阿爾特（300825）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

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一、報告期內公司從事的主要業務

（一）所屬行業發展情況

2023年上半年，我國汽車產業呈現穩健復蘇的狀態，產銷量分別達到1,324.8萬輛和1,323.9萬輛，同比增長率分別為9.3%和9.8%，其中乘用車占比超85%，產銷分別完成1,128.1萬輛和1,126.8萬輛，同比分別增長8.1%和8.8%。新能源汽車繼續保持高速增長態勢，產銷量達到378.8萬輛和374.7萬輛，增長率分別為42.4%和44.1%，市場滲透率達到28.3%，其中插電式混動車型產銷數據增速繼續領跑各類車型，產銷量分別達到103.9萬輛和102.5萬輛，同比分別增長88.6%和91.1%。國內汽車市場持續好轉，出海同樣保持高速增長，上半年汽車出口達到214萬輛，同比增長75.7%，其中新能源汽車出口53.4萬輛，同比增長1.6倍。一季度我國汽車出口數據首次超越日本，首次成為全球第一大出口國，上半年有望維持第一大出口國地位，未來出口增幅有望進一步擴大。

新能源汽車已成為我國享譽國際市場重要的產業名片。上半年發放汽車消費券、推動汽車下鄉、繼續購置稅減免等需求刺激政策接連推出；構建高質量充電基礎設施體系、加強車聯網數據安全、全面實施國六B排放標準等促進行業高質量發展的引導政策也陸續出臺，新能源汽車市場滲透率仍將不斷提升。在市場、政策、技術、產品等系列因素共同推動下，我國新能源汽車市場有望呈現高速度與高質量發展并行的局面。

近年來，全球汽車市場有加速向新能源轉型的趨勢。我國自主新能源汽車品牌具有先發優勢，產品競爭力取得了明顯提升。上半年我國汽車產銷數據中，自主新能源品牌已穩居前列，新能源汽車銷量排名前十的企業集團中，僅一家外資企業。多家國際及合資品牌為穩固燃油車時代積累的市場份額，通過組織架構、管理團隊、經營戰略調整等舉措，發展方向也逐步向新能源汽車傾斜。在減碳及經濟發展結構升級等宏觀需求下，部分新興國家亦在加強新能源汽車自主品牌及產業鏈的發展。在新能源汽車市場快速發展的需求刺激下，全球新能源汽車研發規模呈現逐步擴容的趨勢，為我國汽車技術出海提供了極佳的時代機遇。

汽車研發作為汽車的“孵化器”和汽車市場的“領航員”，對全球新能源汽車市場持續擴容發揮著極大的推動作用。隨著汽車市場對新車型推出效率、汽車應用場景契合度、汽車內外飾美觀度及駕乘體驗感知度等要求的不斷提升，汽車研發過程需不斷加大高性能市場分析工具、高性能造型工程研發工具、高性能仿真驗證工具、高性能產品測試工具等軟硬件的應用。阿爾特等擁有高客戶占有率及豐富研發經驗、高市場敏感度及靈活性、高技術成熟度及前瞻技術探索能力、高數量級數據儲備及數字轉化能力的獨立第三方研發企業，市場競爭力在不斷提升。

（二）公司從事的主營業務

阿爾特是以整車及整車平臺全流程研發、新能源智能化平臺開發、核心零部件研發制造為主業的前瞻技術驅動型科技創新企業，正在以全球汽車市場未來需求為導向，在汽車關鍵技術、智能化研發工具、核心產品及前瞻解決方案、國際市場發展等方面逐步構建國際化高壁壘生態閉環，并著力推動研發智能化體系的系統構建。公司整車及整車平臺全流程研發業務主要包含多級別乘用、商用、固定用途/特殊場景專用新能源汽車及燃油汽車、新能源乘用車平臺、商用車平臺、滑板底盤等全流程研發；新能源智能化平臺開發業務主要包含服務平臺（SOA架構、SOA開發者平臺及開發工具等）、智駕平臺（智能駕駛解決方案等）、智控平臺（動力域控制器、智控平臺控制器、智控平臺PLUS控制器、區域控制器等）、智艙平臺（智能座艙等）及智能網聯終端等軟硬件開發；核心零部件研發制造業務主要包含電磁式DHT、電磁離合器模塊、減速器、増程器、多合一動力總成及高性能V6燃油發動機和V6清潔能源發動機等研發制造，并逐步向汽車電子等智能化產品拓展。報告期內，公司主營業務、主要產品及服務未發生重大變化。

公司可率先感知國內國際汽車市場研發需求變化，能充分把握汽車未來發展趨勢，同時具備本土技術及效率優勢，深諳包括歐標、日標在內的國際化標準體系。無論是承接國內項目還是國際項目，公司均按照嚴格標準進行研發執行，項目質量受到了眾多客戶的高度認可，同類項目研發效率、質量、前瞻性等在行業內處于領先水平。當前公司所掌握技術向營業收入的轉化主要通過研發項目承接和核心零部件銷售等形式實現，研發服務模塊及質量、零部件產品品類和科技含量等均在全面提升。為充分發揮公司技術、資源、品牌、產品優勢，公司也在積極探索新的營收模式。

近年來，我國已成為全球最大的新能源汽車市場，在全球減碳脫碳大背景下，多個經濟體相繼推出多項支持政策加速新能源汽車的發展，國際新能源汽車產品及研發需求明顯提速。作為一家技術驅動的平臺型企業，為積極把握不斷擴容的國際需求機遇，公司已明確將“技術+供應鏈”出海作為重要發展戰略，未來將更加充分地發揮“鏈主”優勢，通過為國際客戶提供研發設計、產線設計、技術授權、核心零部件產品、與優質企業聯合研發推廣、技術+服務等多形式實現“技術+供應鏈”戰略的落地。隨著業務生態的逐步完善，未來公司可根據國內外客戶不同需求，提供“研發→制造→銷售”全域模塊菜單式服務及一站式全鏈條服務等多模式選擇。

