今日，中原銀行近1.18億股權在阿里司法拍賣平臺以2.23億元人民幣拍賣成功，即以1.89元/股價格成交。中新經緯客戶端不完全統(tǒng)計，中原銀行今年股權累計已經被拍賣81次，流拍30次，而此次拍賣是該行今年以來最大一筆股權司法拍賣。業(yè)內人士認為，該行股權頻繁流拍，也反映出投資者對其未來發(fā)展前景的信心不足。

今年股權累計拍賣81次 流拍30次

公開資料顯示，中原銀行成立于2014年12月26日，是河南省最大的城市商業(yè)銀行，總部設在省會鄭州市。目前，中原銀行下轄18家分行和3家直屬支行，共有營業(yè)網點460家;2017年7月19日，在香港聯交所主板掛牌上市。

今日，中原銀行這場股權拍賣吸引了2429次圍觀，司法拍賣平臺顯示，拍賣標的是山西鑫源兄弟實業(yè)集團有限公司(下稱“鑫源集團”)持有的中原銀行股份有限公司約1.18億股股權，起拍價格為2.23億元人民幣。

中原銀行股權在阿里司法平臺上被拍賣 來源：淘寶網

運城市中級人民法院的執(zhí)行裁定書顯示，鑫源集團等被告因與山西運城農商行發(fā)生借款合同糾紛，法院責令鑫源集團等給付山西運城農商行2億元及利息，但鑫源集團并未履行，因此，法院凍結了鑫源集團所持中原銀行1.18億股股權，并執(zhí)行拍賣。

截至9日上午10時，僅有1人報名并出價，所出價格與起拍價持平，最終上述案件的原告方山西運城農商行以2.23億元人民幣的價格競拍成功，即每股1.89元人民幣。今日，中原銀行港股收盤價格報1.17港元/股(折合人民幣1.098元/股)，上述價格高于二級市場價格。不過，與中原銀行每股2.45港元的發(fā)行價相比，這次成交價仍然較低。

據中新經緯客戶端不完全統(tǒng)計，截至10月8日，中原銀行的股權累計已經被拍賣81次，其中約30次流拍或拍賣失敗，個別掛牌了一個月也無人問津。

對于股權流拍的原因，蘇寧金融研究院高級研究員陳嘉寧認為，拍賣定價過高或是流拍的主要原因，而且司法拍賣的股權小而散，只有分紅權和投票權，并且此類中小銀行股權流動性較差。此外，目前監(jiān)管部門對銀行業(yè)的監(jiān)管力度加大，中原銀行等中小銀行所面對的經營壓力更大，在此背景下，投資者自然更青睞相對安全的資產。

旗下消金平臺遭到監(jiān)管罰款

近日，銀保監(jiān)會官網公布的行政處罰信息公開表(豫銀保監(jiān)罰決字〔2019〕9號)顯示，河南中原消費金融股份有限公司被河南銀保監(jiān)局罰款30萬元，主要違法違規(guī)事實是貸后管理不盡職，信貸資金違規(guī)流入證券市場。

公開資料顯示，河南中原消費金融股份有限公司成立于2016年12月29日，是我國24家持牌消費金融公司之一。中原銀行是中原消費金融的控股股東，持股比例約78%。

中原銀行在半年報中披露了中原消費金融2019上半年的業(yè)績。截至2019年6月30日，中原消費金融累計放款達到350.91億元，貸款余額(不含應計利息)98.80億元，同比上年同期的56.21億元增長75.77%，較2018年末增長11.86%;累計放款突破812.23萬筆;累計服務客戶325.84萬人。不過，上述業(yè)績并未披露其凈利潤以及不良貸款率等數據。

另據中原銀行2018年年報披露，從2016年12月30日開業(yè)到2018年底，中原消費金融兩年累計放款237億元，貸款余額(不含應計利息)6.54億元，累計放款突破569萬筆，客戶超204萬。

