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處于擴產周期的鈞達股份(002865)再度鎖定上游硅片資源。
2月24日晚間,鈞達股份發布公告,下屬公司滁州捷泰、淮安捷泰、上饒捷泰、上饒弘業因光伏電池片業務規劃及經營發展需要,將在2023年-2025年向上機數控(603185)及其下屬公司弘元新材合計采購單晶硅片9.5億片,并約定采購量上下浮動不超過20%。參照InfoLinkConsulting最新公布的價格測算,預計采購金額總計約為59.09億元(含稅)。
鈞達股份主營光伏電池片業務,硅片是其最主要的成本構成,而在硅片產能較為緊張且價格處于相對高位的背景下,以長單形式綁定上游成為業內主流模式。從近一年的長單簽署情況來看,鈞達股份與上機數控已構建了相對穩固的合作關系。除本次交易外,雙方早在2022年3月便達成了長單購銷協議,約定了2022年3月-2025年3月的采購總量為6.48億片,按照當時的市場價格估算,總計采購額達43.42億元。
從合同履行情況來看,鈞達股份在2022年度向上機數控及下屬公司采購硅片金額為7.9億元(不含稅),占當年同類業務訂單總額的9.67%。
鈞達股份頻簽長單背后,是產能的持續擴張。2021年,主營汽車飾件業務的鈞達股份通過收購捷泰科技51%股權,跨界光伏電池片生產領域;2022年7月,完成對捷泰科技剩余49%股權的收購,實現全資控股。目前,鈞達股份已建成兩大生產基地,分別位于上饒及滁州,其中上饒基地具有年產9.5GW大尺寸P型PERC產能;滁州基地規劃18GWN型TOPCon產能,其中一期8GW已于2022年第三季度建成達產,產品效率達24.9%以上,二期10GW正在建設中,預計2023年上半年達產。
2022年10月,鈞達股份與淮安市漣水縣政府達成投資協議,擬在當地斥資130億元投建26GW高效太陽能電池片項目,分兩期建設,規劃產能均為13GW,投資額分別為70億元、60億元。按照計劃,一期工程2022年底前開工建設,6-8個月內竣工投產,12個月內達產。項目達產后,第一年至第五年年均產量不低于13GW。
在技術路線布局方面,鈞達股份著力研發N型電池相關技術,而隨著滁州N型太陽能電池產線投產,目前已具備量產化能力,且未來幾年N型電池產能將大幅增加。公司表示,光伏電池行業目前正在從P型向N型進行升級迭代,下游組件廠商亦紛紛轉型N型產品,市場對N型電池的需求會逐步加大,但目前N型電池存在技術、投資等方面的高要求,未來幾年行業內N型電池將呈現供不應求的局面。據悉,鈞達股份目前已簽長單覆蓋產能80%以上。
當前,鈞達股份已剝離汽車飾件業務,全面聚焦光伏主業,2022年預計實現凈利潤6.8億元-7.8億元,同比扭虧為盈。作為公司光伏業務的核心主體,捷泰科技2022年營收約120億元,同比增長120%;凈利潤約7.2億元,同比增長約220%;全年電池片出貨量為10.72GW,同比增幅為88%。
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