亚洲AV无码一区二区二三区软件,青草青草久热精品视频在线百度云,久久精品午夜一区二区福利,国产V亚洲V天堂无码久久久

首頁 資訊 國內 聚焦 教育 關注 熱點 要聞 民生1+1 國內

您的位置:首頁>資訊 > 看點 >

環球速訊:西南證券:給予芒果超媒買入評級

來源:證券之星    發布時間:2022-07-29 08:59:27

西南證券股份有限公司劉言近期對芒果超媒(300413)進行研究并發布了研究報告《芒果TV提價,長視頻行業進入穩定提價期》,本報告對芒果超媒給出買入評級,當前股價為31.6元。


(資料圖)

芒果超媒(300413)

事件:“芒果TV會員頻道”官方微博發文稱,將于2022年8月9日0點起,對芒果TV會員、芒果TV全屏會員價格進行調整。

提價幅度在6%-20%,預計會員數短期有波動但長期會平滑。調整后,芒果TV會員連續包月價格為22元/月(原價19元/月;+16%),連續包季價格為63元/季(原價58元/季;+9%),連續包年價格未調整,仍為218元/年。芒果TV全屏會員連續包月價格將調整為35元/月(原價30元/月;+17%),連續包季價格為98元/季(原價88元/月;+11%),連續包年價格為348元/年(原價328元;+6%)。本次提價平均幅度在8%左右,較上次21年12月平均提價幅度5%,有所上升。由于中國長視頻會員價與國際水平相比偏低、長視頻會員數與內容相關性強而對價格敏感度較低等原因,預計芒果TV本次提價可能在短期內對會員數有一定負面影響,但隨著優質內容上線,會員數有望恢復增長。

長視頻行業進入穩定提價期,業績增長或由量驅動轉向價驅動。自愛奇藝2020年11月提價后,長視頻行業逐步進入穩定提價期,2021年愛、騰、芒均宣布提價計劃,提價后連續包月月卡價格在20元/月、季卡價格60元/季、年卡218元/年左右。2022年6月,優酷五年內首次漲價,且提價幅度較高,平均為20%,提價后與行業水平持平(連續月卡價格為22-25元)。我們認為長視頻已有較為穩定的提價現象,行業未來業績增長將由量驅動轉向價驅動。

優質內容抵御價格波動。芒果具有持續性輸出爆款綜藝的能力。根據藝恩數據,《乘風破浪3》上線至今68天,累計播放量達49.5億;《聲生不息》累計上線94天,累計播放量為47億(網絡版+衛視版合計)。Q3新上線綜藝《密室大逃脫4》同樣表現不俗,上線19天,累計播放量5.8億。劇集方面,7月21日上線的《少年派2》按播映指數位居藝恩數據榜首,上線6天累計播放量9.3億。我們認為持續供給優質內容(《披荊斬棘的哥哥2》、《妻子的浪漫旅行6》、《推理開始了》、《女兒們的戀愛5》等)將抵御價格上行帶來的需求減弱。

盈利預測與投資建議。預計公司2022-2024年EPS分別為1.32元、1.59元、1.78元,對應的PE為27倍、22倍、20倍。考慮到公司2022年有豐富的產品線、宏觀經濟穩增長對廣告業務負面影響逐步消退,我們維持“買入”評級。

風險提示:產品效果不及預期的風險、國家政策調整的風險、小芒電商發展不及預期的風險。

證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算,中金公司白洋研究員團隊對該股研究較為深入,近三年預測準確度均值高達91.73%,其預測2022年度歸屬凈利潤為盈利25.35億,根據現價換算的預測PE為23.24。

最新盈利預測明細如下:

該股最近90天內共有26家機構給出評級,買入評級22家,增持評級4家;過去90天內機構目標均價為39.55。根據近五年財報數據,證券之星估值分析工具顯示,芒果超媒(300413)行業內競爭力的護城河良好,盈利能力良好,營收成長性優秀。財務相對健康,須關注的財務指標包括:應收賬款/利潤率。該股好公司指標4星,好價格指標2.5星,綜合指標3星。(指標僅供參考,指標范圍:0 ~ 5星,最高5星)

以上內容由證券之星根據公開信息整理,與本站立場無關。證券之星不保證該信息(包括但不限于文字、視頻、音頻、數據及圖表)全部或者部分內容的的準確性、完整性、有效性、及時性等,如存在問題請聯系我們。本文為數據整理,不對您構成任何投資建議,投資有風險,請謹慎決策。

關鍵詞: 證券之星 負面影響 盈利預測

頻道精選

首頁 | 城市快報 | 國內新聞 | 教育播報 | 在線訪談 | 本網原創 | 娛樂看點

Copyright @2008-2018 經貿網 版權所有 皖ICP備2022009963號-11
本站點信息未經允許不得復制或鏡像 聯系郵箱:39 60 29 14 2 @qq.com

精品久久久久久无码专区| 国产果冻豆传媒麻婆入口| 国产SUV精二区69| 狠狠人妻久久久久久综合| 麻豆国产在线精品国偷产拍| 激情国产AV做激情国产爱 |