基于現有成熟的研發模式和研發工具的汽車研發體系，在研發周期及研發效率等方面難以實現較大突破，而基于全新研發理念、全新研發工具、全新研發技術的智能化研發體系，有望深度解決汽車研發工作中系列重復性、基礎性、單調性問題，實現高質、高效、低成本、個性化研發。AI技術的快速發展以及數字化工具算力的不斷提升，亦在推動新研發體系的形成。作為技術領先的獨立整車研發供應商，公司已率先將AI模型和數字化研發工具等新技術應用到造型、工程、仿真建模分析測試、性能開發、試驗等研發業務鏈的多個環節，并與國內外領先的半導體、人工智能技術企業積極合作，探索建立智算中心，共同研討AI大模型技術在汽車研發設計領域的深層次應用，從底層研發體系、中間層研發技術、應用層產品和服務等多層面深度探索汽車研發的全新整合。隨著公司標準化、數字化、智能化研發體系的逐步構建，在助力公司研發效率和質量的同時，還可向同行業及上下游企業共享公司的研發體系及工具鏈，促進汽車研發生態向高質量智能化發展，推動汽車從產品的智能化，向工具的智能化再向研發體系的智能化延伸。

（三）主要產品

公司整車研發、平臺研發與架構設計、智能化關鍵軟硬件研發等研發及測試業務的交付物主要以圖紙、數據包、樣車/件及解決方案為主，整車投產支持階段主要以技術支持為主。重點研發或制造的汽車核心零部件產品主要有電磁式DHT、電磁離合器模塊、減速器、多合一動力總成、V6發動機（第一代、第二代）等，并適度前瞻儲備未來具有較大潛在市場需求的高端產品相關技術。公司相關產品及對應技術特點和用途如下：

（四）公司的主要經營模式

1、研發模式

公司作為我國技術領先的整車研發技術解決方案供應商，主要有內部技術研發和承接項目研發兩種研發模式。公司內部研發流程主要分為提案、實施、發布三大環節，研發成果絕大部分可用于具體項目執行。承接項目研發是公司目前最主要的盈利模式，采用項目經理負責制，根據項目需求，一般由多部門協作完成。隨著數字化戰略的落地及AI等智能化工具的深度應用，公司研發模式有望實現全新升級。

2、采購模式

公司采購可分為項目采購和非項目采購。項目采購主要根據項目具體需求采購相應的技術服務和原材料。非項目采購主要根據公司日常運營需求，采購機器設備、電腦、軟件和其它辦公用品。公司能夠根據項目具體需求，靈活匹配最佳效益的采購模式，做到必要性、時效性、經濟性的有力平衡。

3、生產模式

公司研發制造的汽車核心零部件主要為新能源動力總成類產品，均采用以銷定產，適當庫存的生產模式。公司生產的零部件均為公司自主研發設計，生產所需基礎配件目前多采用委外加工的形式，最終產品由公司進行總裝集成。針對電磁式DHT等核心產品的關鍵部件，公司已開展自主加工的生產準備，未來將逐步加大核心部件的自主生產，進一步提升產品的成本優勢。公司V6發動機的裝配采用先進的組裝線、熱試線、二維碼質量追溯系統和扭矩控制系統，全流程的控制產品質量和各項裝配質量參數，同時發動機下線進行100%磨合試驗，確保出廠發動機的一致性。電磁式DHT、減速器等新能源動力總成在生產過程中采用二維碼質量追溯系統，產品下線之前會對整機進行檢測，最后由物流部門根據訂單包裝發貨。

4、營銷模式

公司市場營銷主要有行業通用的招投標和談判性采購兩種模式。除上述兩種模式外，整車研發還有公司獨創的前瞻性研發儲備推廣模式，以及整車研發、核心零部件制造、產業生態賦能及與其他優勢資源合作推廣等模式。前瞻性研發儲備推廣模式是公司對前瞻性汽車造型和技術方案自發提前進行預研開發，潛在客戶通過評審公司的前瞻預研成果或在此基礎上提出二次開發方案形成訂單意向。此模式是公司保持市場競爭力的重要體現，能夠有效降低汽車生產企業的研發時間成本和機會成本。合作推廣模式是公司基于多年形成的技術和國內外整車及產業鏈資源優勢，與頭部企業通過戰略合作、成立合資公司等形式，共同實現技術或產品推廣的目的。

