信邦智能（301112）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司從事的主要業務

(資料圖)

1、公司所處行業基本情況

公司作為一家以工業機器人及相關智能技術為核心的智能制造解決方案及裝備的綜合集成服務商，根據國民經濟行業分類（GB/T4754—2017），公司主營業務所處行業屬于“C35專用設備制造業”，需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第4號——創業板行業信息披露》中的“工業機器人產業鏈相關業務”的披露要求。

（1）行業發展前景

高端裝備是以高新技術為引領，決定著制造業綜合競爭力的戰略性新興產業，是現代產業體系的脊梁，是推動工業轉型升級的引擎。大力培育和發展高端裝備制造業，是提升國家產業核心競爭力的必然要求，是未來經濟和科技發展的戰略選擇，對于加快轉變經濟發展方式、實現由制造業大國向強國轉變具有重要戰略意義。

1）全球高端裝備市場

美國、德國和日本等傳統制造強國位于全球高端裝備行業的前列，特別是工業機器人領域，日本工業機器人的裝備量約占世界工業機器人裝備量的60%，在工業機器人的生產、出口和使用方面都居世界榜首。同時，通用電氣公司（GE）、德國西門子股份公司（SIEMENS）、日本松下電器產業株式會社（Panasonic）、ABB集團等大型跨國企業因其在資金、技術、研發、營銷等方面的優勢，能快速響應市場需求變化和技術更新要求，擁有較高的市場競爭力，在高端裝備發展過程中起到了關鍵作用。

隨著德國提出“工業4.0”概念、美國啟動“先進制造業國家戰略計劃”等政策，高端裝備加速在汽車制造、消費電子產品制造、工程機械制造、醫療器械制造、倉儲物流等多個領域滲透，新一代信息技術與傳統制造業深度融合，制造業的柔性化、自動化和智能化水平持續提高。

2）中國高端裝備市場

我國高端裝備行業在產業政策支持的背景下，產業配套日漸完善，在產業鏈的部分環節已達到國際技術前沿水平，部分高端裝備龍頭企業已與國際市場接軌，海外市場已成為我國高端裝備廠商發展的巨大潛在市場。

近年來，中央和地方不斷加大對高端裝備產業的政策支持，如《“機器人+”應用行動實施方案》提出：到2025年，制造業機器人密度較2020年實現翻番，服務機器人、特種機器人行業應用深度和廣度顯著提升，機器人促進經濟社會高質量發展的能力明顯增強；《“十四五”智能制造發展規劃》提出：推進智能制造，要立足制造本質，緊扣智能特征，以工藝、裝備為核心，以數據為基礎，依托制造單元、車間、工廠、供應鏈等載體，構建虛實融合、知識驅動、動態優化、安全高效、綠色低碳的智能制造系統，推動制造業實現數字化轉型、網絡化協同、智能化變革。

與此同時，人口紅利逐步消失所帶來的勞動力成本上升，正使得制造業企業的經營壓力不斷加大。通過拓寬高端裝備應用的廣度和深度，提升自動化水平，減少人工流程，為制造業企業應對勞動力成本上升提供了行之有效的解決路徑；另一方面，在消費需求愈發多元化的背景下，自動化、柔性化、智能化水平對制造業企業保持市場競爭力的影響日益突出。企業亟需借力更加先進的制造裝備、利用更為合理靈活的生產布局，才能響應快速變化的市場需求。

在上述因素影響下，我國高端裝備技術水平不斷提高，產業配套日漸完善，市場規模持續擴大。根據前瞻產業研究院的預測，預計2021年至2026年中國智能制造業產值將以15%的復合年增長率增長，到2026年中國智能制造業產值規模將達5.79萬億元。

A.汽車裝備行業

汽車制造對于生產節拍、精準度及安全性等方面均有嚴格的要求，高端裝備集精密化、柔性化、智能化的各類先進制造技術于一體，在汽車關鍵生產環節有著廣泛且成熟的應用經驗。如在焊裝領域，自動化傳輸設備可高效輸送各類汽車部件、焊接機器人可實現自動化焊接；在總裝領域，基于高端裝備及自動化生產線的運用，在螺紋聯接、零部件裝配、涂膠等工序能實現自動化作業。

汽車制造作為當前自動化應用程度最高的行業之一，其發展速度及方向深刻影響高端裝備行業的發展進程。據中國汽車工業協會發布的數據，2022年，汽車產銷分別完成2,702.1萬輛和2,686.4萬輛,同比分別增長3.4%和2.1%。我國汽車產銷總量已經連續14年穩居全球第一。

在汽車市場消費升級和技術升級的背景下，差異化、柔性化、智能化成為汽車制造的發展方向。為保持市場競爭力，汽車制造企業需要對原有的生產線進行智能升級改造或者投資新建制造智能生產線，使同一條生產線能應用于生產不同車型的產品，進而實現新產品快速量產面市。

新能源汽車的快速發展為高端裝備帶來了新的增量。我國已成為全球新能源汽車產業發展最快的國家。根據中國汽車工業協會統計，2022年新能源汽車產銷分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.4%。全年新能源汽車滲透率達25.6%，同比大幅提升12.1個百分點，標志著中國新能源汽車已經進入全面市場拓展期。新能源汽車市場的快速擴張刺激了新能源汽車動力電池等行業的快速崛起，電池結構件、電池PACK線等市場需求的持續放大。同時汽車一體化壓鑄、電池一體化壓鑄等工藝，亦對生產速度、扭矩、精度等方面提出新的技術要求。

