1月13日晚間，中國保險行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)披露了一則最新險資舉牌公告：華泰資產(chǎn)2.79億元舉牌國創(chuàng)高新。值得注意的是，這已是2020年開年險企披露的第二起舉牌，1月3日，太平人壽就曾公告稱，公司19.07億元舉牌大悅城。險資在2020年以來的兩起舉牌，合計耗資21.86億元。
《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，自去年以來，險資頻頻“出擊”上市公司。2019年，國壽、平安、太保合計9次舉牌了7家公司，被舉牌公司包括申萬宏源、中廣核電力、中國太保、萬達(dá)信息、華夏幸福、中國金茂、上海臨港。綜合來看，自去年以來，險資舉牌偏愛地產(chǎn)、非銀金融等行業(yè)個股。
天風(fēng)證券預(yù)測，2020年險資仍將舉牌優(yōu)質(zhì)上市公司，主要目的是計為長期股權(quán)投資(權(quán)益法核算)，并打造業(yè)務(wù)協(xié)同。中國人壽副總裁趙鵬也對《證券日報》記者表示，未來持續(xù)關(guān)注包括投資類股票在內(nèi)的各行業(yè)優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的，不排除基于未來戰(zhàn)略的考慮去投資一家企業(yè)。中國人保資產(chǎn)總裁王顥此前也表示，對于優(yōu)化公司投資結(jié)構(gòu)且能與其有協(xié)同的公司，會考慮舉牌。
開年險資斥21.86億元舉牌
2020年險資舉牌延續(xù)2019年的風(fēng)格：大型險企主導(dǎo)、偏愛地產(chǎn)。
1月13日，華泰資產(chǎn)公告表示，公司與國創(chuàng)高科實業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡稱“國創(chuàng)集團(tuán)”)簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，通過該公司管理的“華泰資產(chǎn)-創(chuàng)贏系列專項產(chǎn)品(第1期)”賬戶以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，受讓國創(chuàng)集團(tuán)持有的國創(chuàng)高新公開發(fā)行的非限售流通股7330萬股(占公司總股本的7.9993%)，轉(zhuǎn)讓價格為27927.3萬元。
數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月30日，華泰資產(chǎn)總資產(chǎn)為25.92億元、凈資產(chǎn)為21.17億元。華泰資產(chǎn)自有資金、所管理的其他賬戶以及華泰資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)方，未參與本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓，也無一致行動意向。
除華泰資產(chǎn)外，1月3日太平人壽在中國保險行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)披露了《關(guān)于舉牌大悅城股票的信息披露公告》。公告稱，太平人壽與大悅城早前簽署了《大悅城控股集團(tuán)股份有限公司非公開發(fā)行股票認(rèn)購協(xié)議》(下稱股票認(rèn)購協(xié)議)。
通過參與申購本次大悅城非公開發(fā)行股份，太平人壽獲配約2.83億股，獲配股數(shù)占大悅城本次非公開發(fā)行后總股本的6.61%，對應(yīng)投資金額約19.07億元。太平人壽與大悅城控股集團(tuán)股份簽訂了股票認(rèn)購協(xié)議，就參與此次發(fā)行的相關(guān)事宜進(jìn)行了約定。
此次太平人壽認(rèn)購大悅城非公開發(fā)行股份，未有太平人壽的關(guān)聯(lián)方參與認(rèn)購此次非公開發(fā)行股份。但因太平資產(chǎn)管理的資管產(chǎn)品持有大悅城股票，且太平人壽與太平資產(chǎn)的控股股東均為中國太平保險控股有限公司，因此太平資產(chǎn)成為太平人壽的一致行動人。
舉牌“彈藥”難見萬能險
值得一提的，上述兩起舉牌的資金來源均非萬能險，這與此前萬能險頻繁充當(dāng)舉牌“彈藥”的現(xiàn)象形成反差。
根據(jù)上述兩家險企披露的數(shù)據(jù)，太平人壽本次認(rèn)購大悅城非公開發(fā)行股份的資金來源為保險責(zé)任準(zhǔn)備金，其中，分紅賬戶與非分紅賬戶資金投資該股票余額分別為14.22億元與4.85億元。本次交易完成后，太平人壽合計持有大悅城股票達(dá)到其總股本的 6.61%，并將其納入權(quán)益投資管理。此外，華泰資產(chǎn)舉牌國創(chuàng)高新的資金來源于“華泰資產(chǎn)-創(chuàng)贏系列專項產(chǎn)品”向合格投資者所募集的資金。
早在2015年到2017年，多家險企因使用萬能險舉牌上市而被稱為“野蠻人”，并受到市場的詬病。隨后，隨著嚴(yán)監(jiān)管及主流險企保費結(jié)構(gòu)變化，萬能險充當(dāng)舉牌資金來源的現(xiàn)象逐漸淡出市場。
與此同時，此前的“舉牌專業(yè)戶”們?nèi)ツ暌詠硪严?shù)退出舞臺。拉長時間線來看，2015年共有36家上市公司被險資舉牌，且以中小險企為主，萬能險是“彈藥”;2016年、2017年，險資舉牌次數(shù)大幅下滑，萬能險不再是舉牌的主流資金來源;2018年和2019年，險資舉牌更趨平穩(wěn)，舉牌資金來源以壽險賬戶等產(chǎn)品賬戶為主。
在業(yè)內(nèi)人士看來，近兩年來，強監(jiān)管下，此前資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債型險企紛紛開始轉(zhuǎn)型，大幅削減舉牌萬能險保費，并降低萬能險結(jié)算利率，增加中長期的萬能型年金保險產(chǎn)品，以拉長負(fù)債久期，負(fù)債端資金特性的改變傳導(dǎo)至投資端，中小險企的投資也更趨穩(wěn)健，不再舉牌。
雖然中小險企不再舉牌，但大型險企在2020年或?qū)⒁廊粺嶂杂谂e牌。天風(fēng)證券近期表示：“2020年險資運用有幾大趨勢，一是加配高股息率股票(股息率高于4%)，賺取穩(wěn)定股息;二是舉牌優(yōu)質(zhì)上市公司，計為長期股權(quán)投資(權(quán)益法核算)，并打造業(yè)務(wù)協(xié)同;三是發(fā)揮險資長期與穩(wěn)定的優(yōu)勢，加配優(yōu)質(zhì)長債或其他長期固收資產(chǎn)。”
也有險企企業(yè)年金投資管理負(fù)責(zé)人近期對《證券日報》記者表示，2020年將重點布局科技、銀行、地產(chǎn)等行業(yè)龍頭股。由于險資的屬性所決定，總體來看，險資將重點布局重分紅、跨成長周期的行業(yè)個股。
關(guān)鍵詞： 險資去年舉牌7家上市公司