二、核心競爭力分析 （一）技術實力業內領先 1、掌握汽車研發系列核心技術，擁有超千項專利 公司已掌握造型創意設計、工程可行性分析技術、電源系統開發、電動汽車整車控制器開發技術、精致性開發、汽車仿真優化技術、汽車底盤調校技術、SE同步工程技術、發動機設計及仿真技術、智能駕駛技術、汽車輕量化技術、串并聯混動技術、乘用車平臺開發技術、性能開發技術、整車試驗開發技術、智能座艙等關鍵領域核心技術，以及全球首創的電磁DHT技術，集成VCU和MCU于一體的動力域控制器技術，集扁線、油冷及Sic模塊為一體的高性能、高效率的四合一動力總成技術等前沿技術。截至報告期末，公司擁有1,544項專利及66項著作權，其中發明專利57項，實用新型專利1,453項，外觀設計專利34項。專利較2022年末增長率達到17.68%，其中發明專利增長率達11.76%。 2、前瞻布局汽車電動化、智能化、網聯化、數字化關鍵技術 在“軟件定義汽車（SDV）”趨勢下，汽車相關核心技術也在發生著變革。作為國內技術領先的獨立整車研發企業，公司在汽車平臺化、電動化、網聯化、智能化、數字化方向均已進行前瞻布局，多項關鍵技術或解決方案處于領先水平。公司研發的RUBIK融合了17類關鍵技術，專利提案達300余項，在車型拓展、柔性化設計、技術兼容性、輕量化、空間利用率等方面具備技術先進性。在智能駕駛領域，針對經濟型車型和高端車型，公司規劃了兩款控制器，首款智駕產品采用行泊集成式控制器方案，能夠滿足主要的主動安全功能要求以及全景融合自動泊車等，主導研發的ADCU有望在年內發布。在智能控制領域，公司借助動力域多年開發經驗，圍繞智能車控，先后布局了動力域控、智控平臺、智控平臺PLUS及區域控制器四個域控平臺。截至報告期末，公司已完成了動力域控制器B樣臺架試驗，并且進行了B樣的DV試驗，試驗結果較好的達到了設計預期。未來應用公司動力域控制器，客戶只需要開發維護域控軟件，便可以完成車輛的行駛控制，能極大地降低研發費用和零部件管理成本。公司在智能化平臺掌握的系列前沿技術，可通過承接項目研發、技術授權、產品化推廣等多形式實現商業化。 3、掌握核心零部件研發制造的系列關鍵技術 控股子公司四川阿爾特新能源已掌握新能源汽車動力系統的關鍵技術，具備多類型電磁式DHT、減速器和增程器的開發、驗證和生產能力，能為客戶提供新能源汽車動力系統設計、開發、匹配調校、驗證等全套解決方案及相關產品生產制造。四川阿爾特新能源自主研發的減速器、增程器及集成式電驅動系列產品具有輕量化、小型化、型譜化、低噪音、高效率、高承載等特點；增程器已完成適用于四驅增程式電動車的動力系統技術儲備；開發的單檔電磁式DHT產品屬于全球首創，實現了高效電磁結合，綜合效率高達98%，具有明顯的性能及成本優勢；電磁式DHT中的電磁離合器進行了獨立模塊化研發，可更經濟地適配眾多混動車型。在乘用車領域的基礎上，四川阿爾特新能源還擴展了商用車混動系統的開發能力。 控股子公司柳州菱特具備整機性能開發、機械開發、臺架標定、可靠性驗證、振動及NVH噪聲等試驗驗證能力，具有較強的競爭優勢。為適應未來市場需求，柳州菱特還進一步夯實了發動機設計開發能力，掌握了冷卻EGR、預燃燒室點火、高滾流比氣道等新技術的設計和運用能力，具備自主開發國內領先水平發動機的能力，自主研發的6G3系列V6發動機具有大功率、大扭矩、高可靠、低油耗、低噪聲、低排放等技術特點，并根據市場需求，對V6系列產品進行不斷迭代。在此基礎上，柳州菱特深化了動力總成一體化技術應用，拓展了整車改制及調試匹配的能力。 4、率先應用新技術、新工具、新模式，推動汽車研發變革 AI大模型及系列專用或通用人工智能技術的出現，為高科技行業深度智能化變革提供了機遇。公司的造型模塊已較早基于AIGC的多種AI軟件和內部訓練的輕量化低階Lora模型等來輔助項目研發，尤其在造型創意參考、畫質優化、三維動畫邏輯等圖形圖像處理方面取得了良好的效果。同時，公司已利用AI機器學習輔助于CAE仿真在整車輕量化和空氣動力學參數化模型的優化，以提高效率和前移預測。在碰撞耐撞性和行人保護上已經使用了AI算法訓練模型，快速預測結果，在熱管理智能標定、CAD和CAE自動化系統編程，以及用戶體驗需求研究中也運用了AI技術來提升效率、質量及預測準確性。另外，公司正在探索以汽車結構顆?；蛙浖δ茉踊癁槊}絡，將數據中臺作為業務驅動的引擎，破除數據孤島，實現定制化輸出、差異化重構、標準化復用，未來逐步實現汽車研發業務架構重組，進而提升研發效率。 （二）高標準人才團隊配置 1、研發人員高比例配置 作為一家研發型科技創新企業，多年來，公司通過外部招聘和內部培養相結合的方式，不斷提升中高級工程師、設計師比例，在新業務模塊如電動車（電子電氣架構、SOA架構、電源、電機、電控方向）、自動駕駛、智能網聯、整車平臺等方向持續增加人員儲備，SDV領域團隊規模接近500人，在AI建模、AI插件開發等前沿技術配置高端的專業人才。截至本報告期末，公司共有員工2,445人，其中本科及以上學歷1,804人，占公司總人數的73.78%；技術人員總數為1,950人，占公司總人數的79.75%。 2、擁有高水平的國際化團隊公司創立之初即具有國際化基因，參與國際市場競爭的頻次在不斷提升。公司在傾力培養現代化人才的同時，也在積極借助國際專家的專業力量加強在國際市場的競爭力。目前，公司已聘請百余位國內外知名汽車創意大師及工程領域資深專家來保障公司的前瞻研發設計能力，這些專家擁有意大利博通、寶馬美國設計中心、通用汽車、日本三菱、梅賽德斯奔馳、日產、豐田、五十鈴、韓國現代、捷豹路虎、起亞等世界著名汽車企業及設計公司的多年開發經驗，尤其在汽車整車、造型、發動機、減速器及新能源汽車設計開發等方面具有顯著的優勢。國內外專家和技術骨干的培養及加入，使公司的研發水平得到了快速發展，設計質量顯著提高。員工亦能在具體的項目中，隨時向國內外專家和技術骨干學習，將理論與實踐相結合，不斷提高專業能力，為公司發展打下良好的基礎。 3、完善的人才激勵政策 作為研發型企業，人才是公司的核心資產。職位晉升和股權激勵是企業實現人才聚集和團隊穩定的重要途徑，公司有完善的人才晉升通道，自成立以來已開展多輪次股權激勵。2020年3月上市以來，針對核心骨干實施的限制性股票激勵計劃，已完成了兩期歸屬，合計歸屬股份達到6,943,125股。截至目前，公司已完成三期合計約3億元的股份回購，合計回購股份21,754,060股，所回購股份中已有9,765,000股用于員工持股計劃。后續公司將繼續采取包括限制性股票激勵計劃、員工持股計劃等多種形式的激勵措施，充分調動員工的工作積極性和主動性，不斷提升公司薪酬體系市場競爭力，吸引更多優質人才加入。 （三）業務布局全面 1、整車開發業務覆蓋汽車研發全產業鏈 公司是國內獨立汽車設計公司整車研發“交鑰匙”服務和發動機/動力總成研發制造的開創者，是國內極少數業務模塊能夠覆蓋整車開發全產業鏈的獨立開發企業，未來將逐步打造“研發→制造→銷售”全域模塊服務閉環。在整車全流程研發過程中，逐步積累的系統化的體系能力，使得公司無論是整車研發，還是零部件研發制造均能基于整車的全局性視野開展，形成差異化的競爭優勢。 公司是國內具備整車試制全流程一站式交鑰匙服務能力的一流企業。全資子公司天津阿爾特具備模具、夾具、檢具設計制造及整車試制能力和汽車改裝能力，工藝齊全，現有沖壓＆模具車間、焊裝車間、涂裝車間、總裝車間及質量檢測中心的完整布局，各車間采用當前市場一流設備，如徐州鍛壓沖壓機、臺灣威力龍門式CNC數控加工中心、日本NTC激光切割機、德國德派FDS、英國亨羅布SPR等。另外，公司還投資建設了處于我國領先水平的整車轉轂環境艙，不但能夠滿足公司試驗需求，還能夠承接外部試驗訂單。 