B.航空航天裝備行業

在航空發動機需求快速擴張的過程中，其檢測手段的自動化需求日益迫切。其中，復雜型面的表面缺陷檢測在國內外都屬于起步階段。目前，超聲波自動探傷檢測設備都被國外廠家壟斷。隨著國家政策性的國產化要求及國外的禁運，這一領域的國產替代成為了亟待填補的一項空白。近些年來，我國不斷加大在航空發動機領域的投資與研發，航空發動機行業迎來新的發展機遇。根據中金公司（601995）的測算，2022-2035年中國特種航空發動機年均市場規模達1,000億元。

C.氫能裝備行業

國家出臺了多項政策，鼓勵氫能產業的發展與創新。其中，《2030年碳達峰行動方案的通知》指出從應用領域、化工原料、交通、人才建設等多個方面支持氫能發展；《"十四五"工業綠色發展規刻》指出加快氫能技術創新和基礎設施建設,推動氫能多元利用；《氫能產業發展中長期規劃(2021-2035年)》明確了氫能在我國能源綠色低碳轉型中的戰略定位、總體要求和發展目標。在氫能產業持續加速完善過程中，建設加氫站所需的裝備需求將不斷擴大。據中國氫能聯盟統計，中國各省市出臺的“十四五”涉及氫能的規劃中，到2025年計劃建設1,168座加氫站，到2035年計劃建設2,309座加氫站。

（2）行業基本發展趨勢

1）新一代信息技術與制造裝備深度融合

隨著國家頂層設計“中國制造2025”的深入推進，在制造領域的關鍵環節，新一代信息技術與制造裝備融合的集成創新和工程應用得到有效發展。一方面，通過新一代信息技術與先進制造技術的融合，計算機技術、軟件技術高度應用到制造裝備中，有效減少人為判斷和操作環節，能提升制造裝備生產精度和自動化水平；另一方面，通過物聯網等技術將離散生產的制造裝備進行集成聯結，能構成包含計劃、控制、反饋、調整等在內的集成閉環體系，使得生產計劃、控制指令、業務執行等方面的信息數據能夠及時、透明、順暢地交互傳遞，為產品設計及制造過程的智能化升級提供就有力支撐。

2）協作機器人應用場景加速滲透

協作機器人是從工業機器人領域中發展出的新分支，其特點是能夠與人類在共同工作空間中進行協作工作或近距離互動。相比傳統機器人，協作機器人具備高安全性、高負載自重比、易編程、可快速部署等特征，主要面向“人力可為”的生產、加工任務，如擰緊、噴涂、碼垛、包裝、涂膠等，此類場景由于靈活度較高，傳統工業機器人難以替代人工，協作機器人能夠形成有效補充。同時，由于具備柔性、安全協作及易部署等特征，協作機器人亦能滿足商業、醫療、教育等非工業場景的應用需求，在上述領域的需求突飛猛進，根據MIR睿工業數據，2021年國內協作機器人在醫療保健、教育、餐飲場景的出貨量增速分別為312.7%、102.6%和145.5%。此外，應用協作機器人能夠極大節約企業的用工成本，根據高工產業研究院數據，從終端客戶使用成本看，2021年協作機器人單位時間成本僅6.59元/小時，而人工成本為37.88元/小時，接近前者的6倍。隨著協作機器人制造成本下降及未來勞動力短缺導致的人工成本上漲，二者單位成本差距將會持續擴大，顯著的成本優勢將加速推進協作機器人在工業自動化、商業服務等領域的應用滲透。

3）一體化壓鑄技術成為汽車創新變革新趨勢

雙碳背景下，汽車特別是新能源車對于輕量化的需求極為迫切，一體壓鑄的應用有助于輕量化的實現。特斯拉在多款車型中通過采用一體化壓鑄后底板、前艙，實現了車身生產工藝流程簡化、下車體總成重量減輕、制造時間縮短、制造成本下降。目前國內新勢力造車企業如蔚來、小鵬等也已完成一體化壓鑄產線導入和產品試制，傳統車企如沃爾沃、大眾、奧迪、奔馳等也深度布局車身及底盤的一體化壓鑄工藝。2023年6月，日本車企豐田同樣表示將采用一體化壓鑄技術，以提高未來電動汽車的性能并降低成本。隨著應用推廣的加快，一體化壓鑄作為基礎與核心技術，將進一步推動汽車產業的創新發展。

4）數字工廠是智能制造發展趨勢

數字工廠采用高度模塊化布局，基于信息流、業務流、實物流、價值流，建立起實體物理對象的數據平臺與數字虛擬模型的多元化對應關系，能實現數據采集、數據傳輸、知識挖掘、信息反饋等環節的全過程管理。以機器人裝備為代表的高端裝備，因其可編程、可互聯、數據無縫對接等優勢，具備跟工業軟件、大數據、云計算、人工智能、工業互聯網等多種數字技術進行融合創新的能力，在數字工廠建設中起到了決定性作用，是其建設運營中不可或缺的組成部分。在人工成本持續上升以及智能化加速發展的背景下，數字工廠及高端裝備的市場需求將進一步釋放。

