本報(bào)記者 李昱丞

8月19日，國聯(lián)水產(chǎn)公告，公司定增方案獲證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)。此次國聯(lián)水產(chǎn)擬定增募集不超過10億元資金，其中7億元擬投入到水產(chǎn)預(yù)制菜的中央廚房與水產(chǎn)品深加工擴(kuò)建等項(xiàng)目。

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對(duì)此，國聯(lián)水產(chǎn)董事、副總經(jīng)理吳麗青在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，定增項(xiàng)目的落地將進(jìn)一步擴(kuò)充公司水產(chǎn)品深加工的產(chǎn)能，同時(shí)加強(qiáng)公司在預(yù)制菜品領(lǐng)域的布局，豐富公司的產(chǎn)業(yè)鏈條，滿足日益增長的市場(chǎng)需求。

募集資金加碼預(yù)制菜

增強(qiáng)盈利能力

國聯(lián)水產(chǎn)主營水產(chǎn)食品加工、研發(fā)和銷售。近幾年來，乘著預(yù)制菜發(fā)展的東風(fēng)，國聯(lián)水產(chǎn)在多年水產(chǎn)加工行業(yè)的經(jīng)營基礎(chǔ)上，順勢(shì)切入預(yù)制菜行業(yè)。根據(jù)公司年報(bào)，2021年，公司水產(chǎn)食品行業(yè)收入達(dá)到40.58億元，其中預(yù)制菜營收8.41億元，同比增長15.4%，收入占比超過五分之一。

進(jìn)入2022年，國聯(lián)水產(chǎn)繼續(xù)發(fā)力預(yù)制菜，擬通過定增募集資金擴(kuò)充產(chǎn)能。根據(jù)公司發(fā)布的募集說明書，其擬向不超過35名對(duì)象發(fā)行不超過約2.74億股股票，募集資金不超過10億元，其中2億元擬用于廣東國美水產(chǎn)食品有限公司中央廚房項(xiàng)目（下稱“國美水產(chǎn)項(xiàng)目”），5億元擬用于國聯(lián)（益陽）食品有限公司水產(chǎn)品深加工擴(kuò)建項(xiàng)目（下稱“益陽項(xiàng)目”），剩余3億元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

在募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施完成并投產(chǎn)后，國聯(lián)水產(chǎn)將新增2.4萬噸魚蝦類預(yù)制菜、1.53萬噸小龍蝦、2.97萬噸魚類深加工產(chǎn)品等產(chǎn)品產(chǎn)能，合計(jì)約7萬噸。國聯(lián)水產(chǎn)表示，公司將通過募投項(xiàng)目的建設(shè)擴(kuò)大預(yù)制菜品的產(chǎn)能規(guī)模，提高水產(chǎn)預(yù)制菜品的收入占比，進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率。

據(jù)2021年報(bào)，去年國聯(lián)水產(chǎn)的水產(chǎn)類食品（不含子公司SSC公司）生產(chǎn)量為6.39萬噸，銷售量6.41萬噸，據(jù)此計(jì)算近7萬噸新增產(chǎn)能將使國聯(lián)水產(chǎn)產(chǎn)能翻番，提高公司的盈利水平。

根據(jù)募集說明書，總投資2.53億元的國美水產(chǎn)項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年均收入7.66億元、年均凈利潤6247.75萬元，投資利潤率29.06%；總投資6.02億元的益陽項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年均收入18.01億元、年均凈利潤1.15億元，投資利潤率25.39%。

“定增落地之后，公司未來盈利能力將有所加強(qiáng)。”吳麗青表示，同時(shí)公司總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)規(guī)模將同時(shí)增加，資產(chǎn)負(fù)債率水平將有所下降，進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

預(yù)制菜市場(chǎng)廣闊

頭部企業(yè)把握先發(fā)優(yōu)勢(shì)

在國聯(lián)水產(chǎn)加碼預(yù)制菜背后，相關(guān)市場(chǎng)發(fā)展正如火如荼。在生活節(jié)奏加快、消費(fèi)升級(jí)潮流的推動(dòng)下，預(yù)制菜逐漸被消費(fèi)者接受。中國消費(fèi)者報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中國預(yù)制菜行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模從2017年的約1000億元快速增長至2020年的約2600億元，平均年復(fù)合增速高達(dá)37.51%。

中泰證券研報(bào)預(yù)計(jì)，2030年預(yù)制菜終端規(guī)模達(dá)7000億元-8000億元，出廠口徑達(dá)6000億元，2021年-2030年年均復(fù)合增速有望達(dá)到14%。華泰證券研報(bào)則預(yù)計(jì)，2030年B端預(yù)制菜采購規(guī)模為4817億元，疊加C端預(yù)制菜零售規(guī)模1200億元，預(yù)計(jì)2030年廣義預(yù)制菜終端零售空間有望達(dá)6017億元。

而在廣闊的市場(chǎng)中，目前已經(jīng)涌現(xiàn)了一大批“玩家”。工商數(shù)據(jù)顯示，2012年-2019年期間，預(yù)制菜相關(guān)企業(yè)注冊(cè)數(shù)量保持平均約25%的速度增長，而2020年新增企業(yè)數(shù)量依然近1.3萬家。當(dāng)前，預(yù)制菜市場(chǎng)參與企業(yè)既包括安井食品、千味央廚這樣的速凍食品供應(yīng)商，也有海底撈、周黑鴨這樣的餐飲品牌，還有盒馬生鮮、全家便利店等商超便利店。根據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的“2022年上半年中國預(yù)制菜品牌百強(qiáng)榜”，安井食品、正大食品和國聯(lián)水產(chǎn)位居前三。

在預(yù)制菜市場(chǎng)較為分散的背景下，以國聯(lián)水產(chǎn)為代表頭部企業(yè)正抓住先發(fā)優(yōu)勢(shì)加快突圍。以國聯(lián)水產(chǎn)為例，公司在上游原材料控制優(yōu)勢(shì)及成本效率優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)產(chǎn)品力的提升，執(zhí)行國際化的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品涵蓋快煮、裹粉、米面、調(diào)理、火鍋、小龍蝦、風(fēng)味魚等系列，自6月份以來加快推新節(jié)奏，并且執(zhí)行大單品加特色小品的產(chǎn)品矩陣策略。

在渠道端，國聯(lián)水產(chǎn)堅(jiān)持全渠道銷售的策略?！肮疽呀?jīng)形成國際和國內(nèi)全渠道銷售預(yù)制菜的市場(chǎng)格局，這在整個(gè)預(yù)制菜行業(yè)中極為罕見?！眳躯惽嗤嘎?，目前國聯(lián)水產(chǎn)擁有商超渠道、電商渠道、餐飲重客渠道、分銷渠道、國際渠道等預(yù)制菜營銷全渠道。

國聯(lián)水產(chǎn)近期在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)稱，截至5月底，電商、商超渠道預(yù)制菜銷售增長明顯，C端獲得了更多消費(fèi)者認(rèn)可，各大商超也愿意加大預(yù)制菜品的銷售。

吳麗青進(jìn)一步稱，未來國聯(lián)水產(chǎn)預(yù)制菜將朝著細(xì)分化方向做專做細(xì)，形成技術(shù)、成本以及品牌壁壘，推進(jìn)供應(yīng)鏈的協(xié)同性，從而產(chǎn)生規(guī)模生產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)。

（編輯 李波 才山丹）

關(guān)鍵詞： 國聯(lián)水產(chǎn)