TCL中環（002129）2022年年度董事會經營評述內容如下：
【資料圖】
一、報告期內公司所處行業情況
全球經濟持續發展，能源消費總需求不斷提升，可再生能源貢獻量穩步增長。化石能源危機、全球氣候治理、能源緊缺及安全需求迫切等背景下，能源年度轉型投資額快速攀升，帶動光伏、風電等“可制造”的清潔、低碳新能源蓬勃發展，滿足日益增長的能源消費需求，并逐步替代部分傳統能源；能源供給側結構轉型加速，預計到 2050年全球可再生能源消費比重持續提高，光伏、風電等新能源裝機規模大幅增長，光伏能源屬性逐步增強。在全球能源短缺以及雙碳目標的背景下，能源結構正在加速向可再生能源轉型，目前全球已有 130多個國家和地區提出了“零碳”或“碳中和”的氣候目標，實現綠色可持續發展已經成為全世界的廣泛共識。在政策推動及全球能源轉型趨勢下，光伏可再生、清潔、低碳、經濟性等優勢顯著，疊加儲能發展，終端需求長期向好，預計 21-27年光伏裝機CAGR25%，23-27年新增3TW裝機規模。其中，中國新增光伏裝機容量連續10年位居全球首位。海外當前能源短缺、PPA電價及電力現貨價格大幅攀升等刺激光伏裝機持續增長，光伏制造本土化與貿易逆全球化趨勢加劇，高增長下全球光伏行業也在面對區域化發展的挑戰。2021年起，包括美國、印度和歐洲在內的國家及區域均提出了光伏本土制造倡議。歐、美、印仍為海外重點區域市場，日、韓、巴西、澳大利亞、南非等市場穩中有升，更多國家正在逐步重視發展光伏新能源。高成長、高預期性光伏產業吸引大量資本涌入，新老玩家持續投資，各環節產能快速擴張，產業格局周期性波動，新舊產能迭代加速，光伏行業將繼續圍繞新舊產能轉換、落后產能淘汰展開，公司將繼續堅持“技術創新、差異化、長跑式”競爭的商業理念，繼續向“More Efficiency（更高的轉換效率）、More Efficiency（更高的生產制造效率）、More Smart（工業4.0客制化產線、柔性制造）”轉型。二、報告期內公司從事的主要業務1、主要產品及應用領域：公司主要產品包括新能源光伏硅片、光伏電池及組件、其他硅材料及高效光伏電站項目開發及運營。產品的應用領域，包括集成電路、消費類電子、電網傳輸、風能發電、軌道交通、新能源汽車、5G、人工智能、光伏發電、工業控制等產業。新能源光伏材料板塊，主要從事光伏硅片的研發、生產和銷售，產品主要包括新能源光伏單晶硅棒、硅片。光伏電池組件板塊，主要從事光伏電池及組件的研發、生產和銷售，產品主要包括光伏電池和高效疊瓦組件。2、公司的主要經營模式：公司主營業務圍繞硅材料展開，專注單晶硅的研發和生產，以單晶硅為起點和基礎，深耕高科技、重資產、長周期的國家戰略科技產業，朝著縱深化、延展化方向發展。縱向在新能源光伏制造和其他硅材料制造領域延伸，形成新能源光伏材料板塊、光伏電池及組件板塊和其他硅材料板塊。橫向在強關聯的其他領域擴展，圍繞“綠色低碳、可持續發展”，形成光伏發電板塊，包括地面集中式光伏電站、分布式光伏電站。立足“環境友好、員工愛戴、社會尊重、客戶信賴”，以市場經營、產業技術水平和制造方式提升為導向，通過業務發展實現全球化產業布局、全球化商業布局，進一步實現高質量發展。三、核心競爭力分析公司作為一個高新技術制造企業，始終堅持以人為本、差異化競爭的經營理念，不斷進行技術創新，提升產品的自主研發能力和核心競爭力，對行業發展方向及自身的發展路徑具有清晰的判斷和認知：（1）公司高度注重環境友好、發展過程中的穩健經營及企業的長期可持續發展。通過持續圍繞生產設備工藝改進、優化升級及新型材料研發與替代，實現在制造模式智慧化、生產過程循環回收技術應用、生產過程低排放-無排放技術方面繼續在全球同行業保持領先性創新，不斷減少對資源的占用，提升對資源的再回收利用，努力減少固、液、氣廢物排放，實現產品從生產制造到應用的環保。（2）在制造業經營理念方面，發揮團隊、技術優勢，結合制造業精益制造的先進理念，交叉滲透新技術和傳統產業，聚焦技術創新及關鍵指標優化，降本增效，提升競爭力，以在公司全面實現工業 4.0為目標，持續優化生產方式、制造模式，推進公司高質量發展。