5）下游應用領域深度和廣度持續擴大

隨著我國經濟結構轉型、傳統產業升級的不斷推進，制造業生產自動化、智能化改造需求將步入快車道。一方面隨著高端制造廠商對工業自動化系統性能指標要求不斷提高，高端裝備迭代更新的需求顯著增加；另一方面，規模化的發展模式有效分攤了高端裝備的使用成本。同時隨著人工成本的增長，通過減少人工操作環節以實現“降本增效”的管理理念愈發普及。傳統制造業加速向智能制造、協同制造等先進生產方式轉變，高端裝備的應用場景逐步向生產、生活等各領域拓展和延伸。

6）機器視覺在智能制造領域的應用前景廣闊

機器視覺是機器設備收集、理解信息的主要途徑，是實現工業智能制造的關鍵技術。隨著《中國智造2025》戰略的推進，我國制造業自動化和智能化程度加深，機器視覺將得到更加深入廣泛的應用。一方面，隨著智能制造進程加快和一些新型產業的興起，將會有更多行業引入機器視覺技術，機器視覺應用行業領域將更加廣泛；另一方面，隨著機器視覺的普及、成本的下降，機器視覺在現有下游行業生產環節中的應用逐漸深化，在智能檢測、智能裝備等生產場景將所發揮的功能將逐漸增多，設別、測量、定位等生產環節的自動化水平、智能化水平得到有效提升。未來，隨著機器學習和深度學習技術的發展，機器視覺將能通過模擬人類視覺系統，實現更加準確和高效的圖像識別、圖案識別、目標追蹤等任務，進而在智能制造中的應用開發中獲得更大的發展空間。

7）政策助推環保設備制造業高質量發展

近年來，國家各級部門出臺多項政策支持環保設備制造業高質量發展。如在工業和信息化部、科學技術部、生態環境部等三部門聯合印發《環保裝備制造業高質量發展行動計劃（2022—2025年）》中，提出到2025年，環保裝備制造行業技術水平明顯提升，一批制約行業發展的關鍵短板技術裝備取得突破，高效低碳環保技術裝備產品供給能力顯著提升，充分滿足重大環境治理需求。行業綜合實力持續增強，核心競爭力穩步提高，打造若干專精特新“小巨人”企業，培育一批具有國際競爭優勢的細分領域的制造業單項冠軍企業，形成上中下游、大中小企業融通發展的新格局，多元化互補的發展模式更加凸顯。

2、公司主營業務情況

公司是一家以工業機器人及相關智能技術為核心的智能制造解決方案及裝備的綜合集成服務商，主營業務是從事智能化、自動化生產線及成套裝備等的設計、研發、制造、裝配和銷售。

報告期內，公司積極把握國家戰略助推高端裝備產業發展的大趨勢，緊緊圍繞“高端裝備”主題，在汽車、航空航天等領域持續推進技術服務的經營方針，不斷提升智能制造解決方案的輸出品質及效率，并積極向3C電子、通用工業等領域和市場進行積極探索，不斷延伸業務覆蓋的廣度和深度。

下游客戶方面，公司成為了日本豐田、日本五十鈴、E.Magna、東風日產、廣汽集團、廣汽豐田、廣汽本田等眾多知名汽車制造及產業鏈相關企業的供應商，并保持長期合作。

3、公司主要產品或服務

（1）汽車自動化生產線設計、制造、裝配、集成及維護服務

在汽車裝備行業，公司主要是根據汽車廠商的產能需求、場地條件以及生產工藝，基于機器人及專用裝備的功能、精度、節拍等特征進行生產線的方案規劃及集成設計，為汽車生產制造過程中的拼焊、裝配、質量檢測等方面提供個性化、定制化的綜合解決方案，是業內少有的同時掌握焊裝和總裝兩大工藝的自動化裝備供應商之一。

在焊裝領域，公司主要從事汽車焊裝生產線的整體方案設計、設備制造及系統集成，以及對現有焊裝生產線的自動化升級與改造，具體包括白車身總拼線、地板焊裝生產線、側圍焊裝生產線等業務。

在總裝領域，公司提供的汽車總裝生產成套設備為汽車總裝自動化生產線整線中的組成部分，由若干個專用設備有機組合而成，具備特定工序的獨立的生產功能，可在螺紋聯接、零部件裝配、涂膠等工序實現自動化。

在檢測領域，公司可在汽車不解體的前提下，通過綜合利用各種現代的檢測設備和檢測技術，為客戶設計并交付具備判斷汽車整車是否達標、以及查明故障部位和原因等關鍵功能的檢測線體。

在新能源汽車制造領域，除上述可用于新能源車的通用制造技術外，公司布局新能源領域的專門技術應用。一方面，公司持續為包括新能源汽車廠商在內的汽車廠商提供焊裝、總裝以及檢測領域的自動化生產線集成設計、制造、裝配、集成及維護服務，助力汽車廠商發力新能源市場的同時，逐步提升自身在新能源領域的市場份額及業務占比；另一方面，公司充分利用多年技術沉淀及產業優勢，積極把握新能源汽車發展所帶來的增量市場，為新能源汽車的生產線建設提供自動化解決方案。

