4月11日，證監(jiān)會第十八屆發(fā)行審核委員會2019年第16次發(fā)審委會議召開，蘇州規(guī)劃設計研究院股份有限公司(簡稱“蘇州規(guī)劃”)首發(fā)未通過。
蘇州規(guī)劃的主營業(yè)務為提供涵蓋城鄉(xiāng)規(guī)劃、市政規(guī)劃、交通規(guī)劃、景觀規(guī)劃、建筑工程設計、市政工程設計、景觀工程設計等規(guī)劃設計和工程設計類服務。
蘇州規(guī)劃擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行股數(shù)為2200萬股，擬募集資金2.70億元，保薦機構為東吳證券，保薦代表人為陸韞龍、馮洪鋒。
發(fā)審委會議對蘇州規(guī)劃提出詢問的主要問題：
1、發(fā)行人以規(guī)劃和工程設計業(yè)務為主。請發(fā)行人代表：(1)說明房地產行業(yè)長期調控、政府機構改革、公共預算緊縮對公司業(yè)務、經(jīng)營模式及持續(xù)盈利能力的影響，發(fā)行人的應對措施;(2)結合目前以區(qū)域性規(guī)劃設計業(yè)務為主的態(tài)勢，說明發(fā)行人和全國同行業(yè)相比的行業(yè)競爭優(yōu)勢和核心競爭力，區(qū)域外市場競爭可能面臨的挑戰(zhàn)和不足。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。
2、發(fā)行人采用完工百分比法確認收入，在規(guī)劃設計和工程設計中根據(jù)合同約定的結算金額確認分階段收入。請發(fā)行人代表：(1)結合規(guī)劃設計和工程設計各階段收入確認時點，說明報告期確認收入對應的前期已簽合同量、當期新增合同量項下各收入確認節(jié)點分別對應的收入情況，各階段收入波動與合同量是否匹配;(2)結合報告期各期末實際工作量的情況，對比具體項目合同約定的結算比例，說明資金結算比例是否能夠反映各階段工作量的合理性，以及是否符合相關會計準則規(guī)定的依據(jù);(3)說明報告期各季度確認的收入情況，分析其波動情況及原因;(4)說明相關合同是否均與客戶約定有明確的分階段結算比例，具體確定依據(jù)，不同客戶約定的資金結算比例是否一致，約定的結算金額與完工進度是否存在一致性及其依據(jù)，是否存在利用結算金額進行收入和利潤跨期調節(jié)的情形;(5)說明相關合同收費情況在不同階段差異較大的原因，與客戶商定不同階段收費標準的具體原則及是否存在一致性;(6)說明報告期決算工時和預算工時是否存在差異，如存在差異，如何保證合同約定的結算金額與施工進度一致;(7)說明發(fā)行人總體規(guī)劃業(yè)務的獲取方式，收入占比較高的原因，該業(yè)務是否具有持續(xù)性和穩(wěn)定性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。
3、發(fā)行人報告期內毛利率持續(xù)上升，省外規(guī)劃業(yè)務毛利率顯著低于省內項目，可比上市公司毛利率持續(xù)下降，報告期建筑工程設計業(yè)務毛利率明顯低于同行業(yè)平均水平。請發(fā)行人代表：(1)說明各類型規(guī)劃設計項目單價，分析對應的收費標準來源及可比性，2017-2018年鎮(zhèn)總體規(guī)劃類別單價異常的原因;(2)結合相同區(qū)域可比上市公司啟迪設計業(yè)務類型、人均創(chuàng)收、人均薪酬、成本構成等差異情況，說明工程設計毛利率低于同行業(yè)的原因及合理性;(3)說明發(fā)行人主營業(yè)務的成本收入構成中人工成本占比數(shù)據(jù)的計算方式，成本較低的各項因素影響程度及其合理性，與其人均薪酬占人均創(chuàng)收比例的差異情況及原因;(4)結合同行業(yè)可比公司、市場競爭狀況、行業(yè)地位等說明規(guī)劃設計業(yè)務毛利率較高的原因及合理性，特別是顯著高于同行業(yè)可比公司深圳新城市的原因及合理性;(5)說明總體規(guī)劃、控制性詳細規(guī)劃、修建性詳細規(guī)劃的毛利率是否存在差異及原因，省外規(guī)劃業(yè)務毛利率顯著低于省內項目的原因;(6)結合2019年一季度發(fā)行人收入規(guī)模、毛利率、凈利潤率情況，說明發(fā)行人在2019年度是否存在業(yè)績下滑的風險。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。
4、改制為有限公司之前，發(fā)行人前身為蘇州市規(guī)劃局下屬單位，報告期蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位為發(fā)行人第一大客戶。請發(fā)行人代表說明：(1)報告期發(fā)行人參與招投標的具體情況，通過投標和直接委托獲得項目的數(shù)量、占比和對應項目金額等情況，與同行業(yè)可比上市公司相比有無明顯差異;(2)報告期發(fā)行人分別通過投標和直接委托獲得蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位項目的數(shù)量、占比和對應項目金額等情況，占其對外發(fā)標項目數(shù)量和金額的比例情況;(3)發(fā)行人與蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位交易的定價機制和付款條款與非蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位相比是否存在重大差異，報告期內蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位是否均按照約定及時支付款項，是否存在推遲支付或者發(fā)行人放寬信用政策的情形;(4)發(fā)行人與蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位交易單價與報告期發(fā)行人報告期單價情況有無明顯差異;(5)發(fā)行人對蘇州市規(guī)劃局及其下屬單位是否存在重大依賴，其他客戶的開拓方式和穩(wěn)定性，是否存在影響發(fā)行人持續(xù)盈利能力的重大不利情形，發(fā)行人主要應對措施。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。
5、報告期發(fā)行人存在應履行而未履行招投標程序的項目，且惠州分公司曾受到行政處罰。請發(fā)行人代表說明：(1)合同投標和中標過程中，是否發(fā)生與招投標相關的費用;(2)過往及正在履行的招標合同中存在招標程序瑕疵的業(yè)務合同，相關款項的回收期及回收情況，是否存在后續(xù)無法回收款項等情形;(3)客戶未履行招投標程序或獲得上級主管部門批準，發(fā)行人是否需承擔相應責任，發(fā)行人是否涉及不正當競爭或其他不規(guī)范事項;(4)是否存在配合發(fā)包方通過分拆等形式規(guī)避招投標程序承接業(yè)務的情形;(5)未履行招投標程序簽訂的合同是否有被認定為無效的法律風險，是否存在合同被撤銷風險，是否存在法律糾紛或潛在糾紛，相關內控機制是否健全并有效運行。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。
序號
公司名稱
上會日期
擬上市地點
保薦機構
1
信利光電股份有限公司
2019/1/29
深交所中小板
中國銀河證券
2
南通超達裝備股份有限公司
2019/1/29
上交所
中泰證券
3
杭州天元寵物用品股份有限公司
2019/3/26
上交所
海通證券
4
蘇州規(guī)劃設計研究院股份有限公司
2019/4/11
深交所創(chuàng)業(yè)板
東吳證券
