生產總量將控制在一定限額之內，總體供應偏緊。另外，一些生產規模小、環保不達標的生產企業將面臨被停業、關閉的命運，更加劇了稀土供應緊張的局面。因此，如果未來無法獲得充足的原材料供應將會影響到公司生產經營的正常進行。 3、原材料價格波動風險 公司主要原材料為稀土金屬，稀土在冶金、石化、紡織等傳統領域和磁性材料、發光材料、儲氫材料等高新技術領域都有重要的應用。目前，我國稀土供應占全球90%以上，國內稀土價格受國際經濟形勢影響較大。同時，稀土作為重要資源近年來逐步被提升到國家戰略資源的高度，受政策影響較大。雖然公司與客戶會參考原材料價格波動情況按照成本加 成原則進行定價，從而將原材料價格波動的部分風險轉移至下游，但如果未來受經濟形勢及行業相關政策及預期的影響，稀土價格頻繁大幅變動，或公司與客戶約定方式以鎖價合同為主，則一定時期內可能會對公司利潤產生一定影響。 4、市場競爭加劇風險 公司主要從事高性能磁性材料及其應用產品的研究、開發、生產及銷售。隨著下游市場和高端應用領域需求的不斷擴大，具備一定實力的企業已逐步進入高端釹鐵硼磁材領域，高端釹鐵硼磁材領域的競爭也將日漸加劇。市場競爭的加劇可能對公司未來經營業績、盈利能力產生不利影響。 5、匯率波動風險 報告期內公司出口收入占公司營業收入的比例為50%左右，且主要以美元進行結算。外匯匯率的波動一方面可能給公司帶來匯兌損失，另一方面，可能會提高公司出口產品的國際標價，從而影響公司產品在國際市場上的競爭力。因此，人民幣匯率波動仍會對公司經營業務產生一定影響。 6、公司開展遠期結售匯業務的風險 公司開展遠期結售匯和外匯期權業務是以實際業務為依托，以套期保值、防范匯率波動風險、保持穩健經營為目的，有利于防范出口業務面臨的匯率波動風險。但在匯率行情走勢與預期發生大幅偏離的情況下，公司鎖定匯率成本后的成本支出可能超過不鎖定時的成本支出，從而造成潛在損失；同時公司在開展上述業務時，如發生操作人員未按規定程序報備及審批，或未準確、及時、完整地執行相關業務，將可能導致交易損失或喪失交易機會。 7、對國際市場依賴的風險 公司屬出口外向型企業，產品出口收入占公司營業收入比例為50%左右，最終用戶多為歐美跨國公司，使用領域大多集中在汽車、通信、消費類電子、信息等科技領域。未來一旦國際經濟形勢發生變化或國際貿易摩擦升級，將會給公司的經營帶來一定影響。

四、主營業務分析

概述

報告期內公司通過加大市場開拓力度使訂單同比有所增長，公司產品價格同比有所提高，公司通過加強原材料集中采購使成本控制優勢顯現，人民幣貶值使公司匯兌收益有所增加，以上是公司2022年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期增長較多的主要驅動因素。

截止報告期末，公司的總資產為1,106,811.68萬元，比上年同期增長19.45%；歸屬于母公司所有者權益合計為595,590.81萬元，比上年同期增加19.46%。報告期內，公司完成營業收入470,451.45萬元，比上年同期增加68.44%；利潤總額為61,355.45萬元，比上年同期增加229.04%；歸屬于母公司股東的凈利潤為40,513.87萬元，比上年同期增加251.00%。

關鍵詞： 中科三環