（2）航空航天檢測裝備

公司主要以柔性自動裝配技術、視覺檢測技術為依托，基于運動機構編程化、固定工裝模塊化、動作功能可拓展等手段，對發動機葉片、外殼等物件進行缺陷檢測，滿足航天航空生產領域在小批量、多型號、快速切換方面的裝配需求，包括航空發動機毛坯件視覺檢測技術、航空發動機葉片在機測量技術、飛行員頭盔視覺測量技術、導彈掛架在線測量技術、二維軌跡跟蹤測量技術、推力桿自動檢測技術、轉向器總成柔性測量技術等。

（3）新能源汽車一體化壓鑄異形部件定制化加工技術解決方案

新能源汽車時代，對電動化、輕量化及一體化的升級需求，為汽車一體化壓鑄異形部件的后續加工帶來新的技術要求和挑戰。一體化壓鑄在目前主要分為車身一體化壓鑄和電池一體化壓鑄。公司面向新能源鋁制零部件領域，提供高加速度、高扭矩、高精度的定制化加工技術解決方案，可應用于生產電池托盤和異形、曲面特征的車架等一體化壓鑄部件。

4、公司經營模式

（1）盈利模式

公司主要為汽車、航空航天等行業提供自動化生產線和成套裝備的設計、制造、裝配、集成及維護服務，以滿足客戶穩定高效地進行生產制造的需求。憑借豐富的項目經驗、多年的技術積累和對市場需求及發展趨勢的深刻理解，公司開展方案設計、加工制造、組裝集成等業務流程為客戶提供個性化、自動化、智能化生產線、成套裝備及相關配件，并通過各個細分業務切入客戶需求，獲得整體持續業務機會。以工業自動化集成項目業務為主，以智能化生產裝置及配件為補充，互相促進、提升客戶關系，形成良好的業務循環，以此獲取營業收入。

此外，公司的業務天然具有較高持續性，一旦客戶存在車型、系統及設備更新、維護需求，或迎來大的技術升級周期，公司將更加具備先發優勢，能夠持續圍繞客戶挖掘業務需求獲取營業收入。公司處于技術密集型行業，客戶對產品及服務的需求差異較大、性能要求高、實施要求嚴格。因此，依托客戶、技術、經驗、人才等方面的行業門檻和競爭壁壘，公司的產品及服務具有較高的附加值，有利于形成較強的持續盈利能力。

（2）研發設計模式

公司的研發設計主要體現于業務開展過程中，輸出新的解決方案、響應新需求，以及相關技術的標準化、模塊化。公司建立了一套技術研發應用所要遵循的規范，主要包括立項、規格制定、設計、驗證和試產等環節。

（3）銷售模式

公司主要采取“以銷定產”及“訂單式制造”的業務模式。公司通過參與招標、邀標或競爭性談判等方式獲取訂單，根據業務需求，形成項目整體方案，經客戶確認方案后進行設計、制造、裝配、集成并交付項目，或提供客戶所需自動化裝置及配件等服務。

（4）生產制造模式

因不同客戶訂單在工藝實現方案、技術要求等方面存在個性化差異，公司主要采用以銷定產的生產管理模式，即在獲得客戶訂單及確定設計方案后組織生產，并針對客戶的每個項目訂單實施項目管理。根據客戶的個性化需求，單個產品制造流程可能包含設計、制造、裝配與集成、發運與試運行中單個或多個階段。

5、公司主要業績驅動因素

（1）政策驅動

國家高度重視高端裝備及其細分領域的發展，先后出臺了《中國制造2025》《“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要》《“十四五”智能制造發展規劃》《“十四五”機器人產業發展規劃》等政策綱領，規范和鼓勵相關產業的政策，旨在促進行業生態建設，帶動國家的整體經濟發展。隨著產業政策的深入推進，高端裝備行業持續高景氣度發展，行業內企業將迎來新的發展機遇。

（2）需求驅動

隨著國內制造成本的不斷上升，我國制造業已逐漸從過去依賴人力、資源和能源的要素驅動式的發展方式向創新驅動的發展方式轉變，愈發需要依托高端裝備的技術支持，保障其高精密度、高安全性和高穩定度的生產需求。傳統工業體系正在朝向自動化、智能化工業體系轉型，高端裝備的應用場景日益豐富，下游覆蓋領域不斷增加，為公司發展提供了廣闊空間。

（3）技術驅動

數字化、網絡化、智能化已成為未來技術變革的重要趨勢，將極大改變產品研發設計、生產、管理、流通、使用的方式。在此背景下，以數字化、網絡化、智能化為核心的智能制造推動智能傳感技術、移動嵌入式系統、工業大數據分析等新興技術與傳統制造行業快速融合發展，為高端制造行業發展帶來了巨大的創新驅動力。特別是隨著協助機器人、AGV機器人等高端裝備在國民經濟各領域廣泛融合和深度滲透，高端裝備企業的市場影響力將得到進一步發展和提升。