2、汽車研發關鍵領域深度布局 公司不斷強化整車全流程研發的同時，在模塊化平臺、電子電氣架構、智能化軟硬件等重點領域進行深度延伸，多項研發成果在市場上具有較強的競爭力。在滑板底盤等數字平臺領域已進行前瞻布局，自主研發的集合扁線、油冷、Sic等多項前沿技術的四合一動力總成，已配套公司自研的RUBIK平臺搭載。自主研發的VCU已經在量產車型項目中成功實現應用，成為AUTOSAR高級會員后，公司積極參與AUTOSAR標準的制定，并提前布局符合AUTOSAR標準軟件產品和工具鏈，搭載公司自研AP工具鏈的SOA開發者平臺已順利上線，且已深度應用于部分客戶。另外，公司積極應用新技術，已在商品企劃、造型設計、仿真測試等研發模塊率先應用AI技術，并積極探索關鍵模塊專有模型、行業通用模型的開發及智算中心的建立。 3、研發+制造雙輪驅動 基于汽車研發開展的系列研發業務和制造業務構成公司的基本產業生態。公司零部件客戶與公司整車設計高度協同，優質的整車研發服務能夠為零部件制造業務實現優勢導流。憑借整車開發業務的先入優勢，公司已成為汽車生產企業核心零部件“Tier0.5”供應商。近年來，國際市場汽車研發、零部件制造及產業鏈培養等需求明顯提升，公司基于研發、制造及系統化服務過程中形成的技術和產業鏈資源優勢，將重點推動“技術+供應鏈”模式向國際市場整體賦能。 4、體系化能力充分保障服務質量 公司在多年全流程整車研發過程中，形成了系統完備的體系化研發能力。無論是承接的整車項目、部分模塊項目，還是零部件研發制造項目，公司均可基于對整車的深度理解，從全局角度開展項目的實施，對項目質量和不同模塊協同性提供了極大的保障。隨著汽車系統的復雜度持續增加，在研發和零部件適配時，將更需要體系能力的保障。未來隨著體系化能力的持續提升，公司將為國內外客戶提供更優質的服務。 5、成立投資發展部和人工智能與數字實驗室 為積極把握行業發展趨勢，深度挖掘整車研發及產業鏈成長機遇，公司在上半年成立了投資發展部和人工智能與數字實驗室。投資發展部主要負責尋找對公司發展有益的優質投資項目，包括重大投資項目的前期調研、研究分析、投資決策、項目落地及后續退出事項的全流程管理。 人工智能和數字實驗室主要承擔公司人工智能與數字化戰略的規劃、落地及運營，主要負責行業智能設計、智能預測等場景需求的洞察，人工智能相關軟硬件平臺和系統框架的規劃、搭建和管理，牽頭研發行業細分領域AI大模型，AI中臺系統架構設計及核心功能開發實現等工作，并重點推動智算中心的建設，未來智算中心將不僅提供存儲和計算服務，還提供AI模型訓練、推理、優化等服務，以及多種AI應用場景的支持，智算中心投入運營后，可以有效地降低AI技術開發和部署的門檻和成本，提升AI技術的性能和效率，促進AI技術的創新和應用。 （四）經營成果豐碩 1、擁有強大數據庫，積極維護數字資產 公司已形成完善的法規標準數據庫，標準數據庫下設國內標準數據庫、海外標準數據庫及企業自有標準數據庫。截至報告期末，國內標準數據庫包括國家、地方、行業、團體標準等近6,300項標準；海外數據庫包含歐盟、美國、德國、日本等主流國家標準及東盟、印度、巴西、海灣國家等新興市場國家近4,100項標準；由公司參與編制的企業標準近850項。在車型數據方面，公司成功研發的數百款整車均形成了完善的造型、工程等數據，在CAE仿真、環境艙模擬等數字化方面，也有豐富的數據及模型積累，并對市場較多車型有系統的研究和數據積累；在智能化方面，公司已成功加入AUTOSAR并成為高級會員，積極參與汽車軟件相關標準的制定。未來公司將在汽車電子電氣架構方面持續布局，開展中間層以及應用層的軟件開發，優化在汽車數字化方面的布局，不斷加強數字資產的積累和維護。 2、龐大的客戶群體和豐富的車型研發經驗 公司已為超過80家客戶成功研發接近400款車型項目案例（包括概念車型、已量產車型及儲備車型等）。不同客戶對車型委外設計的保密性要求有一定差異，主要有客戶主動公開前不可公開、市場知情前不可公開、一定年限不可公開、永久不可公開等類型。截至報告期末，公司參與研發且已成功上市的車型中，絕大多數仍不滿足公開條件，能夠披露的個別車型分類如下： 造車新勢力及自主車企新能源全新品牌車型：小鵬G3、合眾哪吒N01、合眾哪吒U、天際ME7、天際ME5、觀致7、北汽新能源LITE、北汽新能源ARCFOXα、嵐圖FREE、嵐圖夢想家、追光、雷諾江鈴集團羿-A級轎車等。 自主品牌車型：一汽紅旗H5、一汽紅旗HS5、一汽紅旗HS7、紅旗E-HS9、一汽奔騰NAT系列、一汽奔騰T55、一汽奔騰T77、一汽奔騰T99、一汽轎車全新奔騰B70（第三代）、一汽佳寶V75L、V75、奔騰B70S傳統燃油車、紅旗HQ9、猛士M50、東風汽車（600006）風神AX5、東風汽車風神AX4、北汽BJ80、昌河Q25、北汽紳寶X25、北汽紳寶X65、北汽紳寶D50、沈陽金杯運贏、啟辰T70、啟辰T90、啟辰D60、吉利GS、帝豪GL/帝豪C7、長安跨越王F3、長安跨越王X7、華晨鑫源-金海獅、開瑞江豚、凱翼昆侖等。 合資品牌車型：東風本田e:NS1、東風本田XNV、廣汽本田e:NP1、廣汽本田VE-1、本田CR-V新能源2021款銳-混動e+、一汽大眾捷達、一汽大眾邁騰、一汽大眾高爾夫7、一汽大眾速騰、一汽大眾寶來、蔚領、一汽大眾高爾夫嘉旅、江西五十鈴翼放ES等。 （五）擁有國際化視野，海外市場拓展優勢明顯 1、超20年國際市場布局積累并不斷優化 公司成立之初即具有國際化基因，尤其在日本具備較好的發展基礎，全資子公司阿爾特日本成立于2001年，在日本市場已發展超20年。為前瞻積累國際前沿技術及創新理念，公司已在日本、美國、意大利和中國的北京、上海設有五大研發中心。為推動國際業務布局，公司近年來也在不斷加大國際架構優化，2021年與馬來西亞上市公司SUNSURIABERHAD在馬來西亞成立合資公司；2022年，阿爾特日本通過股權受讓和認購新股的方式取得日本上市公司YAMATO33.04%股份，成為其第一大股東。YAMATO作為公司的國際業務平臺，在未來開拓國際市場和拓展業務鏈中將發揮重要作用，也為公司在日本進一步開拓汽車整車及零部件相關業務提供了可行平臺。 2、融合國際標準和中國技術及效率優勢 在全球網絡布局的同時，公司也在深入加強核心技術的國際化水平，在整車研發、核心零部件制造、供應鏈管理等方面的能力，均已滿足國際市場標準。公司已順利完成某國際知名車企國內純電車型平臺研發，所研發生產的零部件也成功打入國際知名車企在國內合資公司的供應鏈，充分彰顯公司研發技術及生產制造、運營體系等已達到國際標準。另外，作為我國新能源汽車產業從跟隨者到領先者、快速發展的深度參與者和傾力推動者，公司對新能源前瞻技術趨勢有更為深入的理解，在新能源汽車的整車、平臺及核心零部件研發技術和研發效率方面，相對于國際同行均具有較多優勢。作為兼具國際品質和標準，及中國技術創新和效率優勢的整車研發企業，公司在海外業務開拓方面有明顯的競爭優勢，能夠為國際化合作伙伴打造具有國際競爭力的整車產品。 3、國際業務合作穩步推進 近年來，公司與全球知名汽車品牌的合作深度不斷提升，部分項目已實現與國際大型汽車集團總部直接簽約。當前國內汽車品牌出海及國際汽車市場發展均處于良好的機遇期，海外整車設計研發市場容量迅速擴容。在公司“技術+供應鏈”模式整體向中外客戶賦能戰略引領下，公司已與某國內領先整車制造上市公司、馬來西亞上市公司SUNSURIABERHAD等多家國內外企業就海外市場業務開拓進行了深度溝通，在此基礎上，公司有望贏得更多海外業務機會。目前公司已與全球20余個國家或地區的潛在合作方就合作可行性、合作范圍、合作模式等進行了溝通。

