光威復材（300699）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司從事的主要業務

【資料圖】

（一）主要業務概述

公司以碳纖維制備及工程化國家工程實驗室和山東省碳纖維技術創新中心、國家級企業技術中心為支撐，業務涵蓋碳纖維、經編織物和機織物、系列化的樹脂體系、各種預浸料、復合材料構制件和產品的設計開發、裝備設計制造、檢測(CNAS/DIlAC認證國家和國防實驗室)等上下游，依托在碳纖維領域的全產業鏈布局，成為復合材料業務的系統方案提供商。

（二）主要產品及其用途

目前公司業務主要分為六大板塊：

1、碳纖維板塊

碳纖維板塊堅持高強、高模、低成本的“兩高一低”碳纖維業務發展戰略，緊跟國際前沿和國家所需，形成系列化、多元化碳纖維、經編織物和機織物等產品。目前，

2、通用新材料板塊

通用新材料板塊以環氧樹脂、雙馬樹脂、氰酸酯樹脂、酚醛樹脂體系的高性能樹脂為基體，以碳纖維、玻璃纖維、芳綸纖維、石英纖維等纖維為增強體，通過熱熔法、溶劑法、階段性預浸料等生產工藝形成分別具有耐高溫、高韌性、阻燃性、透波性、耐磨性、低收縮性等不同性能、不同纖維單位面積質量、不同樹脂含量的單向或織物預浸料，為客戶提供具有不同品質和性能要求的預浸料、預浸帶產品，滿足航空、航天、兵器、電子通訊、軌道交通、海洋船舶、風力發電、體育休閑等不同應用領域客戶的個性化需求。

3、能源新材料板塊

能源新材料板塊目前業務主要是采用拉擠工藝進行設計、開發和高效生產各種樹脂基工業用碳纖維復合材料標準型材等產品，以滿足下游風電、建筑等各種工業應用領域對標準化結構材料增強、減重的輕量化需要，目前主要產品有風電碳梁、建筑補強板、支撐桿等。

4、復材科技板塊

復材科技板塊借助碳纖維復合材料在軍、民領域應用迅速發展的時機，以先進復合材料研發中心為依托，進一步增強公司的研發、設計及技術創新能力，與國內科研院所、各主機廠所合作，充分利用公司產業協同資源和各項資質條件以及全產業鏈布局的競爭優勢，向高性能碳纖維復合材料研制領域延伸，完善先進復材成型工藝，提升先進復材制造技術，開發并生產高端裝備復材制件、部件，為公司碳纖維復合材料在軍、民領域的規模化工業應用培育和開拓市場，為公司向高端復合材料領域業務發展奠定堅實基礎。

5、精密機械板塊

精密機械板塊以多年積累的裝備國產化技術和經驗為基礎，致力于為碳纖維及其復合材料領域全產業鏈的產品開發和生產提供系統的裝備解決方案。公司現有八大系列化產品，包括碳纖維裝備、預浸料裝備、纏繞裝備、鋪絲鋪帶裝備、模壓裝備、地面保障裝備和工裝模具等。其中預浸料設備類產品包括熱塑性、熱固性和濕法預浸料設備；纏繞設備類產品包括纏繞裝備類產品包括大型航空航天纏繞裝備、氣瓶纏繞裝備和熱塑性纏繞裝備；地面保障裝備類產品包括各類型復合材料包裝箱、轉臺和掛架；工裝模具類產品包括飛機裝配型駕、筒體組合工裝和壁板成型工裝。

碳纖維裝備預浸料裝備

纏繞裝備鋪絲鋪帶裝備

地面保障裝備工裝模具

6、光晟科技板塊

依托公司全產業鏈的資源協同優勢，專注于航天航空復合材料產品的設計與研發，致力于打造成為國內航天火箭等固體發動機殼體的研發和生產基地。同時還具備針對于各領域各類型的結構性及功能性復合材料產品制造工藝及批量生產線建設研發能力。