公司從事工業機器人核心零部件或本體相關業務的，本季度公司產品整體市場銷售均價較去年同期變動30%以上

從事工業機器人系統集成裝備或解決方案業務的，

二、核心競爭力分析

公司專注于與工業機器人相關的智能化、自動化生產線及成套裝備等的設計、研發、制造、集成和銷售，提供一站式自動化解決方案。公司及日本子公司的核心人員在工業自動化領域有著數十年的技術、項目的積累和沉淀。公司在經營規劃發展過程中，逐步形成如下核心競爭力：

1、豐富的自動化生產線改造、升級及建設實施經驗

汽車制造行業是自動化程度高、機器人應用廣泛的行業之一。公司作為定制化汽車智能制造裝備系統解決方案供應商，從事相關定制化、個性化研發制造工作多年，是國內最早進入該領域的企業之一；公司的日本子公司的前身，平松機械制作所，成立于1961年，是全球最早進入該領域的企業之一。公司在經營過程中，為日系、歐系、美系、國產品牌汽車企業提供自動化生產線改造、升級及建設方案及項目實施。汽車智能制造裝備行業客戶主要為汽車制造及供應鏈相關企業，需求多元化，對服務能力全面性、集成整合能力的要求高，其在供應商的選擇方面有嚴格的標準，對供應商的品牌、規模、資質、經驗、技術能力及業績有嚴格的要求，并傾向于選擇有長期合作關系、產品質量有保證、售后服務完善的供應商，以保證生產線運行、維護、升級和改造時的穩定性。對此，公司作為智能制造裝備系統集成解決方案供應商，具有較強的自主研發能力、豐富的項目解決經驗，能夠動態把握客戶對于智能化建設的技術需求及發展趨勢，根據客戶的業務模式和生產特點，為客戶定制差異化的整體解決方案，滿足制造過程中多個環節的需求。

2、前瞻性技術發展規劃和應用布局

傳統燃油車制造技術：公司的技術覆蓋汽車整車生產四大工藝中的焊裝及總裝，業務技術具備“柔性化”，能滿足客戶的多樣化需求。在技術應用方面，公司通過自主研發形成多項核心技術，包括“智能化、自動化汽車生產裝備的設計及集成技術”“白車身柔性高速智能化總拼技術”“智能化裝配工藝設計集成技術”“自動化柔性涂膠工藝設計集成技術”“高精度視覺集成應用技術”等，并與龍頭客戶企業協同發展，在中國、日本、英國、墨西哥、泰國、印度、美國、南非等國家實施項目。

新能源車制造技術：除上述可用于新能源車的通用制造技術外，公司布局新能源領域的專門技術應用。新能源汽車時代，對電動化、輕量化及一體化的升級需求，為汽車一體化壓鑄異形部件的后續加工帶來新的技術要求和挑戰。報告期內，公司通過增資收購的方式控股珠海景勝及其下屬子公司，推進對新能源汽車一體化壓鑄異形部件的CNC技術方案，提供高加速度、高扭矩、高精度的定制化技術解決方案，應用于生產電池托盤和異形、曲面特征的車架等一體化壓鑄部件。

航空航天領域檢測技術：航空航天領域關鍵零部件自動化檢測設備在國內尚處空白。隨著航空發動機產業的發展，其檢測手段的自動化需求日益迫切。復雜型面的表面缺陷檢測在國內外都屬于起步階段。超聲波自動探傷檢測設備目前仍被國外廠家壟斷。隨著國外禁運風險提升，國內政策要求推進自主可控，這一領域的國產替代需求日益迫切。公司對航空航天關鍵零部件高精度的自動化檢測裝備相關技術進行研究并應用，包括航空發動機毛坯件視覺檢測技術、航空發動機葉片在機測量技術、飛行員頭盔視覺測量技術、導彈掛架在線測量技術、二維軌跡跟蹤測量技術、推力桿自動檢測技術、轉向器總成柔性測量技術等。公司掌握在線、無損、高速、高精度檢測技術，提供基于5G的智能裝備，可應用于更多相關領域。

氫能源領域技術布局：氫能源是新型能源的重要課題之一。據中國氫能聯盟統計，中國各省市出臺的“十四五”涉及氫能的規劃中，到2025年計劃建設1,168座加氫站，到2035年計劃建設2,309座加氫站。在氫能源領域，公司結合自身情況，積極與中、日氫能源領域先行企業進行技術交流和研討，在氫能源領域“制”“儲”“運”“加”的四大環節中，充分論證加氫站運維相關技術的成熟性和可行性，推進公司在站內制氫的加氫站建設等領域的部署。公司緊密參與在加氫及可再生能源制氫裝備、分布式能源(可再生能源制氫+儲氫+燃料電池發電)解決方案中相關技術的引進、提升和應用，作為公司在氫能源領域裝備的技術儲備。

智能物流領域技術布局：隨著汽車電動化和智能化發展，底盤系統也迎來了從傳統底盤、電動底盤再到智能底盤的技術變革。公司積極研討商用車空懸底盤系統領域的技術合作和實施，為進入商用車底盤智能化應用領域做準備。