三、公司面臨的風險和應對措施 1、汽車行業相關的政策風險 全球汽車新能源變革持續進行，多個國家制定了明確的新能源汽車發展規劃。汽車排放指標、新能源汽車補貼、進出口政策等調控變動，對汽車行業發展具有重要的指引作用。在補貼退坡后，新能源汽車價格競爭已成為新的趨勢。另外，宏觀經濟的波動，對消費者汽車需求也有一定的影響。作為汽車產業鏈上游的企業，如果政策或市場出現不利變動，會在一定程度上影響公司的訂單或經營情況。 應對措施：公司將實時關注汽車行業發展方向、相關法律法規變化及國家政策導向，適時調整公司經營策略，從而降低政策及市場需求波動的影響。同時將繼續加大技術研發投入，以整車研發為核心，不斷豐富公司業務布局，通過提供更多具有高技術含量和更專業化的服務或產品，進一步提高公司的核心競爭力。 2、市場競爭的風險 消費者對汽車外觀設計和駕乘體驗越來越重視，整車研發行業市場競爭也越來越激烈。我國整車研發企業發展時間相對較短，較同行業國際頭部企業仍有一定差距。隨著公司技術水平的逐步提高，公司的業務范圍將向附加值更高的高端市場滲透，直接與國際頭部汽車研發設計公司在高端領域進行競爭。另外，國內同行業企業研發設計水平也在不斷提升，汽車生產企業的研發團隊技術實力也在逐步提高。未來公司將面臨更加激烈的市場競爭環境。應對措施：公司將不斷強化技術開發力度，通過更為前沿的技術創新和前瞻創意設計，來保持公司的領先地位。另外，公司將以整車研發業務為核心，通過拓展新能源汽車動力總成研發制造、燃油汽車動力系統研發制造、定制改裝等相關業務，從深度和廣度上挖掘與客戶的合作，積極主動為客戶提供更加優質的服務或產品，不斷提高公司的綜合能力。 3、人才流失的風險 汽車研發設計行業是典型的知識密集型和技術密集型行業，公司成立以來一直重視技術人才隊伍的建設。近年來，公司技術人才隊伍保持穩定，流失率較低，但由于汽車研發設計行業的技術骨干人員整體偏少，且當前汽車市場整體面臨“人才荒”，如果核心技術人員外流，將對公司的持續技術創新能力產生一定的不利影響。 應對措施：公司將繼續堅持企業文化建設，把提高員工素質和引進高層次人才作為企業發展的重中之重，建立并完善科技人才和高級管理人才的引進機制，繼續采取包括限制性股票激勵計劃、員工持股計劃等多種形式的激勵機制，以良好的工作環境與發展機遇吸引并留住人才。同時，為做好公司人才儲備工作，公司先后制定了技術職稱管理方案、技術培訓管理方案、技能培訓講師管理方案等針對公司設計人員的培育機制，有計劃、有步驟地推動汽車設計人才快速提升，從而最大限度降低人才流失對公司的風險。 4、技術泄密風險 作為研發型企業，技術資料是公司的核心機密。公司的技術資料主要提供給設計項目涉及的汽車生產企業及供應商。為防止技術泄密，公司與客戶和供應商簽訂業務合同時約定了保密條款以及泄密、侵權責任的追究、補償條款。此外，公司的設計業務均由技術人員完成，為防止技術資料從內部泄密，公司與所有技術人員均簽訂了《保密協議》，并在重點項目中對項目組同事及可知悉項目保密信息的其他關鍵人員簽訂《項目保密協議》，且通過分塊設計、內部隔離、網絡系統和文件加密等措施防止內部泄密。公司成立以來，沒有出現過重大的技術泄密事件。但隨著公司業務規模的擴大和管理難度的增加，如果保密措施執行不力，則公司的核心技術和技術資料存在泄密的風險。 應對措施：公司通過制定嚴格的保密措施，盡最大努力避免核心技術和技術資料的泄密風險。公司分別設置了計算機信息系統保密管理措施、文件資料保密措施、會議保密措施、涉密載體管理措施、試驗車輛保密措施、接待、對外交流保密等措施，有效地降低了核心技術和技術資料的泄密風險。 5、技術開發風險 在汽車研發和核心零部件研發制造領域，公司掌握了多項核心技術，擁有一支結構合理、技術全面、研發能力過硬的技術團隊。公司開展的自研項目，均屬行業前沿，多個在研產品或研發內容是行業首創，市場可參考性較低，存在研發成果不及預期的風險。部分方向具有極大應用前景，但市場競爭較激烈，公司技術與產品若被競爭對手超越，將造成公司研發成果商業化推廣不及預期等風險。 應對措施：未來公司將密切關注行業前沿技術及行業需求變化，不斷完善技術開發和創新體系，保持技術優勢和壁壘。同時，不斷加強與上下游企業的深度合作，整合多方資源讓技術開發面向市場，并及時根據市場變化和客戶需求優化產品和解決方案。 6、股權分散的風險 截至報告期末，本公司總股本為497,434,856股。宣奇武先生直接持有公司5,549,521股股份，劉劍女士直接持有公司2,100,000股股份，阿爾特投資（宣奇武先生和劉劍女士控制的公司）直接持有公司67,579,530股股份，宣奇武先生及其配偶劉劍女士直接或間接控制公司共計15.12%的股權。如果后續公司實際控制人持有公司股份的比例下降，或其他股東持股比例不斷提升，可能導致實際控制人對公司的控制力減弱，影響公司的治理結構，進而給公司業務或經營管理等帶來一定影響。 應對措施：公司將根據證監會和深圳證券交易所相關法律、法規和規則的要求，通過多種方式持續完善公司內部治理結構并優化股權結構，及時關注公司股東持股變動情況，探索科學高效的決策機制，并建立有效的風險管理機制。

