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9月7日,受電力成本高企沖擊歐洲金屬產(chǎn)品大幅減產(chǎn)消息影響,A股有色金屬板塊異動拉升,截至發(fā)稿,天山鋁業(yè)(002532.SZ)漲停,神火股份(000933)(000933.SZ)漲超9%,羅平鋅電(002114)(002114.SZ)、株冶集團(tuán)(600961)(600961.SH)、鋅業(yè)股份(000751)(000751.SZ)、金貴銀業(yè)(002716)(002716.SZ)、中金嶺南(000060)(000060.SZ)、中國鋁業(yè)(601600.SH)、云海金屬(002182)(002182.SZ)等股拉升上漲。
據(jù)統(tǒng)計,上周德國地區(qū)生產(chǎn)一噸電解鋁的電力成本約為4200美元,與此同時,倫敦金屬交易所的鋁期貨報價僅為2300美元/噸左右。這意味著,當(dāng)?shù)仉娊怃X生產(chǎn)是深度虧損的。國內(nèi)市場方面,7月以來,受持續(xù)高溫、干旱、少雨等因素影響,云南省來水量大幅下降。截止2022年8月底,云南省電解鋁運行產(chǎn)能約525萬噸,占全國總產(chǎn)能12.7%。鋁在生產(chǎn)過程中耗電量巨大,券商分析指出,預(yù)計水電供應(yīng)緊張局面下,為保障今冬明春電力供應(yīng),電解鋁等高耗能產(chǎn)業(yè)或成首要限產(chǎn)對象,供給擾動下鋁價有望上漲。
中信建投研報指:由于歐洲電力結(jié)構(gòu)依然依賴于傳統(tǒng)能源供應(yīng),歐洲繼續(xù)受到能源、電力等價格進(jìn)一步上升的風(fēng)險并未消除,大幅抬升的成本會引發(fā)冶煉端減產(chǎn),進(jìn)而限制有色板塊的跌幅。從影響程度來看,鋅>鋁>銅。