（3）在組織保障和團隊建設方面，公司堅持以客戶為中心，以任務為編組，持續組織變革，以任務為導向，優化組織陣型、提升組織能力。通過動態優化組織結構，聚焦核心業務、完善管理體系架構、改進運營管控模式；完善績效管理機制，持續加大對人力資源建設和管理的力度，大力推動內部人才培養和外部人才引進工作，人才強企；同時堅持“創業者”優良傳統，自主創新，持續 know-how 積累和管理，培養形成擁有高度組織凝聚力和崇高價值觀的自主團隊，同時兼容文化吸引融入具備高潛力的市場化人才，充分激發組織活力，推動中堅骨干團隊年輕化、專業化，培養優秀的科技創新型人才、工程技術人才、信息化管理人才和制造一線優秀的“工匠型”人才。（4）公司始終秉承“技術創新、差異化、長跑式”競爭的商業理念；在全球范圍內實施優勢互補、強強聯合、共同發展的全球化商業創新路徑。同時高度尊重全球范圍內的知識產權，并積極推動公司的自主創新形成自主知識產權體系，圍繞著技術、產品、商業活動實施集約創新、集成創新、聯合創新、協同創新等開展創新活動，成為了一個國際化布局的公司。報告期內，公司研發投入37.71億元，同比增長46.34%；截至2022年12月31日，公司累計擁有有效授權知識產權1223項，其中，發明149項，實用新型1035項，外觀1項，集成電路布圖設計21項，軟件著作權17項；受理狀態的專利747項，其中，發明專利568項，實用新型179項。此外，公司擁有9家高新技術企業、6家省部級研發中心、1家國家級技術中心、1家國家技術創新示范企業及2家省部級重點實驗室。公司在新能源光伏產業領域具有的比較優勢：深刻的行業理解、卓越的技術研發、先進的生產制造能力，以及領先的規模優勢，進一步確立了公司對光伏硅片產品的定義權、定標權和定價權。公司堅定實施“全球領先戰略”，上坡加油，創新驅動發展，持續保持全球領先，強化核心競爭力，擴大比較優勢：① 先進產能規模及差異化優勢：公司作為光伏硅片領域龍頭企業，2022年末晶體產能達140GW，硅片外銷市場市占率全球第一。隨著銀川項目繼續投產與技術能力提升，預計 2023年末公司晶體產能將達到180GW，繼續保持全球單晶規模TOP1。N 型硅片作為下一代高效產品，公司依托多年硅材料技術積淀和N型技術儲備，參與客戶產品及工藝Design in，保持了強有力的產品競爭力和協同效應，N型硅片全球外銷市占率多年保持第一。② 技術創新及工業4.0優勢：公司秉承精益制造的先進理念，通過持續技術創新及工藝進步、工業 4.0制造轉型，引領光伏硅片領域技術突破和變革，在大尺寸、薄片化、N型硅片等方面均形成了獨特的領先優勢。生產上在標準化基礎上不斷完善制造工藝定式，開發“Deep Blue”AI 學習模型，提升柔性制造能力，實現制造智慧化應用。G12技術平臺與工業 4.0生產線深度融合，提升了公司生產制造效率、工藝技術水平和滿足客戶柔性化需求的能力。同時，堅持以工業自動化、柔性制造、智能物流、工業大數據平臺等建設，加速公司制造體系工業 4.0進程，為光伏行業賦能，引領行業變革和產業升級。③ 產業布局優勢：公司產能在全國布局區域相對集中，區域位置優越，能源供給穩定、成本競爭力強；規模效應利于公司工業 4.0的制造模式、集約管理和資源調配，提高生產運營效率，實現差異化競爭。④ 產業鏈協同優勢公司秉承集約創新、集成創新、聯合創新、協同創新的理念，一方面打造友好供應鏈界面，基于“立足長跑”的商業邏輯提前進行全球化供應鏈布局，獲取更多供應鏈資源和穩定的保障；另一方面公司差異化市場布局，與客戶柔性化協同，與中國臺灣、北美地區、歐洲、韓國及東南亞等區域客戶保持長期穩定的合作，為公司帶來更多的創新驅動力和抗風險能力，提高公司經營能力和競爭優勢。此外，公司致力于提升供應鏈相關的環境、社會和治理（ESG）水平，完善供應鏈溯源管理體系。公司與供應鏈合作伙伴簽署合作伙伴行為準則，要求供應鏈合作伙伴在員工權益、健康安全、環境責任等方面保持高標準的合規和道德要求。