敏捷工廠、數字工廠建設技術布局：隨著工業與互聯網技術加速融合，傳統的工業體系正在朝向自動化、智能化工業體系轉型。敏捷工廠、數字化工廠作為制造業實現智能制造的有效手段，將成為未來工廠的發展趨勢。公司結合自身高端裝備設計集成的技術優勢，圍繞著高端制造客群，以局部敏捷工廠的建設為中心，以客戶自動化生產項目需求為載體，不斷擴展敏捷工廠的搭建和完善。結合敏捷工廠建設過程中的數字化信息、搭載數字化管理體系，布局并逐步落實數字化工廠，為自動化工廠做應用積累和技術沉淀。

3、可持續研發體系

機制：公司堅持“以市場為導向，以技術為依托”的發展理念，制定了《科技成果及創新獎勵辦法》《知識產權管理制度》《產品研發管理制度》等相關的制度，激勵和保護技術創新和轉化。

人才：在現有業務和技術基礎上，公司通過引入特定領域的高端人才，不斷加強技術研發和技術人才隊伍的建設，根據市場和客戶的需要保持對核心技術的迭代更新，保障技術水平的先進性。

資源：公司持續對市場需求和技術難點進行歸納總結，為研發課題的立項提供支撐，保證技術方向的市場準確性；公司在實踐過程中所積累的項目數據及經驗能為技術攻堅提供有力保障；公司布局的全球產業資源，使得公司能快速感知國際先進的技術應用案例，實現技術引進及本地化改造的能力。公司通過與高校、研究機構、優秀企業資源充分交流合作，包括與北京航空航天大學、廣東省科學院智能制造研究所、廣東省機器人協會、中國環保產業研究院、以及在一體壓鑄、氫能源等領域國內外優秀的企業交流，探索高層次的綜合性技術合作機制，加大新市場、新工藝和新設備的研發和發展力度，實時跟進行業技術的發展動向，多角度保持技術創新優勢，并在中國環保產業研究院下建立“國環信邦環保智能裝備研究中心”。通過技術交流與合作，不斷提升公司的技術研發水平和新產品開發能力，為企業研發創新注入發展活力。目前，公司被評為高新技術企業、創新型中小企業和專精特新中小企業。

4、高質量業務伙伴

高端裝備客戶：公司的下游合作伙伴，多為高端裝備密集型企業，大部分為汽車制造及供應鏈相關頭部企業。其對于產品的技術、質量和工期等方面要求較高，在供應商的選擇方面有嚴格的標準。公司憑借出色的工藝設計能力和技術保障、豐富的項目經驗、優異的產品穩定性和完善的售后服務體系，與豐田、日產、E.MAGNA、GM、廣汽、比亞迪（002594）以及部分有高精度生產檢測要求的軍工廠商等產業鏈相關企業形成良好的合作關系，并實現了全球化業務布局。在業務發展過程中，公司契合下游應用領域智能化、個性化、差異化、綠色化發展趨勢，滿足客戶高標準的前沿技術要求，得到客戶在品質、管理等方面的高度認可。

工業自動化核心部件頭部供應商：公司的上游合作伙伴，主要是工業機器人及相關的核心零部件頭部廠商，包括ABB、KUKA、FANUC、YASKAWA、SIEMENS、PANASONIC、ESTIC、URYU、TOHNICHI、ENDO等企業。公司與上述企業長期穩定的合作關系，不僅有力地保障了產品品質，還將國際水平的設備技術引進至國內，不斷提升自身集成技術的先進性。

5、國際化發展布局

公司一貫秉承“開放、增值、共贏”的合作態度，以全球化發展視野，長期進行國際化布局，推進國內、國際技術交流、市場合作。在國際化發展的過程中，公司有著成功的海外并購經驗，通過市場帶動資本、資本驅動市場的雙引擎，實現國際化良性發展循環。中外合營：公司與日本上市公司ESTIC（ESTICCORPORATION，證券代碼為6161）合資成立上海艾斯迪克（300806），在電動組合扳手、電動擰緊裝置、伺服壓裝、軸承組裝機、雕刻機等汽車制造專用設備方面進行市場和技術合作。通過中、日合營企業的穩健運營和分紅，成功實現了資本、市場、技術的良性發展循環。

海外收購：公司收購的海外子公司日本富士，成立于1961年，長期以來服務于日本豐田、日本鈴木、日本五十鈴等世界知名車企，具備深厚的項目經驗積淀及技術優勢。日本富士借助公司的資源支持，充分發展了銷售渠道，拓展了境內、境外客戶資源，實現了業務規模的增長及經營業績的改善；公司亦通過日本富士在日本汽車廠商中的影響力，提升了獲客渠道、獲客能力及市場影響力。公司與日本富士建立了定期人員交流制度，日本富士定期委派技術專家對公司及其子公司進行現場技術指導，公司亦委派員工前往日本富士參與業務現場工作，積累技術經驗。公司充分利用日本富士豐富的優質項目經驗及先進的設計制造理念，一方面獲得了日本富士多年形成的優質項目經驗、技術路線、技術文檔資料等，另一方面將其國際經驗與國內市場需求相結合加速形成了公司自主研發的核心技術。收購日本富士以來，公司通過日本富士取得了包括斯諾浦（英國）、E.MAGNA（加拿大）、那電久壽、豐田通商、株式會社進和、日本五十鈴、三菱自工等重要客戶。公司通過日本富士在海外開展業務，業務延伸至泰國、墨西哥、印度、英國、南非等國家，建立了良好的國際化業務渠道。

