日辰股份（603755）2021年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
2021年，持續兩年的新冠疫情繼續影響全球經濟，國內呈現出階段性、局部性的多點爆發，尤其是在第三、第四季度，疫情擴散到部分中心大城市，對以餐飲行業為代表的服務性行業帶來較大沖擊，作為公司主要銷售渠道之一的餐飲業務，全年呈現出前高后低的走勢，受疫情發展的影響較為明顯；另一方面，疫情以及國際形勢的變化導致全球大宗商品價格快速上漲，傳導至國內導致原材料的全面上漲，這直接影響了公司全年業績的表現。從全年經營結果來看，2021年公司實現銷售收入33,850.46萬元，同比增長28.57%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤8,128.79萬元，同比增長0.05%。保持了較為穩定的發展態勢。按主要業務渠道來看，餐飲企業客戶實現收入14,649.90萬元，同比增長32.67%，收入占比為43.28%，主要增長來源于上半年，下半年受疫情影響增長放緩；食品加工企業客戶實現收入14,370.13萬元，同比增長22.10%，收入占比為42.45%，增長較為平穩；品牌定制業務實現收入3,828.60萬元,同比增長47.87%，收入占比為11.31%。從產品來看，公司醬汁類調味料、粉體類調味料、食品添加劑三類產品實現了均衡增長。報告期內，公司綜合毛利率為43.42%，較上年下降3.45個百分點,主要系原料價格上漲等原因所致；同時，由于薪酬體系改革、銷售隊伍的擴大、公司信息化建設的投入等，使得職工薪酬增長較多，同時上線SAP軟件等使得實施顧問費用、軟件使用費增長較高，導致公司管理費用和銷售費用同比有較大的幅度的增加，致使2021年公司凈利潤于去年同期基本持平，落后于收入的增長速度。2021年，公司基于戰略規劃及業務發展的需要，先后設立日辰食品（嘉興）有限公司、四川日辰九派川菜產業股權投資基金合伙企業（有限合伙）、日辰食品（天津）有限公司。日辰食品（嘉興）有限公司為公司全資子公司，旨在充分利用當地區位優勢布局制造中心，加快主營業務發展，擴大公司產業規模，符合公司的長遠發展規劃及全體股東的利益，對公司未來的發展具有長遠戰略意義。四川日辰九派川菜產業股權投資基金合伙企業（有限合伙）的設立，有利于公司借助外部專業團隊對細分行業進行梳理和研究、并對行業內項目進行篩選，一方面保證了投資項目的優質性，有限公司為公司與呷哺呷哺共同成立的合營企業，該企業一方面可以提升公司與呷哺呷哺長期戰略合作關系，穩固現有業務的同時不斷擴大合作深度；另一方面還可以為公司產品品類擴充打下堅實基礎，符合公司未來戰略規劃的要求。二、報告期內公司所處行業情況1、所屬行業情況根據國民經濟行業分類（GB/T4754-2011），公司屬于調味品、發酵制品制造行業（行業代碼為C146）。根據中國證監會頒布的《上市公司行業分類指引》，公司屬于食品制造業（行業代碼為C14）。復合調味料是以基礎調味料為原料，經過進一步加工，成為具有特殊風味的調味料。我國飲食講究酸、甜、苦、辣、咸“五味調和”，烹調以味道復雜為特征，正是調味品之間按照不同比例的復合與調劑才可達到美味的境界。由于烹飪技能為長期經驗積累，烹飪中多種單一味調味品材料準備及操作繁瑣，初學者存在調和的難度，而且難以保證穩定口感，因此，復合調味品應運而生。我國實現復合調味料的工業化生產在上世紀70年代，傳統的十三香、五香粉等復合香辛料，以及豆醬、蠶豆醬為原料配制的各種復合醬實現了工業化生產。2007年，我國頒布國家標準《調味品分類（GB/T20903—2007）》，將復合調味品定義為用兩種或兩種以上的調味品配制，經過特殊加工而成的調味料。