目前光晟科技有多款產品在試制、驗證中，

二、核心競爭力分析

報告期內，公司核心競爭力未發生重要變化，也未發生因核心管理團隊或其他關鍵技術人員離職、設備或技術升級換代、特許經營權喪失等導致公司核心競爭力受到嚴重影響的情形。

（一）競爭優勢

1、技術優勢

多年的深厚技術積淀是公司能夠持續創新發展的能力基礎。公司擁有深厚的產業發展背景和多年的樹脂基復合材料加工制造經驗，近二十年來，致力于碳纖維的國產化和碳纖維產品升級和系列化，以市場需求為導向、以技術為引擎，成功研發高強、高強中模、高模、高強高模系列化碳纖維產品，形成并積累了一系列具有自主知識產權的工藝制造技術等，并成功應用于產業化生產，產品在航空、航天、兵器、電子通訊、清潔能源、工業制造等領域得到廣泛應用，成為公司在碳纖維及復合材料領域持續創新發展的重要支撐。

2、裝備保障優勢

核心裝備的研發制造能力是公司一系列創新研發和產業化的重要保障。公司擁有系統的裝備設計、機械加工和制造能力，有一支經驗豐富的非標設備設計隊伍，有五軸及大型數控加工中心等精密加工裝備，有壓力容器、管道設計制造資質。多年來面對“技術、裝備”嚴格封鎖的情況下，在碳纖維及其復合材料的國產化進程中帶動公司裝備國產化能力不斷提高，擁有了碳纖維生產線及關鍵設備、預浸料生產線以及復合材料成型裝備等自主設計與制造能力，為公司一系列創新研發和產業化以及全產業鏈戰略布局提供了裝備技術的自主保障，真正實現了核心技術的自主可控。

3、工藝和品質優勢

成熟、穩定的工藝技術能力是公司產品品質的有力保證。公司擁有近二十年連續碳纖維生產線開車生產歷程，通過“產、學、研、用”相結合的方式掌握了先進的工藝技術，尤其是十余年的高端應用驗證及批量供應的歷程，積累并形成了碳纖維產業鏈成套生產線裝備制造技術和服務保障能力，通過工藝與裝備的互補以及多年持續不斷的改進與完善，保證了生產工藝的成熟穩定，制造水平的不斷提高，產品質量及穩定性持續提升，實現了產品、裝備、工藝技術可調可控。

4、市場優勢

源于技術領先的市場先入優勢為持續的業務開發贏得了空間。國產碳纖維發展以軍用為牽引，追求質量穩定性，不僅需要經歷全面、復雜而漫長的系統性應用驗證過程，并涉及面廣、投入巨大、代價高昂。在國外嚴格封鎖、國防急需的歷史背景下，公司憑借“結果最優”成為碳纖維國產化的實踐者和先行者，在一系列應用方和客戶的牽引、鼓勵下，見證并經受了嚴格的考核與檢驗，歷經十余年的研發、驗證和生產歷程，打破國外壟斷，有力的保障了國防裝備發展所需，形成了穩定的供貨局面并確立了市場先入優勢，在形成持續發展能力的同時，也為后續民品業務的發展贏得了空間。

5、穩定的技術團隊優勢

穩定的技術團隊是核心技術能力得到持續提升的關鍵。公司擁有一支技術扎實、經驗豐富、家國情懷濃厚、穩定的技術團隊，并根據業務發展需要充實新鮮血液，多年來，相繼突破了一系列碳纖維、碳纖維預浸料、碳纖維復合材料制品以及碳纖維核心生產設備等關鍵技術，穩定的技術團隊確保公司的技術投入和技術積累形成有效的技術資源和成果，形成自主的知識產權體系，技術價值在研發和生產組織中得到有效發揮，成為公司核心技術能力持續提升的關鍵。

6、全產業鏈布局優勢

全產業鏈布局優勢支撐公司為各種復材業務需求提供系統的解決方案。公司是一家覆蓋碳纖維全產業鏈的生產企業。全產業鏈布局有利于公司快速開展系統研究并及時獲取評價及反饋信息，在核心技術的消化吸收、新產品的應用開發、工藝的成熟穩定以及產品質量的跟蹤反饋、裝備保障等方面形成綜合技術能力，為各種復合材料相關業務需求提供系統的解決方案。

7、研發平臺優勢

公司作為國內碳纖維行業領軍企業，主持制定了《聚丙烯腈基碳纖維》國家標準（2011年發布）以及《碳纖維預浸料》國家標準（2013年發布）兩項國家標準。公司擁有“碳纖維制備及工程化國家工程實驗室”、“山東省碳纖維技術創新中心”、國家級“企業技術中心”、院士工作站等多個國家和省級研發平臺，公司自成立以來承擔了包括科技部“863”計劃項目、國家發改委產業化示范工程項目在內的眾多高科技研發項目，公司也據此獲得多項專利技術和榮譽獎項，多層次的研發平臺優勢助力公司快速發展。