對比不難發(fā)現，中原消費金融在半年內貸款余額從6.54億元猛增至98.8億元，增速超15倍，但在業(yè)績高漲的背后，也暗藏隱憂。

中新經緯客戶端在某投訴平臺上看到，用戶投訴中原消費金融存在暴力催收，并且為“714高炮”網貸雅思蘭貸、螞蟻上樹導流等問題。

用戶楊先生投訴稱，自己在中原消費金融APP的推薦下，下載了貸款平臺雅思蘭貸。在填寫資料后發(fā)現，雅思蘭貸的利息過高，借款2500元實際僅到賬1600元，并且歸還期限6天。楊先生認為這屬于典型的“714”高炮，并收取砍頭息，所以沒有進行后續(xù)借款服務。不料，雅思蘭貸竟強制打款到其賬戶中，并要求在6天內還清。一位財務分析師告知中新經緯客戶端，其貸款利息約高達3400%。

中原消費金融APP上雅思蘭貸推廣入口 來源：聚投訴

另一名用戶“安徒生的海啊”也遭遇類似經歷。該用戶投訴稱，在中原消費金融推薦的貸款平臺螞蟻上樹只是看了看額度，就顯示下款了2500元，同樣實際到賬1600元，要求6天還清。

資產質量存壓力

此外，根據中原銀行近期發(fā)出的半年報來看，中原銀行的資產質量也不容樂觀。

中原銀行2019年半年報顯示，截至2019年6月30日，該行實現營業(yè)收入人民幣96.58億元，同比增加27.4%;實現撥備前利潤人民幣63.26億元，同比增加34.4%;歸屬于公司股東的凈利潤為20.745億元，同比增長12%。

資產質量方面，截至2019年6月末，中原銀行不良貸款率2.3%，較上年末下降0.14個百分點，而在上市前的2014年至2016年，中原銀行的不良貸款率分別為1.92%、1.95%和1.86%，與此前相比，中原銀行不良貸款率出現反彈。

中新經緯客戶端不完全統(tǒng)計發(fā)現，49家A股和港股上市公司在半年報披露的不良貸款率數據中，甘肅銀行、鄭州銀行和中原銀行不良貸款率居于前三，分別為2.97%、2.39%和2.3%。

中報顯示，中原銀行的不良貸款余額為67.08億元，較上年末增加人民幣5.01億元。值得注意的是，公司類不良貸款余額約50.24億元，較上年末增加3.75億元，不良率較上年末上升約0.08個百分點至3.65%。中原銀行表示，公司不良貸款增加主要是由于上半年度執(zhí)行更加審慎的五級分類標準，且授信客戶以中小企業(yè)為主，受經濟下行影響較大，經營困難導致還款能力減弱。

另據中報披露，2019年上半年，中原銀行撥備覆蓋率為156.05%，與2018年末基本持平。而銀保監(jiān)會最新數據顯示，7月末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為188.1%。對比不難發(fā)現，中原銀行低于行業(yè)均值。

“中原銀行不良貸款率持續(xù)走高，是吞噬其利潤，以及導致撥備覆蓋率持續(xù)走低的主要原因。”巨豐投顧高級投資顧問丁臻宇對中新經緯客戶端分析說。

資本充足率方面，中原銀行因計大規(guī)模提資產減值損失而導致資本充足率僅13.94%，也低于銀保監(jiān)會7月末公布的14.12%行業(yè)均值。2018年財報顯示，2018年中原銀行計提資產減值損失68.5億，2019年中報計提37億元。此外，中原銀行一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.16%、9.21%，雖符合資本充足率監(jiān)管要求，但較上年末分別下滑了0.33個百分點和0.23個百分點。

丁臻宇認為，過高的不良貸款率以及管理方面的松懈，已經成為中原銀行發(fā)展的枳楛。近期中原銀行旗下消費金融公司信貸資金違規(guī)流入證券市場而遭到處罰。中原銀行想走上正軌，或可考慮再融資計劃。

中原銀行周K線走勢圖 來源：wind

對于中原銀行的經營表現，在二級市場上投資者也已經用腳投票。中原銀行在港上市首日險些破發(fā)，上市兩年來，該行股價不斷下跌。10月9日，中原銀行收盤價僅1.16港元/股，與2.45港元/股的發(fā)行價相比，股價跌幅52.65%，已經腰斬。

對于股權頻繁被拍賣且流拍的原因，以及拍賣后股東易主是否會對其經營造成影響?中原消費金融為“714高炮”平臺導流是否涉嫌違規(guī)?中原銀行未來將如何降低不良貸款率?又將如何重振投資者的信心?中新經緯客戶端對中原銀行發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿均為獲得回復。