2、行業發展狀況回顧2021年，受新冠疫情反復、原材料價格上漲等各種因素影響，復合調味品行業整體呈現曲折中前行的態勢。行業主管部門出臺相關規定，對醬油、食醋加強監管，行業規范化進一步增強；同時，調味品行業整體也面臨原材料成本上漲等問題，行業內各生產企業紛紛提價應對?？傮w看來，調味品行業正在向著規范升級的方向持續健康發展。（1）行業收入和利潤增速放緩受消費低迷、原材料成本上漲等因素影響，2021年調味品行業收入和利潤增速放緩。隨著消費行為與消費模式的變化，調味品行業的渠道體系也正在快速的迭代更新，但調味品的三大消費終端不變，仍然是餐飲端、家庭零售端及食品加工端。（2）復合調味品成發展主線復合調味品具有使用便捷、口味穩定等特點。近年來，隨著國內的消費升級趨勢，復合調味品發展速度快于整體市場，以醬油為代表的基礎調料企業，都將目光瞄準了復合調味料市場，紛紛推出了相關產品。作為消費升級大趨勢的產物，復合調味料正快速滲透到人們的日常生活中，并釋放出強大的消費潛力。（3）成本上漲壓力明顯2021年下半年，受疫情、國際形勢等多重因素影響，糧食等大宗商品價格漲勢明顯，調味品行業在各主要原材物料、運輸、能源等方面形成成本上漲壓力，迫使行業內部分企業上調產品出廠價格。終端產品價格的上漲，短期緩解了部分企業的經營壓力，但行業面臨成本端壓力的形勢仍在持續發酵。（4）疫情影響成為常態2021年，受國內疫情持續多地零星散發，個別地區突發聚集性疫情的情況影響，調味品產業在一定程度上受到沖擊。同時作為制造業產業，調味品企業同樣面臨疫情期間員工復工難、物流效率降低等問題。但作為消費者飲食消費的必需品，調味品產業具有較強的抗風險能力。三、報告期內公司從事的業務情況公司自成立以來始終致力于復合調味料的定制、研發、生產與銷售，主要面向食品加工企業和餐飲企業，為其提供復合調味料解決方案。公司主要產品包括醬汁類調味料、粉體類調味料以及少量食品添加劑三大類，千余個品種。除食品加工和餐飲類客戶之外，公司還擁有“味之物語”自有品牌，在商超、電商等終端消費市場進行布局。公司是國內主要的為食品加工企業和餐飲企業提供復合調味料解決方案的供應商之一。公司成立以來一直致力于復合調味品的研發、生產和銷售，客戶群體主要為食品加工企業及連鎖餐飲企業。食品加工渠道，主要為肉類、海鮮、蔬菜等預制食品加工企業提供醬汁、裹粉、裹漿等復合調味料?？蛻舭ㄒ允マr發展（002299）為代表的南方出口型肉制品加工企業和以龍大肉食、正大食品、諸城外貿集團、青島九聯、春雪食品（605567）等客戶為代表的北方食品加工企業。連鎖餐飲渠道，主要為國內連鎖餐飲企業提供復合調味料定制服務。伴隨著國內連鎖餐飲企業的快速發展，中央廚房集中采購和配送模式的廣泛采用，該項業務迅速成長。公司擁有呷哺呷哺、味千拉面、魚酷等一批國內優質連鎖餐飲企業戰略客戶，新客戶不斷涌現，在下游餐飲行業的品牌知名度和市場占有率不斷提升。得益于近年來品牌零售企業對復合調味料需求的快速增長，公司不斷開發品牌定制客戶，同時自有品牌“味之物語”正式開拓以長三角為中心的華東市場。四、報告期內核心競爭力分析1、食品加工渠道優勢明顯，拓展多元化市場公司成立于2001年，是國內較早開始專業生產調理食品加工使用的復合調味料的企業之一。多年來這種先發優勢不斷鞏固和加強，公司在日本終端客戶及國內客戶中贏得了優良口碑，培養了一批穩定的核心客戶群，幾乎囊括了國內最重要的對日出口禽肉調理食品的食品企業，一直保持著較高的市場地位。同時，公司敏銳的抓住國內餐飲企業向連鎖化、標準化轉型的機遇，利用多年來服務日本市場練就的產品質量優勢和新產品研發優勢，大力發展針對國內餐飲連鎖企業的復合調味料定制化業務，還創建自有品牌“味之物語”，逐步將公司未來戰略發展重點轉向國內。