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摩根士丹利發(fā)表報(bào)告指,自2020年起,民生銀行(600016)出現(xiàn)了三大根本性變化,包括由產(chǎn)品主導(dǎo)模式轉(zhuǎn)向客戶主導(dǎo)模式,以改善客戶體驗(yàn);加強(qiáng)客戶關(guān)系管理;以及產(chǎn)品策略改變,專注服務(wù)質(zhì)素而不是高風(fēng)險(xiǎn)信貸產(chǎn)品。民生銀行并透過(guò)企業(yè)客戶快速增長(zhǎng)及融資渠道組合改善,取得初步轉(zhuǎn)型成果。該行認(rèn)為,作為一個(gè)私營(yíng)銀行,相信民生銀行在執(zhí)行力方面仍保持優(yōu)勢(shì),但有較以往更具獨(dú)立性的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略。
報(bào)告預(yù)料民生銀行未來(lái)數(shù)年將持續(xù)轉(zhuǎn)型,并料其股東權(quán)益報(bào)酬率(ROE)在2023年至2025年間持續(xù)上升。大摩料民生銀行今年至2025年各年ROE分別達(dá)6.5%、7.4%及8.4%,將驅(qū)動(dòng)民行獲估值重評(píng),大摩將H股目標(biāo)價(jià)由4.3港元上調(diào)至4.5港元,維持予“增持”評(píng)級(jí),并新增其為內(nèi)銀板塊首選股。
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