⑤ 人才團隊優勢在新能源光伏領域，公司作為光伏產業的創變者與引領者，始終堅持創新引領產業發展，40多年的新能源光伏從業經歷，以工程師傳幫帶文化為基礎，堅持自主創新，持續know-how積累和管理，培育了一大批優秀的科技創新型人才、工程師技術人才、信息化管理人才和制造一線優秀的“工匠型”人才。工業 4.0智慧化體系將人才隊伍打造成“橄欖型”結構，充分激發組織活力，推動中堅骨干團隊年輕化、專業化。同時公司堅持“以人為本”，高度關注員工的根本利益，有效強化團隊穩定性和凝聚力。四、主營業務分析1、概述（一）概述按照五年滾動發展戰略和發展規劃，圍繞“實施光伏材料全球領先戰略，保持綜合實力全球TOP1”，2022年公司管理層在董事會領導下，堅持貫徹“上坡加油，追趕超越，全球領先”的理念，持續推動技術創新與制造方式變革，加速提升先進產能釋放，優化升級產品結構，持續降本增效，實現經營上臺階，發展高質量。報告期內公司實現業績大幅增長。報告期內，公司實現營業收入 670.10億元，同比增長63.02%；經營性現金流量凈額50.57億元，同比增長18.11%；含銀行匯票的經營性現金流量凈額 95.69億元，同比增長9.89%；凈利潤70.73億元，同比增長59.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤68.19億元，同比增長69.21%。報告期末，公司總資產 1,091.34億元，較期初增長39.95%；歸屬于上市公司股東的凈資產為376.18億元，較期初增長18.77%。影響公司報告期業績的主要因素如下：公司堅持技術創新和工業 4.0制造方式轉型，增強內生競爭力，多次穿越行業周期。2022年，在新能源光伏行業供應鏈大幅波動下，保障公司盈利能力和可持續發展競爭力。（1）先進產能加速提升，產品結構優化，G12戰略產品成本與市場優勢顯著；（2）持續推動技術創新與制造方式變革，G12技術平臺與工業 4.0生產線深度融合，提升了公司生產制造效率、工藝技術水平和滿足客戶高質量、差異化、柔性化需求的能力，較大程度保障公司盈利能力。在晶體環節，降低單位產品硅料消耗率，單爐月產能力持續提高；在晶片環節，通過細線化、薄片化工藝改善，硅片A品率大幅提升，同硅片厚度下公斤出片數顯著領先行業水平；（3）通過長期構建的良好供應鏈合作關系，較好地保障公司產銷規模。同時，發揮在推動行業技術和制造水平提升過程中形成的定義權、定標權、定價權，在供應鏈頻繁波動過程中，有效降低經營風險；（4）隨著工業4.0生產方式持續在公司各產業板塊的作業流程和作業場景的應用，報告期內，人均勞動生產率繼續大幅度提升、產品質量和一致性持續提升、原材輔料消耗進一步改善，工廠運營效率與成本持續優化；同時，伴隨大尺寸、N型產品需求提升，工業4.0柔性制造優勢持續凸顯。（二）主營業務經營情況新能源光伏產業：2022年，面對俄烏沖突、能源危機、全球通脹等突發事件帶來外部環境沖擊，以及行業內供應鏈短缺引發原材料價格上漲，光伏得益于其綠色、經濟、可制造的特性，依然實現逆勢高速增長，全球光伏新增裝機預計達到260GW，創歷史新高。其中國內新增光伏并網裝機容量87.41GW，同比增加59.3%，累計光伏并網裝機容量達到393.31GW，新增和累計裝機容量均為全球第一。海外歐洲、印度、巴西等區域需求大幅提升，全年中國大陸組件出口量達158.5GW，同比增長57.6%。光伏確定性增長趨勢，吸引大量跨界資本涌入新能源產業，產業鏈競爭博弈加劇，同時海外國家出于能源自主可控的訴求，引發光伏制造本土化與貿易逆全球化趨勢。公司堅持“上坡加油，追趕超越，全球領先”的理念，貫徹五年滾動發展戰略規劃，始終堅持技術創新和制造方式轉型，強化核心競爭優勢，加速全球化產業布局進程，推動公司高質量發展，報告期內公司業績同比大幅增長。光伏材料業務板塊：① G12優勢產能規模持續提升光伏發電經濟性驅動終端需求上升，高功率、高效率產品有效降低光伏發電LCOE，終端市場快速向大尺寸切換。