（二）公司取得的專利證書及軟件著作權登記證書情況

截至報告期末，公司累計獲得專利證書667件，其中發明專利38件，實用新型專利560件，外觀設計專利54件，國防專利15件，軟件著作權2件。

（三）報告期內，公司策劃構建并有效運行體系30余項，覆蓋質量、環境、安全、能源、知識產權、兩化融合、汽車行業、軌道交通、民用航空航天、保密管理等多個領域。公司經營業務圍繞國防軍工、大飛機、軌道交通、汽車、風力發電、實驗室認可等領域需求為中心，采用過程方法規范研發、生產、質量等過程管控環節，努力超越客戶對公司產品及服務的期望，打造國際一流高質量發展的企業。

（四）公司主持制定的國家和行業、團體標準

公司作為最早開啟碳纖維國產化的民營企業，率先成功實現了碳纖維及碳纖維預浸料的工程化和產業化技術，實現了碳纖維核心裝備技術完全自主可控。報告期內，公司在主持制定碳纖維和碳纖維預浸料兩項產品國家標準基礎上，主持制定了高溫碳化爐和石墨化爐兩項行業標準，主持制定了多軸向纖維經編織物、高模型聚丙烯腈基碳纖維兩項團體標準。公司主持制定的這些標準，為相關產品和核心裝備提供了技術標準規范，為系列化生產提供強有力的保障。

三、公司面臨的風險和應對措施

1、業績波動的風險

報告期內，公司軍品業務收入占比較大，未來仍將在公司業務中占有重要地位，而軍品采購訂單的不穩定性、不可預見性強，供貨時間分布不均，訂單合同年度執行率具有不確定性，可能導致收入及經營業績在各季度、年度出現較大波動，或者依據公司年度內某一期間的財務指標或者其他個別指標推算全年業績或者未來年份業績可能會出現較大誤差。

2、新產品開發的風險

目前碳纖維是公司主要收入來源之一，持續的研發投入和新產品的不斷推出是滿足高端裝備應用不斷提高的技術要求、確保碳纖維業務穩定成長的重要保證。高端應用領域相關型號產品研制需經過立項、方案論證、工程研制、設計定型與生產定型等多個階段，從研制到實現銷售的周期較長；同時，公司開發新產品也可能面臨與國內其他企業的競爭，如果公司新產品未能通過設計定型批準，或者在應用驗證中未能達到預期效果或目標，則無法實現新產品的批量銷售，將對公司未來業績增長帶來不利影響。

3、產品銷售價格下降的風險

公司軍品業務碳纖維銷售價格由有關部門和業務相關各方依《軍品價格管理辦法》采取審價方式確定，公司包括民用高性能碳纖維、風電碳梁等民品業務產品銷售價格隨行就市，主要受到上游原材料價格波動、市場供求格局變化及競爭、產品質量及穩定性以及下游應用行業的市場開發進展等因素影響，產品價格的調整或下降將對相關產品盈利能力和公司經營業績造成較大不利影響。報告期內，公司軍品業務相關產品在前期價格調整基礎上保持穩定，民用高性能纖維價格和風電碳梁價格均有不同程度下降。

4、豁免披露部分信息可能影響投資者對公司價值判斷的風險

由于公司主營業務涉及軍品業務，部分信息涉及國家秘密，涉密信息主要包括公司與涉軍業務相關單位簽訂的部分銷售、采購、研制合同中的合同對方名稱、產品具體型號名稱、單價和數量、主要技術指標等內容，武器裝備科研生產許可證及裝備承制單位注冊證書載明的相關內容，經國防科工局批準，上述涉密信息予以豁免披露；公司對部分豁免披露的信息采取了脫密處理的方式進行披露。涉密信息還包括了報告期內各期主要產品的銷量、按地區分部列示營業收入構成及報告期內主要涉軍客戶的真實名稱等信息，公司根據國防科工局的相關規定采取了脫密處理的方式進行披露。上述部分信息豁免披露或脫密披露可能會影響投資者對公司價值的正確判斷，造成投資決策失誤的風險。

