作 者丨彭強
編 輯丨張偉賢
(資料圖)
圖 源丨圖蟲
經歷了去年的火熱行情之后，鋼鐵行業在今年風向突變：上游原材料漲價帶來持續擠壓，加之下游良好預期的突然落空，需求“坍塌”之后，鋼企陷入虧損，且虧損的范圍還在擴大。
這樣嚴峻的形勢，引得多家鋼企高管發聲，有人將這比喻成一場無可逃避的廝殺，一場“生存之戰”已經擺在不少鋼企的眼前。
這種形勢會否持續下去，而鋼鐵行業又該如何走出泥潭。
鋼企業績“大變臉”
二季度以來，整個鋼鐵行業的經營情況急轉直下，虧損面不斷擴大，甚至有鋼企人士直呼已經到了“保生存”的階段。
這首先體現在上市鋼企的業績上。近日，多家上市鋼企相繼發布上半年業績預告，凈利潤大幅下降成為主旋律，許多鋼企已經出現巨額虧損。
柳鋼股份(601003)預計上半年歸母凈虧損9.5億元，去年同期盈利18.88億元。圖片來源：柳鋼股份財報
華菱鋼鐵(000932)（000932.SZ）預計上半年歸母凈利潤為36-40億元，同比下降28%-35%；
鞍鋼集團旗下的鞍鋼股份（000898.SZ）預計上半年凈利潤為17億元，同比下降67.37%。
諸如太鋼不銹(000825)（000825.SZ）、重慶鋼鐵（601005.SH）、本鋼板材(000761)（007610.SZ）等上市鋼企，上半年凈利潤同比預減的幅度都超過了50%。
部分鋼企已經開始出現虧損。
根據已經公開的財報信息，安陽鋼鐵(600569)（600569.SH）預計上半年歸母凈虧損將達到7.5億元至9.5億元；
柳鋼股份（601003.SH）上半年的虧損預計達到9.5億元，而去年該同期該公司的歸母凈利潤為18.88億元；
西寧特鋼(600117)（600117.SH）預計上半年歸母凈虧損為4億元至6億元，同比下滑幅度為313.82%到520.73%。
河北是中國鋼鐵生產的第一大省，該省鋼鐵行業的經營情況同樣不容樂觀。河北省統計局6月30日公布的《2022年5月份全省分行業規模以上工業主要經濟效益指標》透露，5月該省黑色金屬冶煉及壓延加工業企業總計440家，虧損企業已經達到168家，前5月虧損企業共計虧損65.6億元，同比增長568.6%。
5月，河北省黑色金屬冶煉及壓延加工業虧損范圍顯著擴大。圖片來源：河北省統計局
根據我的鋼鐵網調研的數據，今年3月，全國247家鋼鐵企業的盈利率為83.55%，到6月下旬該值已經下降至15.15%，三個月下降近70個百分點。
而在去年上半年，中鋼協統計全國重點鋼企營收3.46萬億元，同比增長51.5%；實現利潤總額2268億元，同比增長2.2倍。
不僅是鋼企，中間的貿易商情況也不樂觀。一位鋼鐵行業內部人士向21世紀經濟報道記者表示，近期大部分做現貨的貿易商也都處于虧損的狀態，大的貿易商庫存越多，虧得也就越多。
“做空鋼材期貨的人倒是賺了錢，但那賺的已經不是鋼鐵貿易的錢了。”該鋼鐵行業人士表示。
“背水一戰”
近期，鋼鐵行業相關人士都表達出對目前行業困境的關注。中鋼協副會長屈秀麗近日在河北調研時表示，目前行業正面臨超預期的困難。
寶鋼股份(600019)副總經理胡宏在接受寶武融媒體中心采訪時表示，當前鋼企生產經營面臨的挑戰壓力，絲毫不亞于2008年和2015年的兩次沖擊。鋼鐵行業上半年生產情況非常不樂觀，三季度尤其是7月和8月，整個行業的生產經營將會更加困難。
湖南鋼鐵集團則在年中會議上提出，要動員全員、丟掉幻想、背水一戰、戰勝危機。沙鋼集團黨委書記沈彬在該公司半年度會議上表示，整個行業當前出現大面積虧損，并且有繼續擴大的趨勢，市場形勢異常嚴峻。
湖南鋼鐵集團喊出“丟掉幻想、背水一戰”的口號。圖片來源：湖南鋼鐵官方微信
圖片來源：湖南鋼鐵官方微信
“背水一戰”也許并不夸張。在流傳出來的一份內部講話中，一家民營鋼企董事長就喊出了“要等到三成鋼企倒閉，整個鋼鐵行業才能進入盈虧平衡、正常經營的狀態”的驚人言論。該民營鋼企董事長認為，鋼鐵大戰已經開始，這將是一場持續至少五年的大洗牌和大整合。
寶鋼股份的胡宏認為，后續市場行情會有所反彈，但鋼材價格和需求卻很難再回到年初的高點，更不要和去年的市場行情相比了。企業，要做好過緊日子的準備。
上海鋼聯(300226)資訊總監徐向春指出，7月鋼材價格持續大幅下行，創下年內新低，鋼企也同步進入全面虧損，鋼鐵行業正面臨供給側改革以來最困難的時期。