四、主營業務分析

概述

（一）上半年經營情況概述

報告期內，公司業務逐步好轉，為實現長遠發展，在穩步推動在手項目順利執行的同時，面對技術出海等市場新需求和AI智能化等帶來的行業變革新機遇，重點開展了系列戰略性創新嘗試。公司上半年實現營業收入496,507,600.70元，同比下降2.73%，環比提升13.70%，其中整車設計收入455,419,695.72元，同比下降5.32%，環比提升36.89%,來自新能源汽車整車設計收入382,483,912.35元，環比提升47.21%，占整車設計收入的比重為83.98%；核心零部件業務收入39,521,441.18元，同比增長45.11%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為66,107,891.79元，同比下降15.89%，環比提升1,634.97%。

1、在手研發訂單執行穩中向好，零部件制造訂單有望V型反轉

上半年，公司管理層積極落實發展戰略和經營計劃。針對研發業務，公司緊跟客戶研發規劃和市場需求轉變，重點推動在手研發訂單的研發實施、交付驗收事項。報告期內，公司研發訂單的簽署、實施及交付均呈現穩步向好的局面。零部件制造業務，受部分客戶車型銷量波動影響，銷量出現同頻波動，收入規模較預期存在一定差異。為促進零部件業務增長，控股子公司四川阿爾特新能源和柳州菱特通過增加市場營銷人員、參加上海國際車展等舉措，不斷加大營銷力度和市場曝光度。

公司持續推動核心零部件研發，整體呈現從傳統產品向新能源、從純硬件向軟硬件一體、從單品向系統集成轉變的趨勢。DHT、減速器、電磁離合器模塊、多合一等新能源汽車動力總成相關核心零部件方面，報告期內公司已與國內外20余家潛在客戶進行了深度洽談，其中近10家企業有合作意向或定點意向，形成了較多儲備型客戶，為后續形成實質性訂單及零部件穩步放量打下了良好的基礎。V6一代機、二代機等高性能V6發動機平臺相關新能源動力總成業務拓展上，報告期內V6一代機已完成首臺特種車型測評車輛的試裝調試工作，將重點跟進量產訂單的簽署工作。2022年點火成功的V6二代機，可滿足7大應用場景下（硬派越野、皮卡、商用車、中巴/輕客、高性能轎車、通用動力、改裝出口）的4條技術路線（傳統動力、混動動力、增程純電、清潔燃料）動力需求，已與國內外近百家潛在整車客戶和非道路交通客戶進行了意向性溝通，較多潛在客戶有搭載或合同簽署意愿。另外，為充分挖掘公司產品價值，滿足客戶多樣化需求，公司亦在探索對動力總成單品進行集成化。隨著現有量產客戶銷量的提升及潛在客戶合作的實質性推進，公司零部件制造業務有望較快實現V型反轉。

2、積極把握技術出海新機遇

公司已將“技術+供應鏈”出海作為公司未來發展重要戰略，并全力推動該戰略的落地實施。報告期內，公司“技術+供應鏈”出海業務取得了階段性進展：2月份，公司與某國內領先整車制造上市公司簽署合作意向書，雙方擬就某新能源車型海外市場的適應性開發、生產制造及銷售事宜展開合作；4月份，公司與馬來西亞上市公司SUNSURIA BERHAD簽署《諒解備忘錄》，雙方擬在馬來西亞進行投資，在電動汽車及其相關產品領域開展研發創新，打造馬來西亞自主品牌的電動汽車。以此為契機，雙方將共同成立汽車設計與創新中心，形成集汽車設計、制造、營銷，前沿技術研究，人才培育等于一體的研發中心和運營基地，致力于拓展馬來西亞、東南亞其他國家及更多海外市場。