2、領先的產品研發能力公司為國家級高新技術企業，青島市市級企業技術中心。公司具有專門的研發團隊，保持對日韓終端市場、國內餐飲市場和終端消費者的追蹤和分析，有著敏銳的市場反應能力，通過信息收集、數據分析、樣品檢驗等工作，對調味品的口味、生產工藝等進行設計與研發，協助食品加工企業和餐飲企業持續推出新產品和升級產品。同時，研發部重視產品應用的開發，向客戶提供產品工藝、設備條件設定等相關參數，解決客戶與終端消費者的實際操作問題。3、嚴苛的食品安全要求標準公司成立之初即面向日本終端市場，一直嚴格執行《日本食品安全基本法》，對食品安全高度重視，并為此投入高規格的檢驗、檢測設備，成立由公司管理層直接負責的食品安全小組，建立了研發、采購、生產、銷售各個環節的全面質量控制系統，公司在行業內率先建立食品安全檢測中心。公司全面通過ISO22000、ISO9000、清潔企業生產、安全生產標準化企業等權威認證，檢測中心通過國家實驗室CNAS認證，產品通過國際標準BRC認證。穩定的產品品質和良好的口碑成為公司近年來開拓國內餐飲及終端市場的堅實基礎。4、經驗豐富的管理團隊公司管理層對行業擁有深刻的理解，并具備豐富的專業知識和管理實踐經驗。公司技術中心實驗室持續吸納優秀人才，并成功建立了經驗豐富的研發、生產、質量控制及營銷團隊。五、報告期內主要經營情況2021年度，公司營業收入33,850.46萬元，同比增長28.57%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤8,128.79萬元，較上年度基本持平。六、公司關于公司未來發展的討論與分析(一)行業格局和趨勢由于我國地域廣闊，各地民眾口味與烹飪方法千差萬別，菜系類別豐富，我國復合調味料行業品類繁多，如動物性、植物性的調味粉，川渝口味的火鍋料等，部分企業多由傳統調味品企業發展而來，總體上大多數企業呈現“小而散”的格局，且區域性品牌較多，行業集中度極低。行業暫未形成龍頭企業，成長空間大，市場滲透率和競爭程度不高。從公司的目標市場來看，主要面向的是①調理食品（主要是雞肉）的出口和內銷市場，②國內餐飲尤其是連鎖餐飲市場，以及③國內復合調味料終端消費市場，分析各個分市場的供求狀況和變動趨勢可以反映出公司所處行業的情況。1、調理食品市場的發展直接帶動上游復合調味料行業的發展調理食品，又稱“速凍調理食品”、“速凍食品”，是“預制菜”重要品類之一。指以農產品、畜禽和水產品等為主要原料，經前處理及配制加工后，采用速凍工藝，并在凍結狀態下儲存、運輸和銷售的包裝食品。調理食品既能最大限度地保持食品本身的色澤風味及營養成分，又能有效地抑制微生物的活動，保證食用安全且烹調方便，節約了人們的備餐時間，是最主要的速凍食品消費種類。調理食品國外市場（主要是日本）發展成熟，國內增長潛力巨大。由于調理食品為工業流水線生產，供貨渠道統一，原料與生產標準化，也帶來了調理食品的加工輔料的工業化興起，主要的加工輔料包括油炸品所用的裹粉裹漿類，碳烤品所用的腌制料、腌制粉和醬汁類等，均屬于復合調味料的范疇。2、餐飲連鎖行業的轉型升級成為復合調味料增長的重要推力餐飲經營模式連鎖化已經是未來的發展趨勢，尤其以“中央廚房+門店”的標準化連鎖經營模式最為普遍。對于餐飲連鎖企業來說，充分發揮其規模效應以降低成本、提高效率是其核心競爭力的重要組成部分，而中央廚房的配置，可以通過集中采購、收貨、驗貨、貯藏、加工和配送實現集約化、專業化的生產，能有效降低餐飲門店的廚房成本的同時提高店平效和人效，是餐飲連鎖企業實現高水平規模效應的必要配置。而標準化生產水平的高低更是直接影響上菜速度、產品品質的穩定等各方面的用餐體驗，是提高餐飲門店服務質量、加強食品安全管控、打造好口碑、維護新老客戶、增加門店平效和人效的核心要素。