富寶資訊數(shù)據(jù)顯示，10月10日，江西地區(qū)某礦山45%至50%品位的鉬精礦出貨價達(dá)到3010元/噸度，較國慶節(jié)前跳漲100元/噸度，繼續(xù)刷新近13年的新高。機構(gòu)指出，未來3年全球鉬基本無新增產(chǎn)能，2022年上半年鉬行業(yè)供需缺口接近1萬噸，未來缺口仍然存在，鉬價有望開啟一輪長周期上行。相關(guān)標(biāo)的：金鉬股份(601958)(601958.SH)、洛陽鉬業(yè)(603993.SH)、吉翔股份(603399)(603399.SH)。
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目前鉬精礦價格已經(jīng)創(chuàng)下了2009年以來最高記錄，也是2022年內(nèi)第二次超過2900元。本輪上漲自8月份啟動，在鋼廠招標(biāo)鉬鐵需求量持續(xù)旺盛的刺激下，一路上漲、走勢堅挺，期間部分大型鋼廠的主動提價和積極采購給本輪上漲帶來了較強動力。
IMOA的數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球鉬的使用量超過產(chǎn)量近6%，消耗了6.112億磅金屬，生產(chǎn)了5.758億磅金屬。分析人士表示，伴隨汽車、航空航天和能源等關(guān)鍵下游行業(yè)的消費很可能會持續(xù)增長到2031年。2021-2031年間，全球汽車產(chǎn)量可能增加30%，這或?qū)?dǎo)致下游對鉬合金的需求增加。
據(jù)了解，中國鉬礦儲量為830萬噸，儲量位居全球第一，占全球儲量比例超50%。東亞前海證券研報顯示，中國鉬礦資源分布較為集中，主要產(chǎn)地為河南省及陜西省。2021年，國內(nèi)鉬礦總產(chǎn)量為21.9萬噸，其中河南省和陜西省鉬礦產(chǎn)量分別為5.8萬噸和4.9萬噸，分別占國內(nèi)總產(chǎn)量的26%和22%。
隨著鉬價漲至新高位，市場中部分持貨商出貨積極性顯著增加，其他部分鉬礦山也開始進行新一輪銷售。需求方面，截止目前已統(tǒng)計9月份鉬鐵鋼招總量約6000噸，國慶前仍有部分鋼廠將進行十月備貨采購，鉬鐵招標(biāo)量有望進一步增加，下游鉬化工制品企業(yè)報價跟隨原料也已經(jīng)逐步提升。
鉬下游應(yīng)用中約80%集中在鋼鐵行業(yè)，用于生產(chǎn)合金鋼、不銹鋼等優(yōu)特鋼。由于鉬精礦庫存量較低，加上終端市場鋼鐵采購招標(biāo)景氣，近期國內(nèi)鉬市表現(xiàn)強勢。
金鉬股份于10月10日晚間發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)增公告稱，公司預(yù)計2022年前三季度歸屬于母公司的凈利潤在9.25億元至10.25億元之間，同比上漲約119.71%至143.46%。報告期內(nèi)，國內(nèi)外鉬市場價格持續(xù)向好，主要鉬產(chǎn)品價格同比上漲。
關(guān)于后續(xù)鉬價走勢，華安證券(600909)認(rèn)為，隨著下半年傳統(tǒng)旺季來臨，國內(nèi)鋼招有望繼續(xù)實現(xiàn)量價齊升，有效提振氧化鉬等產(chǎn)品需求。整體來看，全球鉬供應(yīng)有所收緊疊加海外鉬價高企下原料進口收窄，預(yù)計國內(nèi)鉬市場供需偏緊局面短期難改，鉬價維持高位運行。
西南證券指出，未來3年，全球鉬基本無新增產(chǎn)能，供應(yīng)相對剛性，伴隨國內(nèi)制造業(yè)升級+綠色能源飛速發(fā)展，鉬下游高強鋼、高速工具鋼、風(fēng)電葉片、軍工高溫合金鉬需求未來空間較大。2022年上半年鉬行業(yè)供需缺口接近1萬噸，未來3年，缺口仍然存在，鉬價有望開啟一輪長周期上行。
東方證券發(fā)布研究報告稱，綜合供需兩端分析，預(yù)計22-23年鉬或持續(xù)緊平衡，鉬價或維持高位。供給方面，海外多以銅鉬伴生礦為主，22年受銅礦品位下滑及智利干旱拖累，主要海外銅鉬礦企業(yè)產(chǎn)量有所下滑，帶動全球鉬供給或下降2%。需求方面，至暗時刻或已過，我國鉬需求2020-2030年復(fù)合增速或達(dá)2%。建議關(guān)注金鉬股份、洛陽鉬業(yè)。
相關(guān)概念股：
金鉬股份(601958.SH)：前三季度業(yè)績預(yù)增約119.71%至143.46%，因國內(nèi)外鉬市場價格持續(xù)向好，主要價格同比上漲。
洛陽鉬業(yè)(603993.SH)：公司具備鉬礦采、選、冶煉、化工、加工和貿(mào)易一體化的全產(chǎn)業(yè)鏈條。
吉翔股份(603399.SH)：公司是一家國內(nèi)大型鉬業(yè)企業(yè)，擁有焙燒、冶煉、鉬化工、鉬金屬深加工等一體化的生產(chǎn)能力，擁有鉬礦采礦權(quán)和探礦權(quán)，并逐步向鉬礦采選發(fā)展。