面對國際汽車市場研發需求機遇，公司管理層及市場營銷團隊大力開展出海業務開拓，并通過使領館、國際商會、行業協會、大型跨國經營集團、專業咨詢機構、國際客戶、公司駐海外分支機構等直接或間接接洽的方式積極推廣阿爾特品牌及一攬子解決方案，現已與歐洲、中亞、東南亞、非洲、中東等超20個國家或地區的潛在客戶就合作可行性進行了溝通，并正與部分潛在合作方就合作范圍、合作模式等方面進行深度磋商。基于公司具備的“研發→制造→銷售”汽車研發全域模塊服務能力和上下游優質產業鏈資源，公司“技術+供應鏈”出海戰略，在國際項目中根據客戶需求，有望通過整車全流程研發、爆款車型在目標市場適應性開發、核心零部件研發及制造供應、整車及零部件生產線組建、優質供應鏈資源引進及技術+服務等一種或多種形式組合的模式落地。

3、率先應用AI賦能汽車研發，創新性嘗試應用AI普及化

AI大模型的誕生，為汽車研發的多個環節提供了新的工作思路和目標實現方式。公司率先在造型創意、仿真分析、試驗結果預測、熱管理智能標定、用戶體驗研究等環節應用了AI技術，且取得了較好的應用成果。在效率、質量、創新性等需求不斷提升的趨勢下，AI相關軟件及AI大模型未來有望從汽車研發的前沿工具演變為基礎性工具。為積極把握AI變革機遇，公司在報告期內專門設立了人工智能與數字實驗室。

公司深耕汽車領域20多年，在造型設計、工程設計、性能仿真、試制試驗等一體化方面具有顯著優勢，并已基于多種標準，建立了從零部件到整車完善的模型數據庫和仿真試驗測試結果數據庫,包括NVH、碰撞安全、強度耐久、空氣動力學、熱管理標定等。在訓練和優化AI模型，提高模型的預測準確性和決策效率等方面，具有較多優勢。人工智能與數字實驗室未來將作為公司專門從事汽車研發領域人工智能研發與應用的創新性組織，將牽頭開展AI軟硬件架構開發、AI平臺研發和AI模型算法開發，探索實現產品研發路徑上AI to X的垂直類研發應用。另外，為構建數字化研發的生態和智算中心，向同行業和上下游企業深度賦能，在創新性開展內部研發外，公司還在探索與國內外領先的半導體、人工智能技術企業積極合作，共同研討AI大模型技術在汽車研發設計領域的運用可行性。

4、多個研發項目或業務實現創新性突破

（1）造型團隊AI應用成效顯著，并向產品定義與策劃模塊延伸

造型設計是汽車研發重要環節，經過多年的高質量發展，公司造型設計能力已處于國內領先、國際前沿水平。隨著AI的快速發展，公司已率先將AI輔助造型設計工作流引入成熟的設計生產管線中，且取得較大進展。報告期內，在AI輔助設計創意效果圖方面，借助AI交流工具，公司利用開源的AI圖像生成應用程序并輔助以造型院內部訓練的輕量化低階Lora模型，極大的開拓了開源大模型在汽車領域的應用廣度和深度，提升造型設計過程中的信息篩選、意向圖搜尋、靈感捕獲、效果圖呈現、氛圍和情緒渲染等工作的效率與準確度，只需改變引導線稿或者調整描述詞和參數設置就能以數倍于傳統工作流的速度得到效果圖底圖和靈感素材。利用AI輔助造型設計平臺的研究和訓練成果，造型研究院已在內外部多個項目中初步實現了二維效果圖AI輔助的大規模應用，并在諸多項目造型設計競標階段和可視化評審等多方面發揮了重要的作用。接下來造型院還將繼續對AI輔助設計進行深入訓練學習和應用實踐，計劃將AI輔助設計工作流標準化并與軟件開發專業部門合作部署公司標準化的AI輔助設計平臺，并將在三維設計環節方面深挖的AI潛力，使用AI輔助三維設計將是公司造型設計業務重要的突破方向。

產品策劃與定義的工作一般在項目承接前或競標階段便開始強力介入，通過數據的采集，市場的分析，邏輯性的梳理，最后配以視覺化的精致呈現，可讓客戶更直觀深刻的感受到擬開展的研發項目。隨著汽車消費市場的升級，更有針對性的產品定位與功能變得尤為重要。今年起，公司造型團隊已將產品定義和策劃作為造型工作前期的重點發展板塊，并不斷增加專業人員的配比。上半年公司造型團隊已在現有客戶或潛在客戶的多個項目上呈現了視覺化、專業化的產品策劃與分析報告，有效推動了項目的順利開展或中標機率。

（2）工程團隊已開展800V動力總成的開發工作

公司研發的面向下一代的集成式純電動“四合一”動力系統平臺，采用了全新的電子電氣架構和多項關鍵技術，集成了驅動電機及其控制器、減速器和整車控制器，該產品從整車層面的需求出發，可實現“機”、“電”、“熱”、“控”四個維度的高度一體化系統集成，具有平臺化、模塊化、高度集成化、驅動電機高速化、扁線/油冷電機、SiC功率器件等多項技術亮點。公司研發的四合一動力總成可兼容IGBT和SiC高壓大功率MOSFET器件，特別是SiC功率模塊和先進控制算法的應用，相比IGBT總成平均效率（CLTC循環）提升4%-5%、續駛里程提升5%-7%，且NVH性能優異。

公司在2022年已完成了首款400V平臺200kW總成樣機開發、試制及試驗驗證工作，且樣機已在2023年4月份上海國際車展亮相展出，得到多家主機廠關注。截至2023年中，已完成B樣機優化及樣件制作，相比A樣，設計更完善、性能更優異，預計2023年底完成DV試驗驗證。按照平臺規劃及產品路線，現已開展800V動力總成的開發工作，基于平臺化的開發理念，可快速迭代出適配800V車型的產品，預計2023年底完成800V動力總成的設計工作。