公司加速優勢產能擴產，晶體環節，隨著50GW（G12）太陽能級單晶硅材料智慧工廠（寧夏中環六期項目）產能擴張，截至2022年12月底，單晶總產能提升至140GW，2023年末預計產能進一步提升至180GW；晶片環節，公司在天津和宜興年產25GW高效太陽能超薄硅單晶片智慧工廠項目（簡稱“DW三期”）和年產30GW高純太陽能超薄硅單晶材料智慧工廠項目（簡稱“DW四期”）的陸續投產，2023年新增銀川年產35GW高純太陽能超薄單晶硅片智慧工廠項目及配套項目（“DW五期”項目）已開工，進一步推動公司G12硅片先進產能加速提升，產品結構優化，發揮公司G12戰略產品的規模優勢、成本優勢及市場優勢，進一步鞏固公司在光伏硅片市場的領先地位以及市場占有率。② 持續技術創新、制造方式轉型公司依托核心技術優勢和工業 4.0制造能力，以技術創新、產品創新、制造方式轉型推動光伏行業持續降本，已經實現了硅料使用效率與成本、開爐成本、單位公斤出片數等方面的全面領先，同時晶體、晶片單GW投資成本持續降低，進一步夯實了公司的成本優勢。繼續深化自動化、標準化、信息化、數字化、智慧化的生產模式，進一步實現工業4.0及智能制造升級，提升柔性制造能力，打造自主協同、高效運轉的黑燈工廠，引領行業制造方式變革。依托工業 4.0柔性化制造及定式化生產能力，實現硅片 Totalsolution產品供應體系，與上下游客戶協同建立柔性化合作模式，具備高可追溯性，滿足客戶定制化、差異化的訴求，提升自身和客戶可持續競爭力。同時，伴隨大尺寸、N型、薄片化產品需求進一步提升，工業4.0柔性制造優勢將持續凸顯。③ 科學研判，高效運營公司長期專注于硅材料及其延伸產業六十余年，對行業發展規律有充分的理解。公司持續強化市場研判能力，建立 Smart運營體系，動態識別市場周期性波動和競合關系，高效運營，科學決策。④ 堅持差異化、全球化競爭優勢路線基于全球商業布局、工業 4.0柔性制造、技術創新能力及差異化產品競爭力，推進商業全球化和產業全球化戰略。⑤ 堅持以人為本文化踐行，實現制造方式升級下人才結構轉型堅持以人為本可持續發展理念，持續提升人效，實現制造方式升級下人才結構轉型，持續提升組織運行效率和成本競爭優勢，不斷加強產業內部整體策劃、高效協同的運營管理機制，以觀念認知的統一、業務的科學有效和標準化、組織架構和協作機制的和諧，應對公司快速、跨地域、國際化發展，以任務為導向開展組織變革，消滅無肽，不斷提升組織效率，不斷提升組織力，實現員工更有尊嚴工作和生活。光伏電池及組件板塊：公司持續秉承高度尊重知識產權、堅持差異化競爭理念，持續自主技術創新和knowhow工藝積累，專注于具有知識產權保護的、行業技術領先的技術投入和工藝創新，堅定“疊瓦+G12”雙平臺差異化技術＆產品路線，實現了“G12+疊瓦”3.0產品的全面迭代，并且充分發揮產業鏈協同優勢，推動終端BOS成本進一步降低，得到了全球客戶的認可和青睞，市場占有率穩步提升。公司不斷推動工業 4.0制造方式轉型，將工業 4.0與模塊化制造管理方式相結合，提升精益制造水平，強化差異化制造能力，持續降本增效，不斷擴大疊瓦核心差異化競爭力。江蘇地區G12高效疊瓦組件項目產能實現9GW；天津地區投建的G12高效疊瓦組件項目（一期）產能實現3GW。同時，基于對于下一代差異化電池技術拓展的思考，在江蘇地區建設完成自動化、智能化水平行業領先的年產能2GWG12電池工程示范線，并已具備可拓展條件。基于Maxeon公司擁有的IBC電池-組件、疊瓦組件的知識產權和技術創新優勢，與公司的制造文化相結合，通過協同創新、聯合創新，進一步提升了公司整體全球化的商業競爭優勢，為公司制造全球化奠定基礎。通過技術、資源共享，公司與 Maxeon實現了全球范圍內生產與渠道的相互促進和協同發展。Maxeon完善的海外產業布局和全球供應鏈體系、成熟的海外客戶服務經驗及系統化產品體系，以及較高的品牌認可度和渠道優勢，將進一步協助公司未來海外業務的加速發展。