與鋼鐵行業緊密相關的錳系合金也在面臨困境。據我的鋼鐵網消息，鐵合金工業協會錳系專業委員會7月22日號召行業嚴格限產60%以上，最大程度減少外礦采購，做好3年過苦日子、難日子的準備，苦煉內功、降低成本。
需求坍塌
二季度以來，鋼鐵行業面臨了來自供應與需求兩側的雙重夾擊，造就了如今虧損不斷擴大的局面。
冶金工業規劃研究院黨委副書記、院長范鐵軍在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，受到國民經濟發展趨勢波動的影響，導致了鋼鐵產業鏈供需兩端的錯配，出現了庫存上升、價格下跌、成本上漲、收入減少、利潤下滑的情況。
范鐵軍介紹稱，需求端來看，下游用鋼市場出現萎縮；供給端來看，今年以來，雖然國內鋼鐵行業粗鋼產量也隨著市場需求有所下滑，但相較于下游用鋼市場需求的變化仍顯滯后，形成了供給沖擊。
安永大中華區能源資源行業聯席合伙人鐘麗對21世紀經濟報道記者指出，上半年焦炭、焦煤等主要原燃料價格同比大幅上漲，鐵礦石價格仍高位運行，對生產成本沖擊較大；而二季度以來的市場需求低迷，則引發了鋼材價格的震蕩下行。同時疊加美聯儲加息、地緣政治沖突等因素，加劇了大宗商品的價格波動，市場信心不足導致消費預期較弱。
今年上半年，全球主要能源價格持續處于高位，煤炭的地位進一步被凸顯。在需求火熱的大背景下，煤價仍處于相對高位，上市煤企業績繼續大幅增長，在鐵礦石價格顯著回落之時，高價焦煤則加大了鋼鐵行業的成本負擔。
蘭格鋼鐵研究中心副主任葛昕認為，良好市場預期在今年落地情況不佳，引發了本輪鋼企的虧損大潮。
葛昕指出，去年底開始，國內穩增長政策，以及房地產等行業政策的變動，大基建項目以及制造業整體綠色轉型的推動，都導致市場對今年的鋼鐵需求有一個較強的良好預期。但今年上半年，鋼鐵行業的實際需求情況表現不佳。放在庫存數據上來看，近期社會庫存每周去庫的情況，都要比往年慢四成以上，鋼廠的庫存也要比年初高五成以上。
“終端需求表現不及預期，賣不動貨，就導致鋼廠與貿易商的資金周轉壓力加大；而原材料價格高企以及鋼價的低迷，則進一步擠壓了行業的利潤。”葛昕表示。
如何擺脫困境？
6月上旬以來，伴隨著整個大宗商品價格的回落，鐵礦石、焦炭等原燃料的價格也再度顯著回落。成本端的壓力在逐漸減輕，但需求端仍沒有明顯起色。
回看2021年同期，原燃料價格也處于相對高位，但整個鋼鐵行業仍保持了相當高的景氣度，因此在原燃料價格大幅上漲以外，鋼材供需失衡則是需要著重關注的問題。
中鋼協黨委書記、執行會長何文波7月8日表示，當前市場主要問題在鋼鐵需求側，但解決方案卻在供給側。
應對市場供需失衡危機的首要做法就是主動控產。據市場機構不完全統計，7月以來全國已經有10省市的二十多家鋼廠主動停產檢修。
范鐵軍表示，鋼鐵行業首先要通過主動控制生產節奏來走出短期困境，解決生存問題，即堅守沒有訂單不生產、沒有利潤不銷售、不付款不發貨的“三不”行業底線，避免陷入惡性競爭的泥潭。同時還要加大對惡意降價、大打價格戰等擾亂市場秩序的處罰力度等。
此外，還要通過調整產品結構、推動工藝裝備升級和鋼鐵產業鏈數字化、網絡化和智能化等，解決轉型問題。
徐向春指出，對于個體企業來說，降本增效、壓縮庫存是重要的生存之道，但在供應嚴重過剩的階段，這樣的方法是治標不治本的。而在近期的限產情況中，中小企業尤其是短流程企業限產做的較好，長流程鋼廠則并沒有進行適度減產。
徐向春認為，盡管目前鋼鐵行業受到周期及突發性因素的影響，利潤階段性下降，但全面虧損是暫時性的，隨著自律性減產及壓減產量政策的落地，行業盈利情況將有所改善。
展望接下來的走勢，蘭格鋼鐵發布的預測周報指出，受高溫降雨影響，目前鋼材需求仍在弱勢運行，供應端減產持續，鋼材市場呈現供需雙弱格局，社會庫存在淡季連續下降，庫存壓力逐步緩解。但由于預期壓制以及實際需求改善力度的不足，預計鋼材市場還難以走出獨立上漲的行情。
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本期編輯 黎雨桐 實習生 林曦瑩
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