現(xiàn)貨是期貨的根本載體和基礎(chǔ)，臨近交割時(shí)，期貨價(jià)格都會(huì)向現(xiàn)貨價(jià)格靠攏并最終趨于一致，期貨漲跌其實(shí)就是向現(xiàn)貨的價(jià)格回歸過程。期貨合約上近月價(jià)相當(dāng)于現(xiàn)貨價(jià)，所以期貨遠(yuǎn)期合約價(jià)格最終要向近月價(jià)靠攏，期貨合約的漲跌其實(shí)就是遠(yuǎn)月向近月的價(jià)格回歸過程。
做期貨其實(shí)做的就是近遠(yuǎn)月的價(jià)差交易，根據(jù)近月做遠(yuǎn)月，近月價(jià)相當(dāng)于平倉參考價(jià)，遠(yuǎn)月價(jià)作為開倉價(jià)，買賣就是賺價(jià)差，價(jià)差決定后市漲跌大方向大趨勢(shì)。極大多數(shù)情況下，近遠(yuǎn)月價(jià)格都會(huì)不一樣都會(huì)有個(gè)價(jià)差，當(dāng)然有個(gè)合理的價(jià)差很正常，但是在很多情況下，近遠(yuǎn)月的價(jià)差都很不正常，所以就出現(xiàn)了期貨盤面上的經(jīng)常漲跌反復(fù)輪回現(xiàn)象。
近月價(jià)減去遠(yuǎn)月價(jià)，如果價(jià)差為正值，說明近月價(jià)高遠(yuǎn)月低，也就是現(xiàn)貨價(jià)高期貨低，就可以在期貨上逢低做多遠(yuǎn)月，價(jià)差越大說明期貨價(jià)格越被市場(chǎng)低估后市就越具有上漲空間，再結(jié)合盤面技術(shù)圖形走勢(shì)位置找進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，一定要在相對(duì)底部區(qū)域或者上漲中的回調(diào)止跌低點(diǎn)再進(jìn)場(chǎng)做多，千萬不能去盲目在高位再去追高做多，多單進(jìn)場(chǎng)后，隨著行情的上漲，近遠(yuǎn)月的價(jià)差會(huì)變得越來越小，當(dāng)價(jià)差趨于合理時(shí)，這波上漲行情也就到頂結(jié)束了;隨后行情又開始見頂下跌，隨著行情的下跌，近遠(yuǎn)月的價(jià)差又開始變得越來越大越來越不合理，當(dāng)行情跌到底時(shí)其實(shí)也是價(jià)差最大之時(shí)，這時(shí)再進(jìn)場(chǎng)做多，又開始了新一波的上漲，行情就是這樣反復(fù)輪回!價(jià)差到底多少才是相對(duì)很大，這個(gè)是很難說的，需要很深的基本面現(xiàn)貨信息;但行情跌到相對(duì)底部區(qū)域，這個(gè)根據(jù)盤面技術(shù)圖形走勢(shì)位置還是可以判斷出個(gè)大概的;
反之，近月價(jià)減去遠(yuǎn)月價(jià)，如果價(jià)差為負(fù)值，說明近月價(jià)低遠(yuǎn)月高，也就是現(xiàn)貨價(jià)低期貨高，就可以在期貨上逢高做空遠(yuǎn)月，價(jià)差的絕對(duì)值越大說明期貨價(jià)格越被市場(chǎng)高估后市就越具有下跌空間，再結(jié)合盤面技術(shù)圖形走勢(shì)位置找進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，一定要在相對(duì)頭部區(qū)域或者下跌中的反彈滯漲高點(diǎn)再進(jìn)場(chǎng)做空，千萬不能去盲目在低位再去殺跌追空，空單進(jìn)場(chǎng)后，隨著行情的下跌，近遠(yuǎn)月價(jià)差的絕對(duì)值會(huì)變得越來越小，當(dāng)價(jià)差趨于合理時(shí)，這波下跌行情也就到底結(jié)束了，隨后行情又開始見底上漲，隨著行情的上漲，近遠(yuǎn)月價(jià)差的絕對(duì)值又開始變得越來越大越來越不合理，當(dāng)行情漲到頂時(shí)其實(shí)也是價(jià)差的絕對(duì)值最大之時(shí)，這時(shí)再進(jìn)場(chǎng)做空，又開始了新一波的下跌，行情就是這樣反復(fù)輪回!價(jià)差的絕對(duì)值到底多少才是相對(duì)很大，這個(gè)也是很難說的，需要很深的基本面現(xiàn)貨信息;但行情漲到相對(duì)頭部區(qū)域，這個(gè)根據(jù)盤面技術(shù)圖形走勢(shì)位置還是可以判斷出個(gè)大概的;
至于近遠(yuǎn)月的價(jià)差到底多少是合理或者不合理，每個(gè)品種都不一樣，這需要自己去長(zhǎng)期慢慢用心感悟總結(jié)做記錄，當(dāng)然是大品種和交易比較活躍的品種價(jià)差大些，小品種和不怎么交易的品種價(jià)差小些，但都沒有絕對(duì)的數(shù)據(jù)，當(dāng)然也不可能會(huì)有絕對(duì)的數(shù)據(jù)，都永遠(yuǎn)是相對(duì)的變量，期貨交易做的都是一個(gè)概率，市場(chǎng)上沒有百分之百的交易秘訣!
總之，做交易一定要盡量選擇近遠(yuǎn)月價(jià)差或者價(jià)差的絕對(duì)值相對(duì)比較大的品種做，這樣才可能會(huì)有大的相對(duì)更穩(wěn)定更有持續(xù)性的趨勢(shì)性交易機(jī)會(huì)，賺錢概率才會(huì)更高更安全!
期貨交易，實(shí)質(zhì)上就是期貨近遠(yuǎn)月價(jià)差的價(jià)格回歸過程，從價(jià)差或者價(jià)差絕對(duì)值大的不理性在市場(chǎng)中慢慢修復(fù)變小到合理的價(jià)差區(qū)間。
注意，這里說的近月指的是離當(dāng)月現(xiàn)貨價(jià)格最接近并且是成交量最大的合約，可能是主力合約，也可能剛不是主力合約;遠(yuǎn)月指的是離近月最近的成交量最大的合約，大都是主力合約，也可能是即將成為主力合約;只有把近遠(yuǎn)月都搞清楚了，做交易才更精確勝率更高;做太遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期合約，數(shù)據(jù)誤差會(huì)更大，并且容易使人判斷錯(cuò)交易大方向，因?yàn)槲磥碓竭b遠(yuǎn)不確定性就越大;例如，現(xiàn)在近月基本上都選1809做參考，遠(yuǎn)月基本上都選1901做交易，而不去選擇遠(yuǎn)月1905做交易;
最后提醒，交易同一個(gè)品種時(shí)，做多就要選擇相對(duì)比較強(qiáng)勢(shì)的月份合約，做空就要選擇相對(duì)比較弱勢(shì)的月份合約，大都是強(qiáng)者恒強(qiáng)弱者恒弱，多強(qiáng)空弱;
以上都是我在交易中尤其是虧損中慢慢總結(jié)感悟提煉出來的，對(duì)做交易非常真實(shí)有效。經(jīng)驗(yàn)規(guī)律都是在真實(shí)的交易中深深總結(jié)提煉出來的，未曾經(jīng)歷，不能成為經(jīng)驗(yàn)!
關(guān)鍵詞： 期貨怎么看合約價(jià)