目前，我國已有超過70%的連鎖餐飲企業自建了中央廚房，且各連鎖餐飲企業都在不同程度上實行了標準化的生產。“中央廚房+門店”模式為復合調味料企業，特別具備研發能力、可以提供定制化調味料服務的企業創造了新的商業機會。復合調味料企業可以根據餐飲企業的要求，為其定制適用于某款菜品烹飪的調味料，不僅大大簡化了廚師工作，更讓餐飲企業的特色化、標準化和規模化成為可能；甚至還可以全面為餐飲企業提供菜品研究策劃、成本控制、烹飪流程優化、品質控制等精細化服務，幫助餐飲企業研究分析消費者偏好，不斷推出新的菜式，指導廚師使用標準化調味品，從調味產品的供應商變為餐飲解決方案的提供者。3、消費升級促進居民對復合調味料的消費習慣不斷增強由于居民健康消費意識的提升、中高層收入人群的快速增長帶來的調味品消費升級，包括主流消費人群生活節奏加快，網上購物消費習慣的深入養成，終端消費者對復合調味料的需求持續增加。直面終端消費者的零售商超、電商平臺也已成為復合調味料企業的重要銷售渠道之一。(二)公司發展戰略公司發展愿景是成為中國復合調味品行業的引領者，隨著近年來業務持續穩定增長，公司不斷優化和改善產品結構，積極進行戰略調整和布局，不斷擴大市場規模與占有率。不斷進行新產品研發，以把握行業持續快速發展帶來的市場機遇，同時積極把握行業合作機會，增強公司技術儲備及研發能力。公司的發展戰略為在確保食品加工客戶穩定增長的同時，大力開拓國內餐飲市場，積極布局零售消費領域，未來逐步形成食品加工領域、餐飲行業與零售消費市場三駕馬車的發展態勢。在擴大市場規模和占有率的同時，不斷優化產品結構，提高產品的競爭力，穩步提升公司整體的盈利能力。(三)經營計劃為落實公司發展戰略，公司將建立符合公司未來發展目標和產業要求的經營體系，進一步規范和完善組織機構，加大技術創新力度，提高管理效能，科學合理地開展資本運作和規模擴張，持續提升綜合競爭力和創新水平。結合募集資金投資項目，公司2022年的發展規劃如下：1、營銷網絡建設公司擬通過完善國內營銷總部、區域營銷中心、營銷辦事處網絡布局，從而進一步鞏固并加強公司的營銷渠道，提升服務水平和質量，擴大銷售規模和市場份額。同時，將在國內部分重點城市新建區域營銷體驗中心——未來廚房，該措施將顯著加強公司銷售及服務能力，提高公司在復合調味品領域市場競爭力，推動公司持續、快速發展。2022年公司將重點推進上海營銷中心建設項目，加快項目推進進度，以上海營銷中心為支持，加快完成以上海地區為中心的長三角地區市場布局。2、技術研發創新技術研發與產品創新一直以來都是帶動公司業務增長的關鍵因素，2022年公司將繼續加大力度對復合調味品的研發、檢測和在新工藝方面的研究，從而保證公司產品與服務的技術先進性，強化公司綜合競爭力，鞏固公司在行業中的地位；公司將在現有研發和檢測資源的基礎上，通過投入研發設備、檢測設備以及技術人才，建設高規格、專業的技術中心；公司將以現有的研發隊伍為依托，加強與知名技術團隊、科研院所的交流合作，增強公司技術創新、研發、攻關能力。3、管理體系優化公司處于食品行業，對產品的質量有極高的要求，體現在管理體系的各個層面。公司經營戰略目標明確，業務體系和業務流程健全，各業務線和機構責權劃分明確，具有完備的內控制度和科學有效的人力資源考核體系。公司將通過制度創新、管理創新進一步提升管理水平，完善現代企業管理制度，形成體系健全的系統化決策機制、評價機制、監督機制、競爭機制、激勵機制。4、推進數字化工廠數字化程度的提高是調味品行業發展和產業升級的必然趨勢。為了更好的把握數字經濟的商業機會，在行業趨勢及國家政策的支持下，公司正式上線了SAP云ERP項目。2022年公司將繼續推進產業數字化升級，完善生產、經營、管理各方面的數字化程度，建設數字化、智能化為基礎的現代化企業。