近日，嘉銀金科赴美上市。該公司招股書顯示的連續三年總負債大于總資產引起中國網財經記者注意。該公司相關負責人表示，總負債大于總資產主要由于投資者保障計劃形成的“負債”。

經記者核實該公司目前大量借款合同年化綜合費率超35%，接近36%，記者提問嘉銀金科該利率是否有打擦邊球嫌疑，該公司表示“我司借款產品均符合相關法律法規要求。”

此外，嘉銀金科旗下你我貸曾在一起借款糾紛中被法院判定為存在“從借貸本金中先行扣除貸后管理費等費用，造成用戶實際收到的借款金額與借款協議約定的金額明顯不符，變相提高該筆合同借款利率”等行為。

連續三年赤字 曾分紅4億遭問詢

據嘉銀金科招股書，該公司連續三年總負債大于總資產，2016年—2018年赤字分別為25.6億、19.3億和16.5億元。對此，嘉銀金科相關負責人表示“負債項目中，絕大部分為投資者保障計劃形成的‘負債’。這部分‘負債’僅僅是因為會計記賬方式，被記錄在負債科目下，不代表真實發生了這些負債，公司也不會償還這些債務”。

公開資料顯示，2018 年2月，嘉銀金科宣布向全體股東每 10 股派發現金紅利80.00 元(含稅)，共計派發現金分紅 4億元。

據悉，全國中小企業股份轉讓系統(下稱股轉系統)要求嘉銀金科說明利潤分配是否造成公司現金流緊張，是否影響公司未來的正常經營及償付能力，并于同年3 月26日前將有關說明材料報送股轉系統公司業務部，同時抄送主辦券商。

值得關注的是，嚴定貴直接持有嘉銀金科58%的股份，并通過上海金木水火土投資中心(有限合伙)間接持有公司27%的股份，合計控制公司85%的股份。由此計算，嚴定貴一人獨享的分紅金額達3.4億元。

記者希望嘉銀金科能提供回函內容，回應現金分紅是否影響公司經營等。該公司負責人并未提供相關資料，回函稱：“嘉銀金科已按要求回復股轉公司問詢。2018年中，行業遭遇了史無前例的平臺‘爆雷潮’，在這樣的情況下，你我貸經營情況一切正常，沒有出現任何現金流問題。客觀事實已證明年初的分紅未影響公司的正常經營及償付能力。此外，分紅是公司對股東應盡的義務，嘉銀金科的分紅嚴格按照股轉系統要求。”

截至2018年底從投資者保證計劃中承擔15.47億責任

嘉銀金科旗下你我貸產品的“投資者保障計劃”在2018年進行了三次調整。招股書顯示，上海財銀資產管理有限公司(“上海財銀”)由嘉銀金科創始人嚴定貴于2015年9月創辦，為你我貸提供貸款擔保服務。你我貸2018年4月28日之前提供的貸款投資者擔保計劃由上海財銀管理。

2017年12月8日，P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室(下稱“整改辦”)下發《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》(下簡稱“通知”)。該通知規定，禁止轄內機構繼續提取、新增風險備付金。已提取的風險備付金應逐步消化，壓縮規模。禁止網貸機構以風險備付金進行宣傳。各地應積極引導網貸機構引入第三方擔保等保障方式。

招股書顯示，你我貸在2018年2月依照中國的規定停止了投資者保證計劃的廣告宣傳。

2018年4月，你我貸與第三方擔保公司“中合中小企業融資擔保股份有限公司”達成風險保障計劃。

同年7月，該公司啟動投資者擔保計劃，讓具有較高風險承受能力的B類投資者，為其他投資同一款貸款產品但風險承受能力較低的B類投資者提供擔保。

記者查閱了你我貸平臺上關于“中合擔保”的相關擔保條例，該條例顯示“如因你我貸平臺自身操作或監管合規原因影響本風險保障金賬戶使用的，中合擔保不承擔責任。”

截至2018年底，嘉銀金科仍從投資者保證計劃中承擔15.47億元(2.25億美元)的責任，及其他擔保負債410萬元(60萬美元)。

利率逼近年化綜合36% 曾被法院指出“變相提高借款利率”

此前，曾有大量用戶在21CN聚投訴網站上投訴嘉銀金科旗下你我貸“還款規則不明，前三期還款金額高于后面九期，涉嫌變相砍頭息。合同標注利息為10%左右，實際收取的利率遠高于此。”

據記者調查核實，多個投訴人提供的借款合同的年化綜合費率達35.95%，逼近36%。該公司客服對記者表示“你我貸產品年化綜合費率的確是35.95%，僅部分老客戶有機會獲得優惠”。當時你我貸對記者回復稱：“服務費分前三期收取。”

記者向嘉銀金科提問“你我貸年化綜合費率逼近36%，是否有打法律擦邊球嫌疑?目前是否對產品利率進行了整改?”嘉銀金科相關負責人在采訪回函中僅表示：“我司借款產品均符合相關法律法規要求。”

目前的嘉銀金科產品年化綜合率較之前已算明顯降低。嘉銀金科招股書提到，該公司大量貸款的年化綜合費率超36%，2017年，年化綜合費率超36%的借款達116億元。這一情況在2018年才得到改觀，截至2018年12月31日，年化綜合費率超過36%的未償還貸款本金為10萬元。招股書中還顯示，為了遵循可能適用的法律法規，公司于2017年12月調整了所有貸款產品的定價，以確保所有貸款的年化綜合費率不超過36%。

除上述問題外，嘉銀金科旗下你我貸還曾被法院認定變相提高借款利率。中國法律文書網2019年2月18日公布的(2018)滬01民終12898號裁判文書顯示，你我貸公司作為平臺方在給一借款人放貸時，從借貸本金中先行扣除貸后管理費等費用，造成借款人實際收到的借款金額與借款協議約定的金額明顯不符，變相提高借款人借款利率。