五、公司未來發展的展望（一）公司所處行業的發展趨勢及公司面臨的市場競爭格局在新能源光伏領域，行業已經邁入平價上網時代，隨著度電成本的持續降低光伏產業可持續發展趨勢明確，光伏規模潛力巨大，有望成為未來能源結構的主要形式；2023年全球光伏市場持續向好，上游硅料供應緊張局面逐漸趨緩，硅片呈現結構性供應緊張，210大尺寸硅片供不應求。公司加速210先進產能擴充，滿足客戶需求，達成公司戰略目標。新資本持續進入，行業集中度分散，市場競爭加劇。公司將繼續向“MoreEfficiency（更高的轉換效率）、MoreEfficiency（更高的生產制造效率）、MoreSmart（工業4.0客制化產線、柔性制造）”變革。（二）公司發展戰略公司堅持全球化、專業化的發展目標，兼容文化、持續創新，未來三到五年，繼續在全球范圍實施新能源光伏材料全球領先戰略，推進公司高質量發展。同時，作為全球清潔能源與可持續發展的先行者和領導者，公司將繼續深化“綠色低碳、可持續發展”的主旨，以追求經濟、環境、社會三者共同發展為目標，踐行ESG綠色發展理念，完善社會責任管理體系，實現企業價值和社會價值的共生。（三）2023年度經營計劃公司將持續發力產能、產品應用及降本等方面，繼續鞏固全球光伏行業領先地位。在光伏單晶硅片方面，公司2023年持續技術創新、工藝進步，進一步提高制造壁壘，提升G12市占率，工業4.0加速推進為柔性制造夯實基礎，持續鞏固核心競爭力。隨著寧夏六期項目產能釋放，2023年末單晶規劃總產能將超過180GW，保障戰略產品的規模優勢，保持領先的市占率；繼續與產業鏈上下游深度聯動，保證原材料供應的穩定性，加速推進G12、G12+產品的量產規模化應用，擴充G12生態圈；堅持產品創新、技術創新和工業4.0相結合，深化N型硅片產品的技術和成本優勢，繼續推進大尺寸、薄片化、細線化等技術變革和產業升級，助力光伏產業鏈可持續降本。在光伏電池、組件方面，利用公司光伏材料與電池組件專利技術協同創新優勢，發揮差異化產品、差異化技術、差異化制造的路徑優勢，全面開啟全球化布局。公司將繼續秉持差異化競爭策略，打造具有競爭力的產業生態。圍繞疊瓦組件產品的性能提升、成本下降，在“G12+高效疊瓦”技術平臺上加大投入、加速技術創新，持續開展疊瓦組件4.0產線的研發升級，推進大尺寸高功率組件市場擴張，推動整個光伏鏈條的技術能力與商業價值提升，并發揮公司在制造業理念方面的優勢，共同打造一個跨地域、跨國別、跨文化的全球化企業。（四）公司面臨的風險和應對措施1、行業變動的風險光伏發電是當前最具發展潛力的可再生能源之一，世界各國面對“雙碳”目標、能源短缺等問題對光伏發展給予高度關注，同時謀求產業鏈自主可控，積極推動光伏制造本土化并推出一系列貿易保護政策，貿易摩擦不斷發生，對我國光伏產業發展造成沖擊。公司依托工業4.0制造方式，具備高可追溯性能力，滿足客戶定制化、差異化產品需求，同時積極推進全球化產業布局，預防合規風險及地緣沖突下資產安全。2、市場競爭的風險高成長、高預期性光伏產業吸引大量資本涌入，新老玩家持續投資，各環節產能快速擴張，產品趨于同質化，市場競爭愈發激烈，產業格局面臨重塑。多晶硅料、單晶硅片、電池、組件階段性投資和達產周期形成的供需不平衡，造成部分產品周期性供應短缺或過剩，對市場環境及經營帶來不確定性。基于供應鏈安全、擴大出海口、應對貿易壁壘等目的，產業鏈各環節通過上下游延伸的方式，彌補自身短板，向“一體化”形態發展。公司始終認為新能源光伏制造行業的未來發展仍將遵循經濟學的基本規律，對行業發展方向和自身發展路徑具有清晰的判斷和認知，始終堅持差異化的經營理念，不斷進行技術創新、產品創新、制造方式、商業模式創新，提升產品的自主研發能力和核心競爭力，上坡加油，追趕超越，穿越行業發展周期，持續提升市場競爭力。3、匯率變動的風險保持與經營外匯業務金融機構的緊密合作，加強對匯市的研究，及時、準確地把握匯率變化趨勢，通過全球化采購、全球化營銷、境外投資、外匯資金集中管理等方式來對沖和規避匯率風險；運用適當的金融工具規避匯率風險，合理進行風險管理。關鍵詞：