中國香港控股平臺：公司將全資子公司香港恒聯作為面向海外建立資本合作的主要投資控股平臺。上述對日本富士的成功收購，即通過香港恒聯進行收購完成控股。在國際化發展的道路上，公司繼續充分發揮香港恒聯這個海外投資平臺的優勢，尋找國際化的資本和產業合作。

國際化范圍：公司在國際化發展的道路上，會積極尋找優質的合作資源，包括優質的企業、優質的人才、優質的技術、優質的市場、優質的客戶等，作為公司可持續發展戰略資源的重要補充。

6、可持續發展戰略

公司堅定秉承“可持續”的發展戰略，不斷延伸業務覆蓋的廣度及深度、不斷探索技術的先進性、轉化性和應用性。在發展過程中，涉及到市場戰略、技術戰略、人才戰略和發展必然趨勢的綠色戰略。

市場戰略：公司在初創時以智能制造工具配件的貿易類業務切入汽車智能制造市場，沿著“貿、工、技”的路徑發展，從提供貿易服務到提供集成設計服務。清晰的市場戰略奠定了公司的發展基礎。

技術戰略：隨著公司向成為具備高水準設計、制造能力的高端裝備集成商方向邁進，公司與日本上市公司ESTIC合資成功運營合營公司、成功收購日本富士總裝株式會社，融合中日的技術優勢、廣泛客戶群和海外項目管理運營經驗等優質資源，進一步強化技術優勢，拓展業務區域以及豐富客戶體系，充分發揮了技術戰略與市場戰略相互促進的良性循環。

人才戰略：結合技術發展趨勢和市場應用趨勢，公司持續在核心人才戰略進行規劃和部署，通過持續檢視和完善人才的“選”“用”“育”“留”機制，建立相應的招聘體系、薪酬體系、培訓體系、發展體系、激勵體系，進行人才的吸引、貢獻和儲備，為市場、技術、可持續發展做人才的部署。

綠色戰略：公司深諳可持續發展需要遵循綠色健康的發展路徑，在開發、生產和應用的過程中，結合不同階段技術的市場化需求，積極探索綠色健康的發展之路，包括降低能耗、清潔化的應用等?；诰G色戰略，公司積極研討氫能源技術的成熟度、可行性和落地方案，在綠色發展的過程中促進清潔能源的普遍應用。

公司的四大戰略，貫穿體現于公司的技術沉淀、競爭優勢、發展規劃和經營計劃中的具體部署。

未來，公司將繼續沿著可持續發展的戰略，進行國際化定位，利用已擁有的體系化自主核心技術和競爭實力，和眾多優秀的合作伙伴，向氫能源、智能物流、敏捷工廠、數字工廠等各個領域進行探索、發展。

三、公司面臨的風險和應對措施

（1）客戶集中度較高風險

公司專注于與工業機器人相關的智能化、自動化生產線及成套裝備等的設計、研發、制造、裝配和銷售。目前，汽車制造行業是自動化程度最高、機器人應用最廣泛的下游行業之一。汽車制造行業形成了明顯的產業集群特點，行業集中度較高。若公司未及時拓展其他業務領域，將對公司降低客戶集中風險及擴張市場規模會形成一定制約。

應對措施：除汽車制造行業中傳統燃油車領域外，公司大力拓展新能源汽車業務，并將技術應用于航空航天領域，同時積極研討論證氫能源領域的方案和部署，借此拓展傳統汽車領域外的客戶群體，降低客戶集中度較高的風險。

（2）技術人才流失風險

公司所處汽車智能裝備制造業是集機械系統、電氣控制系統、傳感器系統、信息管理系統及網絡系統等多學科技術于一體的行業，需要大量具備專業知識與市場營銷經驗的高技能、跨領域復合型人才。多年以來，公司已搭建結構穩定且具備豐富項目實施、項目管理等相關經驗的技術人才隊伍。盡管公司一貫重視并不斷完善技術人員的激勵約束機制，但由于優秀的技術人才是市場激烈爭奪的對象，公司面臨一定的技術人才流失風險。

應對措施：公司通過持續檢視和完善人才的“選”“用”“育”“留”機制，建立相應的招聘體系、薪酬體系、培訓體系、發展體系、激勵約束機制，進行人才的吸引、貢獻和儲備，降低技術人才流失的風險。

（3）技術應用未能產業化風險

為了保持行業技術的領先地位，公司根據客戶需求和行業發展趨勢情況不斷開展新技術的研發。新技術的研發到應用轉化存在一定的滯后現象。由于從技術研發到產業化過程中可能遇到技術研發進度緩慢、技術及產品發展趨勢判斷失誤以及技術成果轉化不力等不確定性因素，可能導致新技術未能轉化應用或產業化程度無法如期為公司帶來預期的收益，將對公司的發展產生不利影響。