5、安全生產管理風險

丙烯腈是碳纖維生產的主要原材料，公司的丙烯腈原料存儲區屬于三級重大危險源；在碳纖維、預浸料和復合材料制品的生產過程中還會以溶劑助劑等形式用到亞砜、丙酮、乙醇等其他多種易燃、易爆化學品；因使用上述危化品而使工藝技術需要的聚合、蒸餾等生產過程屬于國家安監總局規定的危險工藝；由于丙烯腈及亞砜、丙酮、乙醇等危化品的特性，在其運輸、存貯、領取使用、生產加工過程中，存在著可能因管理不到位、員工操作不當或者其他偶然因素引起的泄露、中毒、爆炸、火災、污染等重大安全事故的風險。此外，碳纖維生產過程中最高達近3000度的不同溫區的高溫工藝及設備等，也對公司的安全生產和管理構成了挑戰。隨著業務與生產規模的擴張，如果公司無法有效地保持和提高安全生產管理水平，不排除發生重大安全生產事故從而給公司帶來重大不利影響的可能。

四、主營業務分析

報告期內，面對復雜多變的外部環境及其深刻影響，公司堅定走健康可持續發展的道路，聚焦主業，堅持以創新發展為目標，不斷優化產業布局、豐富產品線，積極探索新的應用場景、拓展新的市場領域，以優質的產品和服務滿足客戶需要，增強公司核心競爭能力；面對快速變化的行業發展形式和激烈的市場競爭，公司基于長期積累的產業經驗和對碳纖維產業特點的理解，堅持客觀分析、理性認識，保持戰略定力，找準市場定位，強化優勢能力，努力補足短板，堅定發展信心，在當前主導公司業績成長的新、舊產品轉換過渡期，努力克服各種不利因素影響，練好內功，夯實公司經營業務基本面，為進一步高質量發展奠定堅實基礎。報告期內，公司實現營業收入12.24億元，較上年同期下降6.91%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.13億元，較上年同期下降18.25%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤3.82億元，較上年同期下降20.54%。

拓展纖維板塊定型纖維產品重大合同執行率19.77%，雖然受發貨節奏影響同比降低6.48個百分點，但相關業務整體發展平穩；非定型纖維產品繼續不斷擴大應用場景，同時挖掘產能潛力，貢獻持續增加，其中民用高性能纖維受供需

格局快速變化影響，市場價格下降，公司相關業務依賴產品質量優勢和準確的市場定位目前影響整體有限。報告期內拓展纖維板塊實現收入7.68億元，較上年同期下降4.16%，其中非定型纖維實現收入3.72億元，較上年同期增長31.89%。能源新材料板塊受風電碳梁上下游各自供需格局快速變化影響，行業發展和公司業務成長均遇到階段性壓力，來自公司傳統主要客戶訂單減少，但公司積極開發風電碳梁業務新客戶并已初見成效，報告期內實現收入2,907萬元。目前基于風電應用的碳纖維上下游仍在尋求產業鏈價值分配的再平衡，但是不斷出現的積極信號增強了對行業未來發展前景的信心，公司也會繼續拓展拉擠產品的其他應用，努力實現客戶多元化、產品多樣化，增強抗風險能力。報告期內能源新材料板塊實現收入2.30億元，較上年同期下降28.20%。

通用新材料板塊預浸料產品繼續向航空航天、電子通訊、工業制造等高端應用領域拓展，雖然市場相對分散，但市場結構進一步優化，產品整體盈利能力穩中有升。報告期內實現收入1.45億元，較上年同期增長6.98%。

復材科技板塊能力建設和業務培育效果初步顯現，以航空、航天和高端工業裝備為目標的業務定位進一步清晰，復合材料制部件、無人機等多個重點項目進展順利，航空工作梯和地面保障裝備等批產業務穩定交付。報告期內復材科技板塊實現營業收入5,675.20萬元，較上年同期增長94.88%。

精密機械板塊在保障公司內部工程建設和裝備需求的同時，積極推動各類復材成型裝備等產品的對外銷售，以優質的服務實現了客戶群體的穩步增加和多元化，報告期內精密機械板塊對外業務共實現營業收入1,539.05萬元，較上年同期增長7.76%。

光晟科技板塊聚焦纏繞工藝和海洋船舶碳纖維復合材料產品，積極開展新產品研發和應用市場拓展，目前盡管參與的多個航天火箭發動機殼體等研發項目進展順利，但整體上板塊的業務培育以及產品的量產預期可能需要更長的時間。報告期內光晟科技板塊實現營業收入511.57萬元，較上年同期下降44.71%。

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