（3）工程團隊已完成RUBIK平臺專利族群申請，多適配車型上裝驗證密集開展

平臺開發是公司成熟的行業領先業務，具備從行業趨勢分析、產品需求分析、平臺概念提案、競爭策略分析、核心USP提煉、車型拓展提案、平臺柔性化模塊化提案、EE架構設計、結構設計、仿真分析、試制試驗的全流程能力。

公司在2022年末推出了“全新一代”高速智能數字化汽車平臺RUBIK，該平臺融合了集成化、模塊化、柔性化、輕量化理念，應用了上下車體分離、一體式鑄造、線控底盤、CTC、超高壓、集成式熱管理、扁線/油冷電機、SiC逆變器、中央計算平臺等17類先進技術，能夠提高車型研發、制造效率，縮短車型開發、驗證周期，并降低開發投入和零部件成本。在車型拓展、柔性化設計、技術兼容性、輕量化、空間利用率等方面具備技術先進性。RUBIK平臺以功能重組為核心研發理念，通過跨領域融合，深度結構集成打造實現平臺功能的5個功能模塊，最大程度實現零部件數量減少和功能融合，通過5個功能模塊的組合可覆蓋多級別、高低姿態的車型，使研發迭代變得更簡單。該款平臺軸距可以達到2750-3200mm，整車長可實現4680-5330mm的帶寬，電池電量可實現68-123度電，續航里程可實現最高800km，可覆蓋A+級-C級，轎車、SUV、MPV、皮卡車型，又可實現未來智能出行艙、商務辦公倉。

截至報告期末，公司已完成了RUBIK平臺專利族群的申請，并完成了該平臺上首款SUV車型的上裝與平臺的搭載設計及仿真工作。該平臺已多次在車展中參展，引起了廣泛的關注。2023年下半年計劃完成平臺上典型車型（SEDAN和MPV）的上裝與平臺的搭載設計及仿真，完成平臺設計指標的全面驗證。

（4）智駕平臺研發加速推動，年內有望正式發布ADCU產品

基于多年整車全流程研發經驗積累，公司對智能駕駛系統在整車開發過程中不同階段的業務流程以及對關聯系統的技術要求有深刻的理解，對設計開發出滿足客戶功能、成本、周期的智能駕駛系統產品有較多先天優勢。現已構建了智能駕駛系統的全生命周期開發服務，包括產品集成全生命周期導入、應用層軟件開發（L2+）、新產品整體解決方案、成品測試驗證等服務。

截至報告期末，公司基于通用化架構的應用層算法平臺已完成重構，該平臺軟件支持ACC、AEB、LKA、NOA、APA等L2+功能，可根據項目功能及接口需求靈活裁剪、適配，縮短開發周期。目前，平臺軟件各功能通過車輛動力學軟件、場景仿真軟件已經完成大量聯合仿真，同步阿爾特主導的ADCU1.0（L2+行泊一體輕量化域控制器硬件平臺）功能驗證項目已完成控制器基礎軟件測試、車輛環境接口調試、工具鏈集成等工作，正在進行與算法平臺的適配工作，預計年底完成L2全功能移植及實車驗證，并正式發布ADCU1.0產品。該產品基于主流SOC芯片平臺打造，采用分時復用系統，滿足功能安全要求，專為L2+功能打造的高性價比系統方案。同時，公司下一代高階域控制器平臺ADCU2.0項目，正在進行前期的調研、策劃等籌備工作。

（5）服務平臺SOA架構在開展平臺驗證及優化工作，SOA開發者平臺迭代至3.0版

截至報告期末，公司已完成SOA基礎研發平臺軟件架構設計；自主開發了服務系統軟件、設備層軟件、應用層軟件、數據引擎軟件、場景引擎軟件等；同時，在開發過程中，自研了一系列支持自動化、批量化開發的工具鏈軟件。目前已完成各層級軟件集成，預計今年年底完成平臺驗證及優化工作。

公司是我國首家發布汽車行業SOA開發者平臺的獨立汽車研發企業。開發者平臺旨在打造共享、共創、共贏的多參與方平臺，解決SOA技術為汽車軟件帶來的開發難題和測試難題，具備高效率連通上下游環節開發的特點，能使汽車軟件產品具備快速自我完善的能力，可滿足汽車用戶千人千面的個性化需求。該開發者平臺以核心技術為依托，可衍生出滿足客戶需求的不同產品及服務，適應不同應用場景。如基于智能網聯汽車的開發者協作平臺，可衍生出汽車服務軟件開發工具、汽車服務軟件測試系統、圖形化開發者終端等不同的產品及服務，支持設計開發、測試驗證等不同場景的應用需求。公司SOA開發者平臺3.0版已于7月份上線，新版本在汽車數字化研發關鍵領域的需求工具、架構設計工具、軟件框架工具、測試工具、場景管理工具等產品線模塊上均實現了重要更新，可滿足不同開發角色及不同研發階段的需求。

（6）智控平臺四系列控制器有節奏研發，動力域控制器研發按預期開展

隨著智能汽車的加速推進，跨域融合的控制器產品預計將成為未來汽車行業的重點應用方向。公司基于對整車研發的深度理解和成熟的車輛控制技術，采用平臺化的開發理念，依次研發動力域控制器、智控平臺控制器、智控平臺PLUS控制器、區域控制器共四個系列的矩陣式產品。

2022年底，動力域控制器已經實現VCU控制電路、電機控制電路、P檔鎖控制電路的融合設計與驗證，研發工作已完成包括架構設計、原理圖設計等功能安全設計，完成了基于主控芯片的底層軟件功能開發工作，還完成了A樣DV摸底試驗，并成功搭載到動力總成系統中進行A樣臺架試驗。至2023年6月底已完成了動力域控制器的B樣臺架試驗，并且進行了B樣的DV試驗，試驗結果滿足設計預期。預計在2023年年底，完成智控平臺及智控平臺PLUS的方案設計及樣件的制作工作。

另外，報告期內，公司順利獲得由國際獨立第三方檢測、檢驗和認證機構德國TV NORD頒發的ISO26262功能安全管理體系ASIL D等級認證證書，標志著公司建立起了符合汽車功能安全最高等級“ASIL D”級別的汽車產品開發流程體系，為公司汽車電子等功能安全相關產品的開發和認證提供了良好的基礎。

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