應對措施：公司對于技術發展到應用轉化的滯后現象，有針對性地制定合理的技術發展目標和計劃，將該轉化滯后的風險控制在合理的范圍，降低不可控的技術轉化風險。

（4）核心技術被國際、國內市場其他先進技術替代或淘汰風險

公司成立以來始終致力于對自身研發體系的建立健全，依靠對行業領先技術的持續追求，掌握了核心技術，并運用于主要產品。核心技術均屬于行業內相關領域的主流技術范疇。因科學技術迭代變革較快，如不能保證技術革新進程，公司的核心技術仍存在未來被國內、國際市場其他先進技術替代、淘汰的風險。

應對措施：公司根據行業發展趨勢、技術發展趨勢，大力拓展新能源汽車、航空航天領域的相關技術能力，同時積極研討論證氫能源領域的技術儲備和應用。公司一貫用發展的眼光前瞻性地規劃布局公司的技術發展及技術應用，以此保持公司技術的先進性和適用性，降低核心技術被替代或淘汰的風險。

（5）下游行業景氣度下降風險

目前公司業務主要來自于汽車制造行業，因此公司生產經營情況與汽車行業的整體發展狀況及景氣程度相關。汽車的生產及銷售受宏觀經濟影響，當經濟環境整體向好時，微觀經濟主體企業和個人經濟行為趨向擴張，消費者購買力以及對汽車的需求將會增加，反之則會減少。若未來全球宏觀經濟發展態勢不及預期，將對汽車行業的整體景氣度帶來一定不確定性。雖然公司銷售收入與汽車銷量無直接正相關關系，且因上游產線集成行業當年度執行的項目一般為下游汽車企業以前年度的產線更新或新建需求，但汽車企業的投資意愿和投資能力因汽車行業景氣度下降情況對當前產線更新、新建計劃收縮調整，將影響產線集成企業后續年度的訂單獲取及項目驗收。汽車銷量短期下滑不會對公司業績產生較大短期波動，但若汽車銷量持續大幅下降，將會對汽車行業整體景氣度帶來負面影響，從而間接對公司的未來經營業績產生一定的影響。

應對措施：公司不斷提升核心技術和技術應用范圍，積極抓住汽車制造廠商的升級、改造和建廠的投資機會。此外，公司還將大力推進核心技術在航空航天等不同領域的應用，并積極研討論證氫能源領域的方案和部署，借此拓展汽車領域外的行業覆蓋，降低單一行業景氣度下降的風險。

（6）匯率波動風險

公司的業務分為境內業務和境外業務兩部分：就境內業務而言，境內主體的原材料主要來自日本，日元對人民幣貶值會降低其采購成本，境內主體的經營將受益于日元貶值；就境外業務而言，公司的日本子公司的本位幣和主要結算貨幣為日元，在日常經營中，不因匯率波動而對日本子公司的經營結果產生直接影響。但如果因匯率波動造成日元實際購買力變化，則會對日本子公司的經營造成間接影響。另外，公司的本位幣為人民幣，合并報表以人民幣計量，匯率波動會影響到境外子公司的財務報表及在手外幣折算至人民幣的金額，對以人民幣計量的公司合并財務報表產生賬面上的影響。

應對措施：公司及境外本子公司擁有“雙本位幣”的先天優勢，可以選擇不通過結、購匯完成日常經營。在這種情況下，匯率的波動對公司的經營不造成直接影響。為規避匯率波動對兩地本位幣的實際購買力產生的負面影響，公司根據匯率波動的預期，選擇購入合適的幣種，避免或減少結、購匯產生的負面影響，并在匯率波動中選擇合適的時機和保值工具，對沖匯率波動在合并報表過程中將外幣折算成人民幣對賬面價值的部分負面影響。

（7）政治與外貿風險

境外的政治格局、社會穩定不同，關稅、外貿政策也不同，尤其是目前全球復雜的政治與外貿環境，對各國政治經濟環境以及外貿政策都造成了不同程度的影響，若境外市場的政治穩定性、外貿政策出現重大變化，將對境外子公司生產經營產生重大影響。

應對措施：公司通過中國大陸、中國香港、日本三地的經營布局，發揮公司的國際化布局帶來的優勢，選擇合適的經營渠道完成國際業務，規避國際間貿易政策變化帶來的負面影響。

（8）存貨減值的風險

公司對工業自動化集成項目業務采用終驗法確認收入，該類業務具有定制化、金額相對較大、工期相對較長等特點。各報告期期末，公司的存貨余額主要為工業自動化集成項目形成的未驗收資產。公司在每年末會對存貨進行減值測試，并審慎計提相應的存貨跌價準備。未來其他未驗收資產形成的在產品存在發生存貨跌價的風險。隨著公司業務規模的擴張，項目類型及業務矩陣進一步豐富，公司存貨將相應增加。雖然公司主要根據客戶項目訂單安排采購和生產，但如果未來客戶的生產經營發生重大不利變化、競爭加劇使得產品滯銷、客戶生產管理不善等情況發生，將可能導致項目無法按期交付，進而帶來存貨減值的風險。

應對措施：公司的存貨余額主要為工業自動化集成項目形成的未驗收資產。公司通過嚴格的客戶信用資質評估，識別并設定相應的信用管理政策。在項目執行過程中，嚴格跟蹤項目合同的執行和交付，避免不可控的項目周期；同時，對于新市場、新業務、新客戶的拓展，公司通過對應的信用管理政策，將風險控制在合理的范圍內，以減少存貨減值的風險。

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