5、財務結構優化公司上市后，得益于資本市場的資金投入，公司的財務狀況得到進一步改善。公司資產規模、凈資產、每股凈資產進一步增加，資產結構、資本結構不斷優化。2022年公司將繼續發揮上市公司融資優勢，持續優化財務結構，降低財務風險，確保公司財務狀況良好，為公司的產能擴張、技術改造、產品研發、市場開拓等發展保駕護航。(四)可能面對的風險1、原材料持續上漲的風險公司產品生產涉及的原材料主要包括白砂糖、食鹽、醬油、淀粉、食用油等多種基礎調味料及食材。近年來，基礎調味品等部分原材料價格持續上漲。經過多年發展，公司采購管理體系健全，與眾多行業優秀供應商建立了良好的合作關系。報告期內公司原材料采購風險管控工作有效開展，保障了優質、穩定的原材料供給。淀粉、食用油、白砂糖等原材料涉及大宗商品原料，價格受全球經濟、政治環境及市場影響較大，大幅波動會對公司毛利率、銷售凈利率產生一定影響。2、食品質量安全風險影響食品安全的因素較多，采購、生產、儲存、運輸、銷售過程中均可能產生影響食品安全的隨機因素，一旦公司因質量控制出現疏漏或瑕疵而發生產品質量問題，不僅負有賠償責任，還會嚴重影響公司的信譽和產品銷售。公司對食品質量安全的控制風險還包括未能及時應對食品安全標準的變化。隨著世界各國對食品安全監管等級的不斷提高，有關產品市場準入、食品安全管理體系認證、食品添加劑標準、標識與標簽標準等技術法規和標準也會隨之更新。公司需要快速有效應對上述技術法規與標準的改變，及時開展相關認證，更改產品配方和食品標簽，調整生產工藝流程，并對原輔料、半成品、產成品進行重新檢測，確保所有產品均符合我國或對象國的食品安全相關規定。如果公司未能及時應對相關食品安全標準的變化，則將對生產經營產生不利影響。3、市場競爭風險公司早期主要為食品加工企業提供醬汁、裹粉、裹漿等復合調味料，作為該類企業生產肉類調理食品（主要對日本出口）所使用的輔料。至今公司該項業務的市場份額仍然占據國內領先地位，由于市場發展成熟，競爭格局已經相對穩定，公司受到的競爭沖擊相對較弱。2012年以來，公司大力發展針對國內餐飲服務企業的復合調味料定制化業務。伴隨著國內餐飲企業的快速發展，中央廚房集中采購和配送模式的廣泛采用，該項業務迅速成長。巨大的市場成長空間也正在吸引包括多家行業龍頭企業在內的其他調味料企業紛紛進入，公司未來將會面臨更加激烈的市場競爭，如不能及時有效地調整經營戰略，在市場營銷、新產品研發、成本控制等方面加大力度，將可能面臨市場占有率降低，發展空間受到擠壓的風險。4、配方改進和新產品開發風險公司成立以來致力于復合調味料的定制、研發、生產與銷售，為客戶提供復合調味料解決方案。公司成立由專業技術人員、廚師以及與國內高等院校專家顧問等組成的研發團隊，用于新產品的開發和配方改進等，并根據不同客戶的需求進行個性化產品開發，但消費者對食品、調味品的口味、營養、質量要求不斷提高，公司開發的新產品也面臨市場認可和營銷推廣等方面的挑戰。5、商超、電商等渠道營銷發展相對不足的風險為了進一步增強盈利能力，實現公司產品多樣化和市場多元化發展戰略，除食品加工企業類客戶和餐飲企業類客戶以外，公司近年來針對個人終端消費群體進行了布局，包括產品以直銷或經銷的方式進入商場超市銷售，通過天貓商城、京東商城等電商平臺直接銷售等。如果公司商超、電商等渠道營銷發展長期得不到有效改善，無法將廣大居民消費群體轉化為直接客戶群，無法形成在終端消費市場上的品牌影響力，將對公司經營戰略的實施和企業競爭力產生不利影響。6、疫情反復的風險雖然國內疫情已經得到有效防控，疫苗注射也快速普及，生產經營穩健有序恢復，但受海外疫情影響，2021年下半年國內疫情多點散發的情況尚未完全解除，國內疫情防控仍面臨巨大挑戰，這對下游餐飲企業需求、產品銷售及運輸造成一定影響。關鍵詞：
